Ceny złota wzrosły w środę na rynku europejskim, notując wzrosty piątą sesję z rzędu, bijąc kolejne rekordy i zbliżając się po raz pierwszy w historii do poziomu 3900 dolarów za uncję. Przyczynił się do tego gwałtowny spadek wartości dolara amerykańskiego po wprowadzeniu w Stanach Zjednoczonych zamknięcia rządu.

Dodatkowo, oczekiwania, że Rezerwa Federalna może obniżyć stopy procentowe dwukrotnie przed końcem roku, były wsparciem. Aby zweryfikować te oczekiwania, rynki oczekują na publikację kolejnych kluczowych danych dotyczących stanu amerykańskiego rynku pracy, na których Rezerwa Federalna w dużej mierze opiera swoje narzędzia monetarne.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,65% do (3884,17 USD), osiągając najwyższy poziom w historii, z poziomu otwarcia wynoszącego (3859,01 USD), przy najniższym poziomie (3853,48 USD).

• Podczas wtorkowego rozliczenia ceny złota odnotowały wzrost o 0,7%, co oznacza czwarty z rzędu dzienny wzrost, spowodowany obawami o zamknięcie rządu USA.

Ogromny miesięczny zysk

W ciągu wrześniowych sesji ceny złota wzrosły o około 12%, co oznacza drugi z rzędu miesięczny wzrost i największy miesięczny wzrost od sierpnia 2011 r.

Te miesięczne zyski, największe od 14 lat, przypisuje się silnemu popytowi na bezpieczne aktywa w obliczu obaw o stabilność finansową w Europie, Wielkiej Brytanii i USA, a także rosnącym napięciom geopolitycznym na świecie i oczekiwaniom na obniżki stóp procentowych w USA.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,45%, pogłębiając straty czwartą sesję z rzędu i osiągając tygodniowe minimum na poziomie 97,48 punktów, co odzwierciedla utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut.

Do spadku doszło po północy, gdy rząd USA zawiesił działalność z powodu nieuchwalenia przez Kongres ustaw o finansowaniu, gdyż Trumpowi, Partii Republikańskiej i Partii Demokratycznej nie udało się osiągnąć w ostatniej chwili tymczasowego porozumienia.

Prezydent Donald Trump ostrzegł we wtorek Demokratów w Kongresie, że zezwolenie na zamknięcie rządu federalnego umożliwi jego administracji podjęcie „nieodwracalnych” działań, w tym zamknięcie kluczowych programów.

Stopy procentowe w USA

• Wtorkowy raport o wolnych miejscach pracy wskazał na niewielki wzrost liczby wakatów w sierpniu oraz spowolnienie tempa przyjmowania do pracy, co może wskazywać na osłabienie rynku pracy.

• Zgodnie z danymi i narzędziem FedWatch firmy CME: wycena prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w październiku wzrosła z 90% do 95%, podczas gdy wycena prawdopodobieństwa utrzymania stóp bez zmian spadła z 10% do 5%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, rynki czekają na kolejne kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy, które zostaną opublikowane później dziś, w tym dane o zatrudnieniu w sektorze prywatnym, czwartkowe cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych i piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem za wrzesień.

Perspektywy dla złota

• Nicholas Frappell, globalny dyrektor ds. rynków w ABC Refinery, powiedział, że na cenę złota wpływają „obawy związane ze słabszym dolarem, sytuacją polityczną związaną z kryzysem związanym z zamknięciem rządu USA i szerszą niepewnością geopolityczną”.

• Michael Hsueh, analityk metali szlachetnych w Deutsche Bank, odnosząc się do wzrostu cen złota, powiedział: „Trudno przewidzieć natychmiastowy koniec, spodziewamy się dalszego wzrostu w najbliższej przyszłości”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF zabezpieczonym złotem, wzrosły wczoraj o 1,15 tony metrycznej, co stanowi trzeci z rzędu dzienny wzrost. Łączna wartość zapasów wyniosła 1012,88 ton metrycznych, najwięcej od 15 lipca 2022 r.

Euro zyskało w środę na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując wzrosty czwarty dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i odnotowując najwyższy poziom od tygodnia. Wspierane jest przez spadek wartości amerykańskiej waluty, osłabiony przez zamknięcie rządu w Stanach Zjednoczonych.

Europejski Bank Centralny podczas ostatniego posiedzenia wyraził przekonanie, że nie ma potrzeby dalszego luzowania polityki pieniężnej, co doprowadziło do spadku prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych w Europie przed końcem tego roku.

Aby móc ponownie wycenić te szanse, inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś w dalszej części dnia kluczowych danych o inflacji w Europie za wrzesień, które będą miały duży wpływ na ścieżkę luzowania polityki pieniężnej w Europie.

Przegląd cen

•Kurs wymiany euro dzisiaj: Euro wzrosło w stosunku do dolara o około 0,4% do (1,1777 USD), co stanowi najwyższy poziom od 24 września, z dzisiejszej ceny otwarcia na poziomie (1,1733 USD), a najniższy poziom osiągnął na poziomie (1,1720 USD).

• Euro zakończyło wtorkowe notowania wzrostem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co stanowi trzeci z rzędu dzienny wzrost, po tym jak dane o inflacji w Niemczech okazały się wyższe od oczekiwań.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,45%, pogłębiając straty czwartą sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od tygodnia, wynoszący 97,48 punktów. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Do spadku doszło po północy, gdy rząd USA zawiesił działalność, a Kongres nie zdołał uchwalić ustaw finansowych, a Trumpowi oraz Partii Republikańskiej i Demokratycznej nie udało się w ostatniej chwili osiągnąć tymczasowego porozumienia.

Prezydent USA Donald Trump ostrzegł we wtorek Demokratów w Kongresie, że zezwolenie na zamknięcie rządu federalnego umożliwi jego administracji podjęcie „nieodwracalnych” działań, w tym zamknięcie ważnych dla nich programów.

Departamenty Pracy i Handlu USA ogłosiły, że ich agencje statystyczne wstrzymają publikację danych w przypadku częściowego zamknięcia. Dotyczy to również publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, zaplanowanej na piątek, które rynki uważają za kluczowy czynnik decydujący o prawdopodobieństwie obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do końca miesiąca.

Europejska stopa procentowa

•Źródła: Decydenci w Europejskim Banku Centralnym uważają, że do osiągnięcia inflacji na poziomie 2% nie są potrzebne żadne dalsze obniżki stóp procentowych, mimo że nowe prognozy gospodarcze wskazują na spadek stopy w ciągu najbliższych dwóch lat.

•Źródła: O ile strefa euro nie stanie w obliczu kolejnego poważnego wstrząsu gospodarczego, można się spodziewać, że koszty pożyczek pozostaną na obecnym poziomie przez jakiś czas.

•Ocena rynku pieniężnego dotycząca prawdopodobieństwa obniżki europejskich stóp procentowych o około 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny w październiku utrzymuje się obecnie na stabilnym poziomie około 10%.

• Inwestorzy zredukowali swoje oczekiwania dotyczące dalszego łagodzenia polityki pieniężnej przez Europejski Bank Centralny, wskazując na koniec cyklu obniżek stóp procentowych w tym roku.

Inflacja w Europie

Aby wycenić powyższe kursy, inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś w dalszej części dnia kluczowych danych o inflacji w Europie za wrzesień, które pokażą, w jakim stopniu presja inflacyjna ciążyła na twórcach polityki pieniężnej w Europejskim Banku Centralnym.

Do godziny 10:00 GMT opublikowany zostanie roczny wskaźnik cen konsumpcyjnych w Europie. Oczekiwania rynkowe wskazują na wzrost o 2,2% we wrześniu, w porównaniu ze wzrostem o 2,0% w sierpniu, a w wartości bazowej spodziewany jest wzrost o 2,3%, taki sam jak w poprzednim odczycie.

Prognoza wyników euro

•My w Economies.com spodziewamy się, że: Jeśli dane dotyczące inflacji okażą się bardziej optymistyczne, niż obecnie przewidują rynki, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w Europie w pozostałej części roku zmniejszy się, co będzie sprzyjać zyskom euro na rynku walutowym.

Jen japoński zyskał w środę na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, kontynuując wzrosty czwarty dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i odnotowując najwyższy poziom od dwóch tygodni. Na wzrost ten wpłynął ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty, osłabiony obawami o stabilność finansową w Stanach Zjednoczonych z powodu zamknięcia rządu.

Stanowisko przedstawicieli Banku Japonii stało się w ostatnich dniach bardziej jastrzębie, co wyraźnie zwiększa szanse na podwyżkę stóp procentowych w Japonii przed końcem tego roku. Aby jednak ponownie ocenić te szanse, inwestorzy oczekują na bardziej zdecydowane dane na temat rozwoju sytuacji w czwartej co do wielkości gospodarce świata.

Przegląd cen

•Kurs wymiany jena dzisiaj: Dolar osłabił się względem jena o 0,25% do (147,46¥), najniższego poziomu od 19 września, od dzisiejszej ceny otwarcia na poziomie (147,80¥), a najwyższy poziom osiągnął na poziomie (148,22¥).

• Jen zakończył wtorkowe notowania wzrostem o 0,5% w stosunku do dolara, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę, przy czym waluta ta jest nadal przedmiotem zakupów jako bezpieczna przystań.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,25%, pogłębiając straty czwartą sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od tygodnia, wynoszący 97,58 punktów. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Do spadku doszło po północy, gdy rząd USA zawiesił działalność, a Kongres nie zdołał uchwalić ustaw finansowych, a Trumpowi oraz Partii Republikańskiej i Demokratycznej nie udało się w ostatniej chwili osiągnąć tymczasowego porozumienia.

Prezydent USA Donald Trump ostrzegł we wtorek Demokratów w Kongresie, że zezwolenie na zamknięcie rządu federalnego umożliwi jego administracji podjęcie „nieodwracalnych” działań, w tym zamknięcie ważnych dla nich programów.

Departamenty Pracy i Handlu USA ogłosiły, że ich agencje statystyczne wstrzymają publikację danych w przypadku częściowego zamknięcia. Dotyczy to również publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, zaplanowanej na piątek, które rynki uważają za kluczowy czynnik decydujący o prawdopodobieństwie obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do końca miesiąca.

Japońska stopa procentowa

•Badanie Tankan wykazało poprawę zaufania wśród dużych japońskich producentów drugi kwartał z rzędu, a firmy utrzymały optymistyczne plany wydatków.

• W ostatnich dniach stanowisko przedstawicieli Banku Japonii stało się bardziej jastrzębie, w tym Asahi Noguchi, byłego członka zarządu i zwolennika luzowania ilościowego.

•Noguchi powiedział w poniedziałek, że potrzeba zaostrzenia polityki pieniężnej rośnie „bardziej niż kiedykolwiek”.

• Wiceprezes Banku Japonii, Shinichi Uchida, i prezes Kazuo Ueda mają wygłosić przemówienia odpowiednio w czwartek i piątek.

•Według danych London Stock Exchange inwestorzy obecnie szacują na 40% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w Japonii o ćwierć punktu procentowego w dniu 30 października.

•Aby móc ponownie wycenić te szanse, inwestorzy czekają na publikację większej ilości danych na temat inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Dolar australijski zyskał na wartości w stosunku do większości głównych walut podczas wtorkowych notowań po powszechnie oczekiwanej decyzji banku centralnego w sprawie polityki pieniężnej.

Rezerwa Banku Australii (RBA) utrzymała we wtorek referencyjną stopę procentową na poziomie 3,6%, zgodnie z oczekiwaniami, w czasie gdy inflacja nadal rośnie, osiągając najwyższy poziom od ponad roku.

Decyzja ta jest zgodna z oczekiwaniami ekonomistów ankietowanych przez agencję Reuters, po tym jak dane z początku września pokazały, że roczna stopa inflacji w sierpniu wyniosła 3%, co jest najwyższą wartością od lipca 2024 r. Na wzrost ten wpłynęły rosnące ceny nieruchomości, żywności i alkoholu.

Bank w swoim oświadczeniu wskazał na utrzymujące się obawy inflacyjne: „Najnowsze dane, choć niepełne i zmienne, wskazują, że inflacja w trzecim kwartale może być wyższa, niż oczekiwano w sierpniowym oświadczeniu w sprawie polityki pieniężnej”.

Dodano, że popyt krajowy sektora prywatnego zaczyna się ożywiać, choć istnieją przesłanki, że w niektórych sektorach inflacja może się utrzymać.

Bank obniżył stopy procentowe o 75 punktów bazowych od początku roku, po utrzymywaniu ich na stabilnym poziomie 4,35% od listopada 2023 r. w ramach wysiłków na rzecz powstrzymania inflacji.

Bank potwierdził, że perspektywy gospodarcze pozostają niepewne w obliczu wydarzeń lokalnych i międzynarodowych: „Wyższe od oczekiwanych dane dotyczące wzrostu gospodarczego i inflacji mogą wskazywać, że gospodarstwa domowe przyzwyczają się do wydatków, ale ten wzrost konsumpcji może się nie utrzymać, zwłaszcza jeśli wzrosną obawy dotyczące rozwoju sytuacji zewnętrznej”.

Gubernator Michele Bullock powiedziała na początku tego miesiąca przed parlamentem: „Globalne otoczenie charakteryzuje się wysokim stopniem niepewności i nieprzewidywalności, ale polityka pieniężna jest dobrą metodą reagowania, jeśli okaże się, że wydarzenia międzynarodowe mogą mieć istotny wpływ na australijską gospodarkę”.

W notatce wydanej po ogłoszeniu decyzji Harry Murphy Cruise, szef badań ekonomicznych i handlu międzynarodowego w Oxford Economics, stwierdził, że bank „odniósł skuteczny sukces w walce z inflacją”.

Oczekiwał, że inflacja bazowa (średnia obcięta) spadnie do 2,6% w trzecim kwartale 2025 roku, co utoruje drogę do kolejnej obniżki w listopadzie. Bank Rezerw Australii (Rezerwa Federalna Australii) zakłada, że inflacja wyniesie od 2% do 3%.

Dodał również, że kolejna obniżka może nastąpić w pierwszym kwartale 2026 r., gdy inflacja bazowa zbliży się do środka przedziału docelowego, jednak spodziewany jest wzrost stopy bezrobocia, co może wymagać dodatkowego wsparcia monetarnego.

Jeśli chodzi o wzrost gospodarczy, gospodarka Australii przewyższyła oczekiwania w drugim kwartale, odnotowując najszybsze tempo ekspansji od września 2023 r., co dało bankowi możliwość utrzymania stóp procentowych na poziomie mającym na celu powstrzymanie inflacji.

PKB wzrósł o 1,8% rok do roku, w porównaniu z oczekiwaniami na poziomie 1,6% w sondażu Reutersa i wzrostem o 1,3% w poprzednim kwartale. W ujęciu kwartalnym gospodarka wzrosła o 0,6%, przekraczając oczekiwania na poziomie 0,5%.

Dane Australijskiego Biura Statystycznego wykazały, że wzrost gospodarczy był napędzany wydatkami krajowymi, w tym wydatkami gospodarstw domowych i wydatków rządowych.

Podczas handlu dolar australijski wzrósł w stosunku do dolara amerykańskiego o 0,6% o godz. 19:43 GMT, osiągając poziom 0,6617.

dolar kanadyjski

Dolar kanadyjski ustabilizował się wobec dolara amerykańskiego o godzinie 19:43 GMT na poziomie 0,7185.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł o godz. 19:33 GMT o 0,1% do 97,8 punktów, osiągając maksimum 98,05 punktów i minimum 97,6 punktów.

Wciąż trwają negocjacje między Białym Domem a Kongresem, mające na celu zapobiegnięcie zamknięciu rządu federalnego, które oczywiście negatywnie wpłynie na gospodarkę i rynki.

Przewodniczący Izby Reprezentantów Mike Johnson wyraził wątpliwości co do możliwości osiągnięcia porozumienia przed końcem dnia, które pozwoliłoby uniknąć zamknięcia rządu, natomiast wiceprezydent J.D. Vance stwierdził, że rząd zmierza ku zamknięciu po nieudanym spotkaniu Donalda Trumpa z liderami partii.

Opublikowane dziś dane rządowe pokazują, że liczba wakatów w USA ustabilizowała się w sierpniu na poziomie 7,2 miliona, podczas gdy oczekiwania przewidywały spadek do 7,19 miliona.

Dane opublikowane dziś przez Conference Board pokazują, że zaufanie amerykańskich konsumentów spadło we wrześniu do 94,2 punktów, czyli najniższego poziomu od kwietnia, w porównaniu z 97,8 punktami w sierpniu.