Złoto kontynuuje spadki przed spotkaniem Rezerwy Federalnej

Ceny złota spadły we wtorek na giełdach europejskich, notując straty drugi dzień z rzędu i zbliżając się do przełamania sześciotygodniowego minimum, na co wpływ miało umocnienie dolara amerykańskiego i kolejny wzrost rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych do najwyższego poziomu od 19 lat.

Rezerwa Federalna rozpoczyna dziś wieczorem posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, a rynki wyceniają 92% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych. Oznaczałoby to pierwszy wzrost kosztów pożyczek w Stanach Zjednoczonych od lipca 2023 r., ponieważ decydenci starają się przeciwdziałać rosnącej presji inflacyjnej.

Cena

• Cena złota spadła o 0,9% do 4261,42 USD z ceny otwarcia wynoszącej 4299,15 USD, osiągając jednocześnie najwyższą wartość 4317,48 USD.

• W momencie rozliczenia w poniedziałek cena złota spadła o 1,15%, co oznaczało drugi spadek w ciągu trzech dni i osiągnęła sześciotygodniowe minimum na poziomie 4253,73 dolarów za uncję na fali oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o 0,2%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i zbliżając się do przełamania swojego dwutygodniowego maksimum. Odzwierciedla to utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Jak wiemy, silniejsza waluta amerykańska sprawia, że złoto denominowane w dolarach jest mniej atrakcyjne dla nabywców posiadających inne waluty.

Wzrost wartości dolara nastąpił na tle popytu na amerykańską walutę jako preferowaną alternatywną inwestycję w miarę eskalacji napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie, a także na tle ogólnego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła dziś o 0,9%, kontynuując wzrosty siódmą sesję z rzędu i osiągając 19-letni szczyt na poziomie 5,041%, co dodatkowo wspiera dolara amerykańskiego.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy wzrosły we wtorek o ponad 3%, zbliżając się do czteromiesięcznego maksimum po kolejnym ataku Huti na instalacje naftowe w Arabii Saudyjskiej, który wzbudził nowe obawy o bezpieczeństwo światowych dostaw ropy.

Rezerwa Federalna

Rezerwa Federalna rozpoczyna dziś wieczorem posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, a decyzja ma zostać ogłoszona w środę. Oczekiwania są zdecydowanie optymistyczne i wskazują na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co byłoby pierwszą podwyżką stóp procentowych w USA od lipca 2023 roku. Inwestorzy będą również poszukiwać dalszych wskazówek dotyczących ewolucji inflacji i stóp procentowych w nadchodzącym okresie.

Stopy procentowe w USA

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej w tym tygodniu oraz według narzędzia CME FedWatch, prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na posiedzeniu w tym tygodniu, spadło z 14% do 8%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 86% do 92%.

• Prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na grudniowym posiedzeniu, spadło z 2% do 1%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 98% do 99%.

• Oczekuje się, że kwartalne Podsumowanie Projekcji Ekonomicznych Rezerwy Federalnej, które ma zostać opublikowane w środę, dostarczy dalszych wskazówek na temat przyszłej ścieżki stóp procentowych w USA.

Perspektywy dla złota

Tony Sycamore, analityk rynku w IG, powiedział, że sposób, w jaki prezes Rezerwy Federalnej Kevin Warsh sformułuje podwyżkę stóp procentowych, będzie ważniejszy dla złota niż sama podwyżka. Jeśli przedstawi ją jako początek cyklu zacieśniania polityki pieniężnej, który będzie oceniany na każdym posiedzeniu, będzie to cios dla złota i szerzej – aktywów ryzykownych.

Sycamore dodał, że gdyby Warsh zamiast tego zasygnalizował preferencję dla bardziej umiarkowanego tempa, stanowiłoby to pewne wsparcie dla nastrojów inwestorów ryzykownych i złota.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, w poniedziałek praktycznie nie uległy zmianie, osiągając poziom 1047,43 ton metrycznych, co stanowi najniższy poziom od 1 września.