Złoto zaczyna zyskiwać na wartości przed decyzją Rezerwy Federalnej

Ceny złota wzrosły w środę na europejskich giełdach po raz pierwszy od trzech sesji, zaczynając odrabiać straty od najniższego poziomu od sześciu tygodni, ponieważ zakupy odbywały się na niższych poziomach, wspierane przez słabszego dolara amerykańskiego i spadek rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych z najwyższego poziomu od 19 lat.

Rezerwa Federalna zakończy dziś wieczorem posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, a rynki wyceniają 92% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych. Byłaby to pierwsza podwyżka kosztów pożyczek w USA od lipca 2023 r. Decydenci starają się bowiem powstrzymać rosnącą presję inflacyjną w Stanach Zjednoczonych.

Cena

• Ceny złota wzrosły o 1,1% do 4341,06 dolarów za uncję, z ceny otwarcia wynoszącej 4293,91 dolarów, po osiągnięciu najniższego poziomu 4275,60 dolarów.

• We wtorek, podczas rozliczenia, złoto straciło 0,15%, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek. Ceny osiągnęły poprzedniego dnia sześciotygodniowe minimum na poziomie 4253,73 USD za uncję, pod presją rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych i silniejszego dolara.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o ponad 0,1%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum i zmierzając do pierwszej straty od trzech sesji. Odzwierciedla to słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak powszechnie wiadomo, słabsza waluta amerykańska sprawia, że złoto denominowane w dolarach staje się bardziej atrakcyjne dla nabywców posiadających inne waluty.

Oprócz realizacji zysków, dolar traci na wartości, gdyż inwestorzy wstrzymują się z budowaniem nowych długich pozycji przed decyzją w sprawie polityki pieniężnej USA.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła w środę o około 0,55%, co stanowi spadek z najwyższego poziomu od 19 lat i oznacza pierwszy spadek od ośmiu sesji, wywierając presję spadkową na dolara amerykańskiego.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w środę o ponad 1,0%, obniżając się od czteromiesięcznego maksimum na skutek korekt i realizacji zysków, a także wzrostu zapasów ropy w USA.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 8% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na dzisiejszym posiedzeniu, oraz 92% prawdopodobieństwo ich podwyżki o 25 punktów bazowych.

• Rynki obecnie szacują prawdopodobieństwo na poziomie 1%, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na swoim grudniowym posiedzeniu i 99% prawdopodobieństwo ich podwyżki o 25 punktów bazowych.

• Oczekuje się, że kwartalne prognozy ekonomiczne Rezerwy Federalnej, które zostaną opublikowane dzisiaj, dostarczą dalszych wskazówek na temat przyszłej ścieżki stóp procentowych w USA.

Rezerwa Federalna

Rezerwa Federalna kończy dziś regularne posiedzenie w celu oceny rozwoju sytuacji w największej gospodarce świata i ustalenia właściwego kursu polityki pieniężnej. Powszechnie oczekuje się, że bank centralny podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych do poziomu 4,0%. Byłaby to pierwsza podwyżka stóp procentowych w USA od lipca 2023 r.

Decyzja w sprawie stóp procentowych, oświadczenie w sprawie polityki pieniężnej i prognozy ekonomiczne mają zostać ogłoszone o 18:00 GMT, natomiast wystąpienie prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha zaplanowano na 18:30 GMT.

Oczekuje się, że oświadczenie, prognozy i komentarze Warsha dostarczą kluczowych wskazówek na temat ścieżki stóp procentowych w USA w pozostałej części roku, zwłaszcza w świetle ostatnich wydarzeń gospodarczych związanych z wojną z Iranem, po wznowieniu ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i trwającym zamknięciu Cieśniny Ormuz.

Perspektywy dla złota

Spodziewamy się, że jeśli wynik posiedzenia Rezerwy Federalnej okaże się bardziej jastrzębi, niż przewidują obecnie rynki, i zasygnalizuje możliwość dalszych podwyżek stóp procentowych, będzie to miało negatywny wpływ na ceny złota i szerzej pojęte aktywa ryzykowne.

Jeśli wynik będzie mniej jastrzębi i wskaże na bardziej stopniowe tempo zacieśniania polityki pieniężnej, wspomoże to nastroje rynkowe i może doprowadzić do dalszej odbudowy cen złota i akcji światowych.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrosły we wtorek o około 2,85 tony metrycznej, osiągając łączną wielkość 1050,28 ton metrycznych.