Ceny złota spadły w środę na rynkach europejskich po raz pierwszy od pięciu sesji, obniżając się z dwutygodniowego maksimum w wyniku aktywnej korekty i realizacji zysków. Jednak dalsze spadki zostały ograniczone przez osłabienie dolara amerykańskiego względem koszyka walut globalnych.

Obroty utrzymywały się w wąskim przedziale, gdyż inwestorzy unikali budowania dużych pozycji przed nadchodzącymi decyzjami prezydenta Donalda Trumpa w sprawie nominacji członków Rezerwy Federalnej.

Cena

• Ceny złota dzisiaj: Złoto spadło o 0,35% do 3369,15 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia 3380,64 USD. Najwyższa cena w sesji wyniosła 3385,41 USD.

• Podczas wtorkowego rozliczenia ceny złota wzrosły o 0,2%, co oznacza czwarty z rzędu dzienny wzrost i osiągnęły dwutygodniowy szczyt na poziomie 3390,51 USD za uncję. Wzrost ten wspierały rosnące oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w USA we wrześniu.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,1%, powracając do spadków po dwudniowej przerwie i zbliżając się do dwutygodniowego minimum, co odzwierciedla słabość dolara amerykańskiego względem walut światowych.

Ceny rynkowe obniżki stóp procentowych w USA o 25 punktów bazowych we wrześniu wzrosły z 85% do 90% po opublikowaniu danych wskazujących na nieoczekiwane spowolnienie aktywności w sektorze usług w USA w lipcu.

Nominacje Trumpa

Rynki uważnie śledzą nominacje prezydenta Donalda Trumpa do Rezerwy Federalnej po rezygnacji gubernator Adriany Kugler w zeszły piątek, a także jego wybór na stanowisko szefa Biura Statystyki Pracy.

Trump oświadczył we wtorek, że wkrótce ogłosi decyzje dotyczące krótkoterminowego następcy Kuglera, w tym wybór nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej. Sekretarz Skarbu Scott Bessent został wykluczony z kandydowania na następcę obecnego przewodniczącego Jerome'a Powella, którego kadencja kończy się w maju 2026 roku.

Trump powiedział, że Bessent „nie chce” zostać przewodniczącym Rezerwy Federalnej, ale zauważył, że w walce o nominację pozostaje czterech innych kandydatów.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej w San Francisco Mary Daly oświadczyła w poniedziałek, że w obliczu rosnących dowodów na słabość rynku pracy i braku oznak dalszej inflacji spowodowanej cłami, nadszedł czas na obniżenie stóp procentowych.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu wynosi obecnie 88%, podczas gdy szansa na brak zmian wynosi 12%.

• W przypadku posiedzenia w październiku prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych utrzymuje się na poziomie 95%, przy 5% szansie na brak zmian.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają przez cały dzień na komentarze kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy złota

Bryan Lan, dyrektor zarządzający singapurskiej firmy handlowej GoldSilver Central, powiedział: „Widzimy, że cena złota utrzymuje się na tym samym poziomie, a wręcz wykazuje nieznaczny trend wzrostowy”. Dodał: „Spodziewamy się, że złoto przetestuje górną granicę przedziału cenowego w okolicach 3393 dolarów, a być może nawet 3400 dolarów”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o około 1,14 tony metrycznej — drugi z rzędu dzienny wzrost — co daje łącznie 955,94 ton metrycznych, najwyższy poziom od 28 lipca.

Euro zyskało w środę na rynkach europejskich w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując wzrosty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i zbliżając się do dwutygodniowego maksimum. Powodem był rosnący niepokój o stabilność Rezerwy Federalnej.

Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w Europie we wrześniu spadły z powodu utrzymującej się presji inflacyjnej na decydentów Europejskiego Banku Centralnego. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro.

Cena

• Kurs wymiany EUR/USD dzisiaj: Euro wzrosło w stosunku do dolara o 0,1% do 1,1586 USD, w porównaniu z dzisiejszym kursem otwarcia na poziomie 1,1575 USD. Najniższy odnotowany poziom to 1,1564 USD.

• Euro zamknęło wtorek na plusie około 0,1% w stosunku do dolara, kontynuując wzrosty, które zostały zahamowane poprzedniego dnia z powodu korekty i realizacji zysków z dwutygodniowego maksimum na poziomie 1,1597 USD.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,1%, powracając do spadków, które wstrzymano na dwa dni, i wracając do najniższego poziomu od dwóch tygodni, co odzwierciedla słabość dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Ceny rynkowe obniżki stóp procentowych w USA we wrześniu wzrosły z 85% do 90% po tym, jak dane wykazały nieoczekiwane spowolnienie aktywności w amerykańskim sektorze usług w lipcu.

Rynki skupiają uwagę na nominacjach prezydenta Donalda Trumpa do Rezerwy Federalnej po rezygnacji gubernator Adriany Kugler w ubiegły piątek, a także na jego wyborze na stanowisko nowego szefa Biura Statystyki Pracy.

Trump oświadczył we wtorek, że wkrótce ogłosi decyzje dotyczące krótkoterminowego następcy Kuglera, w tym wybór nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej. Sekretarz Skarbu Scott Bessent został wykluczony z kandydowania na następcę obecnego przewodniczącego Jerome'a Powella, którego kadencja kończy się w maju 2026 roku.

Trump powiedział, że Bessent „nie chce” zostać przewodniczącym Rezerwy Federalnej, ale zauważył, że o to stanowisko ubiega się czterech innych kandydatów.

Europejskie stopy procentowe

• Wskaźnik cen konsumpcyjnych w Europie wzrósł w lipcu o 2,0%, przekraczając oczekiwania rynkowe na poziomie 1,9% i zrównując się z poprzednim odczytem na poziomie 2,0%.

• Dane te wskazują na utrzymującą się presję inflacyjną na decydentów Europejskiego Banku Centralnego.

• Według źródeł Reutersa, zdecydowana większość na ostatnim posiedzeniu EBC wyraziła preferencję, aby utrzymać stopy procentowe bez zmian we wrześniu — po raz drugi z rzędu.

• Wycena rynkowa obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez EBC we wrześniu utrzymuje się obecnie poniżej 30%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne z Europy i komentarze przedstawicieli EBC.

Jen japoński zyskał w środę na rynkach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, kontynuując wzrosty, które na krótko zahamowały w stosunku do dolara amerykańskiego, i zmierzając w kierunku dwutygodniowego maksimum. Stało się tak po tym, jak dane pokazały wzrost płac w Japonii — wydarzenie to wywiera dodatkową presję na decydentów Banku Japonii.

Dolar amerykański pozostaje pod negatywną presją z powodu obaw o stabilność Rezerwy Federalnej, podczas gdy prezydent Donald Trump przygotowuje się do obsadzenia wakującego miejsca w Radzie Gubernatorów Rezerwy Federalnej do końca tygodnia.

Cena

• Kurs wymiany USD/JPY dzisiaj: Dolar osłabił się względem jena o około 0,2% do 147,37 jenów, w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 147,61 jenów. Najwyższy odnotowany poziom to 147,75 jenów.

• Na zamknięciu we wtorek jen stracił 0,35% w stosunku do dolara, co oznaczało pierwszą stratę od trzech dni. Było to spowodowane korektą i realizacją zysków po wcześniejszym osiągnięciu dwutygodniowego maksimum na poziomie 146,62 jenów.

japońskie płace

Japońskie Ministerstwo Pracy poinformowało w środę, że całkowite miesięczne zarobki gotówkowe i osobne dane dotyczące wynagrodzeń w pełnym wymiarze godzin wzrosły w grudniu o 2,5% rok do roku – to najszybsze tempo od lutego. Zarobki gotówkowe wzrosły również o 1,4% w maju, po korekcie w górę z 1,0%. Prognozy wskazywały na wzrost o 3,1%.

Wzrost płac w Japonii może utorować drogę do dalszego wzrostu cen i przyspieszenia inflacji w nadchodzącym okresie. Niewątpliwie rosnąca presja inflacyjna na decydentów Banku Japonii zwiększa prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek stóp procentowych przed końcem roku.

Japońskie stopy procentowe

• Po opublikowaniu danych dotyczących wynagrodzeń, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Japonii na wrześniowym posiedzeniu wzrosła z 50% do 55%.

• Z protokołów z czerwcowego posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej wynika, że niektórzy członkowie zarządu Banku Japonii zasugerowali, iż bank centralny rozważy wznowienie podwyżek stóp procentowych, jeśli napięcia handlowe ulegną złagodzeniu.

• Bank Japonii potwierdził po spotkaniu w ubiegłym tygodniu, że podniesie stopy procentowe, jeśli sytuacja gospodarcza i cenowa będą zgodne z prognozami.

• Prezes Banku Japonii Kazuo Ueda stwierdził, że niedawno zawarta umowa handlowa między USA i Japonią stanowi istotny pozytywny krok w kierunku wzmocnienia stabilności gospodarczej poprzez zmniejszenie niepewności, która od dawna ciążyła oczekiwaniom na przyszłość.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i poziomu płac w Japonii.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,1%, powracając do spadków po dwudniowej przerwie i zbliżając się do dwutygodniowego minimum. Odzwierciedla to utrzymującą się słabość dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w USA we wrześniu wzrosło z 85% do 90% po opublikowaniu danych wskazujących na nieoczekiwane spowolnienie aktywności sektora usług w USA w lipcu.

Rynki skupiają uwagę na nominacjach prezydenta Trumpa do Rezerwy Federalnej po rezygnacji prezes Fed Adriany Kugler w ubiegły piątek, a także na jego wyborze na stanowisko szefa Biura Statystyki Pracy.

Trump oświadczył we wtorek, że wkrótce ogłosi decyzje dotyczące krótkoterminowego następcy Kuglera, w tym wybór nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej. Sekretarz Skarbu Scott Bessent został wykluczony z kandydowania na następcę Jerome'a Powella, którego kadencja kończy się w maju 2026 roku.

Trump powiedział, że Bessent „nie chce” zostać przewodniczącym Rezerwy Federalnej, ale zauważył, że o to stanowisko ubiega się czterech innych kandydatów.

Dolar amerykański utrzymał się we wtorek na stabilnym poziomie w stosunku do większości głównych walut, wspierany przez oczekiwania na obniżki stóp procentowych i ciągłe monitorowanie kluczowych wydarzeń w polityce handlowej.

W dzisiejszym oświadczeniu dla CNBC prezydent USA powiedział, że planowane cła na importowane produkty farmaceutyczne mogą ostatecznie sięgnąć nawet 250%.

Dane opublikowane we wtorek przez Instytut Zarządzania Dostawami (ISM) pokazują, że wskaźnik PMI dla sektora usług w USA spadł do 50,1 punktów z 50,8 w czerwcu.

Goldman Sachs spodziewa się, że Rezerwa Federalna wprowadzi trzy kolejne obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych począwszy od września, z możliwością obniżki o 50 punktów bazowych, jeśli kolejny raport o zatrudnieniu wykaże dalszy wzrost bezrobocia.

Firma uważa również, że Europejski Bank Centralny (EBC) zakończył już cykl łagodzenia polityki pieniężnej.

Tymczasem ekonomiści podnieśli swoje prognozy wzrostu dla strefy euro i Japonii po zawarciu tzw. umiarkowanych porozumień handlowych, zauważając jednocześnie, że piątkowy raport o zatrudnieniu w USA wskazuje, iż gospodarka USA zbliża się do recesji.

Analitycy stwierdzili również, że dymisja dyrektora Biura Statystyki Pracy (BLS) w piątek, wraz z rezygnacją prezes Rezerwy Federalnej Adriany Kugler, może skłonić Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) do zajęcia bardziej stanowczego stanowiska w celu ochrony swojej niezależności. Zauważyli, że następca Kugler będzie miał tylko jeden głos w komitecie.

Obniżki stóp procentowych

Rynki finansowe wskazują obecnie na 92% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe na najbliższym wrześniowym posiedzeniu, w porównaniu z 63% tydzień temu. Rynki wyceniają również obniżki stóp procentowych o 130 punktów bazowych do października 2026 roku – o 30 punktów bazowych więcej niż prognozowano przed piątkowymi danymi o zatrudnieniu w USA.

Jen japoński osłabił się o 0,14% do 147,3 jenów za dolara, po tym jak protokół z czerwcowego posiedzenia Banku Japonii ujawnił, że niektórzy członkowie zarządu stwierdzili, iż bank centralny może rozważyć podwyżkę stóp procentowych, jeśli napięcia handlowe się uspokoją.

W centrum uwagi pozostaje niepewność związana z nowymi taryfami, po tym jak prezydent Trump w zeszłym tygodniu nałożył dodatkowe cła na import z kilkudziesięciu krajów — posunięcie to wywołało obawy o kondycję światowej gospodarki.

O godzinie 20:31 GMT indeks dolara amerykańskiego utrzymywał się na poziomie 98,8 punktów, osiągając maksimum na poziomie 99,07 i minimum na poziomie 98,5.

dolar australijski

Dolar australijski utrzymał się na stabilnym poziomie wobec dolara amerykańskiego, wynoszącym 0,647 o godz. 20:46 GMT.

dolar kanadyjski

Dolar kanadyjski również utrzymał się na stabilnym poziomie względem dolara amerykańskiego, wynoszącym 0,7255 o godz. 20:46 GMT.