Ceny ropy naftowej nieznacznie spadły w czwartek, gdyż rynki oceniały skutki amerykańskich ataków na Iran. Mogą one zniweczyć wysiłki na rzecz zakończenia konfliktu między tymi dwoma państwami i opóźnić pełne wznowienie żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

Do godziny 09:38 GMT cena kontraktów terminowych na ropę Brent spadła o 16 centów, czyli 0,21%, do 77,86 dolarów za baryłkę.

Cena kontraktów terminowych na amerykańską ropę naftową West Texas Intermediate (WTI) również spadła o 15 centów, czyli 0,20%, do 73,37 dolarów za baryłkę.

Zarówno ropa Brent, jak i WTI osiągnęły w środę najwyższe poziomy od 22 czerwca.

Oba indeksy zyskały również ponad 1 dolara w handlu posesyjnym w środę po tym, jak armia amerykańska przeprowadziła ataki na Iran, który odpowiedział atakami na Kuwejt i Bahrajn.

Rynki monitorują żeglugę przez Cieśninę Ormuz, ponieważ negocjacje pozostają niepewne

Tim Waterer, główny analityk rynkowy w KCM Trade, powiedział, że inwestorzy ponownie oceniają perspektywy, zwłaszcza biorąc pod uwagę utrzymującą się niepewność dotyczącą przepływów ropy naftowej przez Cieśninę Ormuz.

Dodał, że oczekiwania na deeskalację uniemożliwiają obecnie dalsze wzrosty cen ropy naftowej.

Źródła w branży ubezpieczeniowej podały w środę, że niektórzy ubezpieczyciele od ryzyka wojny doradzili firmom żeglugowym tymczasowe zawieszenie rejsów przez Cieśninę Ormuz, podczas gdy inni dokonują przeglądu warunków swoich polis ubezpieczeniowych w związku z ponownymi atakami na statki i rosnącymi obawami o powrót wojny.

Goldman Sachs: W ciągu najbliższego miesiąca cena ropy Brent może wahać się w przedziale 75–85 dolarów

Przed ostatnią eskalacją konfliktu USA, Izraela i Iranu ceny ropy naftowej wykazywały tendencję spadkową, gdyż rynek analizował perspektywę zwiększenia podaży z Bliskiego Wschodu w ramach kruchego zawieszenia broni, a także sygnały o rosnących zapasach.

Zanim pod koniec lutego wybuchła wojna z Iranem, przez Cieśninę Ormuz, która do dziś pozostaje najważniejszym narzędziem nacisku Teheranu w tym konflikcie, przesyłano około 20% światowych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego.

Goldman Sachs stwierdził, że krótkoterminowe ryzyka dla przepływu ropy naftowej i cen w Zatoce Perskiej pozostają zasadniczo zrównoważone, pomiędzy scenariuszami wzrostowymi i spadkowymi.

Bank spodziewa się, że przepływy ropy powrócą do normy do końca lipca, jeśli negocjacje będą kontynuowane, przywrócone zostaną zwolnienia z sankcji na irańską ropę, a armatorzy otrzymają odpowiednie gwarancje bezpieczeństwa. Ten scenariusz wymagałby wzrostu przepływu ropy przez Cieśninę Ormuz o około 6,6 miliona baryłek dziennie.

Z drugiej strony bank ostrzegł, że zerwanie negocjacji, nasilenie ataków na tankowce i możliwość blokady irańskiego eksportu ropy przez Stany Zjednoczone mogą doprowadzić do dalszych zakłóceń w przepływie ropy.

Annika Gupta, szefowa działu badań makroekonomicznych w WisdomTree, powiedziała, że scenariusz bazowy przewiduje, iż cena ropy Brent w nadchodzącym miesiącu wyniesie od 75 do 85 dolarów za baryłkę, z umiarkowaną tendencją wzrostową.

Dodała, że ożywienie globalnych zapasów ropy naftowej stało się rzeczywistością, choć wciąż niepełne. Jednocześnie narracja o znacznej globalnej nadwyżce podaży straciła na razie na wiarygodności, a wysiłki dyplomatyczne, pomimo niedawnych niepowodzeń, nie poniosły całkowitego fiaska.

Rosja ogłosiła w środę odrębny zakaz eksportu oleju napędowego, aby wesprzeć krajowy rynek paliw po tym, jak ukraińskie ataki dronów na rafinerie ropy naftowej spowodowały niedobory paliwa i wzrost cen.

Dolar amerykański nieznacznie spadł w czwartek po osiągnięciu najwyższych poziomów w tym tygodniu, ponieważ Stany Zjednoczone i Iran przeprowadziły kolejne ataki militarne. Doszło do tego pomimo niedawnego wzrostu cen ropy naftowej, który ponownie rozbudził obawy o inflację i wzmocnił oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w najbliższym czasie.

Obawy o inflację i oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych utrzymują rynki w napięciu

Protokół z czerwcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, opublikowany w środę, pokazał, że decydenci pozostawili otwartą furtkę dla kolejnej podwyżki stóp procentowych w tym roku, pomimo trwających rozbieżności co do terminu takiego ruchu.

Lee Hardman, strateg walutowy w MUFG, napisał w nocie, że jeśli napięcia w regionie będą się dalej nasilać, a ceny ropy naftowej będą nadal gwałtownie rosnąć, niedawna tendencja wzrostowa dolara może się umocnić, szczególnie po tym, jak Fed zasygnalizował gotowość do podniesienia stóp procentowych w tym roku.

Indeks dolara spadł o 0,2% do 100,91, obciążony wzrostem euro o 0,2% do 1,1435 USD.

Tymczasem japoński jen nieznacznie wzrósł, ale pozostał blisko najniższego poziomu od 40 lat, wynoszącego 162,32 za dolara. Poziom ten może skłonić japońskie władze do interwencji na rynku walutowym w celu wsparcia waluty.

Ostatni wzrost cen ropy naftowej, wywołany ponowną wymianą ataków między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, w dalszym ciągu ciąży na jenie, biorąc pod uwagę duże uzależnienie Japonii od importowanego paliwa i presję na jej sytuację fiskalną.

W ciągu tygodnia zauważalnie wzrosła również zmienność na rynkach walutowych.

Kyle Rodda, starszy analityk rynku finansowego w Capital.com, powiedział, że odnowione napięcia na Bliskim Wschodzie po raz kolejny wytrąciły światowe rynki z równowagi i przywróciły premię za ryzyko związane z wojną w cenach aktywów.

Dodał, że najistotniejszym pośrednim skutkiem wyższych cen ropy naftowej jest ich wpływ na inflację i globalne stopy procentowe, zauważając, że utrzymujący się wzrost cen ropy naftowej może przyspieszyć moment kolejnej podwyżki stóp procentowych w USA.

Rynki podnoszą prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych do 87%

Wojsko amerykańskie ogłosiło w środę, że rozpoczęło kolejną rundę ataków na Iran. Stało się to kilka godzin po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił, że tymczasowe porozumienie mające zakończyć wojnę jest „zakończone”, co spowodowało gwałtowny wzrost cen ropy naftowej.

Inwestorzy odbierają eskalację retoryki między obiema stronami jako sygnał ostrzegawczy, że presja inflacyjna może się nasilić. Może to spowodować wzrost rentowności 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych do najwyższego poziomu od siedmiu tygodni i zasygnalizować rosnące oczekiwania na kolejną podwyżkę stóp procentowych w tym roku.

Protokół z czerwcowego posiedzenia Federal Open Market Committee, któremu po raz pierwszy przewodniczył Kevin Warsh, również pokazał, że decydenci coraz bardziej obawiają się inflacji.

Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku do około 87%.

Na rynkach energii ceny kontraktów terminowych na ropę Brent spadły do około 77 dolarów za baryłkę, obniżając się o 1,5% w czwartkowej sesji, po wzroście o ponad 5% w środę do najwyższego poziomu od prawie dwóch tygodni.

Spośród innych głównych walut, liderem wzrostów był dolar nowozelandzki, który wzrósł o 0,7% do 0,574 USD po tym, jak Bank Rezerw Nowej Zelandii podniósł poprzedniego dnia stopy procentowe i zasygnalizował, że kolejna podwyżka jest możliwa, jeśli będzie uzasadniona.

Dolar australijski wzrósł o 0,14% do 0,694 USD, podczas gdy funt szterling zyskał 0,2% do 1,342 USD.

Ceny złota wzrosły w czwartek na rynkach europejskich, zmierzając ku pierwszemu wzrostowi od czterech sesji. Przyczynił się do tego słabszy dolar amerykański i spadek światowych cen ropy naftowej po tym, jak Centralne Dowództwo USA ogłosiło zakończenie ataków militarnych na Iran.

Rynki uważnie śledzą publikację kolejnych kluczowych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w celu uzyskania nowych wskazówek na temat kierunku zmian stóp procentowych w USA.

Cena

• Ceny złota wzrosły o 1,0% do 4117,80 USD za uncję z poziomu otwarcia 4077,01 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 4054,36 USD.

• W środę cena złota spadła o 0,7%, notując trzeci z rzędu dzienny spadek, na który wpływ miały wyższe ceny ropy naftowej i powracające obawy o inflację.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w czwartek o 0,3%, notując straty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając słabsze poziomy amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek nastąpił na tle spowolnienia zakupów bezpiecznej waluty, zwłaszcza po tym, jak niektóre doniesienia sugerowały, że obecne naruszenia stosunków militarnych między USA a Iranem nie doprowadzą do wznowienia wojny na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w czwartek o ponad 2,0%, obniżając się w stosunku do dwutygodniowych maksimów na skutek korekty i realizacji zysków. Jednocześnie doniesienia wskazywały na kontynuację działalności transportowej przez Cieśninę Ormuz.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) ogłosiło zakończenie obecnej rundy nalotów na cele wojskowe w Iranie.

• Bombardowanie USA skupiło się na miastach i obiektach nadbrzeżnych wzdłuż Cieśniny Ormuz, niszcząc dwie wieże kontroli ruchu morskiego i dwa mola w strategicznym porcie Czabahar.

• Wojsko amerykańskie poinformowało o zniszczeniu ponad 60 okrętów szturmowych Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej oraz o zniszczeniu systemów obrony powietrznej i instalacji radarów przybrzeżnych.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna odpowiedziała, wystrzeliwując rakiety balistyczne i drony, zaatakowane w 85 amerykańskich obiektów wojskowych w Bahrajnie i Kuwejcie.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf stwierdził, że Teheran nie ustąpi i że cieśnina zostanie otwarta wyłącznie na mocy „irańskich ustaleń i procedur”, a nie w wyniku gróźb ze strony Stanów Zjednoczonych.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że amerykańskie ataki są odpowiedzią na irańskie ataki na statki handlowe w Cieśninie Ormuz.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają obecnie 73% prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, oraz 27% prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych.

• Rynki wyceniają również 17-procentowe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na swoim grudniowym posiedzeniu, oraz 83-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych.

• Aby ponownie ocenić te prawdopodobieństwa, inwestorzy uważnie śledzą publikację większej liczby danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a także komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Perspektywy dla złota

Kelvin Wong, starszy analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział, że katalizatorem wspierającym spadkowy trend na rynku złota jest ponowna wycena możliwości drugiej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, spodziewanej w pierwszym kwartale przyszłego roku.

Wong dodał, że po wczorajszych potyczkach tymczasowe porozumienie o zawieszeniu broni między Stanami Zjednoczonymi a Iranem jest obecnie na skraju załamania, co może doprowadzić do gwałtownej zmienności na rynkach.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, pozostały w środę bez większych zmian i wyniosły łącznie 1002,51 ton metrycznych.

Euro zyskało w czwartek na europejskich giełdach w stosunku do koszyka głównych walut i drugą z rzędu sesję utrzymuje na plusie w stosunku do dolara amerykańskiego, ponieważ popyt na zieloną walutę jako bezpieczne aktywa osłabł, szczególnie po tym, jak Centralne Dowództwo USA ogłosiło zakończenie operacji wojskowych przeciwko Iranowi.

W związku z ostatnim wzrostem cen ropy naftowej wywołanym ponownymi napięciami w Cieśninie Ormuz, wzrosły oczekiwania, że Europejski Bank Centralny będzie mógł dokonać kolejnej podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przed końcem roku.

Cena

• Euro wzrosło o ponad 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając 1,1430 USD z dzisiejszego poziomu otwarcia wynoszącego 1,1416 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 1,1414 USD.

• Euro zakończyło środową sesję wzrostem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza czwarty dzienny wzrost w ciągu ostatnich pięciu sesji. Wzrost ten wspierany jest przez oczekiwania na wyższe stopy procentowe w Europie.

dolar amerykański

Indeks dolara spadł w czwartek o 0,1%, notując straty drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając ogólną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut.

Spadek nastąpił w momencie, gdy popyt na dolara jako bezpieczne aktywo osłabł po doniesieniach sugerujących, że ostatnie wymiany wojskowe między USA i Iranem raczej nie doprowadzą do wznowienia wojny na Bliskim Wschodzie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy spadły w czwartek o około 0,5%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na skutek realizacji zysków i korekt handlowych. Jednocześnie doniesienia wskazywały, że ruch statków przez Cieśninę Ormuz odbywał się bez zakłóceń.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) ogłosiło zakończenie obecnej rundy nalotów na cele wojskowe w Iranie.

• Ataki USA skupiły się na miastach nadmorskich i obiektach wzdłuż Cieśniny Ormuz, niszcząc dwie wieże kontroli ruchu morskiego i dwa mola w strategicznym porcie Czabahar.

• Wojsko amerykańskie poinformowało o zniszczeniu ponad 60 okrętów szturmowych Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej, a także o zniszczeniu systemów obrony powietrznej i nadbrzeżnych instalacji radarowych.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna odpowiedziała, wystrzeliwując rakiety balistyczne i drony, zaatakowane w 85 amerykańskich obiektów wojskowych w Bahrajnie i Kuwejcie.

• Przewodniczący irańskiego parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf powiedział, że Teheran nie ustąpi, podkreślając, że Cieśnina Ormuz zostanie ponownie otwarta wyłącznie na mocy „irańskich ustaleń i procedur”, a nie w wyniku gróźb ze strony USA.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział, że amerykańskie ataki były odpowiedzią na irańskie ataki na statki handlowe przepływające przez Cieśninę Ormuz.

Europejskie stopy procentowe

• Rynki pieniężne wyceniają obecnie na poziomie około 10% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w lipcu.

• Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych w grudniu wzrosło do ponad 90%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.