Ceny złota spadły w środę na europejskich giełdach, pozostając na minusie drugą sesję z rzędu i oddalając się od trzytygodniowego maksimum. Jednocześnie trwa korekta i realizacja zysków, a złoto znajduje się pod presją silnego wzrostu wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Inflacja w USA okazała się w kwietniu wyższa od przewidywań, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w dalszej części roku, ponieważ inwestorzy oczekują na więcej informacji na temat przyszłej ścieżki amerykańskiej polityki pieniężnej.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o 0,65% do 4686,12 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 4715,80 USD, odnotowując jednocześnie najwyższy poziom sesji na poziomie 4727,10 USD.

• Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota spadła o 0,4%, po osiągnięciu trzytygodniowego maksimum na poziomie 4773,58 USD za uncję.

• Oprócz realizacji zysków, ceny złota znalazły się pod presją rosnących cen dolara i ropy naftowej na rynkach światowych.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,7%, kontynuując wzrosty trzecią sesję z rzędu i osiągając dwutygodniowe maksimum. Odzwierciedla to ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, silniejszy dolar amerykański sprawia, że sztabki złota wyceniane w dolarach stają się mniej atrakcyjne dla posiadaczy innych walut.

Wzrosty następują w momencie, gdy inwestorzy nadal faworyzują dolara jako bezpieczną przystań w obliczu rosnących napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, a kluczowe dane dotyczące inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w tym roku.

Stopy procentowe w USA

• Senat USA we wtorek zagłosował za zatwierdzeniem Kevina Warsha na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej.

• Amerykański indeks cen konsumpcyjnych wzrósł w kwietniu o 3,8%, w porównaniu z 3,3% w marcu i przekroczył rynkowe oczekiwania na poziomie 3,6%.

• Inwestorzy w dużej mierze wykluczyli obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku, a rynki wyceniają obecnie 30% prawdopodobieństwo podwyżki stóp do grudnia.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają obecnie 97% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na czerwcowym posiedzeniu, oraz 3% prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą dodatkowe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Kyle Rodda, analityk Capital.com, powiedział: „Dane dotyczące inflacji w USA osłabiły nadzieje — jeśli nie całkowicie je zniweczyły — na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną”.

Rodda dodał: „Rynki spodziewają się obecnie, że kolejnym krokiem Fed będzie potencjalna podwyżka stóp procentowych do końca roku, a to wywiera presję na spadek cen złota”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 2 tony metryczne, co oznacza czwarty z rzędu dzienny wzrost i daje całkowite zasoby wynoszące 1038,28 ton metrycznych, co stanowi najwyższy poziom od 29 kwietnia.

Euro osłabiło się na początku sesji europejskiej w środę w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Stało się to pod presją ze strony niechęci inwestorów do podejmowania ryzyka i utrzymującego się popytu na amerykańską walutę jako preferowane bezpieczne aktywa na tle impasu w rozmowach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

W tym tygodniu rynki podniosły ceny podwyżki stóp procentowych w Europie w czerwcu. Inwestorzy oczekują teraz na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro, które pozwolą zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro spadło o prawie 0,1% w stosunku do dolara do 1,1731 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1738 USD, odnotowując jednocześnie najwyższy kurs sesji na poziomie 1,1742 USD.

• Euro zakończyło wtorek spadkiem o około 0,4% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę z powodu słabnących nadziei na pokój na Bliskim Wschodzie.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,1%, utrzymując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił w momencie, gdy inwestorzy nadal skupiają się na kupowaniu dolara jako bezpiecznej przystani, po tym jak kluczowe dane dotyczące inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w dalszej części roku.

Rozmowy USA-Iran

Nadzieje na porozumienie pokojowe na Bliskim Wschodzie osłabły po tym, jak Trump stwierdził, że zawieszenie broni z Iranem jest „na skraju załamania” po tym, jak Teheran odrzucił amerykańską propozycję zakończenia wojny i upierał się przy liście kluczowych żądań.

Prezydent USA Donald Trump powiedział we wtorek, że trudności finansowe, z jakimi borykają się Amerykanie, nie wpłyną na jego determinację w negocjacjach mających na celu zakończenie wojny z Iranem, podkreślając, że jego najwyższym priorytetem pozostaje uniemożliwienie Teheranowi uzyskania broni jądrowej.

Trump potwierdził również, że poważnie rozważa reaktywację „Projektu Wolność”, ogłaszając jednocześnie plany zbliżającego się spotkania z dużą grupą generałów i dowódców wojskowych, na którym zostaną omówione dostępne opcje i strategie dotyczące irańskiego الملف.

Tymczasem przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf stwierdził, że nie ma innej alternatywy niż zaakceptowanie irańskiej propozycji, podkreślając, że Teheran jest gotowy natychmiast odpowiedzieć na wszelkie działania militarne.

Europejskie stopy procentowe

• W związku ze wzrostem cen ropy naftowej na świecie w tym tygodniu, rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny w czerwcu, z 45% do 50%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, które pozwolą na dalszą weryfikację tych oczekiwań.

Jen japoński osłabił się w środę na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Wszystko to odbywa się pod czujnym okiem japońskich władz, które uważnie śledzą ruchy lokalnej waluty na rynku walutowym.

Po podsumowaniu opinii Banku Japonii, a także w obliczu utrzymującego się wzrostu cen ropy naftowej na świecie, rynki podniosły ceny możliwości podwyżki stóp procentowych Banku Japonii na czerwcowym posiedzeniu. Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące rozwoju czwartej co do wielkości gospodarki świata, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs jena japońskiego: Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,1% do 157,78 jenów z poziomu otwarcia wynoszącego 157,62 jenów, osiągając jednocześnie najniższy poziom sesji na poziomie 157,54 jenów.

• Jen zakończył wtorek spadkiem o 0,3% w stosunku do dolara, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę na skutek zaostrzenia się napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Władze japońskie

Japońska minister finansów Satsuki Katayama potwierdziła po spotkaniu z sekretarzem skarbu USA Scottem Bessentem, że obie strony są „w pełni zgodne” w kwestii wahań kursów walut.

Strona amerykańska potwierdziła również, że koordynacja działań jest nadal na bieżąco i jest silna, aby przeciwdziałać wszelkim „nadmiernym i niepożądanym” wahaniom na rynku walutowym, dając Japonii dorozumiane zielone światło na ponowną interwencję, gdyby zaszła taka potrzeba.

Katayama wcześniej wydał zdecydowane ostrzeżenia przed „spekulacyjnymi i nadmiernymi” ruchami na rynku walutowym, jednocześnie sugerując podjęcie „zdecydowanych” środków i wzywając rynki do zachowania ciągłej czujności.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,1%, utrzymując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił po tym, jak inwestorzy nadal faworyzują dolara jako bezpieczną przystań, po tym jak kluczowe dane dotyczące inflacji w USA wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w dalszej części roku.

Prezydent USA Donald Trump powiedział we wtorek, że trudności finansowe, z jakimi borykają się Amerykanie, nie wpłyną na jego determinację w negocjacjach mających na celu zakończenie wojny z Iranem, podkreślając, że jego najwyższym priorytetem pozostaje uniemożliwienie Teheranowi uzyskania broni jądrowej.

Nadzieje na porozumienie pokojowe na Bliskim Wschodzie osłabły jeszcze bardziej po tym, jak Trump stwierdził, że zawieszenie broni z Iranem jest „na skraju załamania” po tym, jak Teheran odrzucił amerykańską propozycję zakończenia wojny i upierał się przy liście kluczowych żądań.

Japońskie stopy procentowe

• Podsumowanie opinii Banku Japonii opublikowane we wtorek wyraźnie wykazało jastrzębie nastawienie i przygotowania do wcześniejszej podwyżki stóp procentowych, spowodowane rosnącym ryzykiem inflacji wynikającym z kryzysu na Bliskim Wschodzie i wojny w Iranie.

• Wraz ze wzrostem cen ropy naftowej, rynki podniosły ceny podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii o ćwierć punktu procentowego na czerwcowym posiedzeniu z 55% do 60%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, które pozwolą na dalszą weryfikację tych oczekiwań.

Ceny ropy naftowej wzrosły we wtorek, a optymizm co do możliwości osiągnięcia przez Stany Zjednoczone i Iran porozumienia w sprawie zakończenia konfrontacji i ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz osłabł.

Kontrakty terminowe na ropę Brent z dostawą w lipcu wzrosły o 3,1% do 107,46 USD za baryłkę do godziny 13:50 czasu wschodniego, natomiast kontrakty terminowe na ropę US West Texas Intermediate z dostawą w czerwcu wzrosły o 3,7% do 101,65 USD za baryłkę.

Prezydent USA Donald Trump odrzucił irańską kontrpropozycję wobec amerykańskiej propozycji zakończenia konfliktu, nazywając ją w poniedziałek „bzdurą” i ostrzegając, że zawieszenie broni jest obecnie „na etapie podtrzymywania życia”.

Amos Hochstein, były doradca ds. energii byłego prezydenta USA Joe Bidena, powiedział w wywiadzie dla CNBC: „Jesteśmy w zamrożonym konflikcie i zamrożonym impasie”.

Dodał: „Cieśnina jest obecnie zamknięta, więc mamy do czynienia z sytuacją, w której nie ma wojny, nie ma ropy i nie ma szlaków żeglugowych”.

Hochstein stwierdził, że przełom w tym tygodniu jest mało prawdopodobny, ponieważ Trump udaje się do Chin, aby spotkać się z prezydentem tego kraju Xi Jinpingiem.

Oczekuje, że ceny ropy naftowej pozostaną wysokie i oscylować będą w przedziale od 90 do 100 dolarów za baryłkę do końca roku, a być może nawet do 2027 r., nawet jeśli Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta na początku czerwca.

Dodał: „Rynek ropy naftowej zmierza w kierunku krawędzi przepaści, jeśli Stany Zjednoczone i Iran nie osiągną porozumienia do czerwca”.

Kontynuował: „Kiedy rynek ropy naftowej i energii gwałtownie spada, bardzo trudno jest szybko się odbudować. W tym momencie nie chodzi już o powrót do normalności, ale o proces, który trwa bardzo długo”.

Tymczasem admirał James Stavridis, były Naczelny Dowódca Sił Sojuszniczych NATO, powiedział, że Trump stoi przed trzema opcjami, „i wszystkie z nich są złe”: albo wycofać się z konfliktu, wznowić zakrojone na szeroką skalę bombardowania, albo podjąć próbę ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz siłą.

Stavridis uważał, że na razie najbardziej prawdopodobną opcją jest ponowne otwarcie cieśniny siłą, zauważył jednak, że wymagałoby to ogromnych zasobów marynarki wojennej i sił lądowych, a koszty sięgnęłyby 1 miliarda dolarów tygodniowo.

Od wybuchu 28 lutego wojny z Iranem pod wodzą USA i Izraela ceny ropy WTI i Brent wzrosły o ponad 40%.

Citi stwierdził w nocie, że ceny ropy „nadal są zmienne i mogą wzrosnąć, jeśli negocjacje USA-Iran okażą się skomplikowane”.

Henry Wilkinson, dyrektor ds. wywiadu w firmie Dragonfly zajmującej się ryzykiem geopolitycznym, stwierdził, że nadal istnieje możliwość eskalacji konfliktu z Iranem, dodając, że Trump może poprosić Xi Jinpinga o wywarcie presji na Teheran, aby ten zaakceptował warunki USA podczas spodziewanych rozmów Waszyngton-Pekin w tym tygodniu.

W tym samym kontekście prezes Saudi Aramco Amin Nasser ostrzegł w poniedziałek, że rynek ropy naftowej może potrzebować aż do 2027 roku, aby powrócić do równowagi, jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta dłużej niż do połowy czerwca.

Nasser powiedział podczas konferencji prasowej poświęconej wynikom finansowym firmy za pierwszy kwartał: „Jeśli Cieśnina Ormuz zostanie otwarta dzisiaj, rynek będzie potrzebował jeszcze kilku miesięcy, aby odzyskać równowagę, a jeśli otwarcie Cieśniny Ormuz opóźni się o kilka tygodni, stabilność może nie powrócić aż do 2027 roku”.