Ceny złota spadły w czwartek o ponad 4% na rynkach europejskich, odrabiając straty w stosunku do dwutygodniowego maksimum osiągniętego wcześniej w handlu azjatyckim i zmierzając w kierunku pierwszej straty od pięciu dni, w związku z przyspieszeniem realizacji zysków i presją wynikającą z ogólnego umocnienia dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Ten gwałtowny spadek cen szlachetnego kruszcu nastąpił po wypowiedzi prezydenta USA Donalda Trumpa na temat rozwoju wojny z Iranem, w której potwierdził, że Stany Zjednoczone będą kontynuować działania militarne przeciwko Iranowi w nadchodzących tygodniach.

Wraz z ponownym wzrostem cen ropy naftowej na świecie, oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku wzrosły. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na kolejne kluczowe dane z amerykańskiego rynku pracy.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota spadła o 4,3% do 4554,28 USD, z poziomu otwarcia sesji wynoszącego 4758,10 USD, po osiągnięciu szczytu na poziomie 4800,38 USD, najwyższego poziomu od 19 marca.

W środę cena złota wzrosła o 1,9%, co oznacza czwarty z rzędu dzienny wzrost. Wzrost ten jest wspierany przez słabszego dolara amerykańskiego po doniesieniach, że Trump chce wycofać się z wojny z Iranem.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o 0,65%, kontynuując wzrosty, które zostały wstrzymane na przestrzeni dwóch ostatnich sesji. Odzwierciedla to ogólną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Po orędziu prezydenta USA Donalda Trumpa do narodu na temat rozwoju wojny z Iranem wznowiono kupowanie dolara jako preferowanej bezpiecznej przystani.

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, stwierdziła, że wypowiedzi Trumpa nie uspokoiły rynków, zauważając, że rynki zaczynają zdawać sobie sprawę, iż wojna prawdopodobnie ulegnie eskalacji, zanim nastąpi jej deeskalacja.

Kong dodał, że oczekuje się dalszego umocnienia dolara amerykańskiego w stosunku do wszystkich głównych walut, zwłaszcza że rynki uznają, iż globalna gospodarka odnotuje zauważalne spowolnienie.

Przemówienie Trumpa

Trump skupił się na kilku kluczowych kwestiach dotyczących rozwoju wojny z Iranem, w szczególności:

• Operacja wojskowa przeciwko Iranowi będzie kontynuowana aż do osiągnięcia wszystkich celów.

• Główne operacje militarne będą kontynuowane jeszcze tylko przez dwa, trzy tygodnie.

• Jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie, irańska infrastruktura energetyczna stanie się celem ataków.

• Stany Zjednoczone nie potrzebują ropy naftowej z Bliskiego Wschodu, a produkcja ropy naftowej w USA wkrótce znacznie wzrośnie.

• Stany Zjednoczone nie potrzebują Cieśniny Ormuz, a cieśnina zostanie automatycznie ponownie otwarta po zakończeniu konfliktu.

• Kraje dotknięte zamknięciem Cieśniny Ormuz powinny podjąć działania w celu ochrony tego ważnego szlaku żeglugowego.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły w czwartek średnio o 9%, a ropa amerykańska osiągnęła najwyższy poziom od czterech tygodni. Powodem są odnowione obawy o dalsze zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej z powodu zamknięcia Ormuz, zwłaszcza po tym, jak Stany Zjednoczone wycofały się z wysiłków na rzecz ponownego otwarcia tego kluczowego globalnego szlaku przesyłu energii.

Stopy procentowe w USA

Prezes Rezerwy Federalnej w St. Louis Alberto Musalem stwierdził, że w obliczu rosnącego ryzyka inflacji nie ma obecnie potrzeby zmiany polityki Fed w zakresie stóp procentowych.

Według narzędzia CME FedWatch firmy CME Group, w następstwie wzrostu cen ropy naftowej, rynki obniżyły z 99% do 95% wycenę utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 1% do 5%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje bardzo ważnych danych z amerykańskiego rynku pracy.

Dziś wieczorem spodziewane są cotygodniowe dane dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA, natomiast raport o zatrudnieniu w marcu zostanie opublikowany w piątek.

Perspektywy dla złota

Niezależny trader metali Tai Wong stwierdził, że złoto traci na wartości po dwóch dobrych dniach, zauważając, że przemówienie Trumpa było agresywne i wskazując na ofensywne plany w nadchodzących tygodniach. Sugeruje to, że optymizm obserwowany w ostatnich dniach był nadmierny i że przed długim weekendem prawdopodobne jest pewne osłabienie.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł w środę o 3,72 tony metrycznej, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost i daje łącznie 1050,99 ton metrycznych.

Euro osłabiło się w czwartek na europejskich giełdach w stosunku do koszyka walut światowych, odrabiając straty z tygodniowego maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając ku pierwszej stracie od trzech dni. Powodem tego jest fakt, że inwestorzy odwrócili się od ryzyka i skupili się na kupowaniu amerykańskiej waluty jako preferowanego, bezpiecznego aktywa po przemówieniu prezydenta USA Donalda Trumpa na temat rozwoju wojny z Iranem.

W związku ze wzrostem cen energii i inflacją w strefie euro przekraczającą średnioterminowy cel Europejskiego Banku Centralnego, wzrosły oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w tym roku. Rynki oczekują bowiem na kolejne kluczowe dane ekonomiczne z Europy.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: euro osłabiło się o około 0,5% w stosunku do dolara, osiągając poziom 1,1532 USD, co stanowi spadek w stosunku do poziomu otwarcia sesji wynoszącego 1,1588 USD, po osiągnięciu maksimum na poziomie 1,1605 USD.

Euro zakończyło środową sesję wzrostem o 0,3% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu dzienny wzrost i osiągając tygodniowe maksimum na poziomie 1,1627 USD, na fali rosnącego optymizmu, że wojna w Iranie może dobiegać końca.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o 0,5%, kontynuując wzrosty, które zatrzymały się na przestrzeni dwóch ostatnich sesji. Odzwierciedla to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Po orędziu prezydenta USA Donalda Trumpa do narodu na temat rozwoju wojny z Iranem wznowiono kupowanie dolara jako preferowanej bezpiecznej przystani.

Przemówienie Trumpa

Trump skupił się na kilku kluczowych kwestiach dotyczących rozwoju wojny z Iranem, w szczególności:

• Cele wojny z Iranem są już niemal osiągnięte i Teheran nie stanowi już realnego zagrożenia.

• Jeśli negocjacje nie zakończą się sukcesem, celem ataku może stać się infrastruktura energetyczna i naftowa.

• Główne operacje militarne będą kontynuowane jeszcze tylko przez dwa, trzy tygodnie.

• Stany Zjednoczone nie potrzebują ropy naftowej z Bliskiego Wschodu, a produkcja ropy naftowej w USA wkrótce znacznie wzrośnie.

• Stany Zjednoczone dysponują dużymi zasobami gazu.

• Stany Zjednoczone nie potrzebują Cieśniny Ormuz, a cieśnina zostanie automatycznie ponownie otwarta po zakończeniu konfliktu.

• Kraje dotknięte zamknięciem Cieśniny Ormuz powinny podjąć działania w celu ochrony swoich interesów.

Opinie i analizy

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, stwierdziła, że wypowiedzi Trumpa nie uspokoiły rynków, zauważając, że rynki zaczynają zdawać sobie sprawę, iż wojna prawdopodobnie ulegnie eskalacji, zanim nastąpi jej deeskalacja.

Kong dodał, że oczekuje się dalszego umocnienia dolara amerykańskiego w stosunku do wszystkich głównych walut, zwłaszcza że rynki uznają, iż globalna gospodarka odnotuje zauważalne spowolnienie.

Europejskie stopy procentowe

Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała w zeszłym tygodniu, że bank jest gotowy podnieść stopy procentowe, nawet jeśli spodziewany wzrost inflacji będzie tymczasowy.

Dane opublikowane we wtorek pokazały, że inflacja w strefie euro przekroczyła cel Europejskiego Banku Centralnego i osiągnęła 2,5% w marcu, na skutek wzrostu cen energii.

Po opublikowaniu danych rynki pieniężne podniosły ceny podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Europejski Bank Centralny na kwietniowym posiedzeniu z 30% do 35%.

Źródła Reutersa poinformowały, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie rozpocznie dyskusję na temat podwyżek stóp procentowych na posiedzeniu w tym miesiącu.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i poziomu płac.

Jen japoński osłabił się w czwartek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Inwestorzy odwrócili się bowiem od ryzyka i skupili się na kupowaniu amerykańskiej waluty jako preferowanego, bezpiecznego aktywa po przemówieniu prezydenta USA Donalda Trumpa na temat rozwoju wojny z Iranem.

Wraz ze wzrostem oznak łagodzenia presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii, oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych w Japonii w kwietniu spadły, ponieważ rynki oczekują na dalsze dane ekonomiczne z Japonii.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs jena japońskiego: dolar amerykański wzrósł o 0,45% wobec jena do 159,48 ¥, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 158,77 ¥, po osiągnięciu najniższego poziomu 158,54 ¥.

Jen zakończył środową sesję spadkiem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza pierwszą stratę w ciągu ostatnich trzech dni. Wcześniej osiągnął tygodniowy szczyt na poziomie 158,27 jenów.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o 0,5%, kontynuując wzrosty, które zatrzymały się na przestrzeni dwóch ostatnich sesji. Odzwierciedla to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Po orędziu prezydenta USA Donalda Trumpa do narodu na temat rozwoju wojny z Iranem wznowiono kupowanie dolara jako preferowanej bezpiecznej przystani.

Przemówienie Trumpa

Trump skupił się na kilku kluczowych kwestiach dotyczących rozwoju wojny z Iranem, w szczególności:

• Cele wojny z Iranem są już niemal osiągnięte i Teheran nie stanowi już realnego zagrożenia.

• Jeśli negocjacje nie okażą się satysfakcjonujące, może wziąć na celownik infrastrukturę energetyczną i naftową.

• Główne operacje militarne będą kontynuowane jeszcze tylko przez dwa, trzy tygodnie.

• Stany Zjednoczone nie potrzebują ropy naftowej z Bliskiego Wschodu, a produkcja ropy naftowej w USA wkrótce znacznie wzrośnie.

• Stany Zjednoczone dysponują dużymi zasobami gazu.

• Stany Zjednoczone nie potrzebują Cieśniny Ormuz, a cieśnina zostanie automatycznie ponownie otwarta po zakończeniu konfliktu.

• Kraje dotknięte zamknięciem Cieśniny Ormuz powinny podjąć działania w celu ochrony swoich interesów.

Opinie i analizy

Carol Kong, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, stwierdziła, że wypowiedzi Trumpa nie uspokoiły rynków, zauważając, że rynki zaczynają zdawać sobie sprawę, iż wojna prawdopodobnie ulegnie eskalacji, zanim nastąpi jej deeskalacja.

Kong dodał, że oczekuje się dalszego umocnienia dolara amerykańskiego w stosunku do wszystkich głównych walut, zwłaszcza że rynki uznają, iż globalna gospodarka odnotuje zauważalne spowolnienie.

Japońskie stopy procentowe

Dane opublikowane w tym tygodniu w Japonii pokazują spowolnienie inflacji bazowej w Tokio w marcu, co jest najnowszym sygnałem zmniejszającej się presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii.

Po opublikowaniu danych rynki obniżyły wycenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na kwietniowym posiedzeniu z 25% do 15%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii.

Wall Street zakończył środową sesję silnymi wzrostami, napędzanymi wzrostem wartości akcji Alphabet i innych dużych spółek, po tym jak prezydent USA Donald Trump zasygnalizował, że konflikt na Bliskim Wschodzie może dobiegać końca. Trump powiedział agencji Reuters na kilka godzin przed swoim przemówieniem na temat wojny: „Szybko opuścimy Iran”, dodając, że Waszyngton może powrócić i przeprowadzić „celowe ataki”, jeśli zajdzie taka potrzeba.

Thomas Martin, zarządzający portfelem w Globalt Investments, stwierdził, że wypowiedzi Trumpa czasami ulegają zmianom i wszyscy próbują zinterpretować, co tak naprawdę ma na myśli, zaznaczając, że rynki liczą na pozytywny wynik i rychłe zakończenie wojny.

Akcje głównych spółek technologicznych poszły w górę, Alphabet zyskał 3,4%, a Meta Platforms i Amazon odnotowały wzrosty o ponad 1%. Wall Street kontynuował wzrosty drugi dzień z rzędu, ponieważ inwestorzy obstawiali rychłe zakończenie wojny USA i Izraela z Iranem, po tym jak wyższe ceny energii w zeszłym miesiącu nasiliły obawy o globalną inflację z powodu zakłóceń w przepływie ropy przez Cieśninę Ormuz.

Jeśli chodzi o wyniki indeksu, S&P 500 pozostaje na minusie około 4% w 2026 roku i jest notowany poniżej 20-krotności prognozowanych zysków, co stanowi najniższy mnożnik wyceny od 10 miesięcy. Indeks półprzewodników PHLX wzrósł o 2,82% drugą sesję z rzędu, podczas gdy akcje związane z sektorem kosmicznym poszły w górę po tym, jak SpaceX złożył poufny wniosek o pierwszą ofertę publiczną, co podniosło wartość akcji Intuitive Machines o 9%, Planet Labs o 10% i Rocket Lab o 2%. Fundusz Destiny Tech100, który posiada akcje SpaceX, wzrósł o 9,1%.

Na rynku korporacyjnym akcje Eli Lilly wzrosły o 3,8% po tym, jak amerykańska Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) zatwierdziła lek na odchudzanie o nazwie Foundayo, a akcje Intela poszybowały o 8,8% po ogłoszeniu, że odkupi od Apollo udziały w swojej fabryce w Irlandii za 14,2 miliarda dolarów. Z kolei akcje Nike spadły o 15,5% do najniższego poziomu od dekady po tym, jak firma prognozowała nieoczekiwany spadek sprzedaży w czwartym kwartale.

Indeks S&P 500 zamknął się wzrostem o 0,72% na poziomie 6575,32 punktów, Nasdaq wzrósł o 1,16% do 21 840,95 punktów, a Dow Jones Industrial Average zyskał 0,48% do 46 565,74 punktów.

Indeks zmienności VIX, znany jako wskaźnik strachu na Wall Street, spadł do najniższego poziomu od ponad tygodnia.

Ceny ropy naftowej gwałtownie spadły – indeks energetyczny S&P 500 spadł o 3,9% do najniższego poziomu od ponad tygodnia, podczas gdy akcje spółek lotniczych wzrosły o 2,3%.

W kontekście ekonomicznym, raport ADP wykazał stabilny wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym w marcu, podczas gdy sprzedaż detaliczna odnotowała w lutym największy wzrost od siedmiu miesięcy, a aktywność produkcyjna w USA odbiła się w zeszłym miesiącu, zgodnie z indeksem ISM. W piątek głównym tematem będą prawdopodobnie dane o zatrudnieniu poza rolnictwem za marzec, chociaż rynki amerykańskie będą zamknięte z powodu Wielkiego Piątku.

W obliczu rosnących obaw o inflację, inwestorzy uważają obecnie, że podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną do końca roku są bardziej prawdopodobne niż ich obniżki. W indeksie S&P 500 akcje spółek zyskujących na wartości przewyższyły akcje spółek tracących na wartości w stosunku 1,5 do 1, a indeks odnotował sześć nowych maksimów i 12 nowych minimów, podczas gdy Nasdaq odnotował 63 nowe maksima i 102 nowe minima.

Wolumen obrotu na giełdach amerykańskich wyniósł 18,8 miliarda akcji, podczas gdy średnia wartość obrotów w ciągu ostatnich 20 sesji wyniosła 20,2 miliarda akcji.