Kontrakty terminowe na ropę naftową wzrosły w środę po tym, jak Iran ogłosił, że zawiesza współpracę z Międzynarodową Agencją Energii Atomowej (MAEA). Jednocześnie inwestorzy oceniają oczekiwania dotyczące zwiększonej podaży od głównych producentów w przyszłym miesiącu, na tle utrzymującego się osłabienia dolara amerykańskiego.

Cena ropy Brent wzrosła o 60 centów, czyli 0,9%, do 67,71 dolarów za baryłkę o godz. 10:17 GMT, natomiast cena ropy US West Texas Intermediate wzrosła o 55 centów, czyli 0,8%, do 66 dolarów za baryłkę.

Od 25 czerwca cena ropy Brent wahała się między 69,05 USD za baryłkę a 66,34 USD za baryłkę, co było spowodowane obawami o zakłócenia w dostawach na Bliskim Wschodzie, gdzie wydobywa się ropę, po zawarciu porozumienia o zawieszeniu broni między Iranem a Izraelem.

W środę weszła w życie ustawa irańska, która wymaga, aby wszelkie przyszłe inspekcje obiektów nuklearnych przez IAEA uzyskały zgodę „Najwyższej Rady Bezpieczeństwa Narodowego” w Teheranie. Iran oskarżył agencję o stronniczość wobec krajów zachodnich i o dostarczanie uzasadnienia dla ataków lotniczych przeprowadzanych przez Izrael.

Giovanni Staunovo, analityk towarów w UBS, powiedział: „Rynek wycenia pewną premię za ryzyko geopolityczne w wyniku działań Iranu przeciwko MAEA”. Dodał: „Ale to kwestia nastrojów i obaw — jak dotąd nie ma żadnych faktycznych zakłóceń w dostawach ropy”.

Priyanka Sachdeva, starsza analityczka rynku w Phillip Nova, zauważyła, że planowane zwiększenie podaży przez Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i jej sojuszników, w tym Rosję – znanych zbiorczo jako OPEC+ – wydaje się być już uwzględnione w cenach przez inwestorów i raczej nie zaskoczy rynków w tym momencie.

Cztery źródła OPEC+ poinformowały w zeszłym tygodniu agencję Reuters, że grupa planuje zwiększyć produkcję o 411 000 baryłek dziennie w sierpniu, co jest liczbą zbliżoną do podwyżek uzgodnionych na maj, czerwiec i lipiec.

Staunovo powiedział: „Wszyscy mówią o dodatkowych dostawach na rynek, ale w rzeczywistości te baryłki jeszcze nie dotarły”, wskazując, że „może to być spowodowane tym, że te wolumeny są konsumowane w kraju, w krajach produkujących”.

Dane z Kpler wykazały, że Arabia Saudyjska, de facto lider OPEC+, zwiększyła eksport ropy naftowej w czerwcu o 450 000 baryłek dziennie w porównaniu z majem, co stanowi najwyższy wzrost od ponad roku. Jednak Staunovo dodał, że całkowity eksport OPEC+ pozostał stabilny lub nieznacznie spadł od marca i spodziewa się, że ten trend utrzyma się latem, ponieważ zużycie energii wzrośnie z powodu wysokich temperatur.

Tymczasem dolar amerykański kontynuował spadek, osiągając najniższy poziom w stosunku do głównych walut od trzech i pół roku wcześnie rano w środę. Słaby dolar jest uważany za wspierający ceny ropy naftowej, ponieważ zwiększa atrakcyjność surowca dla nabywców używających innych walut.

Tony Sycamore, analityk rynkowy w IG, powiedział, że zbliżające się dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA, które mają zostać opublikowane w czwartek, odegrają kluczową rolę w kształtowaniu oczekiwań inwestorów co do terminu i skali obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w drugiej połowie tego roku.

Dodał, że obniżki stóp procentowych pobudzą aktywność gospodarczą, co z kolei może zwiększyć popyt na ropę naftową.

Oczekuje się, że amerykańska Agencja Informacji Energetycznej opublikuje oficjalne dane dotyczące zapasów ropy naftowej w USA w środę o 10:30 czasu wschodniego.

Dane opublikowane we wtorek późnym wieczorem przez Amerykański Instytut Naftowy wykazały, że zapasy ropy naftowej w USA wzrosły o 680 000 baryłek w zeszłym tygodniu, a według poinformowanych źródeł jest to okres, w którym zapasy zwykle spadają ze względu na szczyt popytu latem.

Dolar amerykański spadał niemal do poziomu z lutego 2022 r. w stosunku do koszyka głównych rywali, a inwestorzy oceniają wpływ ogromnego projektu ustawy podatkowej i terminu wprowadzenia ceł wprowadzonego przez prezydenta USA Trumpa.

Teraz inwestorzy czekają również na kluczowe dane o zatrudnieniu w USA za czerwiec, których publikacja planowana jest na piątek.

Euro spadło dziś o 0,3% do 1,1774 USD, nadal blisko maksimów z września 2021 r., podczas gdy funt szterling stracił 0,15% do 1,3722 USD, co stanowi spadek w stosunku do 3-letniego maksima.

Dolar wzrósł o 0,3% wobec jena japońskiego do 143,8, co spowodowało nieznaczny wzrost indeksu dolara w kierunku 96,744.

Pierwsza połowa 2025 r. była najgorsza dla dolara od lat siedemdziesiątych, z powodu takich czynników jak:

Niepewność polityczna, która skłoniła zarządzających funduszami do zabezpieczenia swoich aktywów dolarowych

Zmniejszone długoterminowe pozycje kupna dolara

Rosnące zakłady, że Fed zacznie łagodzić politykę pieniężną w tym roku.

Niedawny projekt ustawy podatkowej prezydenta USA Donalda Trumpa wzbudził obawy o stabilność finansową Ameryki, a także wywołał niepewność co do umów handlowych z USA.

Inwestorzy liczą teraz na szybsze tempo obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, czekając jednocześnie na kluczowe dane z USA w tym tygodniu, w tym raport o zatrudnieniu, który zostanie opublikowany w piątek.

Trump nadal naciskał na Rezerwę Federalną, aby obniżyła stopy procentowe i wysłał prezesowi Rezerwy Federalnej Powellowi listę stóp procentowych światowych banków centralnych, stwierdzając, że stopy w USA powinny mieścić się w przedziale między stopą japońską wynoszącą 0,5% a stopą duńską wynoszącą 1,75%.

Stawki w USA

Inwestorzy zinterpretowali zeszłotygodniowe zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella przed Kongresem jako ostrożne, po tym jak powiedział, że obniżki stóp procentowych są prawdopodobne, jeśli inflacja nie wzrośnie tego lata w odpowiedzi na cła.

Według narzędzia Fedwatch prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 0,25% w lipcu wynosiło 20%.

Prawdopodobieństwo takiej obniżki we wrześniu było znacznie większe i wynosiło 93%.

Ceny złota na giełdach europejskich spadły w środę po raz pierwszy od trzech dni pod presją silniejszego dolara.

Dolar utrzymał się powyżej trzyletniego minimum po tym, jak w maju wzrosły dane o zatrudnieniu w USA, a inwestorzy oczekiwali na ważniejsze dane z rynku pracy w późniejszym terminie.

Cena

Ceny złota spadły dziś o 0,35% do 3327 dolarów za uncję, a ich sesyjny szczyt wyniósł 3345 dolarów.

We wtorek ceny złota wzrosły o 1,1% od ostatnich pięciotygodniowych minimów na poziomie 3247 dolarów.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,3% od najniższego poziomu od trzech tygodni na poziomie 96,38, co oznacza pierwszy zysk od ośmiu dni.

Najnowsze dane z USA pokazują, że liczba ofert pracy wzrosła do 7,77 mln pod koniec maja, bijąc szacunki na poziomie 7,32 mln.

Dane te pokazują elastyczność rynku pracy w USA przed opublikowaniem w tym tygodniu nowych, kluczowych danych o zatrudnieniu w sektorze prywatnym i sektorze rządowym.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że bank obniżyłby stopy procentowe, gdyby nie plany taryfowe prezydenta Trumpa.

W odpowiedzi na pytanie zadane na Forum Europejskiego Banku Centralnego w Portugalii stwierdził, że Rezerwa Federalna wstrzymała działania w zakresie stóp procentowych, gdy zobaczyła rozmiar taryf, a prognozy inflacji wzrosły po ich ogłoszeniu.

Rynki monitorują także dużą ustawę podatkową prezydenta USA Trumpa, która została przyjęta przez Senat i trafiła do Izby Reprezentantów i prawdopodobnie zwiększy całkowity dług publiczny o 3,3 biliona dolarów.

Stawki w USA

Inwestorzy zinterpretowali zeszłotygodniowe zeznania prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella przed Kongresem jako ostrożne, po tym jak powiedział, że obniżki stóp procentowych są prawdopodobne, jeśli inflacja nie wzrośnie tego lata w odpowiedzi na cła.

Według narzędzia Fedwatch prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 0,25% w lipcu wynosiło 20%.

Prawdopodobieństwo takiej obniżki we wrześniu było znacznie większe i wynosiło 93%.

SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust spadły wczoraj o 4,3 tony do łącznej ilości 948,23 ton, najniższej od 18 czerwca.

Euro spadło w środę w handlu europejskim, oddalając się od czteroletniego maksimum wobec dolara, co oznacza pierwszą stratę od dziesięciu dni na realizacji zysków.

Indeks dolara amerykańskiego utrzymuje się powyżej najniższych poziomów od trzech lat, w związku ze znacznym wzrostem liczby wolnych miejsc pracy w USA w maju, a inwestorzy oczekują teraz na ważniejsze dane z rynku pracy w USA.

W przeciwnym razie ostatnie dane ze strefy euro wzbudziły wątpliwości co do prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez EBC w lipcu, co potwierdziła dziś wieczorem prezes EBC Christine Lagarde na Forum Banków Centralnych w Portugalii.

Cena

Kurs EUR/USD spadł o 0,15% do 1,788 USD, a sesyjne maksimum wyniosło 1,1810 USD.

Euro zamknęło się we wtorek na plusie 0,2% w stosunku do dolara, co było dziewiątym zyskiem z rzędu i najdłuższą serią dziennych wzrostów w 2025 r., przekraczając czteroletni szczyt na poziomie 1,1830 USD.

Dolar

Indeks dolara wzrósł w środę o 0,15%, utrzymując się powyżej trzyletniego minimum na poziomie 96,38 i jest na dobrej drodze do osiągnięcia pierwszego zysku od ośmiu sesji dzięki pokrywaniu krótkich pozycji.

Najnowsze dane z USA pokazują, że liczba ofert pracy wzrosła do 7,77 mln pod koniec maja, bijąc szacunki na poziomie 7,32 mln.

Dane te pokazują elastyczność amerykańskiego rynku pracy w obliczu nowych, kluczowych danych o zatrudnieniu w sektorze prywatnym i sektorze rządowym, które zostaną opublikowane w tym tygodniu.

Prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że bank obniżyłby stopy procentowe, gdyby nie plany taryfowe prezydenta Trumpa.

W odpowiedzi na pytanie zadane na Forum Europejskiego Banku Centralnego w Portugalii stwierdził, że Rezerwa Federalna wstrzymała działania w zakresie stóp procentowych, gdy zobaczyła rozmiar taryf, a prognozy inflacji wzrosły po ich ogłoszeniu.

Rynki monitorują również dużą ustawę podatkową prezydenta USA Trumpa, która została przyjęta przez Senat i trafiła do Izby Reprezentantów i prawdopodobnie zwiększy całkowity dług publiczny o 3,3 biliona dolarów.

Stawki europejskie

Ceny konsumpcyjne w strefie euro wzrosły w czerwcu o 2% r/r, zgodnie z oczekiwaniami, w porównaniu do 1,9% w maju.

Według źródła w agencji Reuters większość członków EBC zamierza obecnie utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie w lipcu, a rynki globalne spodziewają się obniżek stóp procentowych jedynie o 25 punktów bazowych do końca roku.

Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez EBC w lipcu o 0,25% spadło obecnie poniżej 30%, a inwestorzy czekają na więcej danych ze strefy euro i wypowiedzi przedstawicieli EBC, które pozwolą im zebrać więcej wskazówek.