Ceny złota spadły w handlu europejskim w czwartek po raz pierwszy od czterech sesji, cofając się od tygodniowego maksimum pośród realizacji zysków i technicznej korekty. Spadek nastąpił pod presją ciągłego ożywienia dolara amerykańskiego na rynkach walutowych.

Dolar pozostaje na ścieżce wzrostowej, odbijając się od najniższych poziomów od ponad trzech lat, gdyż inwestorzy wznowili kupowanie z niższych poziomów przed raportem o zatrudnieniu w USA za czerwiec, który ma zostać opublikowany później dziś, przed świętem 4 lipca.

Rezerwa Federalna w dużej mierze opiera swoje decyzje dotyczące polityki pieniężnej na tego typu danych, a ich wyniki prawdopodobnie wpłyną na obecne oczekiwania co do potencjalnych obniżek stóp procentowych w tym roku.

Przegląd cen

Ceny złota spadły o 0,45% do 3342,03 USD, czyli o 3357,58 USD za sztukę, co stanowi spadek w porównaniu z otwarciem sesji na poziomie 3357,58 USD. Wcześniej w trakcie sesji cena złota osiągnęła tygodniowy szczyt na poziomie 3365,76 USD.

W środę cena złota wzrosła o 0,6% w momencie rozliczenia, notując trzeci z rzędu dzienny wzrost po słabych danych o zatrudnieniu w sektorze prywatnym w USA.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,15%, notując drugi z rzędu dzienny wzrost i kontynuując odrabianie strat z trzyletniego minimum na poziomie 96,38 punktów, co odzwierciedla ogólną siłę głównych i drugorzędnych par walutowych.

Oprócz zakupów technicznych, dolar był wspierany przez optymizm związany z umową handlową między Stanami Zjednoczonymi a Wietnamem, zawartą przed terminem wprowadzenia ceł, który przypadał 9 lipca.

Prezydent Donald Trump ogłosił w środę, że Wietnam zawarł umowę handlową ze Stanami Zjednoczonymi. Jego zdaniem decyzja ta może skłonić inne kraje do pójścia w jego ślady.

Choć nie podano zbyt wielu szczegółów, Trump zapowiedział, że towary wietnamskie będą obciążone cłem w wysokości 20%, a towary przewożone z krajów trzecich przez Wietnam będą obciążone cłem w wysokości 40%.

Chhanana z Saxo Bank powiedział, że teraz ważne jest monitorowanie reakcji Chin, biorąc pod uwagę, że ruch ten bezpośrednio dotyczy towarów przekierowanych przez Wietnam. Dodał, że sygnalizuje to wyraźną restrukturyzację globalnych łańcuchów dostaw, z prawdopodobnymi dalszymi zakłóceniami.

Stopy procentowe w USA

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że cła zmieniły podejście Rezerwy Federalnej do kwestii terminów przyszłych zmian stóp procentowych.

Dane opublikowane w środę pokazały, że amerykańskie firmy po raz pierwszy od stycznia 2022 r. odnotowały w czerwcu redukcję zatrudnienia. Skłoniło to inwestorów do skorygowania oczekiwań co do obniżki stóp procentowych przez Fed.

Według narzędzia CME FedWatch, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu wzrosło z 20% do 25%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmian spadło z 80% do 75%.

Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych we wrześniu wzrosły z 93% do 95%, podczas gdy szanse na utrzymanie stóp bez zmian spadły z 7% do 5%.

Raport o zatrudnieniu w USA

Rynki z niecierpliwością oczekują teraz oficjalnego miesięcznego raportu o zatrudnieniu Departamentu Pracy USA, który będzie zawierał kluczowe dane, takie jak wzrost zatrudnienia poza rolnictwem, stopa bezrobocia i średnie stawki godzinowe.

O 13:30 GMT dane dotyczące wynagrodzeń poza rolnictwem mają pokazać, że gospodarka USA dodała 111 000 miejsc pracy w czerwcu, w porównaniu z 139 000 w maju. Przewiduje się, że stopa bezrobocia wzrośnie do 4,3% z 4,2%, podczas gdy średnie zarobki godzinowe wzrosną o 0,3%, w porównaniu z poprzednim wzrostem o 0,4%.

Perspektywy złota

Kelvin Wong, analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział, że cena złota najprawdopodobniej konsoliduje się w przedziale od 3320 do 3360 dolarów, gdyż rynek przyjmuje postawę wyczekującą w oczekiwaniu na dane NFP i ISM Services PMI, zamiast zajmować duże pozycje.

Wong dodał, że umowa handlowa z Wietnamem najprawdopodobniej została już uwzględniona w cenach, a obecnie rynek skupia się głównie na nierozwiązanych porozumieniach z większymi gospodarkami.

SPDR Złoty Trust

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie ETF opartego na złocie, spadł w środę o 0,57 tony metrycznej, co oznacza trzeci z rzędu dzienny spadek. Całkowity stan posiadania wynosi obecnie 947,66 tony metrycznej, najniższy poziom od 18 czerwca.

Euro spadło na rynkach europejskich w czwartek w stosunku do koszyka walut globalnych, przedłużając straty drugą sesję z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Euro oddaliło się jeszcze bardziej od najwyższego poziomu od czterech lat, pod presją ciągłego realizowania zysków i ruchu korekcyjnego.

Dolar amerykański kontynuował odrabianie strat z najniższych poziomów od ponad trzech lat, wspierany przez polowanie na okazje i przed raportem o zatrudnieniu za czerwiec, który ma zostać opublikowany dzisiaj, przed amerykańskim świętem Dnia Niepodległości.

Kluczowe dane dotyczące inflacji w Europie z tego tygodnia zwiększyły niepewność związaną z możliwą obniżką stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny w lipcu, ponieważ inwestorzy oczekują na więcej wskaźników ekonomicznych ze strefy euro.

Perspektywy cenowe

Euro osłabiło się wobec dolara o 0,1% do 1,1786 USD, co stanowi spadek w stosunku do dziennej ceny otwarcia na poziomie 1,1798 USD, po osiągnięciu maksimum na poziomie 1,1810 USD.

Euro zamknęło środę spadkiem o 0,1% w stosunku do dolara, notując pierwszą dzienną stratę od dziesięciu sesji, gdyż inwestorzy zrealizowali zyski z czteroletniego maksimum na poziomie 1,1830 USD.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,15%, notując wzrosty drugą sesję z rzędu, gdyż dolar kontynuował odbicie od swojego trzyletniego minimum na poziomie 96,38. Ruch ten odzwierciedlał trwającą siłę dolara względem głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz okazji zakupowych, dolar umocnił się dzięki optymizmowi napływającemu z nowego porozumienia handlowego między Stanami Zjednoczonymi a Wietnamem, które ożywiło nadzieje na więcej umów przed upływem terminu wprowadzenia ceł, który przypada na 9 lipca.

Prezydent Donald Trump ogłosił w środę, że Wietnam podpisał umowę handlową ze Stanami Zjednoczonymi i zasugerował, że inne państwa mogą pójść w jego ślady.

Mimo niewielu szczegółów Trump oświadczył, że towary wietnamskie będą objęte cłem w wysokości 20%, podczas gdy towary przewożone przez Wietnam z krajów trzecich będą podlegać cłu w wysokości 40%.

Chinana z Saxo Bank zauważył, że wszystkie oczy zwrócone są teraz na odpowiedź Chin, ponieważ ruch ten bezpośrednio dotyczy przeładowywanych towarów z wyższą taryfą. Dodał, że jest to wyraźny znak restrukturyzacji globalnych łańcuchów dostaw i ostrzegł przed potencjalnymi dalszymi zakłóceniami w przyszłości.

Praca w USA

Globalne rynki finansowe uważnie śledzą raport Departamentu Pracy USA o zatrudnieniu za czerwiec, którego publikacja planowana jest na czwartek, przed świętem 4 lipca.

Dane opublikowane w środę pokazały, że amerykańskie firmy po raz pierwszy od stycznia 2022 r. odnotowały w czerwcu redukcję miejsc pracy. Skłoniło to inwestorów do skorygowania oczekiwań co do terminu potencjalnej obniżki stóp procentowych przez Fed.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu wzrosło z 20% do 25%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian spadło z 80% do 75%.

Europejskie stopy procentowe

Ogólny wskaźnik cen konsumpcyjnych w Europie wzrósł w czerwcu o 2,0% w ujęciu rok do roku, co odpowiada oczekiwaniom rynku, po wzroście o 1,9% w maju.

Według źródeł agencji Reuters, zdecydowana większość uczestników ostatniego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego opowiedziała się w lipcu za utrzymaniem stóp procentowych bez zmian, a niektórzy członkowie domagali się dłuższej przerwy.

Rynki pieniężne wyceniają obecnie 30% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez EBC w lipcu.

Jen japoński spadł na rynkach azjatyckich w czwartek w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, przedłużając straty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego. Jen oddalił się jeszcze bardziej od swojego najwyższego poziomu od czterech tygodni pośród trwającej realizacji zysków i ruchu korekcyjnego.

Tymczasem dolar amerykański kontynuował odrabianie strat z najniższych poziomów od ponad trzech lat, wspierany przez odnowione zainteresowanie zakupami z niższych poziomów i w oczekiwaniu na czerwcowy raport o zatrudnieniu, który ma zostać opublikowany przed amerykańskim świętem Dnia Niepodległości.

Oczekiwania dotyczące potencjalnej podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii w lipcu zmalały po ostatnim posiedzeniu, a rynki oczekują na dalsze dane ekonomiczne dotyczące inflacji, płac i bezrobocia w trzeciej co do wielkości gospodarce świata.

Perspektywy cenowe

Dolar wzrósł w stosunku do jena o 0,2% do 143,91 jenów w czwartek, w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 143,64 jenów, po osiągnięciu sesyjnego minimum na poziomie 143,44 jenów.

Jen stracił 0,2% w stosunku do dolara na zamknięciu w środę, notując pierwszą dzienną stratę od trzech sesji, gdyż inwestorzy zrealizowali zyski z czterotygodniowego maksimum na poziomie 142,68 jenów.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w czwartek o 0,15%, notując wzrosty już drugą sesję, gdyż dolar nadal odbija od najniższego poziomu od trzech lat, wynoszącego 96,38. Odbicie odzwierciedla utrzymującą się siłę dolara w stosunku do głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz okazji zakupowych, dolar zyskał dodatkowe wsparcie za sprawą optymizmu związanego z umową handlową między USA a Wietnamem, co wzbudziło nadzieje na podobne porozumienia w przyszłości przed terminem wprowadzenia ceł, który przypada na 9 lipca.

Prezydent Donald Trump ogłosił w środę, że Wietnam podpisał umowę handlową ze Stanami Zjednoczonymi, co może zachęcić inne kraje do pójścia w jego ślady.

Mimo braku szczegółowych informacji Trump oświadczył, że towary wietnamskie będą obciążone cłem w wysokości 20%, podczas gdy towary przewożone z krajów trzecich przez Wietnam będą podlegać stawce 40%.

Chinana z Saxo Bank zauważył, że uwaga skupia się teraz na odpowiedzi Chin, biorąc pod uwagę bezpośrednie ukierunkowanie przeładowywanych towarów na wyższą taryfę. Dodał, że ten ruch sygnalizuje wyraźną zmianę kształtu globalnych łańcuchów dostaw, z potencjałem dalszych zakłóceń w przyszłości.

Praca w USA

Rynki światowe uważnie śledzą raport Departamentu Pracy USA o zatrudnieniu w czerwcu, którego publikacja planowana jest na czwartek, przed świętem 4 lipca.

Dane opublikowane w środę pokazały, że amerykańskie firmy po raz pierwszy od stycznia 2022 r. odnotowały w czerwcu redukcję miejsc pracy. Skłoniło to inwestorów do skorygowania oczekiwań co do terminu potencjalnych obniżek stóp procentowych przez Fed.

Po opublikowaniu raportu narzędzie FedWatch firmy CME wskazało, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w lipcu wzrosło z 20% do 25%, podczas gdy szanse na utrzymanie obecnych stóp spadły z 80% do 75%.

Japońskie stopy procentowe

Oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Japonii na posiedzeniu w lipcu utrzymują się poniżej 40%.

Inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac w Japonii, zanim ponownie ocenią prawdopodobieństwo zmiany stóp procentowych.

Ceny soi wzrosły w środę na skutek zakupów technicznych na giełdzie Chicago Board of Trade i polowań na okazje.

Początkowy otwarty interes wzrósł o 15 303 kontraktów we wtorek. W nocy nie wydano żadnych dostaw.

Krajowa średnia cena gotówkowa soi (cmdtyView) wzrosła o 7 centów do 9,88¾ USD za buszel. Kontrakty terminowe na śrutę sojową spadły o 1,60 USD do 2,10 USD w ciągu dnia, podczas gdy ceny oleju sojowego wzrosły o 85 do 125 punktów.

Dodatkowe 927 lipcowych kontraktów na śrutę sojową i 424 lipcowe kontrakty na olej sojowy zostały wydane na dostawę w nocy. Raport o tłuszczach i olejach opublikowany we wtorek po południu wykazał, że łączna ilość soi w maju osiągnęła 203,7 mln buszli, co stanowi wzrost o 0,65% w porównaniu z kwietniem i 6,3% w porównaniu z tym samym miesiącem ubiegłego roku.

Całkowite zapasy wyniosły 1,876 miliarda buszli, co stanowi spadek o 5,06% w porównaniu z poprzednim miesiącem i 14,3% w porównaniu z majem 2024 r. Brazylijski eksport soi w czerwcu szacowano na 13,93 miliona ton metrycznych, według ANEC, co stanowi wzrost o 0,1 miliona ton w stosunku do poprzedniego szacunku. StoneX oszacował brazylijskie zbiory soi na 168,75 miliona ton metrycznych, co stanowi wzrost o 0,5 miliona w porównaniu z poprzednią prognozą.

Kukurydza

Jeśli chodzi o handel, grudniowe kontrakty terminowe na kukurydzę wzrosły o 2,8%, do 4,33 dolara za buszel.

Soja

Kontrakty terminowe na soję z dostawą w listopadzie wzrosły o niecałe 2% do 10,48 dolarów za buszel.

Pszenica

Kontrakty terminowe na pszenicę we wrześniu wzrosły o 2,9%, do 5,64 dolarów za buszel.