Ceny złota wzrosły w środę na europejskich giełdach, notując wzrosty już drugą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od dwóch tygodni. Stało się tak dzięki silnemu popytowi ze strony inwestorów detalicznych i przerwie w niedawnym umocnieniu dolara amerykańskiego względem koszyka walut.

Ciągły wzrost światowych cen ropy naftowej, które osiągnęły nowe sześciotygodniowe maksima, ożywił obawy decydentów Rezerwy Federalnej dotyczące presji inflacyjnej i wzmocnił oczekiwania na możliwość podwyżki stóp procentowych w USA w tym roku.

Cena

• Ceny złota wzrosły o 1,6% do 4141,73 dolarów za uncję, najwyższego poziomu od 7 lipca, po otwarciu na poziomie 4077,55 dolarów. Osiągnęły one dzienne minimum na poziomie 4076,87 dolarów.

• Złoto we wtorek zakończyło sesję wzrostem o 1,75%, notując drugi wzrost w ciągu trzech sesji, gdyż ceny odbiły się od dwutygodniowego minimum na poziomie 3959,72 USD za uncję.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o ponad 0,2%, obniżając się z tygodniowego maksimum na skutek korekty i realizacji zysków. Odzwierciedla to przerwę w umocnieniu amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut.

Słabszy dolar amerykański sprawia, że złoto denominowane w dolarach staje się atrakcyjniejsze dla nabywców posiadających inne waluty.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły w środę o ponad 4%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i osiągając sześciotygodniowy szczyt. Powodem jest nasilenie się obaw o zakłócenia w dostawach na Bliskim Wschodzie oraz trwająca eskalacja działań wojennych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a także groźby ze strony Huti wobec statków i tankowców powiązanych z Arabią Saudyjską.

Aktualizacja konfliktu w Iranie

• Wojsko amerykańskie ogłosiło zakończenie jedenastej z rzędu nocy nalotów na irańskie cele wojskowe.

• Ataki były skierowane przeciwko centrom dowodzenia, obiektom logistycznym, składowiskom dronów i sprzętowi morskiemu w ramach wysiłków mających na celu ochronę międzynarodowej żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

• Iran oświadczył, że będzie kontynuował swoją reakcję militarną, obejmującą ataki na amerykańskie obiekty i bazy wojskowe w całym regionie.

• Prezydent USA Donald Trump ostrzegł, że podejrzewany o istnienie irański ośrodek nuklearny w rejonie Dżabal Al-Fas może wkrótce paść ofiarą poważnego ataku militarnego.

• Teheran odpowiedział, że jakikolwiek atak na jego obiekty nuklearne oficjalnie oznaczałby rozszerzenie wojny na cały region.

• Trwają działania mediacyjne prowadzone przez kilka stron regionu, w tym Pakistan i Katar, mające na celu doprowadzenie do zawieszenia broni, choć nie ogłoszono jeszcze żadnego formalnego porozumienia ani nowego rozejmu.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w Cleveland Beth Hammack dołączyła do rosnącej grupy decydentów politycznych twierdzących, że dalsze podwyżki stóp procentowych mogą okazać się konieczne w celu opanowania utrzymującej się inflacji.

• Według narzędzia CME FedWatch, rosnące globalne ceny ropy naftowej zmniejszyły prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, z 85% do 73%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wzrosło z 15% do 27%.

• Prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie na grudniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej spadło z 20% do 14%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wzrosło z 80% do 86%.

• Inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, aby zweryfikować swoje oczekiwania.

Perspektywy dla złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że kupujący weszli na rynek w poszukiwaniu atrakcyjnych okazji po niedawnym spadku, a nadzieje na postępy dyplomatyczne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem również wspierały ruchy cen.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o około 2,28 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost.

Łączne zasoby wzrosły do 1005,87 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 25 czerwca.

Funt brytyjski umocnił się w środę w stosunku do koszyka głównych walut na rynkach europejskich, próbując odrobić stratę z najniższego poziomu od tygodnia w stosunku do dolara amerykańskiego. Dolar nieznacznie osłabił się w związku z trwającą wymianą informacji wojskowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ostatni wzrost światowych cen ropy naftowej wywołał ponowne obawy decydentów Banku Anglii dotyczące inflacji i wzmocnił oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w Wielkiej Brytanii w tym roku. Inwestorzy oczekują na kluczowe dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii za czerwiec, które zostaną opublikowane później dziś, aby zweryfikować te oczekiwania.

Cena

• Funt wzrósł o 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając 1,3390 USD, z poziomu otwarcia 1,3375 USD. Osiągnął dzienne minimum na poziomie 1,3372 USD.

• We wtorek funt osłabił się o 0,4% w stosunku do dolara, notując czwarty z rzędu dzienny spadek i spadając do najniższego poziomu od tygodnia, 1,3359 dolara. Waluta znalazła się pod presją utrzymujących się napięć militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a także komentarzy nowego premiera Wielkiej Brytanii o zezwoleniu na wykorzystanie brytyjskich baz w amerykańskich nalotach na terytorium Iranu.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o około 0,1%, obniżając się z tygodniowego maksimum na skutek korekty i realizacji zysków. Odzwierciedla to nieznaczne spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły w środę o ponad 1%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i osiągając sześciotygodniowy szczyt. Powodem jest nasilenie się obaw o zakłócenia w dostawach na Bliskim Wschodzie oraz trwająca eskalacja działań wojennych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a także groźby ze strony Huti wobec statków i tankowców powiązanych z Arabią Saudyjską.

Aktualizacja konfliktu w Iranie

• Wojsko amerykańskie ogłosiło zakończenie jedenastej z rzędu nocy nalotów na irańskie cele wojskowe.

• Ataki były skierowane przeciwko centrom dowodzenia, obiektom logistycznym, składowiskom dronów i sprzętowi morskiemu w ramach wysiłków mających na celu ochronę międzynarodowej żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

• Iran oświadczył, że będzie kontynuował swoją reakcję militarną, obejmującą ataki na amerykańskie obiekty i bazy wojskowe w całym regionie.

• Prezydent USA Donald Trump ostrzegł, że podejrzewany o istnienie irański ośrodek nuklearny w rejonie Dżabal Al-Fas może wkrótce paść ofiarą poważnego ataku militarnego.

• Teheran odpowiedział, że jakikolwiek atak na jego obiekty nuklearne oficjalnie oznaczałby rozszerzenie wojny na cały region.

• Trwają działania mediacyjne prowadzone przez kilka stron regionu, w tym Pakistan i Katar, mające na celu doprowadzenie do zawieszenia broni, choć nie ogłoszono jeszcze żadnego formalnego porozumienia ani nowego rozejmu.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

Zgodnie z danymi na światowych rynkach kontraktów terminowych na stopy procentowe, inwestorzy wyceniają obecnie około 30% prawdopodobieństwo, że Bank Anglii podniesie stopy procentowe na swoim lipcowym posiedzeniu.

Dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii

Inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś kluczowych danych o inflacji w Wielkiej Brytanii za czerwiec. Mogą one zmienić oczekiwania dotyczące brytyjskich stóp procentowych i znacząco wpłynąć na perspektywy polityki pieniężnej Banku Anglii.

Główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) zostanie opublikowany o godzinie 6:00 GMT i oczekuje się, że wzrośnie o 2,7% rok do roku w czerwcu, spadając z 2,8% w maju. Prognozuje się, że inflacja bazowa spadnie z 2,6% do 2,5%.

Perspektywy funta

Spodziewamy się, że jeśli dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii okażą się niższe od oczekiwań rynku, prawdopodobieństwo dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Anglii w tym roku zmniejszy się, co wywrze nową presję spadkową na funta brytyjskiego.

Japoński jen osłabił się w środę w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut podczas sesji azjatyckiej, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego po tym, jak po raz pierwszy od 1986 r. przekroczył poziom 163 dolarów za dolara. Ten ruch podsycił spekulacje, że japońskie władze zbliżają się do kolejnej interwencji mającej na celu wsparcie waluty i ograniczenie jej nadmiernego osłabienia.

Wzrost światowych cen ropy naftowej do sześciotygodniowego maksimum, napędzany obawami o zakłócenia w dostawach na Bliskim Wschodzie, ponownie wzbudził obawy o rosnącą presję inflacyjną w Japonii. Wzmocniło to oczekiwania, że Bank Japonii będzie kontynuował zacieśnianie polityki pieniężnej, a rynki coraz częściej wyceniają kolejną podwyżkę stóp procentowych na październikowym posiedzeniu.

Cena

• Dolar amerykański wzrósł o niecałe 0,1% w stosunku do jena, osiągając poziom 163,22 jenów, po otwarciu na poziomie 163,15 jenów. Osiągnął on dzienne minimum na poziomie 163,03 jenów.

• Jen zakończył wtorek spadkiem o 0,4% w stosunku do dolara, osiągając nowy 40-letni poziom najniższy wynoszący 163,24 jenów, na co wpływ miała trwająca eskalacja działań wojennych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Władze japońskie

Ostatni spadek wartości jena ponownie zwrócił uwagę na tę walutę, po tym jak po raz pierwszy od 1986 r. przekroczyła poziom 163 dolarów za dolara, co wzmocniło oczekiwania, że japońskie władze mogą interweniować na rynku walutowym.

Japoński minister finansów Satsuki Katayama stwierdził, że rząd „jest gotowy podjąć zdecydowane działania na rynku walutowym, jeśli zajdzie taka potrzeba”, dodając, że urzędnicy uważnie monitorują wahania kursów walut. Nie skomentował jednak żadnego konkretnego poziomu kursu walutowego.

W kwietniu i maju Japonia przeprowadziła największą w swojej historii interwencję na rynku walutowym po tym, jak dolar wzrósł powyżej 160 jenów względem jena.

Wpływ tych interwencji stopniowo jednak zanikał, a japońscy urzędnicy ostatnio złagodzili swoje ostrzeżenia publiczne, woląc element zaskoczenia, aby utrzymać rynki w niepewności.

Pozytywny wpływ wcześniejszych oficjalnych komentarzy sugerujących, że japoński rządowy fundusz emerytalny mógłby przesunąć część swoich zagranicznych inwestycji w aktywa krajowe, również osłabł, a uwaga rynku ponownie skupiła się na możliwości bezpośredniej interwencji japońskich władz polegającej na zakupie jenów.

Widoki i analizy

• Analitycy HSBC, na czele z Paulem Mackelem, globalnym dyrektorem ds. badań rynku walutowego, stwierdzili w raporcie opublikowanym w zeszłym tygodniu, że ich zdaniem Japonia może w niedalekiej przyszłości ponownie interweniować na rynku walutowym.

• Analitycy dodali, że ewentualna interwencja raczej nie będzie miała trwałego wpływu, chyba że Bank Japonii dokona kilku radykalnych podwyżek stóp procentowych, Rezerwa Federalna wznowi obniżanie stóp procentowych lub zmieni się nastawienie rynków do perspektyw fiskalnych Japonii.

• Powiedzieli również, że ich scenariusz bazowy zakłada utrzymanie kursu wymiany dolara do jena w nowym, wyższym przedziale wahań wynoszącym około 160–165 jenów za dolara, przy czym górna granica zostanie ograniczona okresowymi interwencjami japońskich władz, podczas gdy ujemne realne stopy procentowe w Japonii w dalszym ciągu będą stanowić podstawowe wsparcie dla tej pary.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły w środę o ponad 1%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i osiągając sześciotygodniowy szczyt. Powodem jest nasilenie się obaw o zakłócenia w dostawach na Bliskim Wschodzie oraz trwająca eskalacja działań wojennych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a także groźby ze strony Huti wobec statków i tankowców powiązanych z Arabią Saudyjską.

Aktualizacja konfliktu w Iranie

• Wojsko amerykańskie ogłosiło zakończenie jedenastej z rzędu nocy nalotów na irańskie cele wojskowe.

• Ataki były skierowane przeciwko centrom dowodzenia, obiektom logistycznym, składowiskom dronów i sprzętowi morskiemu w ramach wysiłków mających na celu ochronę międzynarodowej żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

• Iran oświadczył, że będzie kontynuował swoją reakcję militarną, obejmującą ataki na amerykańskie obiekty i bazy wojskowe w całym regionie.

• Prezydent USA Donald Trump ostrzegł, że podejrzewany o istnienie irańskiego ośrodka nuklearnego w rejonie Dżabal Al-Fas może wkrótce paść ofiarą poważnego ataku militarnego.

• Teheran odpowiedział, że jakikolwiek atak na jego obiekty nuklearne oficjalnie oznaczałby rozszerzenie wojny na cały region.

• Trwają działania mediacyjne prowadzone przez kilka stron regionu, w tym Pakistan i Katar, mające na celu doprowadzenie do zawieszenia broni, choć nie ogłoszono jeszcze żadnego formalnego porozumienia ani nowego rozejmu.

Japońskie stopy procentowe

• W związku z ciągłym wzrostem cen ropy naftowej na świecie, rynki zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w tym miesiącu do ponad 35%.

• Rynki wyceniają obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego na październikowym posiedzeniu Banku Japonii na ponad 95%.

• Inwestorzy oczekują na dodatkowe dane dotyczące inflacji, zatrudnienia i płac w Japonii, które mogą zmienić oczekiwania co do perspektyw polityki pieniężnej Banku Japonii.

Ceny ropy naftowej wzrosły we wtorek o około 2%, osiągając najwyższy poziom od pięciu tygodni. Powodem jest narastające obawy o zakłócenia w dostawach energii na Bliskim Wschodzie, nasilone w wyniku eskalacji ataków między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. Doszło także do gróźb ze strony jemeńskiego ruchu Huti, że nałoży blokadę morską na Arabię Saudyjską.

Kontrakty terminowe na ropę Brent zyskały 1,8% i zamknęły się na poziomie 90,85 USD za baryłkę, podczas gdy kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate (WTI) wzrosły o 2% i zamknęły się na poziomie 84,91 USD za baryłkę.

Ropa Brent odnotowała najwyższą cenę zamknięcia od 10 czerwca, natomiast ropa WTI zamknęła się najsilniej od 11 czerwca. Ropa Brent również przez siódmą sesję z rzędu pozostawała w strefie wykupienia, co jest najdłuższą taką serią od czerwca 2025 r.

Obawy o zakłócenia w dostawach ropy naftowej zwiększają się wraz z eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie

Obawy na rynku nasiliły nowe wydarzenia w sektorze wojskowym: we wtorek dwa tankowce przewożące saudyjską ropę naftową do Azji zmieniły kurs na Morzu Czerwonym w odpowiedzi na groźby ze strony wspieranych przez Iran Hutich.

W tym samym czasie siły amerykańskie przeprowadziły nocne ataki na cele w południowym i zachodnim Iranie, podczas gdy Teheran zaatakował pozycje USA w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii. Co najmniej jeden tankowiec został również zaatakowany w Cieśninie Ormuz.

W nocie SEB Research napisano: „Optymiści mogą postrzegać ostatnie ataki USA jako ostatnią próbę wzmocnienia pozycji negocjacyjnej przed osiągnięciem porozumienia i ponownym otwarciem Cieśniny Ormuz”.

Dodano: „Istnieje ryzyko, że impas utrzyma się dłużej, zwiększając niepewność co do przepływów energii, utrzymując wysokie ceny ropy naftowej i prowadząc do kolejnych ataków”.

Zagrożenia ze strony Morza Czerwonego i zakłócenia w dostawach z Rosji zwiększają presję

W poniedziałek Huti ogłosili blokadę morską Arabii Saudyjskiej, co rozszerzyło skalę konfliktu i zwiększyło ryzyko dla globalnych dostaw energii i handlu poza regionem Zatoki Perskiej.

Dane dotyczące przewozów LSEG wykazały, że dwa tankowce przewożące saudyjską ropę naftową do Chin i Indii zmieniły kurs i skierowały się w stronę Kanału Sueskiego. Źródła potwierdziły natomiast, że saudyjski port Janbu nad Morzem Czerwonym nadal działa normalnie.

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział: „Groźba ze strony Huti dotycząca nałożenia blokady morskiej na Arabię Saudyjską jest poważnym wydarzeniem, ponieważ zwiększa ryzyko zakłóceń w dostawach od jednego z największych eksporterów ropy naftowej na świecie”.

W odrębnym opracowaniu, dane z inicjatywy Joint Organizations Data Initiative (JODI) ujawniły we wtorek, że eksport saudyjskiej ropy naftowej spadł w maju trzeci miesiąc z rzędu, osiągając rekordowo niski poziom.

Tymczasem, gdy wojna pomiędzy Rosją i Ukrainą rozprzestrzeniła się poza terytorium Ukrainy, Konsorcjum Rurociągów Kaspijskich (CPC) wstrzymało pobór ropy naftowej z Kazachstanu po tym, jak w poniedziałek wstrzymano operacje załadunku w następstwie ataków na tankowce w jego terminalu nad Morzem Czarnym, podały trzy źródła branżowe.

Rosja oskarżyła Ukrainę o to, że stała za atakami na tankowce Komunistycznej Partii Chin. Kijów nie skomentował tych zarzutów.

Inwestorzy oczekują obecnie na cotygodniowe dane dotyczące zapasów ropy naftowej w USA opublikowane przez Amerykański Instytut Naftowy (API) we wtorek, a następnie na raport Agencji Informacji Energetycznej (EIA) w środę.

Analitycy spodziewają się, że w tygodniu kończącym się 17 lipca spółki energetyczne wycofały z zapasów ropy naftowej w USA około 500 tys. baryłek.

Jeśli się to potwierdzi, będzie to oznaczać drugi z rzędu tygodniowy spadek zapasów, w porównaniu ze spadkiem o 3,2 mln baryłek w tym samym tygodniu ubiegłego roku i średnim pięcioletnim spadkiem o 1,2 mln baryłek w okresie 2021–2025.