Ceny ropy wzrosły w poniedziałek o ponad 2% po tym, jak kolejne ataki wojskowe między Stanami Zjednoczonymi a Iranem ożywiły obawy o zakłócenia w dostawach energii przez Cieśninę Ormuz, jeden z najważniejszych szlaków eksportu ropy naftowej na świecie.

Cena ropy Brent wzrosła o 1,67 USD, czyli 2,2%, do 77,68 USD za baryłkę o godz. 09:55 GMT, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) wzrosła o 1,59 USD, czyli 2,23%, do 73,00 USD za baryłkę.

„Rynek nadal będzie koncentrował się na liczbie tankowców zmierzających do regionu, ponieważ ich spadek mógłby ostatecznie wpłynąć na produkcję” – powiedział Giovanni Staunovo, analityk ds. surowców w UBS. „Dlatego nadal obserwujemy premię za ryzyko geopolityczne, która wspiera ceny, a także ryzyko zakłóceń w dostawach”.

Nowa eskalacja działań militarnych zwiększa obawy dotyczące dostaw

Weekendowe wymiany ognia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem nasiliły obawy przed szerszą eskalacją konfliktu w regionie.

Teheran ogłosił w niedzielę, że zaatakował amerykańskie obiekty w kilku państwach Zatoki Perskiej i potwierdził zamknięcie Cieśniny Ormuz. W poniedziałek irańska Gwardia Rewolucyjna poinformowała o przeprowadzeniu ataków na amerykańskie bazy wojskowe w Kuwejcie i Bahrajnie.

Przed wybuchem wojny pod koniec lutego przez Cieśninę Ormuz przesyłano około 20% dziennych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego na świecie.

Ruch żeglugowy zwalnia

Analitycy ANZ twierdzą, że przedsiębiorstwa żeglugowe zachowują większą ostrożność w odpowiedzi na pogarszającą się sytuację bezpieczeństwa, co skutkuje spowolnieniem ruchu na szlaku wodnym.

Dane z monitoringu statków wykazały, że ruch przez Cieśninę Ormuz spadł w niedzielę do najniższego poziomu od pięciu tygodni. Według danych Kpler, przez cieśninę przepłynęło zaledwie sześć statków.

Najnowsza eskalacja konfliktu poddała w wątpliwość przyszłość tymczasowego porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, podpisanego w zeszłym miesiącu, mającego na celu ponowne otwarcie cieśniny i zakończenie konfliktu po dodatkowym 60-dniowym okresie negocjacji.

Chociaż Iran ogłosił zamknięcie cieśniny po tym, jak doniesiono, że pewien statek został napadnięty i przepłynął nielegalną trasą, prezydent USA Donald Trump upierał się, że Cieśnina Ormuz pozostaje otwarta dla żeglugi handlowej.

Goldman Sachs: Rozszerzenie rurociągów może zmniejszyć ryzyko

Goldman Sachs szacuje, że rozbudowa infrastruktury rurociągowej na Bliskim Wschodzie może sprawić, że do końca 2028 roku ponad 60% eksportu ropy z Zatoki Perskiej, który przed wojną odbywał się przez Cieśninę Ormuz, będzie mogło odbywać się pomijając ten szlak wodny.

Bank spodziewa się, że przepustowość alternatywnego rurociągu wzrośnie o 3,8 mln baryłek dziennie do końca 2027 r., a następnie o dodatkowe 7,3 mln baryłek dziennie do końca 2028 r., co zwiększy całkowitą przepustowość obejścia do ponad 14 mln baryłek dziennie.

Inne zmiany na rynku

• Pływające magazyny irańskiej ropy naftowej wzrosły po tym, jak Teheran zwiększył eksport podczas tymczasowego zawieszenia broni ze Stanami Zjednoczonymi. Jednak sprzedaż od tego czasu spadła, ponieważ niezależne chińskie rafinerie przestawiły się na tańsze dostawy ropy z Iraku, Zjednoczonych Emiratów Arabskich i Kataru.

• Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ustaliła oficjalną cenę sprzedaży sierpniowej ropy Murban na 80,01 USD za baryłkę, w porównaniu do 101,48 USD za poprzedni miesiąc.

• W odrębnym komunikacie Służba Bezpieczeństwa Ukrainy poinformowała o ataku na składowisko ropy naftowej w obwodzie stawropolskim w Rosji, a także na trzy zbiorniki do składowania ropy naftowej w porcie Kaukaz w południowym obwodzie krasnodarskim w Rosji.

Ceny srebra spadły w poniedziałek o ponad 3,5% na giełdach europejskich, rozpoczynając tydzień na wyraźnym minusie i notując spadki drugą sesję z rzędu. Spadek ten był napędzany przez silniejszego dolara amerykańskiego i gwałtowny wzrost cen ropy naftowej po tym, jak Stany Zjednoczone i Iran wymieniły się atakami militarnymi w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz.

Rynki uważnie śledzą publikację kluczowych danych o inflacji w USA za czerwiec, a także zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha przed Kongresem, aby uzyskać dalsze wskazówki dotyczące perspektyw stóp procentowych w USA.

Cena

• Ceny srebra spadły o 3,65% do 57,71 dolarów za uncję, z poziomu otwarcia wynoszącego 59,89 dolarów, który był również najwyższym poziomem sesji.

• W piątek srebro straciło 0,1%, notując czwarty spadek w ciągu ostatnich pięciu sesji, gdyż silniejszy dolar amerykański wpłynął na ceny.

• Cena białego metalu spadła o 4% w zeszłym tygodniu, co oznacza trzecią tygodniową stratę w ciągu ostatniego miesiąca na skutek wznowienia napięć na Bliskim Wschodzie i rosnących oczekiwań na podwyżki stóp procentowych w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,25%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Bezpieczny popyt na dolara powrócił w miarę jak rosły napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz, co groziło zerwaniem umowy ramowej i wznowieniem bezpośredniej konfrontacji między obiema stronami.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek o ponad 4% i zmierzały ku najwyższemu poziomowi od kilku tygodni. Stało się tak po tym, jak Iran ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz, co wzbudziło obawy o zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej.

Gwałtowny wzrost światowych cen ropy naftowej wywołał nowe obawy o przyspieszenie inflacji, co zwiększa prawdopodobieństwo, że banki centralne podniosą stopy procentowe w najbliższej przyszłości. Oznacza to zdecydowane odejście od przedwojennych oczekiwań na obniżki stóp procentowych lub dłuższy okres niezmienionej polityki.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) rozpoczęło trzecią intensywną falę nalotów wzdłuż wybrzeża Iranu.

• Ataki USA były następstwem ataków Marynarki Wojennej Iranu na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

• Iran rozszerzył działania militarne przeciwko państwom Zatoki Perskiej po atakach USA i ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz.

• Prezydent Donald Trump oświadczył, że Cieśnina Ormuz jest „otwarta i pozostanie otwarta” przy użyciu sił militarnych, podczas gdy Departament Skarbu USA cofnął tymczasowe licencje umożliwiające sprzedaż irańskiej ropy naftowej.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu stwierdziło, że Waszyngton podważył wysiłki dyplomatyczne i naruszył warunki umowy ramowej.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że era „nierównych porozumień” dobiegła końca i że cenę za to zapłaci Waszyngton.

Stopy procentowe w USA

• W obliczu rosnących cen ropy narzędzie FedWatch opracowane przez CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo, iż Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, spadło z 78% do 68%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 22% do 32%.

• Rynki wyceniają obecnie 24% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na swoim grudniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 76%.

• Inwestorzy uważnie śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby zweryfikować swoje oczekiwania.

• Dane dotyczące inflacji w USA za czerwiec zostaną opublikowane we wtorek. Oczekuje się, że odegrają one kluczową rolę w kształtowaniu perspektyw stóp procentowych w USA.

• Rynki będą również uważnie śledzić pierwsze półroczne zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha przed Kongresem we wtorek i środę.

Dolar amerykański w poniedziałek notował zmienne kursy po utracie wcześniejszych zysków, ponieważ inwestorzy skupili się na wznowieniu starć zbrojnych w regionie Zatoki Perskiej. Tymczasem jen japoński osłabił się po publikacji raportu wskazującego, że Japonia nie planuje w najbliższym czasie zmiany alokacji aktywów w rządowych funduszach emerytalnych.

Dolar początkowo umacniał się wraz ze wzrostem cen ropy naftowej, ale w dalszej części sesji stracił impet. Euro wzrosło o 0,15% do 1,1433 USD, funt szterling pozostał bez zmian na poziomie 1,339 USD, a dolar australijski stracił 0,1% do 0,694 USD.

Odnowione napięcia w Zatoce Perskiej podnoszą ceny ropy

W weekend doszło do intensywnej wymiany ataków rakietowych i dronów między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. W niedzielę Teheran zaatakował amerykańskie obiekty w kilku krajach Zatoki Perskiej i po raz kolejny ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz, jednego z najważniejszych na świecie szlaków transportu ropy naftowej.

W wyniku tych wydarzeń ceny ropy naftowej wzrosły – cena ropy Brent wzrosła o około 3% do 78,50 dolarów za baryłkę.

Na rynkach walutowych indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wzrósł o 0,3% w trakcie sesji, po czym zmienił kurs i spadł o 0,2% do poziomu 100,83.

„Dolar był największym beneficjentem poprzedniego konfliktu, ale tym razem startuje z dużo silniejszego poziomu, a rynki już dokonały przewartościowania swoich oczekiwań co do polityki Rezerwy Federalnej” – powiedział Thomas Mathews, dyrektor ds. rynków Azji i Pacyfiku w Capital Economics.

„Dlatego nie jest jasne, czy dolar odnotuje takie same zyski, jeśli sytuacja będzie się nadal pogarszać, co już widać po dzisiejszych ruchach cen” – dodał.

Rynki zwiększają zakłady na podwyżki stóp procentowych w USA

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, kontrakty terminowe na fundusze federalne wskazują, że rynki wyceniają prawdopodobieństwo wynoszące około 50%, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe dwa lub więcej razy do czasu swojego grudniowego posiedzenia, co stanowi nieznaczny wzrost w porównaniu z piątkiem.

W tym tygodniu skupimy się na:

• We wtorek zostaną opublikowane dane dotyczące amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI).

• W środę zaplanowano publikację danych o amerykańskim indeksie cen producenta (PPI).

• Zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha przed Izbą Reprezentantów i Senatem, które mogą dostarczyć nowych sygnałów na temat przyszłego kierunku polityki pieniężnej.

Jen znów słabnie

Jen japoński osłabił się względem dolara amerykańskiego po tym, jak opublikowano raport wskazujący, że japoński rząd nie planuje w najbliższej przyszłości zmiany alokacji aktywów państwowych funduszy emerytalnych.

Dolar wzrósł o 0,2% do 162,05 jenów, co wzbudziło obawy, że japońskie władze mogą interweniować na rynku walutowym, gdyż jen nadal utrzymuje się w pobliżu najniższego poziomu od prawie 40 lat.

Jen i japońskie obligacje rządowe zyskały w piątek na wartości po tym, jak minister finansów Satsuki Katayama oświadczył, że rząd zbada sposoby zachęcenia funduszy emerytalnych, w tym Rządowego Funduszu Inwestycyjnego Emerytalnego (GPIF), do zwiększenia inwestycji w krajowe aktywa finansowe.

Jednakże dwa źródła rządowe poinformowały agencję Reuters, że administracja stara się jedynie zachęcić do inwestycji w ramach obecnych ram alokacji aktywów i nie planuje w najbliższej przyszłości rewidować średnioterminowych celów alokacji funduszu.

Chris Turner, globalny dyrektor ds. rynków w ING, powiedział, że możliwość japońskiej interwencji na rynku walutowym nadal jest brana pod uwagę w tym tygodniu, ale zaznaczył, że „sama interwencja nie jest w stanie odwrócić obecnego trendu wzrostowego dolara”.

Dodał, że odwrócenie tej tendencji wymagałoby niższych cen energii, a także większej pewności, że Rezerwa Federalna nie musi już podnosić stóp procentowych.

Ceny złota spadły w poniedziałek na początku tygodnia na europejskich giełdach o prawie 2%, notując straty drugą sesję z rzędu pod presją silniejszego dolara amerykańskiego i rosnących cen ropy naftowej. Jednocześnie Stany Zjednoczone i Iran przeprowadziły ataki militarne, a obawy o zamknięcie Cieśniny Ormuz nasilały się.

Ponowny wzrost cen ropy naftowej ożywił obawy dotyczące presji inflacyjnej, z jaką muszą zmierzyć się decydenci Rezerwy Federalnej, i wzmocnił oczekiwania, że stopy procentowe w USA mogą zostać podniesione przynajmniej raz w tym roku.

Cena

• Ceny złota spadły o około 2,0% do 4044,00 USD za uncję z poziomu otwarcia wynoszącego 4120,52 USD, który był również najwyższym poziomem sesji.

• W piątek cena złota spadła o około 0,1%, co oznacza czwarty spadek w ciągu pięciu sesji, na co wpływ miał silniejszy dolar amerykański.

• Cena tego szlachetnego kruszcu spadła w ubiegłym tygodniu o 1,3%, notując piątą tygodniową stratę w ciągu ostatnich sześciu tygodni na skutek odnowienia się napięć na Bliskim Wschodzie i rosnących oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o 0,25%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Bezpieczny popyt na dolara powrócił w miarę jak rosły napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie kontroli nad Cieśniną Ormuz, co groziło zerwaniem umowy ramowej i wznowieniem bezpośredniej konfrontacji między obiema stronami.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek o ponad 4% i zmierzały w kierunku najwyższego poziomu od kilku tygodni. Tymczasem obawy o zakłócenia w dostawach z regionu Zatoki Perskiej nasiliły się po ogłoszeniu przez Iran zamknięcia Cieśniny Ormuz.

Gwałtowny wzrost światowych cen ropy naftowej wywołał nowe obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podwyżek stóp procentowych w najbliższym czasie. Oznaczałoby to znaczące odejście od przedwojennych oczekiwań na obniżki stóp procentowych lub dłuższy okres niezmienionych kosztów pożyczek.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo USA rozpoczęło trzecią intensywną rundę nalotów wzdłuż wybrzeża Iranu.

• Bombardowanie przez USA nastąpiło po atakach Marynarki Wojennej Iranu na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

• Iran rozszerzył swoje ataki militarne na kraje Zatoki Perskiej po atakach USA i ogłosił zamknięcie Cieśniny Ormuz.

• Trump stwierdził, że Cieśnina Ormuz jest „otwarta i pozostanie otwarta” dla żeglugi przy użyciu siły militarnej, podczas gdy Departament Skarbu USA cofnął tymczasowe licencje umożliwiające sprzedaż irańskiej ropy.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu stwierdziło, że Waszyngton podważył wysiłki dyplomatyczne i naruszył warunki umowy ramowej.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf oświadczył, że era „nierównych porozumień” dobiegła końca i że cenę za to zapłaci Waszyngton.

Stopy procentowe w USA

• W obliczu rosnących cen ropy narzędzie FedWatch opracowane przez CME Group wykazało, że prawdopodobieństwo, iż Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, spadło z 78% do 68%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wzrosło z 22% do 32%.

• Rynki wyceniają obecnie 24-procentowe prawdopodobieństwo, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian na grudniowym posiedzeniu, oraz 76-procentowe prawdopodobieństwo, że podniesie je o 25 punktów bazowych.

• Inwestorzy uważnie śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby zweryfikować swoje oczekiwania.

• Kluczowe dane dotyczące inflacji w USA za czerwiec zostaną opublikowane we wtorek. Oczekuje się, że będą miały istotny wpływ na przyszłą ścieżkę stóp procentowych w USA.

• Rynki będą również uważnie śledzić pierwsze półroczne zeznania nowego przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Kevina Warsha, przed Kongresem we wtorek i środę.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadł w piątek o około 3,2 tony metrycznej, co dało w sumie 1002,45 ton metrycznych, najniższy poziom od 2 lipca.