Ceny złota spadły w poniedziałek na początku tygodnia na europejskich giełdach o prawie 2%, notując straty drugą sesję z rzędu pod presją silniejszego dolara amerykańskiego i rosnących cen ropy naftowej. Jednocześnie Stany Zjednoczone i Iran przeprowadziły ataki militarne, a obawy o zamknięcie Cieśniny Ormuz nasilały się.

Ponowny wzrost cen ropy naftowej ożywił obawy dotyczące presji inflacyjnej, z jaką muszą zmierzyć się decydenci Rezerwy Federalnej, i wzmocnił oczekiwania, że stopy procentowe w USA mogą zostać podniesione przynajmniej raz w tym roku.

Cena

• Ceny złota spadły o około 2,0% do 4044,00 USD za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4120,52 USD, który był również najwyższym poziomem sesji.

• W piątek cena złota spadła o około 0,1%, co oznacza czwarty spadek w ciągu pięciu sesji, na co wpływ miał silniejszy dolar amerykański.

• Cena tego szlachetnego kruszcu spadła w ubiegłym tygodniu o 1,3%, notując piątą tygodniową stratę w ciągu ostatnich sześciu tygodni na skutek odnowienia się napięć na Bliskim Wschodzie i rosnących oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,25%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Bezpieczny popyt na dolara powrócił w miarę jak rosły napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz, co groziło zerwaniem umowy ramowej i wznowieniem bezpośredniej konfrontacji między obiema stronami.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek o ponad 4% i zmierzały w kierunku najwyższego poziomu od kilku tygodni. Tymczasem obawy o zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej nasiliły się po ogłoszeniu przez Iran zamknięcia Cieśniny Ormuz.

Gwałtowny wzrost światowych cen ropy naftowej wywołał nowe obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie. Oznaczałoby to znaczące odejście od przedwojennych oczekiwań na obniżki stóp procentowych lub dłuższy okres niezmienionych kosztów pożyczek.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo USA rozpoczęło trzecią intensywną rundę nalotów wzdłuż wybrzeża Iranu.

• Bombardowanie przez USA nastąpiło po atakach Marynarki Wojennej Iranu na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

• Iran rozszerzył swoje ataki militarne na kraje Zatoki Perskiej po atakach USA i ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz.

• Trump stwierdził, że Cieśnina Ormuz jest „otwarta i pozostanie otwarta” dla żeglugi przy użyciu siły militarnej, podczas gdy Departament Skarbu USA cofnął tymczasowe licencje umożliwiające sprzedaż irańskiej ropy.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu stwierdziło, że Waszyngton podważył wysiłki dyplomatyczne i naruszył warunki umowy ramowej.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że era „nierównych porozumień” dobiegła końca i że cenę za to zapłaci Waszyngton.

Stopy procentowe w USA

• W obliczu rosnących cen ropy narzędzie FedWatch opracowane przez CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo, iż Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, spadło z 78% do 68%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wzrosło z 22% do 32%.

• Rynki wyceniają obecnie 24-procentowe prawdopodobieństwo, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian na grudniowym posiedzeniu, oraz 76-procentowe prawdopodobieństwo, że podniesie je o 25 punktów bazowych.

• Inwestorzy uważnie śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby zweryfikować swoje oczekiwania.

• Kluczowe dane dotyczące inflacji w USA za czerwiec zostaną opublikowane we wtorek. Oczekuje się, że będą miały istotny wpływ na przyszłą ścieżkę stóp procentowych w USA.

• Rynki będą również uważnie śledzić pierwsze półroczne zeznania nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Kevina Warsha, przed Kongresem we wtorek i środę.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w piątek o około 3,2 tony metrycznej, co dało w sumie 1002,45 ton metrycznych, najniższy poziom od 2 lipca.

W poniedziałek euro znalazło się pod presją w stosunku do koszyka głównych walut światowych na giełdach europejskich, pogłębiając straty w stosunku do dolara amerykańskiego po raz drugi z rzędu, ponieważ inwestorzy odchodzili od ryzykowniejszych aktywów i wracali do dolara amerykańskiego w obliczu wznowienia napięć militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz.

Tymczasem gwałtowny wzrost cen ropy naftowej na świecie zwiększył oczekiwania, że Europejski Bank Centralny może dokonać kolejnej podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przed końcem roku, gdyż inwestorzy oczekują na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro.

Cena

• Euro osłabiło się o około 0,3% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 1,1384 USD z piątkowego zamknięcia na poziomie 1,1415 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,1405 USD.

• Euro zamknęło piątek spadkiem o około 0,15% w stosunku do dolara, notując pierwszą dzienną stratę od trzech sesji, gdyż inwestorzy odchodzili od ryzykowniejszych aktywów.

• Wspólna waluta straciła 0,2% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, co oznacza trzeci tygodniowy spadek wartości w ciągu miesiąca, gdyż nastroje pogorszyły się na skutek wznowienia ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,25%, notując wzrosty drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta umocniła się względem koszyka głównych walut światowych.

Popyt na dolara jako bezpieczne aktywa ponownie wzrósł w miarę eskalacji napięć militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz. Pojawiły się obawy, że umowa ramowa może się załamać i może dojść do wznowienia bezpośredniej konfrontacji między tymi dwoma krajami.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły o ponad 4% na początku poniedziałkowej sesji, co oznacza, że surowiec jest na dobrej drodze do osiągnięcia najwyższych poziomów od kilku tygodni. Iran ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz, co wzbudziło obawy o potencjalne zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej.

Gwałtowny wzrost cen ropy naftowej ponownie rozbudził obawy o rosnącą inflację, co zwiększyło prawdopodobieństwo, że główne banki centralne podniosą stopy procentowe w najbliższej przyszłości. Oznaczałoby to znaczące odejście od przedwojennych oczekiwań dotyczących dłuższych obniżek stóp procentowych lub dłuższego okresu stabilności polityki pieniężnej.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) rozpoczęło trzecią falę intensywnych nalotów wzdłuż wybrzeża Iranu.

• Ostatnie ataki USA nastąpiły po atakach marynarki wojennej Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej irańskiej na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

• Iran rozszerzył działania militarne przeciwko państwom Zatoki Perskiej po atakach USA i ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz.

• Prezydent Donald Trump oświadczył, że Cieśnina Ormuz jest „otwarta i pozostanie otwarta” przy zastosowaniu siły militarnej, podczas gdy Departament Skarbu USA cofnął tymczasowe licencje umożliwiające sprzedaż irańskiej ropy naftowej.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu oskarżyło Waszyngton o podważanie wysiłków dyplomatycznych i łamanie warunków umowy ramowej.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że era „nierównych porozumień” dobiegła końca i ostrzegł, że Waszyngton „zapłaci cenę”.

Europejskie stopy procentowe

• Rynki pieniężne wyceniają obecnie na poziomie około 25% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu.

• Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w grudniu wzrosło do ponad 95%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

W poniedziałek japoński jen osłabił się względem koszyka głównych i drugorzędnych walut w handlu azjatyckim, kontynuując spadek względem dolara amerykańskiego po dwudniowym odbiciu, ponieważ odnowione napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem wokół Cieśniny Ormuz zwiększyły popyt na dolara amerykańskiego jako preferowane bezpieczne aktywo.

Jednocześnie rosnące ceny ropy naftowej na świecie nasiliły obawy dotyczące presji inflacyjnej w Japonii, zwiększając oczekiwania, że Bank Japonii może być zmuszony do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości, podczas gdy inwestorzy oczekują na dalsze dane ekonomiczne z czwartej co do wielkości gospodarki świata.

Cena

• Dolar amerykański wzrósł o około 0,3% w stosunku do jena, osiągając poziom 162,17 jenów (w porównaniu z poniedziałkowym otwarciem na poziomie 161,71 jenów), po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 161,62 jenów.

• Jen zakończył piątkową sesję wzrostem o 0,45% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu dzienny wzrost i największy dzienny wzrost od około 10 dni, po tym jak japoński rząd zachęcił fundusze emerytalne do zwiększenia inwestycji w aktywa krajowe.

• Jen stracił 0,2% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, co oznacza trzeci tygodniowy spadek w ciągu miesiąca, gdyż obawy dotyczące różnicy stóp procentowych między Japonią a Stanami Zjednoczonymi w dalszym ciągu ciążyły na tej walucie.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,25%, notując wzrosty drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta umocniła się względem koszyka głównych walut światowych.

Popyt na dolara jako bezpieczne aktywa ponownie wzrósł w miarę eskalacji napięć militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz. Pojawiły się obawy, że umowa ramowa może się załamać i może dojść do wznowienia bezpośredniej konfrontacji między tymi dwoma krajami.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły o ponad 4% na początku poniedziałkowej sesji, co oznacza, że surowiec jest na dobrej drodze do osiągnięcia najwyższych poziomów od kilku tygodni. Iran ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz, co wzbudziło obawy o potencjalne zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) rozpoczęło trzecią falę intensywnych nalotów wzdłuż wybrzeża Iranu.

• Ostatnie ataki USA nastąpiły po atakach marynarki wojennej Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej irańskiej na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

• Iran rozszerzył działania militarne przeciwko państwom Zatoki Perskiej po atakach USA i ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz.

• Prezydent Donald Trump oświadczył, że Cieśnina Ormuz jest „otwarta i pozostanie otwarta” przy zastosowaniu siły militarnej, podczas gdy Departament Skarbu USA cofnął tymczasowe licencje umożliwiające sprzedaż irańskiej ropy naftowej.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu oskarżyło Waszyngton o podważanie wysiłków dyplomatycznych i łamanie warunków umowy ramowej.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że era „nierównych porozumień” dobiegła końca i ostrzegł, że Waszyngton „zapłaci cenę”.

Japońskie stopy procentowe

• Wraz ze wzrostem światowych cen ropy naftowej, rynki zwiększyły do ponad 30% domniemane prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o 25 punktów bazowych na nadchodzącym posiedzeniu.

• Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w październiku wzrosło do ponad 85%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac w Japonii, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Ceny ropy naftowej wzrosły w piątek i utrzymują się na dobrej drodze do osiągnięcia mocnych tygodniowych wzrostów, ponieważ utrzymują się obawy o dostawy energii w wyniku wznowienia działań wojennych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które zakłóciły żeglugę przez Cieśninę Ormuz.

Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 60 centów, czyli 0,8%, do 76,90 dolarów za baryłkę do godziny 11:31 GMT, podczas gdy amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) zyskała 46 centów, czyli 0,6%, do 72,54 dolarów za baryłkę.

W ujęciu tygodniowym cena ropy Brent ma wzrosnąć o prawie 7%, podczas gdy cena ropy WTI ma wzrosnąć o około 6%.

„Rynek cofnął się w stosunku do szczytów osiągniętych na początku tego tygodnia, ale premia za ryzyko geopolityczne pozostaje wysoka, ponieważ ruch przez Cieśninę Ormuz praktycznie ustał, a nadal nie ma jasnych wskazówek, kiedy normalne operacje żeglugowe zostaną wznowione” – powiedziała Vandana Hari, założycielka Vanda Insights.

Zakłócenia w żegludze przez Cieśninę Ormuz wpływają na ceny pomimo złagodzenia eskalacji działań wojennych

Najnowsze wydarzenia nastąpiły po czwartkowych irańskich atakach militarnych na amerykańską infrastrukturę wojskową w państwach Zatoki Perskiej, będących odwetem za amerykańskie ataki na południowe i wschodnie prowincje nadbrzeżne Iranu, co dodatkowo obciążyło kruche porozumienie o zawieszeniu broni.

W odrębnym wydarzeniu irańskie media poinformowały o kilku eksplozjach w południowym Iranie, m.in. w rejonie Buszehr, gdzie znajduje się jedna z elektrowni jądrowych.

Międzynarodowa Agencja Energetyczna podała w raporcie opublikowanym w piątek, że najnowsza eskalacja napięć w stosunkach między Stanami Zjednoczonymi a Iranem może podważyć jej wcześniejsze oczekiwania dotyczące znacznej nadwyżki na rynku ropy naftowej w przyszłym roku.

Konflikt opóźnił również pełne otwarcie Cieśniny Ormuz, przez którą przed wybuchem wojny 28 lutego przepływało około 20% światowych dziennych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego.

Analityk UBS, Giovanni Staunovo, powiedział, że brak kolejnych ataków USA na Iran w nocy wywarł pewną presję na ceny ropy naftowej, chociaż utrzymujące się spowolnienie przepływu towarów przez Cieśninę Ormuz ograniczyło prawdopodobieństwo spadków.

Dane z monitoringu statków wykazały, że w ostatnich dniach przez cieśninę nadal przepływały statki przewożące skroplony gaz ziemny, chociaż ogólna dzienna wielkość przewozów nadal jest znacznie niższa niż normalnie.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w tym tygodniu, że nie spodziewa się wznowienia wojny, dodając, że „wszelkie wydarzenia, do których dojdzie, bardzo szybko się zakończą”.

„Mimo że Stany Zjednoczone nasiliły ataki na cele wojskowe w Iranie, rynki odczuły pewne pocieszenie z powodu decyzji administracji Trumpa, aby nie atakować irańskiej infrastruktury energetycznej” – powiedział Daniel Hynes, starszy strateg ds. surowców w ANZ.

Międzynarodowa Agencja Energetyczna obniżyła oddzielnie prognozę dotyczącą produkcji ropy naftowej w Rosji, powołując się na ukraińskie ataki na rosyjską infrastrukturę energetyczną, które prawdopodobnie wpłyną na wydobycie w nadchodzących miesiącach.