Złoto porusza się w strefie ujemnej przy silniejszym dolarze

Ceny złota na rynku europejskim spadły w piątek, pozostając na minusie trzeci dzień z rzędu i znacznie oddalając się od rekordowych maksimów, gdyż nadal trwała korekta i realizacja zysków, a także presja ze strony wzrostu wartości amerykańskiej waluty na rynku walutowym.

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami Rezerwa Federalna ogłosiła obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co spowodowało spadek stóp do najniższego poziomu od prawie trzech lat. Nie dała jednak żadnych sygnałów, że zamierza spieszno łagodzić politykę pieniężną w nadchodzących miesiącach.

Przegląd cen

• Ceny złota dzisiaj: Złoto spadło o 0,35% do 3632,33 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 3644,294 USD, odnotowując najwyższą cenę sesji na poziomie 3657,40 USD.

•W czwartek cena złota spadła o 0,45%, co stanowiło drugi z rzędu dzienny spadek, gdyż korekta i realizacja zysków trwały od historycznego maksimum na poziomie 3707,65 USD za uncję.

•Oprócz realizacji zysków, na ceny złota wywierał również presję wzrost wartości dolara amerykańskiego po opublikowaniu pozytywnych danych ekonomicznych w Stanach Zjednoczonych.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o 0,15%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając dalsze umacnianie się amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Dolar nie tylko odbił się od najniższego poziomu od trzech i pół roku, ale też wzrósł po tym, jak Rezerwa Federalna nie zdołała wysłać bardziej gołębich sygnałów, jakich oczekiwały rynki.

Rezerwa Federalna

•Zgodnie z oczekiwaniami, Fed obniżył w środę stopy procentowe o 25 punktów bazowych, do poziomu 4,25%, najniższego od listopada 2022 r., po pięciu kolejnych posiedzeniach, na których stopy utrzymywano bez zmian.

•Decyzja została przyjęta większością głosów członków FOMC, z wyjątkiem jednego głosu sprzeciwu, Stevena Mnuchina, który opowiadał się za większą obniżką o 50 punktów bazowych.

•W swoim oświadczeniu dotyczącym polityki pieniężnej Fed odnotował, że wzrost zatrudnienia wyraźnie spowolnił w ostatnich miesiącach, przy czym dokonano korekt w dół w odniesieniu do wcześniejszych danych o zatrudnieniu, co odzwierciedla słabnącą dynamikę i rosnące ryzyko na rynku pracy.

•Fed dodał, że pomimo spowolnienia wzrostu gospodarczego, inflacja utrzymuje się powyżej celu wynoszącego 2%, wskazując, że nowe cła wprowadzone przez administrację Trumpa wywierają dodatkową presję na wzrost cen.

•W swoich kwartalnych prognozach gospodarczych Fed obniżył docelową stopę procentową na koniec 2025 r. z 4,0% do 3,75%, cel na 2026 r. z 3,5% do 3,25% i cel na 2027 r. z 3,25% do 3,0%.

•Przewodniczący Rezerwy Federalnej USA Jerome Powell uznał obniżkę stóp procentowych za konieczną dla zarządzania ryzykiem w odpowiedzi na słabość rynku pracy, stwierdzając, że bank centralny znajduje się w „niestabilnej sytuacji” w kwestii oczekiwań dotyczących stóp procentowych.

•Powell dodał, że nie widzi potrzeby wprowadzania szybkich dodatkowych cięć, podkreślając, że polityka pieniężna nadal będzie uzależniona od danych i będzie kierowana przez inflację oraz rozwój gospodarczy.

Stopy procentowe w USA

• Mediana prognoz Fed wskazuje na dodatkowe obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych w 2025 r.

•Mediana oczekiwań członków Rezerwy Federalnej wskazuje na jedną obniżkę o 25 punktów bazowych w 2025 r. i kolejną podobną obniżkę spodziewaną w 2026 r.

•Po spotkaniu narzędzie FedWatch grupy CME pokazało, że wycena rynkowa obniżki stóp o 25 punktów bazowych w październiku spadła ze 100% do 87%, prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych spadło z 3% do 1%, a prawdopodobieństwo braku zmian wzrosło z 0% do 13%.

Perspektywy złota

•Kyle Rodda, analityk rynkowy w Capital.com, powiedział: „Nastroje pozostają optymistyczne, ale zdecydowanie straciły na dynamice. Zasadniczo Fed nie zapewnił wystarczająco gołębiego nastawienia, aby wywindować ceny złota”.

•Rodda dodał, że oczekiwania na kolejne dwie obniżki w tym roku są sprzyjające, ale prognozy zakładające tylko jedną obniżkę w 2026 r. są wyższe od cen rynkowych, co wpłynęło na wzrost rentowności i wartości dolara.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, pozostały w czwartek bez zmian i wyniosły łącznie 975,66 ton metrycznych — najmniej od 12 września.