Złoto osiąga czterotygodniowy szczyt, a rynki czekają na porozumienie w sprawie Cieśniny Ormuz

Ceny złota wzrosły o 2,5% podczas środowych sesji na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od czterech tygodni. Wzrost ten wspierany był przez większy popyt na metal szlachetny, słabszego dolara amerykańskiego i niższe ceny ropy naftowej, ponieważ Stany Zjednoczone i Iran zbliżały się do porozumienia w sprawie Cieśniny Ormuz.

Inwestorzy oczekują również na kolejne kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy, które zostaną opublikowane w tym tygodniu. Mogą one dostarczyć wyraźniejszych sygnałów na temat przyszłej ścieżki polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej i terminu ewentualnych zmian w tej polityce.

Cena

• Cena złota wzrosła o 2,5% do 4179,58 USD za uncję, najwyższego poziomu od 7 lipca, po otwarciu na poziomie 4077,22 USD i osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 4065,55 USD.

• Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 0,55%, co stanowiło drugi z rzędu dzienny wzrost. Wzrost ten był wspierany przez zmniejszenie napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,15%, notując straty drugą sesję z rzędu, gdyż amerykańska waluta nadal osłabiała się względem koszyka głównych walut.

Słabszy dolar amerykański sprawia, że złoto denominowane w dolarach staje się atrakcyjniejsze dla posiadaczy innych walut, co przyczynia się do zwiększenia popytu.

Spadek wartości dolara nastąpił na skutek poprawy nastrojów na rynku po doniesieniach, że Stany Zjednoczone i Iran są bliskie zawarcia porozumienia, które całkowicie otworzy Cieśninę Ormuz dla międzynarodowej żeglugi.

Ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w środę o ponad 0,5%, notując straty drugą sesję z rzędu i osiągając najniższe poziomy od trzech tygodni. Przyczyną tego stanu rzeczy są obawy o zakłócenia w globalnych dostawach, które osłabły w oczekiwaniu na rychłe ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz oraz na zawieszenie ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Niższe ceny ropy naftowej zmniejszają również obawy dotyczące inflacji, co wzmacnia oczekiwania, że główne banki centralne mogą pozostawić politykę pieniężną niezmienioną przez dłuższy okres w tym roku.

Rozwój konfliktu irańskiego

• Stany Zjednoczone i Iran są podobno bliskie podpisania tymczasowego porozumienia, przy pośrednictwie Omanu, którego celem jest ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i zapewnienie nieprzerwanych dostaw energii.

• Waszyngton i Doha ogłosiły postępy w wysiłkach mediacyjnych, a pośrednicy i Iran nadal wymieniają propozycje.

• Teheran poinformował, że rozmowy z Omanem na temat żeglugi przez Cieśninę Ormuz postępują, zaprzeczając jednocześnie, że trwają jakiekolwiek bezpośrednie negocjacje ze Stanami Zjednoczonymi.

• Doniesienia wskazują, że Iran rozważa zezwolenie państwom europejskim na usunięcie min morskich z Cieśniny Ormuz.

• Większość oczekiwań wskazuje na to, że przełom w łagodzeniu kryzysu i ponownym otwarciu Cieśniny Ormuz nastąpi już w środę lub czwartek.

• Prezydent USA Donald Trump nazwał trwające negocjacje „ostatnią szansą” Iranu na osiągnięcie porozumienia kończącego konflikt trwający od pięciu miesięcy.

• Prezydent Iranu Masud Pezeshkian powiedział, że Iran broni swoich granic i nie ma zamiaru rozszerzać wojny.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w Filadelfii Anna Paulson stwierdziła, że pozostaje „otwarta” w kwestii perspektyw polityki pieniężnej, zauważając, że przyszłe warunki mogą nadal wymagać wyższych stóp procentowych.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na wrześniowym posiedzeniu, wzrosło z 35% do 43%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 65% do 57%.

• W przypadku posiedzenia w grudniu prawdopodobieństwo braku zmian wzrosło z 14% do 18%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 86% do 82%.

• Inwestorzy będą nadal śledzić napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze urzędników Rezerwy Federalnej, aby na nowo ocenić perspektywy polityki pieniężnej.

• W tym tygodniu mają zostać opublikowane dodatkowe kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy, w tym raport ADP dotyczący zatrudnienia w sektorze prywatnym, który ukaże się w środę wieczorem, cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w czwartek oraz raport dotyczący zatrudnienia poza rolnictwem w lipcu w piątek.

Perspektywy gospodarcze

Oczekujemy, że cena złota będzie nadal wybijać się poza dotychczasowy zakres wahań, wspierana przez słabszego dolara amerykańskiego i niższe ceny ropy naftowej, gdyż doniesienia sugerują, że Stany Zjednoczone i Iran są bliskie osiągnięcia porozumienia.

Jeśli obawy dotyczące inflacji będą nadal ustępować, a nadchodzące dane z amerykańskiego rynku pracy wykażą dalsze oznaki słabości, dodatkowa presja na dolara amerykańskiego może skutkować dalszym wzrostem cen złota i innych metali szlachetnych.

SPDR Gold Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 3,43 tony metrycznej, zwiększając całkowite zasoby do 1009,30 ton metrycznych po odbiciu od 1005,87 ton metrycznych, najniższego poziomu od 17 lipca.