Ceny złota wzrosły w środę o prawie 3% na europejskich giełdach, kontynuując odbicie drugi dzień z rzędu od najniższego poziomu od czterech miesięcy. Wsparciem były dalsze zakupy po niższych cenach oraz spadek światowych cen ropy naftowej, co pomogło złagodzić obawy o przyspieszenie inflacji na świecie.

Wydarzenia te nastąpiły po doniesieniach, że Stany Zjednoczone pracują nad 15-punktowym planem zakończenia wojny z Iranem, a wkrótce może zostać ogłoszone miesięczne zawieszenie broni w ramach mechanizmu opracowywanego przez Witkoffa i Kushnera.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota wzrosła o ok. 3,0% do 4602,50 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 4474,62 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 4456,17 USD.

Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 1,5%, co stanowiło pierwszy wzrost w ciągu ostatnich pięciu dni. Wpisuje się to w odbicie od najniższego poziomu od czterech miesięcy, który wyniósł 4098,23 USD za uncję.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie spadły w środę o ponad 1%, notując straty trzeci dzień z rzędu, w atmosferze nadziei na rozwiązanie zakłóceń w dostawach z regionu Zatoki Perskiej i ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

W oficjalnym oświadczeniu rząd Iranu stwierdził, że „statki należące do innych krajów lub z nimi powiązane, które nie są wrogo nastawione, pod warunkiem, że nie biorą udziału w agresywnych operacjach przeciwko Iranowi ani nie współpracują w takich działaniach i przestrzegają zadeklarowanych procedur bezpieczeństwa, mogą bezpiecznie przepłynąć przez Cieśninę Ormuz we współpracy z odpowiednimi władzami Iranu”.

Nie ma wątpliwości, że spadające ceny ropy naftowej zmniejszają obawy o przyspieszenie inflacji w większej części świata i zmniejszają presję na decydentów polityki pieniężnej w globalnych bankach centralnych, aby podnosili stopy procentowe.

Negocjacje kończące wojnę

Prezydent USA Donald Trump powiedział we wtorek, że Stany Zjednoczone i Iran „prowadzą obecnie negocjacje”, sugerując tym samym, że Teheranowi zależy na zawarciu porozumienia pokojowego, mimo że Republika Islamska zaprzecza jakimkolwiek bezpośrednim rozmowom z Waszyngtonem.

Dziennik „The New York Times” poinformował, że Stany Zjednoczone przesłały Iranowi plan zawierający 15 kluczowych punktów, których celem jest zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

Źródła podały, że miesięczne zawieszenie broni zostanie ogłoszone w ramach mechanizmu opracowywanego przez Witkoffa i Kushnera, a negocjacje dotyczące piętnastu punktów będą się odbywać w trakcie trwania zawieszenia broni.

Stopy procentowe w USA

W następstwie spadku cen ropy naftowej, według narzędzia CME FedWatch, rynki podniosły ceny prawdopodobieństwa utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA na kwietniowym posiedzeniu z 92% do 95%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 8% do 5%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Goldman Sachs stwierdził, że ostatni spadek cen złota jest w dużej mierze zgodny z historycznymi tendencjami, powołując się na rosnące oczekiwania dotyczące stóp procentowych i zmienność rynku jako główne czynniki stojące za tym spadkiem.

Bank utrzymał strukturalnie pozytywną perspektywę, spodziewając się, że do końca roku cena złota osiągnie 5400 dolarów, wspierane przez ciągłe zakupy dokonywane przez banki centralne, ponieważ kraje starają się dywersyfikować swoje aktywa, inwestując w aktywa o niższym „ryzyku geopolitycznym i finansowym”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 0,29 tony metrycznej. Jest to pierwszy dzienny wzrost od 11 marca. Łączny stan posiadania wyniósł 1052,99 ton metrycznych, co oznacza wzrost z 1052,70 ton metrycznych, najniższego poziomu od 17 grudnia.

Funt brytyjski osłabił się w środę w notowaniach europejskich w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i wycofując się z dwutygodniowego maksimum. Stało się tak za sprawą ruchów korekcyjnych i realizacji zysków, pod presją siły amerykańskiej waluty, a także wątpliwości inwestorów co do szybkiego rozwiązania konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Wraz ze wzrostem oczekiwań, że Bank Anglii podniesie stopy procentowe w kwietniu w celu przeciwdziałania skutkom wojny z Iranem i wyższym cenom energii, rynki oczekują dziś na publikację kluczowych danych o inflacji w Wielkiej Brytanii za luty, aby móc ponownie ocenić dotychczasowe oczekiwania dotyczące brytyjskich stóp procentowych.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs funta brytyjskiego: funt osłabił się wobec dolara o 0,2% do 1,3384 USD, z poziomu otwarcia sesji wynoszącego 1,3407 USD, po osiągnięciu maksimum na poziomie 1,3436 USD.

Funt stracił we wtorek 0,1% względem dolara z powodu ruchów korekcyjnych i realizacji zysków, po osiągnięciu dwutygodniowego maksimum na poziomie 1,3480 USD w poprzedniej sesji.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,2%, utrzymując wzrosty drugą sesję z rzędu, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Wzrosty następują w momencie, gdy inwestorzy nadal kupują dolara jako preferowane bezpieczne aktywa, pośród silnych wątpliwości co do możliwości szybkiego zakończenia konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz tego, że negocjacje mające na celu zakończenie wojny z Iranem będą skomplikowane i będą wymagały dłuższego czasu, aby osiągnąć porozumienie pokojowe akceptowalne dla wszystkich stron.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

Bank Anglii utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie już w ubiegłym tygodniu, po raz drugi z rzędu.

Wszystkich dziewięciu członków Komitetu Polityki Pieniężnej (MPC) zagłosowało za utrzymaniem stóp procentowych na niezmienionym poziomie, co stanowi znaczącą zmianę po tym, jak wcześniej niektórzy członkowie opowiadali się za ich obniżeniem.

Bank wskazał, że „szok” wywołany wojną pomiędzy Stanami Zjednoczonymi, Izraelem i Iranem doprowadził do gwałtownego wzrostu cen energii na świecie, co przełoży się na wzrost rachunków za paliwo i media dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w Wielkiej Brytanii.

Bank ostrzegł, że inflacja wzrośnie w najbliższym czasie (pomiędzy 3% a 3,5%) ze względu na wyższe ceny energii, po tym jak przed wybuchem konfliktu wykazywała oznaki, że zmierza w kierunku celu na poziomie 2%.

Po spotkaniu rynki podniosły ceny prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii na kwietniowym posiedzeniu z 0% do 15%.

Dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii

Aby zweryfikować oczekiwania dotyczące stóp procentowych w Wielkiej Brytanii, inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś kluczowych danych o inflacji za luty, które prawdopodobnie będą miały istotny wpływ na ścieżkę polityki pieniężnej Banku Anglii.

Oczekuje się, że o godzinie 07:00 GMT główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrośnie w lutym o 3,0% w ujęciu rok do roku, czyli bez zmian w stosunku do poprzedniego odczytu, podczas gdy bazowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) ma pozostać na stabilnym poziomie 3,1% w ujęciu rok do roku.

Perspektywy dla funta brytyjskiego

W Economies.com przewidujemy, że jeśli dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii przekroczą oczekiwania rynku, wzrośnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w kwietniu, co pomogłoby ograniczyć obecne straty funta brytyjskiego.

Dolar australijski osłabił się w środę na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty czwarty dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku najniższego poziomu od siedmiu tygodni. Stało się tak po opublikowaniu kluczowych danych o inflacji w Australii.

Dane wykazały nieoczekiwane spowolnienie inflacji w Australii w lutym, co złagodziło presję inflacyjną na decydentów w banku centralnym, co doprowadziło do nieznacznego spadku oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych w maju.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany dolara australijskiego: dolar australijski osłabił się o 0,3% w stosunku do swojego odpowiednika amerykańskiego, osiągając poziom 0,6970, co stanowi spadek w stosunku do poziomu otwarcia sesji wynoszącego 0,6991, po osiągnięciu maksimum na poziomie 0,7004.

Dolar australijski zakończył wtorkową sesję spadkiem o 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, odnotowując trzecią z rzędu dzienną stratę. W poprzedniej sesji osiągnął najniższy poziom od siedmiu tygodni, wynoszący 69,11 centów.

Inflacja w Australii

Dane opublikowane w środę przez Australijski Urząd Statystyczny pokazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł w lutym o 3,7% w ujęciu rok do roku, co jest wynikiem niższym od rynkowych oczekiwań na poziomie 3,8%, po wzroście o 3,8% w styczniu.

Inflacja w Australii w lutym poniżej oczekiwań

Dane te wskazują na nieznaczne spowolnienie tempa inflacji w Australii, co w pewnym stopniu łagodzi presję inflacyjną wywieraną na decydentów w Banku Rezerw Australii, oczekujących na dalsze dane w nadchodzącym okresie, które pozwolą ocenić wpływ niedawnych wzrostów światowych cen ropy naftowej na ceny konsumpcyjne w Australii.

Australijskie stopy procentowe

W odpowiedzi na powyższe dane rynki obniżyły wycenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Rezerw Australii w maju z 65% do 55%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Australii.

Rezerwa Banku Australii podniosła w tym roku stopy procentowe dwukrotnie, do poziomu 4,1%, ze względu na wpływ wojny USA i Izraela z Iranem na światowy handel ropą naftową oraz rosnące ceny paliw w całym kraju.

Cena Ethereum oscyluje w okolicach 2150 USD, a analitycy wznowili debatę nad tym, czy kryptowaluta weszła w atrakcyjną „strefę kupna” w obliczu mieszanych sygnałów wyceny i zachowań rynku.

Obecnie uwaga skupia się na wskaźniku wartości rynkowej do wartości zrealizowanej (MVRV), który spadł poniżej 0,8, czyli poziomu historycznie uznawanego za bliski najniższym poziomom rynkowym.

Analityk kryptowalut Ali Martinez stwierdził, że Ethereum mogło wejść w to, co określił jako „strefę kupna pokoleniowego”, zauważając, że podobne odczyty w poprzednich cyklach zbiegły się z dołkami, po których następowały silne wzrosty.

Martinez wyjaśnił, że ostatnie odbicie Ethereum nie było przypadkowe, powołując się na wcześniejsze okresy, w których odbicia wahały się od 149% do 587% po osiągnięciu dołków w 2018, 2020 i 2022 roku.

Wartość Ethereum wzrosła w poniedziałek o 7%, na krótko osiągając poziom 2186 USD, po czym nieznacznie spadła, osiągając w chwili pisania tego tekstu poziom około 2152 USD, utrzymując część ostatnich zysków po odbiciu od niższych poziomów.

Ethereum pozostaje poniżej swojego poprzedniego szczytu cyklu, dlatego na tym etapie w centrum uwagi znajdują się modele wyceny i sygnały odzyskiwania.

Ekspansja zasobów Ethereum

Raporty badawcze Arkham Intelligence wskazują, że Bitmine, firma powiązana z Tomem Lee, w ciągu ostatniego tygodnia zainwestowała w Ethereum kwotę 140,74 mln USD, co zwiększyło jej całkowite zasoby do około 10,03 mld USD.

Według raportu, Bitmine kontroluje około 3,86% podaży Ethereum w obiegu, a jego deklarowanym celem jest osiągnięcie 5%, co oznacza potrzebę znacznych dodatkowych zakupów w nadchodzącym okresie.

W raporcie zauważono również, że tempo gromadzenia Ethereum przez spółkę przewyższyło skalę zakupów Bitcoinów przez Strategy w tym samym okresie, których łączna wartość w tym tygodniu wyniosła około 76,6 mln dolarów.

Obserwatorzy uważają, że aktywność skarbowa dodaje nowy czynnik wsparcia dla rynku Ethereum, ponieważ inwestorzy obserwują, czy dalsze zakupy instytucjonalne mogą wesprzeć ceny, jeśli ogólny popyt się poprawi.

Słaby popyt w USA

Z drugiej strony, analityk CryptoQuant, Arab Chain, zauważył, że indeks premii Coinbase dla Ethereum spadł do około -0,0149, co oznacza, że cena na Coinbase jest niższa niż na innych platformach, takich jak Binance, co odzwierciedla słabszy popyt ze strony nabywców z USA.

Dane te wskazują, że globalna aktywność handlowa jest nadal silniejsza niż popyt USA na platformie i wskazują, że ostatnie odbicie nie zostało jeszcze wsparte silnym popytem kasowym na rynku amerykańskim.

Utrzymująca się ujemna premia zazwyczaj sygnalizuje słaby apetyt na kupno lub presję sprzedaży Coinbase, co może ograniczyć siłę ożywienia Ethereum w krótkim terminie.

Jeżeli premia powróci do zera lub stanie się dodatnia, może to oznaczać poprawę przepływów zakupowych ze strony inwestorów z USA, co potencjalnie zapewni dodatkowe wsparcie dla cen w nadchodzącym okresie.