Ceny miedzi spadły we wtorek po utracie wcześniejszych zysków, pod presją umacniającego się dolara amerykańskiego i rosnących obaw o globalne spowolnienie gospodarcze i osłabienie popytu z powodu nowych taryf USA. Rosnące zapasy miedzi również obciążyły rynek, według traderów.

Miedź blisko 3-miesięcznego maksimum

Cena referencyjna miedzi na London Metal Exchange (LME) wzrosła nieznacznie o 0,1% do 9835 dolarów za tonę metryczną o godz. 10:30 GMT, utrzymując się w pobliżu ubiegłotygodniowego, trzymiesięcznego szczytu wynoszącego 10 020,50 dolarów.

Wcześniejszym wsparciem był słabszy dolar, co sprawiło, że towary denominowane w dolarach stały się atrakcyjniejsze dla posiadaczy innych walut, co potencjalnie zwiększyło popyt na metale przemysłowe, takie jak miedź.

Cła USA rzucają cień

W poniedziałek Stany Zjednoczone wysłały oficjalne powiadomienia do 14 krajów, zapowiadając nowe cła wynoszące od 25% do 40%. Mają one wejść w życie 1 sierpnia po przesunięciu pierwotnego terminu 9 lipca.

Prezydent Donald Trump zagroził również nałożeniem dodatkowych 10% ceł na kraje BRICS — w tym Brazylię, Rosję, Indie i Chiny — jeśli, jak stwierdził, będą one kontynuować „antyamerykańską politykę” podczas trwającego szczytu w Brazylii.

Zapasy miedzi rosną, ale rynek nadal potrzebuje dostaw

Zapasy miedzi w magazynach zarejestrowanych na LME wzrosły do 102 500 ton — o 13% (11 875 ton) od 27 czerwca — co złagodziło bezpośrednie obawy dotyczące dostaw.

Jednak handlowcy zauważyli, że na rynku nadal brakuje wystarczających fizycznych dostaw, aby zaspokoić popyt. Wskaźnik anulowania, który śledzi materiały mające opuścić magazyny, wyniósł 36%, co sugeruje, że 37 100 ton ma zostać wkrótce wysłanych.

Tymczasem spread tom-next (różnica między dostawą spot a dostawą następnego dnia) powiększył się do 13 dolarów za tonę przed rozliczeniem kontraktu w przyszłym tygodniu, kiedy to pozycje krótkie muszą zostać zamknięte lub przeniesione.

Ruch innych metali nieszlachetnych

Cena aluminium wzrosła o 0,3% do 2582 USD/tonę, chociaż zapasy na LME wzrosły o 47 450 ton od 25 czerwca do 384 350 ton, co spowodowało zmianę premii gotówkowej na dyskonto.

Cena cynku wzrosła o 0,8% do 2706 USD/tonę.

Cena ołowiu wzrosła o 0,4% do 2045 USD/tonę.

Cena cyny wzrosła o 0,4% do 33 410 USD/tonę.

Cena niklu spadła o 0,3% do 15 130 USD za tonę.

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,3% do 97,7 o godz. 15:54 GMT, osiągając maksimum sesji na poziomie 97,8 i minimum na poziomie 97,1.

Na amerykańskim rynku kontrakty terminowe na miedź COMEX z dostawą we wrześniu spadły o 0,8% do 4,98 USD za funt o godz. 15:52 GMT.

Bitcoin pozostał stabilny w pobliżu poziomu 108 000 USD we wtorek, wykazując odporność pomimo odnowionych napięć na rynkach globalnych. Ruch ten następuje po nowej fali awersji do ryzyka wywołanej wydaniem przez prezydenta Donalda Trumpa dodatkowych listów taryfowych dla kilku krajów i przedłużeniem terminu wzajemnych taryf do 1 sierpnia.

Pomimo niepewności handlowej, zainteresowanie instytucji nadal wspiera ceny

Pomimo rosnącej niepewności związanej z handlem, zainteresowanie instytucji i korporacji Bitcoinem pozostaje silne. Firma inwestycyjna Murano ogłosiła dodanie Bitcoina do swojego skarbca korporacyjnego, podczas gdy spot Bitcoin ETF odnotowały w poniedziałek nowe napływy, pomagając ustabilizować kryptowalutę w pobliżu obecnych poziomów.

Bitcoin utrzymuje się pośród niepewności związanej z taryfami

Bitcoin nadal handlował się stabilnie wokół poziomu 108 000 USD podczas wtorkowej sesji europejskiej, po niewielkim spadku dzień wcześniej. Pomimo ogłoszenia taryf przez Trumpa w poniedziałek, kryptowaluta wykazała znaczną stabilność.

Według doniesień The Kobeissi Letter, Trump wydał kolejne „listy taryfowe” wymierzone w grupę państw azjatyckich i afrykańskich, ostrzegając, że każdy kraj, który popiera antyamerykańską politykę sojuszu BRICS, będzie musiał zmierzyć się z dodatkowymi 10-procentowymi cłami — bez wyjątku.

Cła mają wejść w życie 1 sierpnia, wywołując nową falę nastrojów niechęci do ryzyka na świecie i powodując, że w poniedziałek kurs bitcoina na krótko spadnie poniżej 109 000 dolarów.

Analityk Harish Menghani z FXStreet skomentował to następująco: „W związku z brakiem istotnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych we wtorek uwaga rynku skupi się na protokołach z posiedzenia FOMC, które mają zostać opublikowane w środę”.

Inwestorzy będą wypatrywać sygnałów dotyczących trajektorii stóp procentowych Rezerwy Federalnej — kluczowego czynnika wpływającego na popyt na dolara, a co za tym idzie, na ruch cenowy bitcoina jako największego cyfrowego aktywa na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej.

Hotele Murano dołączają do korporacyjnego wyścigu o skarb Bitcoin

Murano Global Investments — notowana na Nasdaq firma zajmująca się nieruchomościami, skupiająca się na hotelach i ośrodkach wypoczynkowych — ogłosiła w poniedziałek, że rozszerzyła swoją strategię instytucjonalną poprzez utworzenie skarbca w bitcoinach.

Firma niedawno kupiła 21 BTC i przyłączyła się do inicjatywy „Bitcoin dla korporacji”, programu prowadzonego przez MicroStrategy Michaela Saylora, którego celem jest przyspieszenie instytucjonalnej adopcji Bitcoina.

Murano zawarło również umowę zakupu akcji standby (SEPA) z Yorkville na kwotę do 500 milionów dolarów. Przychody z przyszłej sprzedaży akcji zostaną częściowo przeznaczone na inwestycje w Bitcoiny zgodnie z ogólną strategią korporacyjną firmy.

Poza obligacjami skarbowymi przedsiębiorstw, zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych pozostaje silne. Dane z SoSoValue wykazały, że spot Bitcoin ETF odnotowały 216,64 mln USD napływów netto w poniedziałek — trzeci dzień z rzędu z dodatnimi przepływami od 2 lipca.

Jeśli napływy te utrzymają się lub przyspieszą, Bitcoin może przetestować lub nawet przekroczyć swoje poprzednie rekordy.

Oznaki eskalacji napięć geopolitycznych

BBC poinformowała we wtorek, że prezydent Donald Trump ogłosił, że Stany Zjednoczone wznowią dostawy broni na Ukrainę, cofając tym samym podjętą w ubiegłym tygodniu decyzję o wstrzymaniu pewnej kluczowej pomocy wojskowej.

Podczas spotkania z premierem Izraela Benjaminem Netanjahu Trump oświadczył, że „nie jest zadowolony” z prezydenta Rosji Władimira Putina, dodając, że „Ukraina zmaga się z bardzo poważnymi atakami”.

Rzecznik Pentagonu Sean Parnell potwierdził w oświadczeniu: „Na polecenie prezydenta Trumpa Departament Obrony wysyła dodatkową broń obronną na Ukrainę, aby zapewnić jej zdolność do obrony, podczas gdy my pracujemy nad trwałym pokojem i położeniem kresu zabijaniu”.

Ten rozwój sytuacji sygnalizuje potencjalną eskalację wojny na Ukrainie. Jeśli napięcia geopolityczne i militarne będą się dalej nasilać, inwestorzy mogą przesunąć się w stronę tradycyjnych aktywów bezpiecznych, takich jak złoto — zmiana, która może osłabić nastawienie do aktywów ryzykownych, takich jak Bitcoin.

Ceny ropy naftowej spadły we wtorek po wzroście o prawie 2% w poprzedniej sesji, gdyż inwestorzy oceniali najnowsze wydarzenia dotyczące taryf USA i większego niż oczekiwano wzrostu produkcji OPEC+ w sierpniu.

Nieznaczny spadek cen kontraktów terminowych na ropę Brent i WTI

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 12 centów, czyli ok. 0,2%, do 69,46 dolarów za baryłkę o godz. 10:43 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) spadła o 25 centów, czyli ok. 0,4%, do 67,68 dolarów.

Mieszane sygnały z Waszyngtonu w sprawie taryf

W poniedziałek prezydent Donald Trump zaczął powiadamiać partnerów handlowych, że podwyższone cła USA zaczną obowiązywać od 1 sierpnia, ale później doprecyzował, że data ta nie jest „w 100% ostateczna”.

Te sprzeczne komunikaty zwiększyły niepewność na rynkach ze względu na obawy o potencjalny negatywny wpływ taryf na globalną aktywność gospodarczą i popyt na ropę naftową.

Presja ze strony OPEC+, wsparcie ze strony napięć geopolitycznych

Analityk Yaniv Shah z Rystad Energy zauważył, że ceny są pod presją zniesienia dobrowolnych cięć przez OPEC+. Jednak ograniczenia w dostawach średniego destylatu i ataki Huti na statki handlowe dają pewne wsparcie rynkowi.

Bezprecedensowy wzrost produkcji w sierpniu

Podczas spotkania w sobotę sojusz OPEC+ — obejmujący Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojuszników — zgodził się na zwiększenie wydobycia o 548 000 baryłek dziennie w sierpniu, przekraczając poprzednie miesięczne wzrosty o 411 000 baryłek.

Optymizm inwestorów przed sezonem dużego popytu

Inwestorzy weszli na rynek z optymizmem, spodziewając się szczytu popytu w USA. Dane opublikowane w poniedziałek przez amerykańską Komisję ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Surowce (CFTC) pokazały, że zarządzający funduszami zwiększyli swoje długie pozycje netto w kontraktach terminowych na ropę naftową i opcjach na tydzień kończący się 1 lipca.

Ostrzeżenia przed spadkową presją cenową jesienią

Analitycy z HSBC ostrzegają, że wraz ze spadkiem sezonowego popytu, wzrost eksportu OPEC+ będzie ciążył na rynku i zwiększy ryzyko spadku cen.

Commerzbank prognozuje, że cena ropy Brent może spaść do 65 dolarów za baryłkę z powodu nagromadzenia się nadwyżek podaży w miesiącach jesiennych.

Prawie całkowite wycofanie dobrowolnych cięć od 2023 r.

Niedawne decyzje OPEC+ w praktyce likwidują niemal całość 2,2 mln baryłek dziennie dobrowolnych cięć wydobycia, które grupa wdrożyła od 2023 r.

Według źródeł cytowanych przez agencję Reuters, OPEC+ ma zatwierdzić dodatkową podwyżkę o około 550 000 baryłek dziennie na swoim nadchodzącym spotkaniu 3 sierpnia we wrześniu — skutecznie eliminując pozostałe ograniczenia produkcji.

Dolar amerykański utrzymywał się na stabilnym poziomie w stosunku do większości głównych walut podczas wtorkowych notowań na skutek trwającej eskalacji handlu z innymi gospodarkami, spowodowanej przez administrację prezydenta Donalda Trumpa.

Prezydent Donald Trump ostrzegł wcześniej kraje popierające politykę sojuszu BRICS — będącą w konflikcie z interesami amerykańskimi — że zostaną obciążone dodatkowymi taryfami w wysokości 10%.

Trump napisał w mediach społecznościowych: „Każdy kraj, który popiera antyamerykańską politykę BRICS, będzie musiał się liczyć z dodatkowymi 10% taryfami celnymi. Nie będzie żadnych wyjątków od tej polityki”.

Trump od dawna krytykuje grupę BRICS, do której należą m.in. Chiny, Rosja i Indie.

Stany Zjednoczone pierwotnie wyznaczyły 9 lipca jako termin ostateczny, do którego kraje muszą zawrzeć umowy handlowe, jednak urzędnicy amerykańscy twierdzą teraz, że cła zaczną obowiązywać od 1 sierpnia. Trump oświadczył, że wyśle listy do krajów, informując je o stawkach celnych, jeśli nie zostaną osiągnięte żadne porozumienia.

Jednak w poniedziałek prezydent Donald Trump ogłosił, że jego administracja nałoży 25-procentowe cła na import z Korei Południowej i Japonii od 1 sierpnia w ramach nowej partii listów, które zostaną wysłane do kilku państw zagranicznych.

Biały Dom potwierdził w poniedziałek, że prezydent Trump podpisze rozporządzenie wykonawcze przedłużające tymczasowe zamrożenie tzw. „wzajemnych taryf” do 1 sierpnia, dając krajom objętym zamrożeniem dodatkowe trzy tygodnie na zawarcie umów handlowych ze Stanami Zjednoczonymi.

Administracja prezydenta Donalda Trumpa powiadomiła już 14 krajów o nowych taryfach celnych wynoszących od 25% do 40%, które zaczną obowiązywać od 1 sierpnia.

Jeśli chodzi o poziomy handlu, indeks dolara pozostawał słabo stabilny o godz. 11:06 GMT na poziomie 97,4 punktów, przy czym maksimum sesji wyniosło 97,5, a minimum 97,1 punktów.