Ceny miedzi wzrosły w piątkowych notowaniach, zmierzając w kierunku siódmego z rzędu miesiąca wzrostów, wspieranego przez optymizm związany ze wzrostem popytu na świecie.

Najaktywniejszy kontrakt terminowy na miedź na London Metal Exchange wzrósł o 1,3% do 13 478 dolarów za tonę o godzinie 13:47 czasu w Mekce, po osiągnięciu najwyższego poziomu od 4 lutego, który wyniósł 13 496 dolarów za tonę.

Dane opublikowane po chińskim święcie Nowego Roku Księżycowego wykazały, że zapasy miedzi w magazynach Szanghajskiej Giełdy Kontraktów Terminowych wzrosły do najwyższego poziomu od prawie 10 lat, osiągając 391,5 tys. ton, co stanowi wzrost o 44% w porównaniu z poziomami odnotowanymi dwa tygodnie wcześniej.

UBS podniósł swoje prognozy cen miedzi o 500 dolarów za tonę metryczną we wszystkich horyzontach czasowych, prognozując, że do końca marca 2027 r. ceny mogą osiągnąć 15 000 dolarów za tonę metryczną. Bank podtrzymał pozytywne nastawienie, zalecając inwestorom utrzymanie długoterminowych pozycji w tym metalu przemysłowym.

Bank inwestycyjny spodziewa się corocznego wzrostu cen miedzi, pomimo ostrożności w najbliższym czasie. Niedawny wzrost cen został tymczasowo zahamowany, a wysokie poziomy cen mają się utrzymać do 2026 roku, podczas gdy sezonowe spowolnienie gospodarcze w okolicach chińskiego Nowego Roku Księżycowego przyczyniło się do okresu konsolidacji cen.

Rewizja prognozy podaży i popytu

UBS zaktualizował swoje prognozy podaży i popytu w oparciu o najnowsze dostępne dane. Bank spodziewa się obecnie nieco mniejszego deficytu podaży w 2025 roku, wynoszącego około 200 000 ton metrycznych, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 230 000 ton.

Jednocześnie podniesiono prognozę deficytu podaży w 2026 roku do 520 000 ton metrycznych, w porównaniu z wcześniejszymi szacunkami na poziomie 407 000 ton. Pogłębiająca się luka podażowa pozostaje jednym z kluczowych czynników wspierających optymistyczne prognozy dla cen miedzi w średnim okresie.

Bank potwierdził swoją rekomendację dla klientów dotyczącą utrzymania długich pozycji w miedzi w oparciu o zrewidowane podstawy podaży i popytu, zaznaczając, że jego zaktualizowana prognoza oznacza, że ceny pozostaną wysokie przez cały rok 2026.

Spadek produkcji w Chile

Dane chilijskiej krajowej agencji statystycznej pokazują, że wydobycie miedzi u największego producenta na świecie spadło w styczniu o 3% w ujęciu rok do roku, do 413 712 ton metrycznych.

Produkcja przemysłowa w tym andyjskim kraju spadła w tym samym miesiącu o 3,8% w porównaniu z rokiem poprzednim, co wskazuje na utrzymującą się presję na globalną podaż tego metalu.

W godzinach handlu w USA notowania kontraktów terminowych na miedź z dostawą w maju wzrosły o 1,2% do godziny 16:00 GMT, osiągając 6,07 USD za funt.

Bitcoin zmaga się z silną presją techniczną, próbując przebić się przez trzy kluczowe poziomy oporu jednocześnie. Koniec obecnej bessy może zależeć od jego zdolności do przełamania tych barier w marcu.

Walka z trzema głównymi poziomami oporu

Dane z TradingView pokazały, że para BTC/USD utrzymywała się w okolicach 67 720 USD, po spadku na psychologicznym poziomie 70 000 USD.

Analiza obecnej struktury rynku wskazuje, że kilka przeszkód technicznych połączyło się, tworząc silną strefę oporu, w tym:

200-tygodniowa wykładnicza średnia ruchoma na poziomie 68 330 USD

poprzedni rekord wszech czasów z 2021 r. na poziomie 69 000 USD

psychologiczny poziom 70 000 dolarów

Bitcoinowi nie udało się odzyskać żadnego z tych poziomów po wzroście do 70 040 dolarów w środę.

Analityk znany jako Captain Faibik stwierdził, że kryptowaluta potrzebuje zamknięcia tygodniowej świecy powyżej 200-tygodniowej EMA, aby utrzymać wzrostową dynamikę. Dodał, że jeśli ten warunek zostanie spełniony, w nadchodzących dniach można spodziewać się odbicia w kierunku 80 000 dolarów, zaznaczając, że marzec może okazać się miesiącem wzrostów.

Serwis Cointelegraph informował już wcześniej, że rynek niedźwiedzia może się zakończyć, jeśli Bitcoinowi uda się przebić średni koszt bazowy posiadaczy w przedziale wiekowym 18–24 miesięcy, wynoszący około 74 500 USD.

Pięć kolejnych miesięcy strat

Dane historyczne CoinGlass pokazują, że Bitcoin zmierza w kierunku piątej z rzędu miesięcznej straty po spadku o 14% w lutym. Ostatni raz podobną serię spadków ten aktyw zanotował pod koniec 2018 roku, w szczytowym momencie poprzedniego rynku niedźwiedzia.

Analityk o pseudonimie Alex stwierdził, że Bitcoin zbliża się do rzadkiej sekwencji spadkowej, zauważając, że po poprzednim przypadku w latach 2018–2019 nastąpiło pięć silnych zielonych świec miesięcznych i czterokrotny wzrost.

Po spadku o 57% między sierpniem 2018 r. a styczniem 2019 r., Bitcoin odnotował pięć kolejnych miesięcy wzrostów, wzrastając o 317% z 3329 USD do 13 880 USD.

Jeśli historyczne wzorce się powtórzą, odwrócenie trendu może nastąpić w kwietniu, zwłaszcza że presja sprzedaży zbliży się do poziomów sugerujących wyczerpanie rynku.

Ceny ropy wzrosły w piątek o ponad 1 dolara za baryłkę, a inwestorzy pozostają w stanie gotowości ze względu na potencjalne zakłócenia w dostawach po tym, jak Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się na przedłużenie negocjacji nuklearnych.

Cena ropy Brent wzrosła o 1,38 USD, czyli 1,95%, do 72,13 USD za baryłkę o godz. 11:10 GMT, natomiast cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 1,40 USD, czyli 2,15%, do 66,61 USD za baryłkę.

Tamas Varga, analityk rynku ropy naftowej w domu maklerskim PVM, stwierdził, że na rynku nadal dominuje niepewność, a obawy windują ceny. Zauważył, że obecne ruchy są w całości podyktowane wynikiem irańskich rozmów nuklearnych i możliwością podjęcia przez USA działań militarnych przeciwko Teheranowi.

Ograniczone tygodniowe zyski

W ujęciu tygodniowym ropa Brent zmierza w kierunku niewielkiego wzrostu o ok. 0,2%, podczas gdy West Texas Intermediate spodziewa się niewielkiego spadku o 0,1%.

Stany Zjednoczone i Iran przeprowadziły w czwartek w Genewie pośrednie rozmowy, po tym jak prezydent USA Donald Trump zarządził zwiększenie liczebności sił militarnych w regionie.

Podczas negocjacji ceny ropy wzrosły o ponad 1 dolara za baryłkę po doniesieniach medialnych sugerujących, że rozmowy utknęły w martwym punkcie z powodu nalegań Waszyngtonu na całkowite wstrzymanie wzbogacania uranu w Iranie. Zyski zostały jednak ograniczone po tym, jak mediator z Omanu ogłosił postępy w rozmowach.

Minister spraw zagranicznych Omanu Badr Albusaidi poinformował, że obie strony planują wznowić negocjacje w przyszłym tygodniu, a dyskusje na szczeblu technicznym mają się odbyć w Wiedniu.

Suvro Sarkar, analityk DBS Bank, powiedział, że ostatnia runda rozmów daje pewną nadzieję na pokojowe rozwiązanie, podkreślił jednak, że ataki militarne pozostają możliwym scenariuszem.

Trump oświadczył 19 lutego, że Iran musi osiągnąć porozumienie w sprawie swojego programu nuklearnego w ciągu 10–15 dni, w przeciwnym razie wydarzą się „bardzo złe rzeczy”.

Sarkar oszacował, że obecna premia za ryzyko geopolityczne wliczona w ceny ropy naftowej waha się od 8 do 10 dolarów za baryłkę, przy czym istnieją obawy, że jakikolwiek konflikt mógłby zakłócić przepływy ropy z Bliskiego Wschodu przez Cieśninę Ormuz, przez którą przepływa około 20% światowych dostaw ropy naftowej.

Działania Arabii Saudyjskiej i spotkanie OPEC+ w centrum uwagi

Aby złagodzić skutki potencjalnego ataku, poinformowane źródła podały, że Arabia Saudyjska pracuje nad zwiększeniem produkcji i eksportu ropy naftowej.

Jednocześnie oczekuje się, że OPEC+ rozważy zwiększenie wydobycia o ok. 137 tys. baryłek dziennie w kwietniu podczas spotkania zaplanowanego na 1 marca, po wcześniejszym wstrzymaniu zwiększania produkcji w pierwszym kwartale roku.

Dolar amerykański zanotował w piątek nieznaczny spadek, jednak nadal notuje miesięczne wzrosty, wspierane przez rosnące napięcia geopolityczne i bardziej jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej.

O godzinie 03:00 czasu wschodniego (08:00 czasu GMT) indeks dolara amerykańskiego — będący miarą wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut — wzrósł o 0,1% do 97,650, zmierzając w kierunku miesięcznego wzrostu o około 1,4%.

Napięcia na Bliskim Wschodzie wspierają dolara

Dolar zyskał na rosnących obawach, że rozbudowa amerykańskich sił zbrojnych na Bliskim Wschodzie może doprowadzić do konfliktu z Iranem, pomimo trwających spotkań między obiema stronami w sprawie programu nuklearnego Teheranu.

Mediatorzy z Omanu poinformowali, że Stany Zjednoczone i Iran poczyniły postępy w rozmowach, które odbyły się w czwartek, jednak trwające kilka godzin negocjacje nie przyniosły wyraźnego przełomu, który mógłby zapobiec potencjalnym atakom ze strony USA.

Analitycy ING stwierdzili, że ewentualna eskalacja napięć między Waszyngtonem a Teheranem może mieć na tym etapie najsilniejszy wpływ na dolara. Dodali, że prawdopodobieństwo ataku USA na Iran do końca marca pozostaje stosunkowo wysokie i wynosi 55%, według szacunków platformy Polymarket, co na razie powstrzymuje rynki przed agresywnym obstawianiem dalszego osłabienia dolara.

Dolar otrzymał także dodatkowe wsparcie ze strony stosunkowo bardziej jastrzębiego tonu Rezerwy Federalnej, po tym jak „kilku” decydentów na styczniowym spotkaniu zasygnalizowało otwartość na ponowne podniesienie stóp procentowych, jeśli inflacja utrzyma się na wysokim poziomie.

Dane dotyczące wskaźnika cen producentów w USA za styczeń zostaną opublikowane w dalszej części sesji, obok zaplanowanych wystąpień przedstawicieli Rezerwy Federalnej Johna Williamsa i Neela Kashkariego.

Euro słabnie w obliczu słabości europejskiej gospodarki

W Europie kurs EUR/USD wzrósł o 0,1% do 1,1806, jednak wspólna waluta zmierza w kierunku miesięcznego spadku o ponad 1%, w związku z oczekiwaniami, że Europejski Bank Centralny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie przez kilka miesięcy.

W lutym stopa bezrobocia w Niemczech nieznacznie wzrosła o 1000 osób, osiągając 2,977 mln, co odzwierciedla utrzymujący się wpływ słabości gospodarczej z ostatnich trzech lat na największą gospodarkę Europy.

We Francji ceny konsumpcyjne wzrosły w lutym o 1,1% w ujęciu rok do roku, co przewyższyło oczekiwania i zwiastuje szybszy wzrost inflacji po tym, jak w styczniu spadła ona do najniższego poziomu od ponad pięciu lat.

Analitycy ING twierdzą, że poziom 1,180 może pozostać punktem zwrotnym dla pary EUR/USD, gdyż niepewność związana z Iranem w dalszym ciągu ogranicza możliwość podejmowania silnych decyzji odnośnie kierunku zmian na rynku.

Funt traci na wartości po porażce wyborczej

Para GBP/USD wzrosła o 0,1% do 1,3495, ale funt prawdopodobnie przerwie trzymiesięczną passę wzrostów po spadku o ponad 2% w lutym.

Brytyjska Partia Pracy, na czele której stoi premier Keir Starmer, poniosła upokarzającą porażkę wyborczą, tracąc jedno z najbezpieczniejszych miejsc w parlamencie na rzecz lewicowej Partii Zielonych.

Ten rozwój sytuacji zwiększa presję na Starmera, aby udowodnił swoje kompetencje przywódcze po tygodniach politycznych zawirowań i narastających wezwań do jego rezygnacji. Analitycy ING zauważyli, że wydarzenia osłabiające pozycję Starmera zwykle obciążają funta, zwłaszcza jeśli zwiększają prawdopodobieństwo pojawienia się bardziej lewicowego przywództwa.

Jen zmierza w kierunku miesięcznej straty w obliczu niepewności politycznej

W Azji kurs USD/JPY spadł o 0,1% do 156,04, ale nadal zmierza w kierunku miesięcznego wzrostu o ok. 0,6%. Japońska waluta nadal zmaga się z problemami w związku z pytaniami o wpływ na finanse publiczne planów stymulacyjnych i obniżek podatków proponowanych przez premier Sanae Takaichi.

Zdecydowane zwycięstwo koalicji rządzącej w niższej izbie parlamentu Japonii ułatwiło Takaichi przeprowadzenie programu fiskalnego.

Jen znalazł się pod dodatkową presją z powodu rosnącej niepewności co do terminu kolejnej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii, zwłaszcza po tym, jak słabe dane o bazowym wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) w Tokio za luty pokazały, że inflacja po raz pierwszy od prawie czterech lat spadła poniżej celu banku centralnego wynoszącego 2%.

Ruchy walut azjatyckich i australijskich

Kurs USD/CNY wzrósł o 0,2% do 6,8552 po tym, jak Ludowy Bank Chin zniósł wymóg utrzymywania rezerw na wypadek ryzyka walutowego w przypadku niektórych kontraktów terminowych. Posunięcie to umożliwia tańsze zakupy dolarów w kraju.

Decyzja ta zapadła po silnym umocnieniu juana w ostatnich miesiącach, częściowo spowodowanym sprzedażą dolarów amerykańskich przez eksporterów w związku ze znaczną nadwyżką handlową ze Stanami Zjednoczonymi.

Tymczasem kurs AUD/USD wzrósł o 0,3% do 0,7125, a dolar australijski zmierza w tym miesiącu w kierunku zysków o ponad 2%, wspieranych przez bardziej jastrzębie oczekiwania dotyczące polityki Banku Rezerw Australii.