Ceny złota wzrosły w poniedziałek o ponad 1% w związku ze wzrostem optymizmu co do możliwości przełomu w negocjacjach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, co doprowadziło do osłabienia dolara i spadku cen ropy naftowej, co z kolei złagodziło obawy o inflację.

Cena spot złota wzrosła o 1,1% do 4559,07 USD za uncję o godz. 07:36 GMT, podczas gdy cena kontraktów terminowych na złoto w USA na czerwiec wzrosła o 0,8% do 4559,80 USD.

Chociaż prezydent USA Donald Trump ostrzegał, że nie spieszy mu się z finalizacją porozumienia z Iranem, inwestorzy wydawali się bardziej skupieni na jego sobotnich wypowiedziach, kiedy powiedział, że Waszyngton i Teheran „w dużej mierze zakończyły” prace nad memorandum o porozumieniu w sprawie porozumienia pokojowego, które może doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz.

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział: „Trump rozbudził nadzieje rynku na zawarcie jakiegoś porozumienia z Iranem, które mogłoby doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. Ta możliwość wywarła presję na ceny ropy naftowej i zapewniła złotom pożądane wsparcie z perspektywy inflacji”.

Tymczasem sekretarz stanu USA Marco Rubio powiedział w poniedziałek, że Stany Zjednoczone albo osiągną „dobre porozumienie” z Iranem, albo rozwiążą tę sprawę „w inny sposób”.

Wartość dolara spadła do najniższych poziomów od tygodnia, co sprawiło, że złoto wyceniane w walucie amerykańskiej stało się tańsze dla posiadaczy innych walut.

Ceny ropy spadły do najniższych poziomów od dwóch tygodni, co osłabiło oczekiwania inflacyjne.

Wyższe ceny ropy naftowej zazwyczaj napędzają inflację i utrzymują stopy procentowe na wysokim poziomie przez dłuższy czas. Chociaż złoto jest uważane za zabezpieczenie przed inflacją, wyższe stopy procentowe zazwyczaj wywierają presję na ten metal, ponieważ nie generuje on zysków.

W podobnym wydarzeniu Kevin Warsh został w piątek zaprzysiężony na stanowisko prezesa amerykańskiej Rezerwy Federalnej w trudnym momencie dla amerykańskiej gospodarki, gdyż gwałtowne podwyżki cen paliw związane z wojną z Iranem w dalszym ciągu zwiększają inflację i osłabiają zaufanie konsumentów.

Jeśli chodzi o inne metale szlachetne:

Cena spot srebra wzrosła o 3,1% do 77,79 dolarów za uncję,

Platyna zyskała 2,3% do 1966,59 USD,

podczas gdy cena palladu wzrosła o 2,7% do 1384,70 dolarów za uncję.

Ceny ropy spadły w poniedziałek o około 5% po tym, jak prezydent USA Donald Trump zasygnalizował postęp w rozmowach z Iranem na temat ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, choć podkreślił, że Stany Zjednoczone nie będą się spieszyć z finalizacją umowy.

Ceny terminowe na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate spadły o ok. 5,8% do 90,95 dolarów za baryłkę o godz. 7:35 czasu wschodniego, podczas gdy ceny terminowe na światową ropę Brent spadły o niemal taki sam procent, do 97,60 dolarów za baryłkę.

W niedzielę Trump napisał w mediach społecznościowych: „Negocjacje przebiegają w sposób zorganizowany i konstruktywny. Poleciłem naszym przedstawicielom, aby nie spieszyli się z zawarciem porozumienia, ponieważ czas działa na naszą korzyść”.

Prezydent USA powiedział w sobotę, że porozumienie z Iranem dotyczące ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz i innych kwestii zostało „w dużej mierze wynegocjowane” i zostanie wkrótce ogłoszone.

Trump wcześniej zasugerował, że konflikt z Iranem jest bliski rozwiązania, ale potem napięcie znów wzrosło, a ceny ropy gwałtownie wzrosły.

Cena amerykańskiej ropy naftowej spadła w zeszłym tygodniu o ponad 8%, a cena ropy Brent o ponad 5%, po tym jak Trump ogłosił, że odwołał planowane ataki powietrzne na Iran, aby dać sobie więcej czasu na negocjacje.

Pomimo ostatnich spadków ceny utrzymują się na poziomie ponad 30% wyższym od momentu ataku Stanów Zjednoczonych i Izraela na Iran 28 lutego.

Od początku marca Iran skutecznie blokuje ruch morski przez Cieśninę Ormuz. Obecnie statki muszą uzyskać zgodę Teheranu na przepływanie, w przeciwnym razie narażą się na ataki.

Blokadę wprowadzono po atakach USA i Izraela, w których zginął irański Najwyższy Przywódca Ajatollah Ali Chamenei oraz kilku wysokich rangą urzędników irańskich.

Cieśninę Ormuz uważa się za jeden z najważniejszych punktów przeładunkowych na światowym rynku ropy naftowej. Przed wybuchem wojny przechodziło przez nią około 20% światowych dostaw ropy.

Blokada Iranu spowodowała gwałtowny spadek eksportu ropy naftowej z Bliskiego Wschodu, co doprowadziło do największych zakłóceń w dostawach w historii.

Stany Zjednoczone odpowiedziały blokadą irańskich portów i statków. Trump powiedział w niedzielę, że blokada USA pozostanie „w pełni w mocy do czasu osiągnięcia, ratyfikacji i podpisania porozumienia”.

Ceny srebra wzrosły w poniedziałek o ponad 4% na rynkach europejskich, kontynuując wzrosty tymczasowo zatrzymane w poprzedniej sesji i zmierzając do osiągnięcia najwyższego poziomu od kilku tygodni. Wspierane jest to przez spadek wartości dolara amerykańskiego i światowych cen ropy naftowej, co jest efektem znaczącego postępu w negocjacjach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Niższe ceny ropy naftowej pomagają złagodzić obawy dotyczące rosnącej inflacji, co potencjalnie daje Rezerwie Federalnej większe pole manewru w kwestii utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie w najbliższej przyszłości, podczas gdy oczekiwania na ewentualne obniżki stóp w dłuższej perspektywie nadal rosną.

Przegląd cen

Ceny srebra wzrosły dziś o 4,35% do 78,83 USD, z poziomu otwarcia na poziomie 75,55 USD, osiągając jednocześnie najniższy poziom sesji na poziomie 75,54 USD.

Podczas piątkowego rozliczenia cena srebra spadła o 1,5%, co oznaczało pierwszy spadek w ciągu ostatnich trzech sesji, na skutek silniejszego dolara i rosnących cen ropy naftowej.

Ceny srebra spadły w ubiegłym tygodniu o 0,55%, notując drugą z rzędu tygodniową stratę, na skutek rosnącej presji inflacyjnej w Stanach Zjednoczonych i wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o 0,4%, oddalając się od sześciotygodniowego maksimum na poziomie 99,52 punktów i zmierzając w kierunku pierwszej straty od trzech sesji. Odzwierciedla to ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się na skutek poprawy apetytu na ryzyko na rynkach światowych, co było spowodowane rosnącymi nadziejami, że Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły o ponad 6% na początku tygodnia, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Jednocześnie zmniejszyły się obawy o zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej, a wzrosły oczekiwania, że Cieśnina Ormuz będzie wkrótce ponownie otwarta dla tankowców.

Rozwój wojny w Iranie

Stany Zjednoczone i Iran są podobno bliskie osiągnięcia ostatecznego porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

Trump oświadczył, że duża część projektu umowy „została już wynegocjowana”, choć nie została jeszcze w pełni sfinalizowana, dodając, że „czas działa na korzyść Waszyngtonu”, jeśli chodzi o zapewnienie „dobrego i odpowiedniego” porozumienia.

Źródła podały, że ramy porozumienia obejmują przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni, co da negocjatorom czas na opracowanie ostatecznych i szczegółowych warunków niezbędnych do trwałego zakończenia wojny.

Jak donoszą źródła, umowa obejmuje także ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz oraz decyzję Stanów Zjednoczonych o zakończeniu blokady morskiej irańskich portów i zezwoleniu Iranowi na sprzedaż ropy naftowej na podstawie określonych wyjątków.

Źródła dodały, że kilka kwestii spornych wciąż pozostaje nierozwiązanych, w tym nadzór nad Cieśniną Ormuz, całkowite wycofanie się Iranu ze składu wysoko wzbogaconego uranu i uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów.

Przedstawiciele władz USA poinformowali, że umowa nie zostanie podpisana w poniedziałek i że ostateczne zatwierdzenie może potrwać kilka dni.

Agencja informacyjna Tasnim ostrzegła, że projekt umowy może się załamać z powodu sporów związanych z zamrożonymi irańskimi aktywami.

Stopy procentowe w USA

Kevin Warsh został w piątek zaprzysiężony na stanowisko prezesa amerykańskiej Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 52% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu do nieco ponad 16% na początku maja.

Rynki uwzględniają również w cenach 100% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych pozostaje na poziomie zerowym.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Dolar amerykański osłabił się w poniedziałek względem głównych walut, w związku z rosnącymi nadziejami na porozumienie, które mogłoby ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz, co spowodowałoby spadek cen ropy poniżej 100 dolarów za baryłkę, mimo że zarówno Stany Zjednoczone, jak i Iran bagatelizowały szanse na rychłe zawarcie porozumienia.

W tym samym czasie kilka głównych rynków światowych, w tym Stany Zjednoczone, Hongkong, Wielka Brytania i większa część Europy, były zamknięte z powodu świąt, co doprowadziło do zmniejszenia płynności rynku.

W stosunku do jena japońskiego dolar osłabił się o 0,2% do 158,94 jenów, podczas gdy euro wzrosło o 0,31% do 1,11639 dolara, a funt brytyjski zyskał 0,42% do 1,34865 dolara.

Dolar australijski wzrósł o 0,5% do 0,7162 USD, podczas gdy dolar nowozelandzki wzrósł o 0,37% do 0,58685 USD.

Tymczasem indeks dolara amerykańskiego spadł o około 0,2% do 99,059 punktów.

W obliczu trwających wysiłków dyplomatycznych mających na celu rozwiązanie wojny z Iranem, sekretarz stanu USA Marco Rubio stwierdził, że Stany Zjednoczone albo osiągną dobre porozumienie, albo potraktują Iran „w inny sposób”.

Rzecznik irańskiego MSZ stwierdził, że obie strony doszły do wniosków w kilku kwestiach uwzględnionych w potencjalnym memorandum o porozumieniu z Waszyngtonem, ale podkreślił, że nie oznacza to, iż Teheran jest bliski podpisania porozumienia.

Rynki ropy naftowej zanotowały spadki w nadziei na zawarcie porozumienia pokojowego – cena ropy Brent spadła o 4,5% do 98,9 dolarów za baryłkę, a cena ropy West Texas Intermediate spadła o 4,4% do 88,98 dolarów za baryłkę.

W weekend pojawiły się sprzeczne sygnały dotyczące porozumienia pokojowego. Prezydent Donald Trump poinformował w sobotę w mediach społecznościowych, że memorandum w sprawie porozumienia pokojowego z Iranem zostało „w dużej mierze wynegocjowane”, podczas gdy oba kraje i mediatorzy w Pakistanie poinformowali o postępach.

Jednak Trump później, w niedzielę, oświadczył w Truth Social, że blokada statków irańskich w Cieśninie Ormuz nałożona przez Stany Zjednoczone „pozostanie w pełni utrzymana do momentu osiągnięcia, ratyfikacji i podpisania porozumienia”.

Chris Weston powiedział, że rynki przyzwyczaiły się do cierpliwości w oczekiwaniu na namacalny przełom, ale zauważył, że scenariusz bazowy nadal wskazuje na ostateczne porozumienie.

Dodał, że spadek ceny ropy Brent do 90 dolarów za baryłkę może stanowić kolejny impuls dla aktywów ryzykownych, a także obniżyć krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne i obniżyć oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych w 2027 r.

W Europie Yannis Stournaras powiedział w poniedziałek, że jeśli inflacja w strefie euro znacząco przekroczy cel Europejskiego Banku Centralnego, nawet tymczasowo, decydenci powinni rozważyć ostrożną zmianę w kierunku bardziej restrykcyjnej polityki pieniężnej.

Inwestorzy śledzą również kilka ważnych publikacji ekonomicznych w tym tygodniu, w tym raport o zatrudnieniu w USA opublikowany przez ADP we wtorek i badania zaufania w strefie euro w czwartek.