Ceny złota spadły w czwartek na rynkach europejskich, zmierzając do pierwszej straty od trzech sesji, na co wpływ miało odbicie dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych oraz narastające napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Opublikowane w tym tygodniu dane dotyczące inflacji w USA zmniejszyły oczekiwania na to, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe w tym roku, podczas gdy inwestorzy oczekują na dalsze informacje na temat przyszłej ścieżki amerykańskiej polityki pieniężnej.

Cena

• Ceny złota spadły o 0,9% do 4023,06 dolarów za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4060,45 dolarów, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 4066,87 dolarów.

• W środę ceny złota wzrosły o 0,2%, notując drugi z rzędu dzienny wzrost, gdyż metal ten nadal odrabia straty od najniższego poziomu w ciągu dwóch tygodni, wynoszącego 3983,64 USD za uncję.

• Oprócz okazji zakupowych, złoto zyskało wsparcie dzięki osłabieniu dolara amerykańskiego po opublikowaniu rozczarowujących danych ekonomicznych w Stanach Zjednoczonych.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o 0,1%, próbując odrobić straty z najniższego poziomu od miesiąca. Odzwierciedlało to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Popyt na dolara jako bezpieczne aktywa wzrósł w miarę nasilania się ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a jednocześnie zmniejszenie ruchu statków przez Cieśninę Ormuz nasiliło obawy o możliwe zakłócenia w światowych dostawach ropy naftowej.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Stany Zjednoczone rozpoczęły nową falę nalotów, wymierzonych w irańskie systemy obrony wybrzeża oraz wyrzutnie rakiet.

• Iran określił obecną konfrontację mianem „wojny egzystencjalnej” i oświadczył, że będzie nadal reagował na działania USA, grożąc jednocześnie rozszerzeniem środków, które mogłyby wpłynąć na regionalny eksport energii.

• Flota USA, składająca się z 20 okrętów wojennych i setek samolotów myśliwskich w regionie, nadal przechwytuje statki płynące do i z irańskich portów.

• Liczba statków przepływających przez Cieśninę Ormuz spadła do zaledwie siedmiu, z 13 poprzedniego dnia, przy czym nie przepłynął przez nią żaden supertankowiec ani statek do przewozu skroplonego gazu ziemnego.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Iran „chce osiągnąć porozumienie”, ale podkreślił, że negocjacje będą mogły zostać wznowione tylko wtedy, gdy Teheran zmieni swoje zachowanie.

• Iran tymczasem utrzymuje, że nie powróci do żadnych porozumień, dopóki będą kontynuowane operacje wojskowe USA.

Stopy procentowe w USA

• Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały, że zarówno ceny konsumpcyjne, jak i produkcyjne w Stanach Zjednoczonych spadły w czerwcu bardziej niż oczekiwano, na skutek spadku cen energii.

• Wysocy rangą urzędnicy Rezerwy Federalnej z zadowoleniem przyjęli słabsze dane dotyczące inflacji w czerwcu, stwierdzili jednak, że potrzeba więcej takich raportów, zanim będzie można stwierdzić, że presja cenowa faktycznie słabnie.

• Po tych danych narzędzie FedWatch firmy CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo, iż Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na posiedzeniu w lipcu, wzrosło z 59% do 90%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 41% do 10%.

• Prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian na grudniowym posiedzeniu, wzrosło z 10% do 25%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 90% do 75%.

• Inwestorzy nadal śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby na nowo ocenić te oczekiwania.

Perspektywy dla złota

Jigar Trivedi, starszy analityk ds. badań w IndusInd Securities, powiedział, że cena złota spada, ponieważ ciągłe ataki na Bliskim Wschodzie powodują gwałtowny wzrost cen ropy w tym tygodniu, podsycając obawy o inflację.

Trivedi dodał, że dane dotyczące inflacji w czerwcu nie odzwierciedlają wpływu ostatniej eskalacji konfliktu między USA a Iranem, gdyż tymczasowe porozumienie pokojowe zawarte w zeszłym miesiącu praktycznie się załamało.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w środę o 2,57 tony metrycznej do 1001,88 ton metrycznych, najniższego poziomu od 2 lipca.

Funt brytyjski osłabił się w czwartek w trakcie handlu na giełdach europejskich względem koszyka głównych walut, wycofując się z dwumiesięcznego maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego, gdyż inwestorzy zajęli się realizacją zysków po największym dziennym wzroście od marca. Wspierał ich rosnący optymizm związany z ostatnimi wydarzeniami politycznymi w Wielkiej Brytanii.

Ostatni wzrost cen ropy naftowej zwiększył presję inflacyjną na decydentów Banku Anglii, wzmacniając oczekiwania, że stopy procentowe w Wielkiej Brytanii mogą wzrosnąć w najbliższej przyszłości, ponieważ inwestorzy oczekują na kolejną rundę kluczowych danych ekonomicznych.

Cena

• Funt osłabił się o około 0,15% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 1,3520 USD z dziennego poziomu otwarcia na poziomie 1,3537 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,3545 USD.

• Funt szterling zyskał w środę 1,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, notując drugi z rzędu dzienny wzrost i największy jednodniowy wzrost od 19 marca. Kurs funta osiągnął dwumiesięczne maksimum na poziomie 1,3558 USD.

Rozwój polityczny

• Andy Burnham jest coraz bliżej objęcia stanowiska premiera Wielkiej Brytanii w związku z rosnącymi oczekiwaniami, że nowy rząd będzie prowadził stabilniejszą politykę fiskalną, co zwiększy zaufanie inwestorów do brytyjskich aktywów.

• Doniesienia sugerowały również, że Shabana Mahmood ma zostać kanclerzem skarbu. Rynki przyjęły tę wiadomość z zadowoleniem, ponieważ uważa się ją za osobę o większej dyscyplinie fiskalnej niż niektórzy inni kandydaci brani wcześniej pod uwagę na to stanowisko.

• Inwestorzy wierzą, że nowy rząd Wielkiej Brytanii prawdopodobnie utrzyma dyscyplinę fiskalną i ograniczy wydatki publiczne oraz zadłużenie.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,1%, gdyż amerykańska waluta próbowała odrobić straty z najniższego poziomu od miesiąca w stosunku do koszyka głównych walut.

Popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczne aktywo wzrósł w związku z eskalacją wymiany wojskowej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, podczas gdy ruch transportowy przez Cieśninę Ormuz pozostał ograniczony, co wzmogło obawy o potencjalne zakłócenia w światowych dostawach ropy naftowej.

Aktualności dotyczące konfliktu w Iranie

• Stany Zjednoczone rozpoczęły nową falę nalotów, wymierzonych w irańskie pozycje obrony wybrzeża i wyrzutnie rakiet.

• Iran oświadczył, że obecna konfrontacja stanowi „wojnę egzystencjalną” i zobowiązał się do dalszego reagowania na działania militarne USA, ostrzegając jednocześnie, że może rozszerzyć środki mające wpływ na regionalny eksport energii.

• Flota morska USA, składająca się z 20 okrętów wojennych i setek samolotów wojskowych w regionie, nadal przechwytuje statki płynące do i z irańskich portów.

• Ruch przez Cieśninę Ormuz spadł do zaledwie siedmiu statków, w porównaniu z 13 poprzedniego dnia, a supertankowce i gazowce LNG w ogóle nie pojawiły się na szlaku żeglugowym.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Iran „chce osiągnąć porozumienie”, ale podkreślił, że jakikolwiek powrót do negocjacji będzie wymagał zmiany zachowania Teheranu.

• Iran tymczasem twierdzi, że nie powróci do żadnych poprzednich porozumień, dopóki będą kontynuowane operacje wojskowe USA.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

Rosnące ceny ropy naftowej spowodowały, że ceny rynkowe dotyczące podwyżki stóp procentowych Banku Anglii na lipcowym posiedzeniu przekroczyły 35%.

Wzrost gospodarczy Wielkiej Brytanii

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na opublikowanie dziś wieczorem danych o wzroście gospodarczym w Wielkiej Brytanii, które mogą mieć wpływ na perspektywy polityki pieniężnej Banku Anglii.

Miesięczne dane dotyczące PKB zostaną opublikowane o godz. 06:00 GMT; oczekuje się, że w maju wzrośnie on o 0,1%, po spadku o 0,1% w kwietniu.

Dolar nowozelandzki osłabił się w stosunku do koszyka głównych walut podczas azjatyckich sesji w czwartek, cofając się z czterotygodniowego maksimum wobec dolara amerykańskiego i zmierzając do pierwszej straty od trzech sesji, ponieważ inwestorzy zabezpieczyli ostatnie zyski. Ruch ten zbiegł się również z umiarkowanym odbiciem dolara amerykańskiego w związku z trwającymi atakami wojskowymi między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ostatni wzrost cen ropy naftowej zwiększył presję inflacyjną na decydentów w Banku Rezerw Nowej Zelandii, wzmacniając oczekiwania, że bank centralny może podnieść stopy procentowe na wrześniowym posiedzeniu.

Cena

• Dolar nowozelandzki osłabił się o około 0,3% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 0,5834 z poziomu otwarcia dnia wynoszącego 0,5850, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 0,5854.

• W środę kurs kiwi wzrósł w stosunku do dolara amerykańskiego o 0,65%, notując drugi z rzędu dzienny wzrost i osiągając czterotygodniowe maksimum na poziomie 58,63 centów amerykańskich.

• Dolar amerykański pozostawał pod presją w stosunku do głównych walut po kolejnej rundzie słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA, co dodatkowo zmniejszyło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,1%, gdyż amerykańska waluta próbowała odrobić straty z najniższego poziomu od miesiąca w stosunku do koszyka głównych walut.

Popyt na dolara amerykańskiego jako bezpieczne aktywo wzrósł w związku z eskalacją wymiany wojskowej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, podczas gdy ruch transportowy przez Cieśninę Ormuz pozostał ograniczony, co wzmogło obawy o potencjalne zakłócenia w światowych dostawach ropy naftowej.

Aktualności dotyczące konfliktu w Iranie

• Stany Zjednoczone rozpoczęły nową falę nalotów, wymierzonych w irańskie pozycje obrony wybrzeża i wyrzutnie rakiet.

• Iran oświadczył, że obecna konfrontacja stanowi „wojnę egzystencjalną” i zobowiązał się do dalszego reagowania na działania militarne USA, ostrzegając jednocześnie, że może rozszerzyć środki mające wpływ na regionalny eksport energii.

• Flota morska USA, składająca się z 20 okrętów wojennych i setek samolotów wojskowych w regionie, nadal przechwytuje statki płynące do i z irańskich portów.

• Ruch przez Cieśninę Ormuz spadł do zaledwie siedmiu statków, w porównaniu z 13 poprzedniego dnia, a supertankowce i gazowce LNG w ogóle nie pojawiły się na szlaku żeglugowym.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że Iran „chce osiągnąć porozumienie”, ale podkreślił, że jakikolwiek powrót do negocjacji będzie wymagał zmiany zachowania Teheranu.

• Iran tymczasem twierdzi, że nie powróci do żadnych poprzednich porozumień, dopóki będą kontynuowane operacje wojskowe USA.

Stopy procentowe w Nowej Zelandii

• Po ostatnim posiedzeniu Rezerwa Banku Nowej Zelandii stwierdziła, że konieczne mogą być dalsze podwyżki stóp procentowych, jednak czas i skala przyszłych zmian zależeć będą od napływających danych ekonomicznych, trendów inflacyjnych i siły aktywności gospodarczej.

• Rynki nadal uwzględniają ponad 90% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej.

• Inwestorzy będą uważnie śledzić nadchodzące dane gospodarcze Nowej Zelandii, w tym wskaźniki inflacji, zatrudnienia i PKB, aby uzyskać dalsze wskazówki dotyczące perspektyw polityki.

Giełda amerykańska zamknęła się w środę na plusie po tym, jak słabsze od oczekiwań dane o inflacji i kolejna fala silnych zysków spółek na początku sezonu sprawozdawczego za drugi kwartał wzmocniły zaufanie inwestorów.

Trzy główne indeksy giełdowe w USA zakończyły sesję umiarkowanymi wzrostami, pomimo utrzymującej się słabości akcji spółek z branży półprzewodników. Jednocześnie akcje spółek z branży detalicznej oraz branży podróży i wypoczynku przewodziły wzrostom na rynku.

Akcje banków i spółek technologicznych przodują w zyskach, PayPal rośnie po raporcie o przejęciu

Akcje PayPal wzrosły o 17,2% po tym, jak agencja Reuters poinformowała, że Stripe i firma private equity Advent International złożyły wspólną ofertę przejęcia firmy po cenie 60,50 USD za akcję, co stanowiło premię w wysokości ok. 28% w stosunku do wtorkowej ceny zamknięcia.

Tymczasem sezon wyników finansowych sektora bankowego w USA nadal przynosił pozytywne niespodzianki – zarówno BlackRock, jak i Morgan Stanley opublikowały kwartalne wyniki, które przekroczyły oczekiwania rynku.

Akcje BlackRock wzrosły o 6,6%, natomiast Morgan Stanley zakończył sesję wzrostem o 0,4%.

„Wszystkie dane płynące z banków wyglądają pozytywnie i nie zdziwiłbym się, gdybyśmy zanotowali kolejny wyjątkowy kwartał” – powiedział Mike Dickson, dyrektor ds. badań i strategii ilościowych w Horizon Investments w Charlotte w Karolinie Północnej.

Według najnowszych danych LSEG analitycy oczekują, że spółki z indeksu S&P 500 odnotują wzrost zysków w ujęciu rok do roku o 23,7% w drugim kwartale.

Na zakończenie:

Średnia Dow Jones Industrial Average wzrosła o 150,91 punktów, czyli 0,29%, do 52 659,18.

Indeks S&P 500 zyskał 28,83 punktów, czyli 0,38%, zamykając sesję na poziomie 7572,42, podczas gdy indeks Nasdaq Composite wzrósł o 162,22 punktów, czyli 0,62%, zamykając sesję na poziomie 26 269,23.

Spośród 11 głównych sektorów indeksu S&P 500 największe wzrosty odnotowały usługi komunikacyjne, natomiast najsłabiej radziły sobie przedsiębiorstwa użyteczności publicznej.

Niższa inflacja napawa optymizmem, ale ryzyko geopolityczne nadal istnieje

Rynki otrzymały również wsparcie po tym, jak indeks cen producenta (PPI) okazał się niższy od oczekiwań drugi dzień z rzędu, a przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh kontynuował drugi dzień zeznań przed Komisją Bankową Senatu.

W połączeniu z wtorkowym raportem o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI), dane PPI sugerują, że inflacja nadal spadała w zeszłym miesiącu, choć pozostała podwyższona ze względu na skutki gospodarcze konfliktu między Stanami Zjednoczonymi, Izraelem i Iranem. Dane te zmniejszyły presję na Rezerwę Federalną, aby podwyższyła stopy procentowe w najbliższym czasie.

„Moim największym zmartwieniem przed tym tygodniem było to, że inflacja przekroczy 3,8%, ale zamiast tego spadła do 3,5%. Daje to Rezerwie Federalnej możliwość utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie, a nawet ich obniżenia w dalszej części roku, co jest dobrą wiadomością dla rynków” – powiedziała Lauren Goodwin, główna strateg rynkowa w Founders 100 ETF w Dallas.

Według danych CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie zaledwie 10,2% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych po posiedzeniu Rezerwy Federalnej pod koniec tego miesiąca, w porównaniu z 31% tydzień wcześniej.

Pomimo zachęcających danych inflacyjnych, analitycy zauważyli, że odzwierciedlają one sytuację z ubiegłego miesiąca, gdy inwestorzy wciąż wierzyli, że dyplomatyczne rozwiązanie konfliktu na Bliskim Wschodzie jest w zasięgu ręki.

Optymizm ten osłabł w ostatnich dniach ze względu na wznowienie ataków powietrznych USA i Iranu oraz rosnące napięcia dotyczące kontroli nad Cieśniną Ormuz, które wzbudziły obawy, że wyższe ceny energii mogą ponownie wywołać presję inflacyjną.

W oddzielnym oświadczeniu prezes Rezerwy Federalnej Lisa Cook stwierdziła, że jest „gotowa działać”, jeżeli inflacja nie ulegnie dalszemu osłabieniu w nadchodzących miesiącach.

Szerokość rynku pozostała dodatnia, przy czym na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych liczba akcji zyskujących na wartości przewyższała liczbę akcji tracących na wartości w stosunku 1,5 do 1. 269 akcji osiągnęło nowe 52-tygodniowe maksima, a 124 nowe minima.

Na Nasdaq 2647 akcji zyskało, a 2107 straciło. Całkowity wolumen obrotu na giełdach w USA wyniósł 16,27 miliarda akcji, w porównaniu ze średnią z 20 sesji na poziomie 21,40 miliarda.