Ceny złota na giełdach europejskich spadły w piątek po raz pierwszy od czterech dni, oddalając się od trzytygodniowych maksimów na skutek korekt i realizacji zysków. Dodatkowym czynnikiem była presja wynikająca z odbicia się amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Pomimo spadku, cenny metal „złoto” nadal zmierza w kierunku osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, co jest efektem porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie dwutygodniowego zawieszenia broni, które obejmuje otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi globalnej.

Przegląd cen

- Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,75% do (4730,41 USD) od poziomu otwarcia sesji na poziomie (4766,73 USD) i osiągnęła szczyt na poziomie (4780,41 USD).

- Po ustaleniu cen w czwartek, cena złota wzrosła o 1,0%, co stanowi trzeci z rzędu dzienny wzrost i osiągnęła poprzedniego dnia trzytygodniowy szczyt na poziomie 4857,56 USD za uncję. Wzrost ten był wspierany przez spadek wartości dolara amerykańskiego po ogłoszeniu dwutygodniowego rozejmu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o około 0,2%, co oznacza pierwszy wzrost w ciągu ostatnich pięciu sesji. Wzrost ten jest częścią działań mających na celu odbudowanie kursu dolara po osiągnięciu najniższego poziomu od czterech tygodni. Odzwierciedla to odbicie wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz zakupów dokonywanych na niskim poziomie, wartość dolara amerykańskiego rośnie przed rozpoczęciem rozmów pokojowych między przedstawicielami Stanów Zjednoczonych i Iranu w stolicy Pakistanu, Islamabadzie.

Handel tygodniowy

W trakcie handlu w tym tygodniu, który oficjalnie kończy się wraz z dzisiejszym rozliczeniem cen, ceny złota wzrosły dotychczas o około 1,5%, zbliżając się do osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu.

Rozejm wojenny w Iranie

- Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły dwutygodniowe porozumienie w sprawie zawieszenia broni i planują otworzyć Cieśninę Ormuz dla żeglugi globalnej.

- Prezydent USA „Donald Trump” zgodził się zawiesić ataki i bombardowania lotnicze przeciwko Iranowi na 14 dni po intensywnych mediacjach Pakistanu i Kataru.

- Iran ogłosił zgodę na ponowne, pełne i bezpieczne otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi międzynarodowej, przy zapewnieniu koordynacji technicznej z irańskimi siłami zbrojnymi w celu zabezpieczenia przepływu statków.

- Bezpośrednie negocjacje między Waszyngtonem a Teheranem mają rozpocząć się jeszcze dziś w mieście Islamabad w Pakistanie. Ich celem jest osiągnięcie ostatecznego porozumienia, które zapewni całkowite zaprzestanie działań wojennych i otwarcie Cieśniny Ormuz.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy spadły w ciągu tego tygodnia średnio o 12%, co oznacza największą tygodniową stratę od czerwca 2025 r. Obawy o zakłócenia w dostawach z Bliskiego Wschodu osłabły po otwarciu Cieśniny Ormuz dla gigantycznych tankowców.

Stopy procentowe w USA

- Według narzędzia „FedWatch” grupy „CME”: Wycena prawdopodobieństwa utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na kolejnym kwietniowym posiedzeniu jest obecnie stabilna na poziomie 98%, a wycena prawdopodobieństwa podniesienia stóp procentowych o około 25 punktów bazowych jest stabilna na poziomie 2%.

- Po zakończeniu wojny inwestorzy zaczęli uwzględniać w cenach prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

- Aby dokonać ponownej wyceny tych prawdopodobieństw, inwestorzy czekają na dzisiejszą publikację kluczowych danych o inflacji w Stanach Zjednoczonych za marzec.

Oczekiwania dotyczące wyników złota

Bob Haberkorn, starszy strateg rynkowy w RJO Futures, powiedział: Słabość dolara pomogła złotu odzyskać dobrą kondycję, jednak na rynku panuje ostrożność, gdyż uczestnicy próbują interpretować skutki zawieszenia broni.

Haberkorn dodał: Wiadomości związane z zawieszeniem broni były bardzo pozytywne dla złota, ale ceny spadły z ostatnich maksimów w miarę pojawiania się oznak załamania.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego globalnego funduszu indeksowego opartego na złocie, zmniejszyły się w czwartek o około 0,57 tony metrycznej, co stanowi drugi z rzędu dzienny spadek. W rezultacie łączna ilość złota spadła do 1052,42 ton metrycznych. Jest to uważany za najniższy poziom od około tygodnia.

W czwartek euro osłabiło się w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, po raz pierwszy od pięciu dni w stosunku do dolara amerykańskiego, tracąc swój pięciotygodniowy szczyt na skutek korekt i operacji realizacji zysków.

Pomimo tego spadku, wspólna europejska waluta nadal zmierza w kierunku osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, na fali poprawy nastrojów na rynkach światowych po tym, jak Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się na dwutygodniowe zawieszenie broni, które obejmuje otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi globalnej.

Przegląd cen

- Kurs wymiany euro dzisiaj: Euro osłabiło się w stosunku do dolara o 0,1% do poziomu (1,1685 USD) od ceny otwarcia dnia na poziomie (1,1697 USD) i osiągnęło szczyt na poziomie (1,1702 USD).

- Euro zakończyło czwartkowe notowania wzrostem o 0,3% w stosunku do dolara, co stanowi czwarty z rzędu dzienny wzrost i osiągnęło pięciotygodniowe maksimum na poziomie 1,1723 USD. Było to możliwe dzięki porozumieniu o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Handel tygodniowy

W trakcie handlu w tym tygodniu, który oficjalnie kończy się wraz z dzisiejszym rozliczeniem cen, wspólna europejska waluta „euro” zyskała dotychczas 1,5% w stosunku do amerykańskiej waluty „dolar”, będąc na granicy osiągnięcia drugiego z rzędu tygodniowego wzrostu, a także największego tygodniowego wzrostu od stycznia ubiegłego roku.

Porozumienie w sprawie zakończenia wojny z Iranem

- Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły dwutygodniowe porozumienie w sprawie zawieszenia broni i planują otworzyć Cieśninę Ormuz dla żeglugi globalnej.

- Prezydent USA „Donald Trump” zgodził się zawiesić ataki i bombardowania lotnicze przeciwko Iranowi na 14 dni po intensywnych mediacjach Pakistanu i Kataru.

- Iran ogłosił zgodę na ponowne, pełne i bezpieczne otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi międzynarodowej, przy zapewnieniu koordynacji technicznej z irańskimi siłami zbrojnymi w celu zabezpieczenia przepływu statków.

- Bezpośrednie negocjacje między Waszyngtonem a Teheranem mają rozpocząć się jeszcze dziś w mieście Islamabad w Pakistanie. Ich celem jest osiągnięcie ostatecznego porozumienia, które zapewni całkowite zaprzestanie działań wojennych i otwarcie Cieśniny Ormuz.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy spadły w ciągu tego tygodnia średnio o 12%, co oznacza największą tygodniową stratę od czerwca 2025 r. Obawy o zakłócenia w dostawach z Bliskiego Wschodu osłabły po otwarciu Cieśniny Ormuz dla gigantycznych tankowców.

Europejskie stopy procentowe

- Lagarde, prezes Europejskiego Banku Centralnego, powiedziała: Bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli spodziewany wzrost inflacji będzie krótkotrwały.

- Niedawno opublikowane dane pokazały, że inflacja w strefie euro przekroczyła cel Europejskiego Banku Centralnego, który miał wynieść 2,5% w marcu, na skutek wzrostu cen energii.

- W ślad za tymi danymi, wycena na rynku pieniężnym prawdopodobieństwa podwyżki europejskich stóp procentowych o około 25 punktów bazowych w kwietniu tego roku wzrosła z 30% do 35%.

- Źródła podały agencji Reuters, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie rozpocznie dyskusję na temat podwyżki stóp procentowych podczas posiedzenia w tym miesiącu.

- Aby dokonać ponownej wyceny powyższych prawdopodobieństw, inwestorzy oczekują na publikację większej ilości danych ekonomicznych w strefie euro dotyczących poziomu inflacji, bezrobocia i płac.

Dolar nowozelandzki osłabił się w piątek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, tracąc dwutygodniowe maksimum wobec dolara amerykańskiego na skutek korekt i operacji realizacji zysków.

Pomimo tego spadku, nowozelandzka waluta nadal jest na dobrej drodze do osiągnięcia największego tygodniowego zysku od stycznia ubiegłego roku. Stało się tak dzięki posiedzeniu Rezerwy Banku Nowej Zelandii w sprawie polityki pieniężnej, którego wynik okazał się bardziej jastrzębi, niż oczekiwały rynki.

Zgodnie z oczekiwaniami nowozelandzki bank centralny utrzymał stopy procentowe na stabilnym poziomie, najniższym od czterech lat, po raz drugi z rzędu, i ostrzegł przed wzrostem inflacji w krótkim terminie ze względu na reperkusje wojny w Iranie i wysokie ceny ropy naftowej na świecie.

Przegląd cen

- Kurs dolara nowozelandzkiego dzisiaj: Dolar nowozelandzki osłabił się w stosunku do dolara amerykańskiego o około 0,3% do poziomu (0,5845) od ceny otwarcia dzisiejszej sesji na poziomie (0,5862) i osiągnął szczyt na poziomie (0,5864).

- Dolar nowozelandzki zakończył czwartkowe notowania wzrostem o 0,65% w stosunku do dolara amerykańskiego, co stanowi czwarty z rzędu dzienny wzrost i osiągnął dwutygodniowe maksimum na poziomie 58,74 centów.

- Po posiedzeniu Banku Rezerw Nowej Zelandii rynki spodziewały się nawet trzech podwyżek stóp procentowych w Nowej Zelandii w tym roku.

Handel tygodniowy

W trakcie handlu w tym tygodniu, który oficjalnie kończy się wraz z dzisiejszym rozliczeniem cen, dolar nowozelandzki zyskał dotychczas około 2,8% w stosunku do dolara amerykańskiego, zbliżając się do osiągnięcia pierwszego tygodniowego wzrostu w ciągu ostatnich trzech tygodni oraz największego tygodniowego wzrostu od stycznia ubiegłego roku.

Bank Rezerw Nowej Zelandii

Rezerwa Banku Nowej Zelandii (RBNZ) w środę utrzymała swoją referencyjną stopę procentową na niezmienionym poziomie 2,25%. Jest to poziom uważany za najniższy od lipca 2022 r., co jest zgodne z większością oczekiwań na rynkach globalnych. To już drugie z rzędu posiedzenie.

Bank centralny Nowej Zelandii oznajmił, że wojna w Iranie doprowadziła do znaczącej zmiany perspektyw gospodarczych i równowagi ryzyk związanych z inflacją i wzrostem gospodarczym w Nowej Zelandii w najbliższej przyszłości.

Bank ostrzegł, że jest gotowy podjąć zdecydowane działania, jeśli kryzys energetyczny i na Bliskim Wschodzie doprowadzi do utrzymującej się presji inflacyjnej, sugerując, że kolejnym krokiem może być podwyżka stóp procentowych w dalszej części roku.

Bank spodziewa się wzrostu inflacji w najbliższym czasie w wyniku wzrostu cen paliw i ropy naftowej. Prognozy wzrostu PKB zostały skorygowane i obniżone ze względu na spadek popytu krajowego.

Anna Breman

Prezes Banku Rezerw Nowej Zelandii, Anna Breman, powiedziała: Jeśli zauważymy, że inflacja w średnim okresie zaczęła rosnąć, podejmiemy zdecydowane działania, a to oznacza podniesienie stóp procentowych. Bilans ryzyk związanych z inflacją uległ zmianie i istnieje większe ryzyko wzrostu inflacji.

Breman wyjaśnił: Twórcy polityki pieniężnej zgodzili się, że podwyżka stóp procentowych w tym miesiącu nie jest konieczna, ale omawiano możliwość ich podniesienia, podobnie jak miało to miejsce w przypadku możliwości podwyżki w maju.

Stopy procentowe w Nowej Zelandii

- Po wspomnianym spotkaniu wycena prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w Nowej Zelandii o około 25 punktów bazowych na spotkaniu 27 maja wzrosła do ponad 50%.

- Wycena prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w Nowej Zelandii o około 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu wzrosła do ponad 90%, przy czym oczekuje się, że w tym roku nastąpią trzy podwyżki stóp procentowych.

- Aby dokonać ponownej wyceny tych prawdopodobieństw, inwestorzy oczekują na opublikowanie kilku ważnych danych ekonomicznych z Nowej Zelandii dotyczących inflacji, bezrobocia i wzrostu gospodarczego w nadchodzącym okresie.

Ethereum zdecydowanie odzyskało poziom 2200 USD, co jest wyraźnym sygnałem strukturalnej zmiany na rynku i otwiera drogę do przetestowania poziomu 2400 USD.

Ostatni ruch nie jest jedynie chwilowym odbiciem, ale raczej nastąpił po kompleksowym restarcie dźwigni w okolicach 1800 USD, po którym nastąpiła stabilna faza akumulacji, a następnie wypchnięcie ceny w kierunku wyższych poziomów.

Ze względu na dużą liczbę kupujących i kształtowanie się wyższych dołków cena Ethereum wkracza w nową fazę wzrostową.

W jaki sposób rebalancing przyczynił się do wsparcia ożywienia gospodarczego?

Ostatni wzrost powyżej 2200 USD nastąpił po fazie głębokiego zmniejszania zadłużenia w okolicach 1800 USD, podczas którego otwarte pozycje zmniejszyły się o ponad 2 miliardy USD, co odzwierciedlało wycofanie wielu pozycji lewarowanych z rynku.

Co jest tutaj najważniejsze: cena nie załamała się, mimo że rynek pozbył się zagrożonych pozycji, lecz ustabilizowała się na poziomie 1800 USD, tworząc silną bazę popytu.

Ta rozbieżność wskazuje, że rzeczywisty popyt absorbował presję sprzedaży, co pozwoliło rynkowi przejść do fazy większej stabilizacji po powrocie dźwigni finansowej, a tym samym umożliwić wzrost ceny w kierunku ponad 2200 USD przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka spadkowego.

Analiza struktury cen: kolejnym celem jest 2400 dolarów

Ethereum znajduje się obecnie w wyraźnej byczej strukturze, z formującymi się wyższymi dołkami i spychającymi cenę w kierunku oporu pomiędzy 2200–2300 USD.

Odzyskanie kluczowych średnich kroczących potwierdza siłę dynamiki, a struktura odzwierciedla ciągłą absorpcję popytu.

W przypadku przełamania oporu: kolejnym celem jest 2400 USD, co stanowi kolejny kluczowy poziom podaży.

Z drugiej strony: 2100 USD stanowi bezpośrednie wsparcie, a struktura wzrostowa pozostaje nienaruszona tak długo, jak ETH utrzymuje się powyżej 1800 USD.

Perspektywy na przyszłość

Ethereum stało się bycze, a obecna sytuacja uzasadnia skupienie się na poziomie 2400 USD.

Dzięki przywróceniu dźwigni finansowej, tworzeniu nowych pozycji i odzyskiwaniu kluczowych poziomów rynek wkracza w fazę kontrolowanej ekspansji.

Przełamanie oporu oznacza, że przejście w kierunku 2400 dolarów będzie kontynuacją obecnego ruchu, a nie tylko odległym etapem.

Krótko mówiąc: rynek jest byczy, a ruch w kierunku 2400 USD zależy od potwierdzenia przełamania obecnego oporu.