Ceny złota wzrosły w poniedziałek o ponad 1,5% na rynkach europejskich i zmierzały ku najwyższym poziomom od kilku tygodni. Wspierane były przez słabszego dolara amerykańskiego i spadające ceny ropy naftowej na świecie. Doszło też do przełomu w negocjacjach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Niższe ceny ropy naftowej łagodzą obawy o rosnącą inflację, co potencjalnie daje głównym bankom centralnym większą swobodę w utrzymywaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie w najbliższej przyszłości, podczas gdy oczekiwania dotyczące przyszłych obniżek stóp procentowych nadal rosną.

Przegląd cen

• Ceny złota dzisiaj:

Ceny złota wzrosły o ponad 1,5% do 4580,00 USD za uncję, z poziomu otwarcia 4509,51 USD. Najniższy kurs w sesji również wyniósł 4509,51 USD.

• W piątek cena złota spadła o 0,75%, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek, na który wpływ miał silniejszy dolar amerykański i rosnące ceny ropy naftowej na świecie.

• Cena złota spadła w zeszłym tygodniu o około 0,7%, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek na skutek wzrostu rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o około 0,4%, oddalając się od sześciotygodniowego maksimum na poziomie 99,52 punktów i zmierzając w kierunku pierwszej straty w ciągu ostatnich trzech sesji. Odzwierciedla to ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Jak wiadomo, słabszy dolar sprawia, że złoto wyceniane w walucie amerykańskiej staje się atrakcyjniejsze dla posiadaczy innych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się, gdyż wzrosła chęć inwestorów do podejmowania ryzyka, a nastroje wzrosły wraz ze wzrostem optymizmu, że Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły o ponad 6% na początku tygodnia, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Obawy o zakłócenia w dostawach z Zatoki Perskiej osłabły w obliczu rosnących oczekiwań, że Cieśnina Ormuz będzie wkrótce ponownie otwarta dla tankowców.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Stany Zjednoczone i Iran są podobno bliskie osiągnięcia ostatecznego porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

• Trump stwierdził, że „duża część” projektu umowy została już wynegocjowana, choć nie w pełni sfinalizowana, dodając, że „czas działa na korzyść Waszyngtonu”, jeśli chodzi o zapewnienie „dobrego i odpowiedniego” porozumienia.

• Źródła podały, że ramy porozumienia obejmują przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni, co da negocjatorom czas na sfinalizowanie szczegółowych warunków niezbędnych do trwałego zakończenia konfliktu.

• Według doniesień umowa obejmuje również ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, zakończenie blokady morskiej USA na irańskie porty oraz zezwolenie Iranowi na sprzedaż ropy naftowej na podstawie określonych wyjątków.

• Źródła dodały, że kilka kwestii spornych wciąż pozostaje nierozwiązanych, w tym nadzór nad Cieśniną Ormuz, całkowite oddanie przez Iran wysoko wzbogaconego uranu i uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów.

• Przedstawiciele władz USA poinformowali, że umowa nie zostanie podpisana w poniedziałek i że ostateczne zatwierdzenie może potrwać kilka dni.

• Agencja informacyjna Tasnim ostrzegła, że projekt umowy może się załamać z powodu rozbieżności w kwestii zamrożenia irańskich aktywów.

Stopy procentowe w USA

• Kevin Warsh został w piątek oficjalnie zaprzysiężony na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej.

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki obecnie wyceniają 52% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% na początku maja.

• Rynki wyceniają również 100% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi zero.

• Inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby zweryfikować swoje oczekiwania.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku KCM Trade, powiedział, że wypowiedzi Trumpa zwiększyły nadzieje rynku na zawarcie jakiegoś porozumienia z Iranem, które mogłoby doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz.

Dodał, że taka możliwość negatywnie wpłynęłaby na ceny ropy naftowej, co z kolei zapewniłoby wsparcie dla złota z perspektywy inflacji.

SPDR Gold Trust

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, spadły w piątek o około 2,85 tony metrycznej, co spowodowało zmniejszenie całkowitych zasobów do 1034,85 ton metrycznych, najniższego poziomu od 8 maja.

Euro zyskało w poniedziałek na europejskiej giełdzie w stosunku do koszyka walut światowych, zaczynając odrabiać sześciotygodniowe minima w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku pierwszego wzrostu w ciągu ostatnich trzech sesji, wspieranego przez aktywność kupujących z niższych poziomów.

Wspólna waluta skorzystała również na spowolnieniu dolara amerykańskiego i gwałtownym spadku światowych cen ropy naftowej, na tle pozytywnego rozwoju rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i rosnących oczekiwań na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Wraz ze spadkiem cen ropy naftowej i słabnącą presją inflacyjną spadły rynkowe wyceny podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny w czerwcu, podczas gdy inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro, które pozwolą na ponowną ocenę tych oczekiwań.

Przegląd cen

• Kurs wymiany euro dzisiaj:

Euro zyskało w stosunku do dolara o 0,4%, osiągając 1,1649 USD, w porównaniu z piątkowym zamknięciem na poziomie 1,1602 USD. Para odnotowała dzienne minimum na poziomie 1,1628 USD.

• Euro zakończyło piątek spadkiem o około 0,15% w stosunku do dolara, odnotowując drugą z rzędu dzienną stratę, po osiągnięciu sześciotygodniowego minimum na poziomie 1,1576 USD podczas poprzedniej sesji.

• W zeszłym tygodniu euro straciło 0,2% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek na skutek wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o około 0,4%, oddalając się od sześciotygodniowego maksimum na poziomie 99,52 punktów i zmierzając w kierunku pierwszej straty w ciągu ostatnich trzech sesji. Odzwierciedla to ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w związku z poprawą apetytu na ryzyko na rynku, napędzaną rosnącym optymizmem, że Stany Zjednoczone i Iran są bliskie osiągnięcia porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły o ponad 6% na początku tygodnia, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Obawy o zakłócenia w dostawach z Zatoki Perskiej zmniejszyły się w obliczu rosnących oczekiwań, że Cieśnina Ormuz będzie wkrótce ponownie otwarta dla tankowców.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Stany Zjednoczone i Iran są podobno bliskie osiągnięcia ostatecznego porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

• Trump stwierdził, że „duża część” projektu umowy została już wynegocjowana, choć nie w pełni sfinalizowana, dodając, że „czas działa na korzyść Waszyngtonu”, jeśli chodzi o zapewnienie „dobrego i odpowiedniego” porozumienia.

• Źródła podały, że proponowane porozumienie obejmuje przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni, co da negocjatorom czas na sfinalizowanie szczegółowych warunków niezbędnych do trwałego zakończenia konfliktu.

• Według doniesień umowa obejmuje również ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, zakończenie blokady morskiej USA na irańskie porty oraz zezwolenie Iranowi na sprzedaż ropy naftowej na podstawie określonych wyjątków.

• Źródła dodały, że kilka kwestii spornych wciąż pozostaje nierozwiązanych, w tym nadzór nad Cieśniną Ormuz, całkowite oddanie przez Iran wysoko wzbogaconego uranu i uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów.

• Przedstawiciele władz USA poinformowali, że umowa nie zostanie podpisana w poniedziałek i że ostateczne zatwierdzenie może potrwać kilka dni.

• Agencja informacyjna Tasnim ostrzegła, że projekt umowy może się załamać z powodu rozbieżności w kwestii zamrożenia irańskich aktywów.

Europejskie stopy procentowe

• Źródła poinformowały w zeszłym tygodniu agencję Reuters, że Europejski Bank Centralny najprawdopodobniej podniesie stopy procentowe w czerwcu, biorąc pod uwagę oczekiwania inflacyjne, które zmierzają w kierunku niepożądanego scenariusza.

• Jednak w obliczu spadku cen ropy naftowej na świecie rynki pieniężne obniżyły ceny podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w czerwcu z 70% do 55%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dalsze dane gospodarcze ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc zweryfikować swoje oczekiwania.

Jen japoński zyskał w poniedziałek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, próbując odrobić trzytygodniowe minimum w stosunku do dolara amerykańskiego i zmierzając w kierunku pierwszego wzrostu w ciągu ostatnich trzech sesji. Wspierany jest przez aktywność kupujących z niższych poziomów.

Jen skorzystał również na spowolnieniu dolara amerykańskiego i gwałtownym spadku światowych cen ropy naftowej, na tle rosnącego optymizmu, że Stany Zjednoczone i Iran zbliżają się do porozumienia pokojowego.

Jednocześnie zmniejszenie presji inflacyjnej na decydentów Banku Japonii zmniejszyło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w czerwcu, ponieważ inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne z czwartej co do wielkości gospodarki świata.

Przegląd cen

• Kurs wymiany jena japońskiego dzisiaj:

Dolar osłabił się względem jena o około 0,3% do 158,75 jenów, w porównaniu z piątkowym zamknięciem na poziomie 159,18 jenów. Para odnotowała dzienne maksimum na poziomie 158,96 jenów.

• Jen zakończył piątek spadkiem o około 0,2% w stosunku do dolara, co oznaczało drugą z rzędu dzienną stratę, po osiągnięciu najniższego poziomu od trzech tygodni na poziomie 159,34 jenów podczas poprzedniej sesji.

• W zeszłym tygodniu jen stracił 0,3% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek na skutek ciągłych danych o inflacji wskazujących na zmniejszającą się presję cenową na japoński bank centralny.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o około 0,4%, cofając się z sześciotygodniowego maksimum na poziomie 99,52 punktów i zmierzając w kierunku pierwszej straty w ciągu ostatnich trzech sesji, co odzwierciedla ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się w związku ze wzrostem apetytu na ryzyko na rynku, napędzanym rosnącymi nadziejami, że Stany Zjednoczone i Iran są bliskie osiągnięcia porozumienia pokojowego, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły o ponad 6% na początku tygodnia, osiągając najniższy poziom od trzech tygodni. Obawy o zakłócenia w dostawach z Zatoki Perskiej osłabły w obliczu rosnących oczekiwań, że Cieśnina Ormuz będzie wkrótce ponownie otwarta dla tankowców.

Najnowsze wydarzenia w wojnie z Iranem

• Stany Zjednoczone i Iran podobno zbliżają się do zawarcia ostatecznego porozumienia mającego na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

• Trump stwierdził, że „duża część” projektu umowy została już wynegocjowana, choć nie w pełni sfinalizowana, dodając, że „czas działa na korzyść Waszyngtonu”, jeśli chodzi o zapewnienie „dobrego i odpowiedniego” porozumienia.

• Źródła podały, że ramy porozumienia obejmują przedłużenie zawieszenia broni o 60 dni, co da negocjatorom czas na sfinalizowanie szczegółowych warunków niezbędnych do trwałego zakończenia konfliktu.

• Według doniesień umowa obejmuje również ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, zakończenie blokady morskiej USA na irańskie porty oraz umożliwienie Iranowi sprzedaży ropy naftowej na podstawie określonych wyjątków.

• Źródła dodały, że kilka kwestii spornych wciąż pozostaje nierozwiązanych, w tym nadzór nad Cieśniną Ormuz, całkowite oddanie przez Iran wysoko wzbogaconego uranu i uwolnienie zamrożonych irańskich aktywów.

• Przedstawiciele władz USA poinformowali, że umowa nie zostanie podpisana w poniedziałek i że ostateczne zatwierdzenie może potrwać kilka dni.

• Agencja informacyjna Tasnim ostrzegła, że projekt umowy może się załamać z powodu rozbieżności w kwestii zamrożenia irańskich aktywów.

Japońskie stopy procentowe

• W obliczu spadających cen ropy naftowej i słabnącej presji inflacyjnej, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego przez Bank Japonii na czerwcowym posiedzeniu spadła z 70% do 55%.

• Inwestorzy oczekują obecnie na dodatkowe dane z Japonii dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Rystad Energy szacuje, że technologie cyfryzacji i sztucznej inteligencji mogą wygenerować skumulowaną wartość niemal 500 miliardów dolarów dla firm zajmujących się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej i gazu w latach 2026–2030.

Oczekuje się, że wartość ta zostanie osiągnięta poprzez:

• Niższe koszty dzięki poprawie efektywności operacyjnej

• Wyższa produkcja dzięki dłuższemu czasowi sprawności i wyższym wskaźnikom odzysku

• Krótsze terminy realizacji projektu

Oczekuje się, że do roku 2030 dwoma największymi źródłami wartości będą oszczędności kosztów i wzrost produkcji, przy czym oba czynniki będą miały podobny wkład.

Oczekuje się, że firmy zajmujące się poszukiwaniem i produkcją, które obecnie inwestują w cyfryzację i sztuczną inteligencję, do 2030 r. wygenerują dodatkowe 80 mld USD rocznie w porównaniu z poziomami z 2025 r.

Wyniki zaczynają się już pojawiać w całym sektorze.

ADNOC ogłosiło, że inicjatywy oparte na sztucznej inteligencji wygenerowały 500 milionów dolarów wartości w 2023 roku, a na wydatki cyfrowe przeznaczono 1,5 miliarda dolarów, mając na celu osiągnięcie rocznej wartości dodanej w wysokości 1 miliarda dolarów.

W międzyczasie Equinor osiągnął oszczędności rzędu prawie 200 milionów dolarów w obszarze sztucznej inteligencji w latach 2021–2024, a w samym 2025 roku odnotował kolejne 130 milionów dolarów.

W raporcie zauważono, że tworzenie wartości cyfrowej przebiega zgodnie z przyspieszającą krzywą kumulacyjną, w miarę jak wzrasta adopcja i dojrzewają możliwości organizacyjne w przedsiębiorstwach.

Szacunkowe 500 miliardów dolarów możliwości inwestycyjne dzielą się na cztery główne kategorie:

• Rozwój aktywów

• Operacje i konserwacja

• Eksploracja i zagospodarowanie złóż

• Wiercenie, studnie i produkcja

Poziomy dojrzałości cyfrowej różnią się w poszczególnych segmentach. Sektory operacyjny i konserwacyjny wykazują obecnie najszybsze tempo wdrażania, szczególnie dzięki konserwacji predykcyjnej i zdalnym operacjom, które w niektórych dużych firmach doprowadziły do dwucyfrowej redukcji kosztów.

Działalność podziemna i związana ze złożami jest postrzegana jako posiadająca największy niewykorzystany potencjał, zwłaszcza w zakresie zwiększania wolumenu produkcji i obniżania kosztów wierceń. Niektóre firmy skróciły już czas interpretacji danych sejsmicznych z kilku miesięcy do około 10 dni.

W raporcie stwierdzono również, że sztuczna inteligencja niekoniecznie podnosi pułap wydajności dla najlepszych firm, ale zamiast tego pomaga całej branży zbliżyć się do standardów osiąganych przez wiodące firmy.

W amerykańskim sektorze łupkowym główni producenci zbliżają się już do fizycznych granic wydajności wierceń. W rezultacie największą korzyścią jest obecnie poprawa średniej wydajności odwiertu. Badanie szacuje potencjalną poprawę na poziomie około 10% w przypadku złóż lądowych w USA, podczas gdy oszczędności w niektórych złożonych projektach głębinowych mogą przekroczyć 50%, choć bardziej realistyczny zakres szacuje się na 15–20%.

Firmy poszukiwawczo-wydobywcze wydały w ubiegłym roku prawie 25 miliardów dolarów na narzędzia AI i rozwiązania cyfrowe. Prognozy wskazują, że rynek tych usług wzrośnie o ponad 10 miliardów dolarów do 2030 roku, przekraczając 35 miliardów dolarów rocznie, a do 2035 roku osiągnie wartość 50 miliardów dolarów.

W raporcie argumentuje się, że główną przeszkodą w osiągnięciu tych korzyści nie jest brak technologii, ale trudności z jej wdrożeniem na dużą skalę. W rezultacie firmy coraz częściej nawiązują partnerstwa z dostawcami technologii i firmami świadczącymi usługi dla złóż ropy naftowej, aby zmniejszyć złożoność i przyspieszyć integrację różnych systemów i urządzeń.

Zauważono również, że większość obecnych zastosowań sztucznej inteligencji w przemyśle naftowym opiera się na tradycyjnych modelach uczenia maszynowego, które wymagają lat gromadzenia danych szkoleniowych i często trudno je przenieść z jednego pola do drugiego bez znaczącego przeprojektowania.

Jednak nowsze technologie, takie jak „agentowa sztuczna inteligencja” — zdolna do wykonywania zadań w sposób półautonomiczny — mogą przyspieszyć transformację cyfrową w przyszłości, zmniejszając różnice między działami i łącząc różne typy danych bez konieczności pełnego przekwalifikowania.

W optymistycznym scenariuszu roczna wartość generowana przez inicjatywy cyfrowe mogłaby wzrosnąć do 150 miliardów dolarów do 2030 r., a do 2035 r. potencjalnie przekroczyć 300 miliardów dolarów rocznie, w porównaniu z szacunkami bazowymi na poziomie zaledwie 178 miliardów dolarów w 2035 r.

Aby zrealizować ten scenariusz, konieczne będzie również zwiększenie wydatków na rozwiązania cyfrowe do 50 miliardów dolarów rocznie do 2030 r., a następnie do prawie 80 miliardów dolarów do 2035 r.

W podsumowaniu raportu stwierdzono, że choć sztuczna inteligencja przyspiesza postępy w cyfrowo dojrzałych organizacjach, niekoniecznie skraca samą drogę transformacji cyfrowej.