Złoto osiąga nowy rekordowy poziom w nadziei na obniżkę stóp procentowych w USA

Ceny złota wzrosły w poniedziałek na rynku europejskim, notując wzrosty drugi dzień z rzędu i osiągając najwyższy poziom w historii, zbliżając się po raz pierwszy w historii do bariery 3800 dolarów za uncję. Wspierał je spadek wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym.

Nastąpiło to na tle rosnących oczekiwań na bardziej łagodną ścieżkę obniżek stóp procentowych w USA, zwłaszcza po najnowszych sygnałach ze strony Rezerwy Federalnej. Jednocześnie inwestorzy oczekują w tym tygodniu na bardziej zdecydowane dowody, które mogłyby ukształtować perspektywy amerykańskiej polityki pieniężnej w nadchodzącym okresie.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 1,1% do (3726,68 USD), najwyższego poziomu w historii, z poziomu otwarcia na poziomie (3685,05 USD), osiągając najniższy poziom na poziomie (3683,93 USD).

• W piątek cena złota wzrosła o 1,1%, co stanowiło pierwszy wzrost od trzech dni, napędzany przez aktywność kupujących z poziomów korekcyjnych.

• W zeszłym tygodniu cena złota wzrosła o 1,2%, co oznacza piąty z rzędu tygodniowy wzrost. Jest to najdłuższa seria wzrostów od końca 2024 r., wspierana przez duży popyt na ten metal jako najlepszą alternatywną inwestycję.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o około 0,15%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 97,8 punktów, co odzwierciedlało osłabienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków i działań korekcyjnych, na poziom dolara amerykańskiego wywierana jest presja ze strony rosnących oczekiwań na dalsze obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w nadchodzącym okresie.

Stopy procentowe w USA

• Rezerwa Federalna przeprowadziła pierwszą obniżkę stóp procentowych od grudnia, obniżając je w zeszłym tygodniu o 25 punktów bazowych, sygnalizując otwartość na dalsze łagodzenie polityki pieniężnej.

• Mediana prognoz Fed wskazuje na dalsze obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych w 2025 r.

• Mediana oczekiwań członków Fed wskazuje, że bank zmierza w kierunku jednej obniżki o 25 punktów bazowych w 2026 r., a podobna obniżka jest spodziewana w 2027 r.

• Według narzędzia CME FedWatch: wycena obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w październiku jest obecnie stabilna na poziomie 92%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wynosi 8%.

• W tym tygodniu zaplanowano wystąpienia kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej, a prezes Jerome Powell ma wygłosić przemówienie we wtorek. Inwestorzy uważnie śledzą ich wypowiedzi, aby dowiedzieć się, jaki będzie przyszły kierunek polityki pieniężnej.

• Rynek skupia się również na publikacji amerykańskiego indeksu cen bazowych PCE w piątek, który będzie sygnałem co do tempa dalszych obniżek stóp procentowych.

Perspektywy złota

Giovanni Staunovo, analityk UBS, powiedział: Spodziewam się, że w tym tygodniu cena złota osiągnie nowe rekordowe poziomy, przy czym istnieje prawdopodobieństwo, że przedstawiciele Fed zasygnalizują dalsze obniżki stóp procentowych.

Staunovo dodał: Tempo i skala potencjalnych obniżek stóp procentowych w USA będą w dużej mierze zależeć od danych ekonomicznych, których publikacja planowana jest w USA w tym tygodniu.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, wzrosły w piątek o 18,9 ton metrycznych, co stanowi największy dzienny wzrost od 21 marca. Łączna ilość wzrosła do 994,56 ton metrycznych, najwyższego poziomu od 12 sierpnia 2022 r.