Ceny miedzi wzrosły w piątek, wspierane nadziejami, że Stany Zjednoczone i Iran podpiszą porozumienie pokojowe w ciągu weekendu, co złagodzi obawy o rosnącą inflację i spowolnienie globalnego wzrostu gospodarczego.

Trzymiesięczny kontrakt na miedź na London Metal Exchange zyskał 1,2% do 13 650 dolarów za tonę metryczną w trakcie oficjalnych notowań, kończąc tym samym dwudniowy spadek, który spowodował, że metal ten osiągnął najniższy poziom od trzech tygodni.

Ceny miedzi spadły w czwartek na skutek jednej z najostrzejszych eskalacji napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem od czasu, gdy obie strony w kwietniu zgodziły się na zawieszenie broni.

Według zachodniego źródła, memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, mające na celu zakończenie konfliktu w Zatoce Perskiej, może zostać podpisane już w niedzielę.

„Straciłem rachubę, ile razy słyszeliśmy o porozumieniach pokojowych, ale rynek przynajmniej próbuje budować pewien optymizm wokół tej umowy i mam nadzieję, że tym razem będzie inaczej” – powiedział Ole Hansen, dyrektor ds. strategii surowcowej w Saxo Bank w Kopenhadze.

Dodał: „Rynek obstawia, że obawy dotyczące inflacji mogą się skończyć – niekoniecznie nastąpi załamanie inflacji, ale przynajmniej zatrzymanie dalszego przyspieszenia”.

Najaktywniej handlowany kontrakt na miedź na giełdzie Shanghai Futures Exchange wzrósł o 1,2% do 104 660 juanów (15 474 USD) za tonę, podczas gdy amerykańskie kontrakty terminowe na miedź na giełdzie COMEX zyskały 1,8% do 6,39 USD za funt.

Wzrosty nastąpiły w czasie, gdy inne rynki również zareagowały na tę wiadomość – ceny ropy spadły, a akcje światowe poszły w górę.

Cena aluminium na London Metal Exchange wzrosła o 0,8% do 3531 dolarów za tonę, w związku z oczekiwaniami, że ewentualne porozumienie pokojowe mogłoby złagodzić presję na huty aluminium w Zatoce Perskiej, które ucierpiały w wyniku niedawnych zakłóceń.

Premia za miedź spot w trzymiesięcznych kontraktach terminowych na London Metal Exchange zmniejszyła się do 6,05 USD za tonę z 104,56 USD na początku miesiąca, kiedy obawy o niedobory podaży osiągnęły apogeum.

„Gwałtowny spadek tej premii odzwierciedla zanikanie premii za ryzyko geopolityczne i spekulacyjnych długich pozycji, ponieważ rynek dokonuje ponownej oceny skali i czasu trwania zakłóceń w dostawach” – powiedział Rubakar RM, dyrektor ds. badań rynku i analizy danych w AL Circle.

Spośród innych metali nieszlachetnych, cena cynku na London Metal Exchange wzrosła o 1,8% do 3560 dolarów za tonę, ołów zyskał 0,5% do 1955 dolarów za tonę, nikiel wzrósł o 0,7% do 17 820 dolarów za tonę, a cyna zyskała 1,1% do 53 450 dolarów za tonę.

Bitcoin w piątek powrócił na terytorium dodatnie, gdyż apetyt inwestorów na ryzyko poprawił się po pojawieniu się oznak, że napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem mogą się zmniejszyć.

Odbicie nastąpiło po tym, jak inwestorzy zareagowali na sygnały, że Waszyngton i Teheran mogą zmierzać w kierunku deeskalacji, po tym jak prezydent Donald Trump zdecydował się odwołać planowane ataki na Iran i oświadczył, że porozumienie może zostać wkrótce osiągnięte.

Po tych wydarzeniach ceny ropy naftowej spadły, a cena ropy Brent spadła do poziomu około 80 dolarów za baryłkę, co osłabiło obawy, że wysokie ceny energii mogą przedłużyć presję inflacyjną.

Jest to szczególnie istotne dla rynku kryptowalut, ponieważ inflacja napędzana wyższymi cenami ropy naftowej może skłonić Rezerwę Federalną do utrzymania restrykcyjnej polityki pieniężnej. Zmniejszone napięcia geopolityczne również zazwyczaj zmniejszają presję na aktywa o wyższym ryzyku, w tym Bitcoina i główne kryptowaluty.

Bitcoin i główne kryptowaluty zyskują na wartości

Według danych CoinMarketCap, o godzinie 13:34 GMT cena bitcoina wynosiła 63 500 USD, co oznacza wzrost o 1,2%.

Cena Ethereum oscylowała w okolicach 1671 USD, co oznacza wzrost o około 0,97% w ciągu ostatnich 24 godzin i utrzymanie wsparcia na poziomie 1650 USD, pomimo słabego tygodnia dla funduszy ETH spot Ethereum.

BNB notował w okolicach 605 USD, podczas gdy Solana oscylowała wokół 66,69 USD po dziennym wzroście o 1,95%. XRP również wzrósł do około 1,14 USD, co stanowi wzrost o 3% w ciągu dnia.

Dogecoin wzrósł do około 0,086 USD, podczas gdy Hyperliquid wzrósł do około 59,17 USD i znalazł się w gronie najlepiej radzących sobie głównych kryptowalut, pomimo utrzymującej się słabszej wartości w ujęciu tygodniowym.

Z kolei TRON wypadł najsłabiej wśród głównych kryptowalut, notując cenę około 0,312 USD, co oznacza spadek o 2,86% w ciągu ostatnich 24 godzin i 3,79% w ciągu ostatnich siedmiu dni.

Szeroko zakrojone odbicie odzwierciedla zmniejszenie się liczby inwestorów unikających ryzyka. Jednak ruch ten jest wciąż na wczesnym etapie i nie udało się jeszcze odrobić strat poniesionych podczas czerwcowego spadku na rynku.

Odpływ środków z ETF-ów nadal wpływa na nastroje

Według danych SoSoValue, 11 czerwca fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały odpływ netto w wysokości 19,03 mln USD. Oznacza to piąty dzień wypłat z rzędu i wskazuje na utrzymującą się ostrożność wśród inwestorów instytucjonalnych.

Tego samego dnia fundusze ETF typu spot Ethereum również odnotowały odpływ netto w wysokości 15,89 mln USD, wydłużając serię wypłat do trzech kolejnych sesji.

Czerwcowa wyprzedaż na rynku kryptowalut była spowodowana kombinacją kilku czynników, m.in. jastrzębią postawą Rezerwy Federalnej, rosnącymi napięciami z Iranem, ciągłym odpływem środków z funduszy ETF oraz falą likwidacji pozycji lewarowanych.

Duże zainteresowanie inwestorów zbliżającą się ofertą publiczną SpaceX również pochłonęło część spekulacyjnej płynności na rynkach finansowych. Choć nie był to jedyny powód spadku, przyczynił się do osłabienia popytu w całym sektorze kryptowalut.

W rezultacie, obecna odbudowa Bitcoina nadal znajduje się pod presją ze strony ciągłych odpływów środków z ETF-ów. Jeśli powrócą dodatnie przepływy funduszy, odbicie może nabrać silniejszego impetu. Jeśli jednak wypłaty będą się utrzymywać, rajd może mieć trudności z przebiciem kolejnych głównych poziomów oporu.

Ceny ropy spadły w piątek o ponad 3%, osiągając najniższy poziom od prawie dwóch miesięcy po tym, jak prezydent USA Donald Trump odwołał planowane nowe ataki na Iran, co osłabiło obawy przed szerszą eskalacją konfliktu po atakach na początku tego tygodnia.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 3,13 USD, czyli 3,46%, do 87,25 USD za baryłkę o godz. 11:11 GMT, a cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 3,14 USD, czyli 3,58%, do 84,57 USD za baryłkę. Oba benchmarki osiągnęły najniższe poziomy od 17 kwietnia.

Według zachodnich źródeł agencja Reuters twierdzi, że memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, mające na celu zakończenie konfliktu w Zatoce Perskiej, może zostać podpisane już w niedzielę. Najbardziej prawdopodobnym miejscem ceremonii podpisania jest Genewa.

Trump wycofał się w czwartek ze swoich gróźb dalszych działań militarnych, a irańska agencja informacyjna Mehr poinformowała, że ostateczne negocjacje w sprawie memorandum o porozumieniu skupią się na kwestiach nuklearnych i gospodarczych, a irański program rakietowy nie będzie objęty rozmowami.

Irańska agencja informacyjna IRNA poinformowała również, że negocjacje nuklearne będą się toczyć przez okres 60 dni po podpisaniu memorandum.

„Nagłówki gazet znów napędzają rynek, rośnie zaufanie do porozumienia i następuje ponowne otwarcie cieśniny” – powiedział Tamas Varga, analityk w PVM Oil Associates.

Dodał, że globalne i regionalne zapasy ropy naftowej pozostają niskie i mogą dalej spadać, nawet jeśli osiągnięte zostanie porozumienie, ponieważ pełna normalizacja przepływów ropy zajmie trochę czasu.

Iran ogłosił w czwartek zamknięcie Cieśniny Ormuz, gdzie ruch żeglugowy był już ograniczony, ostrzegając, że każdy statek próbujący przepłynąć przez tę drogę wodną będzie celem ataku.

Przez cieśninę zazwyczaj transportuje się jedną piątą światowych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego.

Jednakże armia amerykańska poinformowała w mediach społecznościowych, że statki handlowe nadal przepływają przez ten szlak wodny.

Analitycy ING napisali w nocie w piątek, że ich zdaniem rynek może osiągnąć „punkt krytyczny” pod koniec lipca, jeśli wcześniej nie zostaną wznowione dostawy ropy, gdyż niskie zapasy i silny sezonowy popyt mogą spowodować wzrost cen do 120–130 dolarów za baryłkę.

Tymczasem Goldman Sachs obniżył swoją prognozę średniej ceny ropy Brent na rok 2027 do 80 dolarów za baryłkę, powołując się na silniejszy wzrost podaży i słabszy popyt. Bank spodziewa się jednak, że ceny utrzymają się powyżej średniej z 2025 roku ze względu na odbudowę zapasów i premię za ryzyko geopolityczne związaną z obawami o podaż.

OPEC obniżył w czwartek swoją prognozę wzrostu światowego popytu na ropę naftową w 2026 r. do 970 tys. baryłek dziennie z poprzednich szacunków na poziomie 1,17 mln baryłek dziennie. Oznacza to drugą z rzędu korektę w dół.

Jednocześnie grupa poinformowała, że zużycie ropy naftowej prawdopodobnie przyspieszy w późniejszym terminie, podnosząc prognozę wzrostu popytu na rok 2027 do 1,73 mln baryłek dziennie, co stanowi wzrost o 190 tys. baryłek dziennie w porównaniu z poprzednią prognozą.

Ceny złota wzrosły w piątek na europejskich giełdach, kontynuując odbicie po raz drugi z rzędu od najniższych poziomów z 2026 roku. Metal nadal korzystał z okazji zakupowych na niższych poziomach, a słabszy dolar amerykański i spadające ceny ropy naftowej zapewniły dodatkowe wsparcie po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił, że Waszyngton i Teheran są coraz bliżej podpisania porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć konflikt zbrojny na Bliskim Wschodzie.

Niższe ceny ropy naftowej pomagają złagodzić obawy o rosnącą inflację, co potencjalnie daje głównym bankom centralnym większą swobodę w utrzymywaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie w krótkim terminie, jednocześnie zwiększając oczekiwania na obniżki stóp w dłuższej perspektywie.

Cena

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,8% do 4246,39 USD za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4212,31 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 4170,33 USD.

• W czwartek cena złota wzrosła o 3,45% po wcześniejszym spadku do 4023,86 dolarów za uncję, najniższego poziomu od listopada 2025 r.

• Oprócz okazji zakupowych, cena złota znacznie wzrosła po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił zawieszenie planowanych ataków powietrznych na Iran.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w piątek o około 0,1%, kontynuując straty drugą sesję z rzędu i oddalając się od dwumiesięcznych maksimów. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Słabszy dolar sprawił, że kruszce denominowane w dolarach stały się bardziej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut, a spadek ten dodatkowo wsparł ceny złota.

Oprócz realizacji zysków po niedawnym wzroście wartości dolara do dwumiesięcznego maksimum, amerykańska waluta znalazła się również pod presją w związku z rosnącymi nadziejami na ostateczne porozumienie, które mogłoby zakończyć konflikt na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w piątek o około 3%, co oznacza kolejne spadki drugi dzień z rzędu i osiągnięcie najniższych poziomów od dwóch miesięcy. Pojawiły się też nowe nadzieje na to, że Cieśnina Ormuz zostanie w pełni otwarta dla ruchu tankowców, co umożliwi swobodniejszy przepływ ropy na rynki światowe.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Prezydent Donald Trump niespodziewanie ogłosił wstrzymanie planowanych wojskowych ataków powietrznych na cele w Iranie, twierdząc, że wstępne porozumienie zostało zatwierdzone przez najwyższych rangą przywódców w Teheranie.

• Trump oświadczył, że końcowe punkty porozumienia pokojowego zostały zasadniczo zaakceptowane przez wszystkie zaangażowane strony.

• Do krajów biorących udział w programie należą podobno: Stany Zjednoczone, Izrael, Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie, Katar, Turcja, Pakistan, Bahrajn, Kuwejt, Jordania i Egipt.

• Doniesienia wskazywały, że dyskusje dotyczące Iranu zostały skierowane na najwyższe szczeble irańskiego przywództwa i uzyskały wstępną aprobatę.

• Blokada morska pozostanie w mocy do momentu sfinalizowania umowy. Data i miejsce ceremonii jej podpisania zostaną ogłoszone w późniejszym terminie.

• Iran oświadczył, że nie podjęto jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie umowy, którą Trump ma nadzieję wkrótce podpisać, ponieważ odpowiednie organy nadal analizują jej szczegóły.

• Trump utrzymywał, że wojna z Iranem dobiegła końca i powiedział, że umowa może zostać podpisana w Europie w ciągu weekendu, w obecności wiceprezydenta.

• Grupa G7 spodziewa się, że w niedzielę w Genewie zostanie podpisane memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Stopy procentowe w USA

• Goldman Sachs oczekuje, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian przez cały rok 2026 i odłoży wszelkie obniżki stóp do roku 2027, powołując się na silniejszą aktywność gospodarczą i ciągły wzrost zatrudnienia.

• W obliczu spadku cen ropy naftowej narzędzie FedWatch firmy CME Group wskazuje obecnie, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu spadło z 67% do 55%.

• Rynki obniżyły również prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie w czerwcu z 98% do 95%, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 2% do 5%.

Perspektywy dla złota

Edward Meir, analityk Marex, powiedział, że ceny złota są kształtowane niemal wyłącznie przez wydarzenia geopolityczne i że wszelkie pozytywne informacje dotyczące rozmów pokojowych między USA a Iranem będą wspierać kontynuację obecnego ożywienia.

Meir dodał, że rynki będą uważnie śledzić wszelkie sygnały sugerujące, że Rezerwa Federalna rozważa podwyżkę stóp procentowych. Jego zdaniem, jeśli decydenci zaczną sugerować taki kierunek, cena złota może spaść poniżej poziomu 4000 dolarów.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, pozostał w czwartek bez zmian, pozostawiając całkowite zasoby na poziomie 1013,64 ton metrycznych, najniższym poziomie od 9 października 2025 r.