Ceny ropy naftowej kontynuowały wzrosty w poniedziałek, a ropa Brent zmierza ku rekordowemu miesięcznemu wzrostowi po tym, jak jemeńscy Huti rozszerzyli wojnę z Iranem, rozpoczynając pierwsze ataki na Izrael.

Ceny kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 2,26 USD, czyli 2%, do 114,83 USD za baryłkę o godz. 13:20 GMT, po zamknięciu piątkowej sesji na poziomie 4,2%.

Tymczasem cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 1,49 dolara, czyli 1,5%, do 101,13 dolara za baryłkę, po wzroście o 5,5% w poprzedniej sesji.

Ropa Brent wzrosła w tym miesiącu o około 58%, co stanowi największy miesięczny wzrost w historii, według danych London Stock Exchange Group (LSEG) sięgających 1988 roku, przewyższający wzrosty odnotowane podczas wojny w Zatoce Perskiej w 1990 roku. Jednocześnie amerykańska ropa naftowa wzrosła o 51%, odnotowując największy miesięczny wzrost od maja 2020 roku.

Osiągnięcie tych zysków było możliwe dzięki skutecznemu zamknięciu Cieśniny Ormuz przez Iran, kluczowego szlaku, przez który przepływa około jednej piątej światowych dostaw ropy naftowej i gazu.

Konflikt rozpoczął się 28 lutego od ataków USA i Izraela na Iran, a następnie rozprzestrzenił się na Bliski Wschód, wzbudzając obawy o szlaki żeglugowe wokół Półwyspu Arabskiego i Morza Czerwonego.

W posunięciu wspierającym ceny prezydent USA Donald Trump wydał w poniedziałek nowe ostrzeżenie, w którym wezwał Iran do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, w przeciwnym razie kraj ten będzie narażony na ryzyko ataków USA na swoje szyby naftowe i elektrownie.

Trump napisał w mediach społecznościowych: „Osiągnięto znaczący postęp, ale jeśli z jakiegokolwiek powodu nie uda się wkrótce osiągnąć porozumienia — co prawdopodobnie nastąpi — i jeśli Cieśnina Ormuz nie zostanie natychmiast ponownie otwarta dla biznesu, zakończymy nasz miły pobyt w Iranie, wysadzając i niszcząc wszystkie elektrownie, szyby naftowe i całą Wyspę Charg”.

W obliczu przybycia większej liczby sił USA na Bliski Wschód, Trump powiedział wcześniej, że Stany Zjednoczone i Iran odbywają spotkania „bezpośrednio i pośrednio”, dodając, że nowi przywódcy Iranu postępowali „bardzo rozsądnie”.

Jednak w poniedziałek izraelskie wojsko poinformowało, że jego celem jest irańska infrastruktura rządowa w stolicy, Teheranie.

Trump wcześniej oświadczył, że zawiesi ataki na irańską sieć energetyczną do 6 kwietnia.

Rynek oczekuje konkretnych oznak deeskalacji

Z notatki agencji badawczej SEB wynika, że przedłużenie przez Trumpa terminu do 6 kwietnia — daty, w której mogłyby zostać wznowione amerykańskie ataki na irańską infrastrukturę energetyczną — „nie miało uspokajającego efektu”.

W notatce dodano: „Rynek teraz oczekuje konkretnych oznak deeskalacji, a nie tylko oświadczeń”.

Izraelskie wojsko poinformowało w poniedziałek, że Iran wystrzelił wiele fal rakiet w stronę Izraela, natomiast atak z Jemenu został przeprowadzony dopiero po raz drugi od początku wojny.

Analitycy z JP Morgan, na czele z Natashą Kanewą, napisali w nocie: „Konflikt nie ogranicza się już do Zatoki Perskiej i Cieśniny Ormuz, ale rozszerzył się na Morze Czerwone i cieśninę Bab el-Mandab — jeden z najważniejszych na świecie punktów newralgicznych dla przepływu ropy naftowej i produktów rafinowanych”.

Dane firmy analitycznej Kpler pokazują, że eksport saudyjskiej ropy naftowej przekierowanej z Cieśniny Ormuz do portu Janbu nad Morzem Czerwonym osiągnął w zeszłym tygodniu 4,658 mln baryłek dziennie.

Analitycy JP Morgan dodali, że jeśli eksport z Yanbu ulegnie zakłóceniu, saudyjska ropa naftowa będzie musiała zostać przekierowana do egipskiego rurociągu SUMED, aby dotrzeć do Morza Śródziemnego.

Ataki w regionie nasiliły się w ciągu weekendu i doprowadziły do uszkodzenia terminalu naftowego w Salalah w Omanie, pomimo trwających wysiłków na rzecz rozpoczęcia rozmów o zawieszeniu broni.

Iran: przygotowany na atak lądowy USA

Iran oświadczył, że jest gotowy odpowiedzieć na amerykański atak lądowy, oskarżając w niedzielę Waszyngton o przygotowywanie operacji lądowej i jednoczesne dążenie do negocjacji.

Minister spraw zagranicznych Pakistanu Ishaq Dar powiedział, że jego kraj omawiał potencjalne sposoby szybkiego i trwałego zakończenia wojny, w tym możliwość zorganizowania rozmów między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Islamabadzie.

W osobnym komunikacie wietnamska firma Binh Son Refining and Petrochemical poinformowała w poniedziałek, że prowadzi rozmowy z rosyjskimi partnerami w sprawie zakupu ropy naftowej. Firma zapowiedziała również zwiększenie zakupów ropy z Afryki, Stanów Zjednoczonych i Azji Południowo-Wschodniej.

Z dokumentu informacyjnego Unii Europejskiej wynika, że Unia nie stoi w obliczu natychmiastowego niedoboru dostaw, lecz doświadcza zacieśnienia rynków oleju napędowego i paliwa lotniczego. Ministrowie energii UE mają we wtorek odbyć rozmowy w celu skoordynowania reakcji na zakłócenia w dostawach.

Dolar amerykański w poniedziałek oscylował w pobliżu 10-miesięcznego maksimum i jest na dobrej drodze do osiągnięcia największego miesięcznego wzrostu od lipca, gdyż sprzeczne sygnały napływające z Iranu i Stanów Zjednoczonych osłabiły nadzieje na szybkie zakończenie konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Prezydent USA Donald Trump stwierdził, że nowi przywódcy Iranu postępowali „bardzo racjonalnie”, gdy w regionie pojawiły się dodatkowe siły amerykańskie. Teheran ostrzegł natomiast, że nie zaakceptuje upokorzenia.

Tymczasem japoński jen oscylował w pobliżu krytycznego poziomu 160 jenów za dolara, osiągając najniższy poziom od lipca 2024 roku, przy którym Tokio interweniowało w celu wsparcia swojej waluty. Z drugiej strony, euro znalazło pewne wsparcie w postaci oczekiwań na podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny.

Napięcia związane z Ormuzem wspierają dolara

W tym miesiącu na rynkach panowała duża zmienność po tym, jak konflikt z Iranem doprowadził do zamknięcia Cieśniny Ormuz, kluczowego szlaku wodnego, przez który przepływa jedna piąta światowego przepływu ropy naftowej i gazu. Jednocześnie ceny kontraktów terminowych na ropę Brent nadal rosły po pierwszych atakach jemeńskiej grupy Huti na Izrael.

Od początku marca dolar korzystał ze swojego statusu bezpiecznej przystani, gdyż gospodarki takie jak Japonia i strefa euro ucierpiały z powodu rosnących cen ropy naftowej, podczas gdy Stany Zjednoczone stosunkowo dobrze sobie poradziły jako eksporter netto ropy naftowej.

Barclays zauważył, że nastawienie rynku do dolara zbliża się do poziomu „skrajnego optymizmu” na podstawie wskaźników, które opierają się na tradycyjnych miarach, w tym oczekiwaniach dotyczących wzrostu, różnicach stóp procentowych i wskaźnikach ryzyka.

Indeks dolara wzrósł o 0,1% do 100,28 punktów, po osiągnięciu 100,54 w połowie marca, co stanowi najwyższy poziom od maja 2025 r., i zmierza w kierunku największego miesięcznego wzrostu od lipca 2025 r.

Chris Turner, dyrektor ds. globalnej strategii wymiany walut w ING, powiedział: „Jeśli strona irańska nie wyśle jasnych i pojednawczych komunikatów, dolarowi trudno będzie w najbliższym czasie oddać zyski osiągnięte w tym miesiącu”.

Dane o zatrudnieniu w USA w centrum uwagi

Inwestorzy uważnie śledzą dane dotyczące zatrudnienia w USA, które mają zostać opublikowane pod koniec tygodnia. Mogą one wpłynąć na oczekiwania co do kierunku polityki Rezerwy Federalnej.

Bob Savage, dyrektor ds. strategii makroekonomicznych w BNY, powiedział: „W obliczu burzy ten tydzień przynosi kluczowe dane dotyczące amerykańskiego rynku pracy”.

Dodał: „Po słabym raporcie o zatrudnieniu w lutym i całym miesiącu konfliktu na Bliskim Wschodzie, jesteśmy ciekawi, jak wpłynęło to na warunki na rynku pracy”.

Perspektywy europejskich stóp procentowych

Euro utrzymywało się na poziomie 1,15 dolara i zmierza w kierunku spadku o ok. 2,5% w marcu, co będzie największym miesięcznym spadkiem od lipca.

Thu Lan Nguyen, szef działu badań rynku walutowego i surowców w Commerzbanku, stwierdził, że euro osłabiłoby się względem dolara, gdyby nie rynkowe oczekiwania na bardziej agresywną postawę Europejskiego Banku Centralnego.

Dodała, że ryzyko spadku kursu pary euro/dolar pozostanie ograniczone tak długo, jak długo będą utrzymywały się oczekiwania na zacieśnienie europejskiej polityki pieniężnej.

Przed wybuchem konfliktu rynki wyceniały prawdopodobieństwo obniżek stóp procentowych w Europie na ponad 50%, jednak obecnie uwzględniają możliwość podwyżki stóp przed końcem roku.

Jen ponownie zbliża się do poziomu interwencji

Jen japoński wzrósł o 0,40% do 159,65 jenów względem dolara po osiągnięciu poziomu 160,47 jenów podczas handlu w Azji, co stanowi najniższy poziom od lipca 2024 r.

Decyzja ta zapadła po tym, jak Japonia nasiliła ostrzeżenia o interwencji w celu wsparcia waluty, zauważając, że dalsza deprecjacja może uzasadniać podwyżkę stóp procentowych w najbliższym czasie. Jen stracił ponad 2% w marcu z powodu obaw o rosnące ceny ropy naftowej.

Spośród innych walut, dolar australijski stracił 0,3% do 0,6851 USD i zmierza w kierunku miesięcznej straty w wysokości 3,8%, co będzie największą stratą od grudnia 2024 r. Dolar nowozelandzki również stracił 0,4% do 0,57275 USD, odnotowując spadek o około 4,4% w marcu.

Ceny srebra wzrosły w poniedziałek na giełdach europejskich, kontynuując wzrosty drugi dzień z rzędu. Wsparły je zakupy od najniższych poziomów od trzech miesięcy oraz obecne spowolnienie dolara amerykańskiego.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma dziś wieczorem przemówić na wydarzeniu organizowanym przez Uniwersytet Harvarda. Jego wystąpienie ma przynieść nowe wskazówki na temat tegorocznej ścieżki stóp procentowych w USA.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny srebra: srebro wzrosło o 2,1% do 71,24 USD, w porównaniu z ceną otwarcia sesji na poziomie 69,79 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 67,69 USD.

W piątek cena srebra wzrosła o 2,5% dzięki odbiciu od najniższego poziomu od trzech miesięcy, wynoszącego 61,01 USD za uncję.

W rezultacie tej odbudowy, biały metal, srebro, zyskało w zeszłym tygodniu 2,8%, co oznacza pierwszy tygodniowy wzrost w ostatnim miesiącu.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o około 0,2%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 100,34 punktów. Odzwierciedla to spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański słabnie, gdyż inwestorzy oceniają rozwój sytuacji w wojnie z Iranem i duże prawdopodobieństwo nowej rundy negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Pakistanie, mających na celu zakończenie trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 96% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 4%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Jerome Powell

O 15:30 GMT rozpocznie się wydarzenie organizowane przez Uniwersytet Harvarda w Massachusetts, w którym weźmie udział przewodniczący Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Spodziewane są pytania od publiczności.

Perspektywy dla srebra

My w Economies.com spodziewamy się, że jeśli komentarze Powella będą mniej jastrzębie, niż oczekiwał rynek, dolar amerykański będzie dalej tracił, co doprowadzi do dalszych wzrostów cen metali szlachetnych, w tym złota i srebra.

Ceny złota wzrosły w poniedziałek na giełdach europejskich, kontynuując odbicie drugi dzień z rzędu od najniższego poziomu od czterech miesięcy. Wspierane jest przez znaczny popyt inwestycyjny i zakupy okazyjne, a także obecne spowolnienie dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell ma dziś wieczorem przemówić na wydarzeniu organizowanym przez Uniwersytet Harvarda. Jego wystąpienie ma przynieść nowe wskazówki na temat tegorocznej ścieżki stóp procentowych w USA.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota wzrosła o ok. 1,3% do 4550,71 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 4492,56 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 4417,74 USD.

W piątek cena złota wzrosła o 2,65%, co stanowi trzeci wzrost w ciągu ostatnich czterech dni. Przyczyniło się do tego odbicie od najniższego poziomu od czterech miesięcy, który wyniósł 4098,23 USD za uncję.

W rezultacie tej poprawy ceny złota zakończyły ubiegły tydzień bez większych zmian, po trzytygodniowej serii spadków.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o około 0,2%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 100,34 punktów. Odzwierciedla to spowolnienie amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański słabnie, gdyż inwestorzy oceniają rozwój sytuacji w wojnie z Iranem i duże prawdopodobieństwo nowej rundy negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Pakistanie, mających na celu zakończenie trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch, rynki wyceniają obecnie 96% prawdopodobieństwa, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 4%.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy uważnie śledzą publikacje kolejnych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Jerome Powell

O 15:30 GMT rozpocznie się wydarzenie organizowane przez Uniwersytet Harvarda w Massachusetts, w którym weźmie udział przewodniczący Rady Gubernatorów Systemu Rezerwy Federalnej Jerome Powell. Spodziewane są pytania od publiczności.

Perspektywy dla złota

Daniel Pavilonis, starszy strateg rynkowy w RJO Futures, powiedział, że ostatni spadek cen stworzył doskonałą okazję inwestycyjną, gdyż ceny spadły poniżej 200-dniowej średniej kroczącej, co czyni ten moment idealnym na zakup złota.

Pavilonis dodał, że w ciągu najbliższych dwóch tygodni należy spodziewać się stopniowego wzrostu, a jeśli sytuacja wokół Iranu się ustabilizuje, pojawią się duże możliwości inwestycyjne.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, w piątek niewiele się zmienił, utrzymując się na poziomie 1052,71 ton metrycznych.