Ceny miedzi gwałtownie spadły w poniedziałkowych notowaniach z powodu niskiej płynności i realizacji zysków pod koniec 2025 r.

Miedź, kluczowy metal dla sektora energii odnawialnej i infrastruktury przemysłowej, jest na dobrej drodze do osiągnięcia największego rocznego wzrostu od ponad 15 lat. Do 2025 r. jej cena wzrosła o ponad 35%.

Metal ten jest coraz częściej klasyfikowany obok srebra i złota jako bezpieczna inwestycja, w związku z obawami o osłabienie dolara amerykańskiego. W grudniu ceny miedzi wzrosły powyżej 12 000 dolarów za tonę, notując największy wzrost od czasu globalnego kryzysu finansowego po 2008 roku.

W poście na X, jeden z analityków napisał: „Miedź oficjalnie weszła w fazę ustalania ceny po zdecydowanym przebiciu kluczowych poziomów oporu. Moim zdaniem może okazać się jednym z najważniejszych aktywów makroekonomicznych w 2026 roku. Ruchy ustalania ceny są z natury często gwałtowne i uważam, że tak jest w tym przypadku. Zaczynajmy”.

Według Parthiva Jhonsy, wiceprezesa Anand Rathi Institutional, gwałtowny wzrost akcji Hindustan Copper – których wartość niemal podwoiła się od początku roku – nie jest spowodowany wyłącznie wyższymi cenami miedzi. Odzwierciedla on raczej połączenie stałego wzrostu wolumenu produkcji, przedłużenia umów koncesyjnych na wydobycie oraz strukturalnych ograniczeń po stronie podaży.

W rozmowie z ET Now Jhonsa powiedział, że ceny miedzi sięgające 13 000 USD za tonę na London Metal Exchange niewątpliwie wsparły nastroje, jednak ponowna wycena akcji wskazuje na głębsze czynniki fundamentalne, wykraczające poza krótkoterminowe wahania cen.

Tymczasem indeks dolara amerykańskiego spadł o mniej niż 0,1% do 97,9 punktów o godz. 14:44 GMT, po osiągnięciu maksimum na poziomie 98,1 i minimum na poziomie 97,9.

Na amerykańskim rynku marzec to miesiąc, kiedy to do godziny 14:40 GMT kontrakty terminowe na miedź spadły o 4,3% do 5,58 USD za funt.

Bitcoin wzrósł w poniedziałek, zbliżając się do kluczowego poziomu 90 000 dolarów po tym, jak na początku sesji na krótko przebił go, jednak kryptowaluta po raz kolejny miała problemy z utrzymaniem zysków powyżej tego progu, powtarzając schemat nieudanych prób odbicia z początku tego miesiąca.

Największa na świecie kryptowaluta ostatnio wzrosła o 2,2%, osiągając cenę 89 663,6 USD o godz. 02:07 czasu wschodniego USA (07:07 GMT).

Bitcoin kilkukrotnie w grudniu testował poziom 90 000 USD, jednak po każdej próbie następowały spadki, ponieważ dynamika zakupów słabła, a wolumen obrotu pozostawał niewielki aż do końca roku.

Bitcoin wspierany przez zakłady na obniżkę stóp procentowych Fed, ale zatrzymuje się w pobliżu 90 000 dolarów

Poniedziałkowy wzrost wartości bitcoina był wspierany przez ogólną siłę rynków finansowych, ponieważ inwestorzy nadal uwzględniali w cenach oczekiwania, że amerykańska Rezerwa Federalna dokona kolejnych obniżek stóp procentowych w 2026 r. po ostatniej obniżce.

Oczekiwania dotyczące niższych stóp procentowych zazwyczaj sprzyjają aktywom ryzykownym, w tym kryptowalutom, zmniejszając atrakcyjność posiadania gotówki i inwestycji o stałym dochodzie oraz zachęcając do przepływów kapitału w kierunku alternatyw o wyższej rentowności.

Ruch ten nastąpił w momencie, gdy Bitcoin próbował nadrobić straty osiągnięte w przypadku innych klas aktywów.

Złoto utrzymywało się w pobliżu rekordowych poziomów, a srebro i platyna osiągnęły nowe szczyty. Inwestorzy oceniali bieżące ryzyka geopolityczne, w tym prowadzone pod przewodnictwem USA rozmowy mające na celu zakończenie wojny na Ukrainie, które jak dotąd nie przyniosły wyraźnego przełomu.

Silne ceny metali szlachetnych podkreśliły utrzymujący się popyt na bezpieczne i alternatywne aktywa, zapewniając sprzyjające warunki rynkom kryptowalut.

Pomimo pozytywnego tonu, wzrosty Bitcoina pozostały ograniczone, a inwestorzy wskazują na realizację zysków i słabą płynność jako kluczowe czynniki hamujące. Poziom 90 000 dolarów nadal jest postrzegany jako istotna bariera psychologiczna i techniczna, wymagająca silniejszych katalizatorów, aby wywołać trwały rajd.

Udział instytucji był również zróżnicowany, ponieważ niektóre fundusze przyjęły postawę wyczekującą przed publikacją kluczowych danych ekonomicznych na początku nowego roku.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: niewielkie zyski altcoinów

Większość głównych alternatywnych kryptowalut odnotowała w poniedziałek umiarkowane zyski.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, wzrosła o 2,7% do 3018,92 USD.

XRP, trzecia co do wielkości kryptowaluta, zyskała 1,5% do 1,90 USD.

Akcje Solany wzrosły o 2,7%, podczas gdy akcje Cardano i Polygon nieznacznie spadły.

Ceny ropy wzrosły w poniedziałek o ponad 1 dolara, gdyż inwestorzy rozważali możliwość zawarcia porozumienia między prezydentami USA i Ukrainy w sprawie zakończenia wojny na Ukrainie, biorąc pod uwagę ryzyko zakłóceń w dostawach ropy na Bliski Wschód.

Cena ropy Brent wzrosła o 1,27 dolara, czyli 2,1%, do 61,91 dolara za baryłkę o godz. 12:00 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 1,29 dolara, czyli 2,3%, do 58,03 dolara za baryłkę.

Oba indeksy spadły w piątek o ponad 2%.

Axel Rudolph, analityk z IG, powiedział, że rynki energii wzrosły, ponieważ wydarzenia geopolityczne wsparły ceny ropy naftowej, a ropa Brent zyskała na wartości w związku z odnowieniem się napięć na Bliskim Wschodzie i zmianami w rozmowach pokojowych na temat Ukrainy. Dodał, że niska płynność może nasilić zmienność na początku nowego roku.

Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski poinformował w poniedziałek, że poczyniono znaczące postępy w rozmowach z jego amerykańskim odpowiednikiem Donaldem Trumpem. Obie strony uzgodniły, że grupy robocze USA i Ukrainy spotkają się w przyszłym tygodniu, aby sfinalizować nierozstrzygnięte kwestie mające na celu zakończenie wojny Rosji z Ukrainą.

Zełenski dodał, że spotkanie z Rosją będzie możliwe dopiero po tym, jak Trump i europejscy przywódcy osiągną porozumienie w sprawie ram pokojowych zaproponowanych przez Ukrainę.

Yang An, analityk Haitong Futures z siedzibą w Chinach, powiedział, że na Bliskim Wschodzie ostatnio również panuje niestabilność, przytaczając przykłady saudyjskich ataków powietrznych w Jemenie, które mogą nasilać obawy rynku dotyczące potencjalnych zakłóceń w dostawach.

Arabia Saudyjska, największy eksporter ropy naftowej na świecie, prawdopodobnie obniży oficjalną cenę sprzedaży swojego sztandarowego surowca Arab Light azjatyckim nabywcom w lutym po raz trzeci z rzędu, co odzwierciedla spadki na rynku spot spowodowane dużą podażą, wynika z sondażu Reutersa obejmującego sześć azjatyckich rafinerii.

Inwestorzy oczekują również danych o zapasach w USA za tydzień kończący się 19 grudnia. Szeroki sondaż Reutersa wykazał, że zapasy ropy naftowej w USA prawdopodobnie spadły w zeszłym tygodniu, podczas gdy zapasy destylatów i benzyny najprawdopodobniej wzrosły.

Publikacja raportu została opóźniona w stosunku do zwykłej środy ze względu na święta Bożego Narodzenia.

Według Giovanniego Staunovo, analityka UBS, silny chiński import ropy naftowej drogą morską przyczynił się również do zaostrzenia warunków rynkowych w innych krajach. Dodał, że poziom 60 dolarów za baryłkę stanowi słabą granicę dla cen ropy Brent, z oczekiwanym niewielkim odbiciem w 2026 roku, ponieważ wzrost podaży spoza sojuszu OPEC+ może zacząć słabnąć w połowie 2026 roku.

Japoński jen odrobił część strat w poniedziałek po spadku pod koniec ubiegłego tygodnia, gdyż rynki oceniały moment kolejnych podwyżek stóp procentowych w Japonii i prawdopodobieństwo oficjalnej interwencji. Jednocześnie niskie obroty pod koniec roku sprawiły, że waluty europejskie pozostały w dużej mierze stabilne.

Podsumowanie opinii decydentów Banku Japonii z grudniowego posiedzenia, opublikowane w poniedziałek, pokazało, że członkowie dyskutowali o potrzebie dalszego podnoszenia stóp procentowych. Japoński minister finansów Satsuki Katayama powiedział w zeszłym tygodniu, że Japonia ma pełną swobodę w przeciwdziałaniu nadmiernym wahaniom jena.

Bart Wakabayashi, szef tokijskiego oddziału State Street, powiedział, że ostrzeżenia o interwencji pomogły ograniczyć pozycjonowanie w parze dolar/jen, chociaż niedźwiedzi sentyment wobec japońskiej waluty jest widoczny w przypadku innych par walutowych.

„Uważam, że utrzymywanie długich pozycji w jenie jest niezwykle bolesne” – powiedział Wakabayashi. „Obserwujemy pewne przejawy krótkich pozycji w jenie wobec tych walut, zwłaszcza wobec dolara australijskiego”.

Dodał: „Rynek wciąż próbuje zrozumieć, jaką rolę odgrywa obecnie jen, jeśli chodzi o bycie bezpieczną przystanią”.

Dolar ostatnio spadł o 0,26% do 156,3 jena, po wzroście o 0,45% w piątek. Jen był notowany po 105,02 za dolara australijskiego, tuż poniżej 17-miesięcznego minimum 105,08 osiągniętego w piątek.

Indeks dolara, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut, nieznacznie spadł do 97,95. Euro nieznacznie wzrosło do 1,1780 USD, a funt szterling pozostał stabilny na poziomie 1,3503 USD.

Bank Japonii podniósł swoją referencyjną stopę procentową z 0,5% do najwyższego poziomu od 30 lat, wynoszącego 0,75% na grudniowym posiedzeniu. Podsumowanie opinii opublikowane w poniedziałek pokazało, że wielu członków zarządu dostrzegało potrzebę dalszych podwyżek stóp procentowych, a realne stopy procentowe, po uwzględnieniu inflacji, nadal pozostają głęboko ujemne.

Podwyżka stóp procentowych nie powstrzymała jednak spadku wartości jena, który 19 grudnia spadł do 157,78 za dolara, co wywołało ponowne ostrzeżenia o interwencji. Japonia po raz ostatni interweniowała w celu wsparcia jena w lipcu 2024 roku, kiedy to skupowała walutę po tym, jak spadła do najniższego poziomu od 38 lat, wynoszącego 161,96 za dolara.

W związku z ograniczoną ilością danych w tym tygodniu i niewielkim obrotem przed świętami noworocznymi na wielu rynkach, na pierwszy plan wysunęły się wydarzenia geopolityczne.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że on i prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski byli „bardzo blisko, być może niezwykle blisko” osiągnięcia porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Ukrainie, chociaż obaj przywódcy przyznali, że niektóre z najbardziej złożonych kwestii wciąż pozostają nierozwiązane.

W Azji napięcie utrzymywało się na wysokim poziomie, ponieważ Chiny rozmieściły jednostki wojskowe wokół Tajwanu przed zaplanowanymi na wtorek ćwiczeniami z użyciem ostrej amunicji. Tymczasem północnokoreańskie media państwowe poinformowały, że przywódca Kim Dzong Un nadzorował wystrzelenie pocisków dalekiego zasięgu w niedzielę, a południowokoreańska agencja prasowa Yonhap poinformowała, że dalsze testy mogą się odbyć w okolicach Nowego Roku.

Głównym tematem tygodnia będzie publikacja protokołu z wtorkowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), które odbyło się na początku miesiąca. Amerykańska Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe na tym posiedzeniu i prognozowała tylko jedną kolejną obniżkę w przyszłym roku, podczas gdy uczestnicy rynku uwzględnili w cenach co najmniej dwie kolejne.

Analitycy Goldman Sachs napisali w nocie: „FOMC skorygował swoje oświadczenie po posiedzeniu, sygnalizując wyższą poprzeczkę dla dalszych obniżek stóp procentowych, a prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell podkreślił to przesłanie podczas swojej konferencji prasowej. Oczekujemy, że protokół z grudniowego posiedzenia wskaże na utrzymujący się brak porozumienia wśród członków komisji co do właściwej ścieżki polityki pieniężnej w krótkim okresie”.

Kurs dolara australijskiego pozostał na poziomie 0,6717 USD, natomiast kurs franka szwajcarskiego umocnił się, osiągając poziom 0,787 USD za dolara.