Ceny ropy spadły w piątek o około 2% i zmierzały ku największej tygodniowej stracie od początku kwietnia, po tym jak pojawiły się doniesienia, że Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie możliwego przedłużenia zawieszenia broni.

Kontrakty terminowe na ropę Brent z dostawą w lipcu, których termin ważności wygasa dziś, potaniały o 1,66 dolara, czyli 1,77%, do 92,05 dolara za baryłkę o godz. 10:59 GMT.

Bardziej aktywnie handlowany kontrakt na ropę Brent z dostawą w sierpniu potaniał o 1,63 dolara, czyli 1,76%, do 91,07 dolara za baryłkę.

Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate spadła o 1,55 dolara, czyli 1,74%, do 87,35 dolara za baryłkę.

Ropa Brent zmierza w kierunku tygodniowego spadku o ok. 11%, co będzie największą stratą od tygodnia kończącego się 6 kwietnia, podczas gdy ropa naftowa amerykańska ma stracić prawie 10%, co będzie największą tygodniową stratą od tygodnia kończącego się 13 kwietnia.

Analityk UBS Giovanni Staunovo stwierdził, że rynek nadal koncentruje się na możliwości zawarcia porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, pomimo utrzymujących się ograniczeń w przepływie ropy przez Cieśninę Ormuz i spadających zapasów ropy.

Dodał, że niższe ceny mogą zachęcić niektórych inwestorów do zamykania długich pozycji.

Źródła poinformowały w czwartek agencję Reuters, że Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły porozumienie w sprawie przedłużenia zawieszenia broni i zniesienia ograniczeń w żegludze przez Cieśninę Ormuz. Prezydent USA Donald Trump nie wyraził jednak jeszcze ostatecznej zgody, a irańskie media państwowe poinformowały, że porozumienie nie zostało formalnie przyjęte.

Ceny ropy naftowej w ostatnich sesjach wykazywały duże wahania, wahając się o 6 dolarów w górę i w dół na skutek sprzecznych sygnałów dotyczących perspektyw zakończenia wojny z Iranem i ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, przez którą wcześniej przepływała około jedna piąta światowych zapasów ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego.

Mimo to natężenie ruchu statków przez cieśninę pozostaje znacznie niższe niż przed konfliktem.

Analitycy ING twierdzą, że ponowne otwarcie szlaku wodnego mogłoby przynieść natychmiastową ulgę rynkowi ropy naftowej, jednak pełne przywrócenie podaży pozostaje niepewne.

W Japonii, która w dużej mierze opiera się na imporcie ropy naftowej z Bliskiego Wschodu, dane pokazują, że import ropy naftowej spadł w zeszłym miesiącu o 66% w porównaniu z kwietniem ubiegłego roku.

Tymczasem Commerzbank podniósł prognozę cen ropy Brent do 90 dolarów za baryłkę do końca września i 85 dolarów za baryłkę do końca roku, opierając się na scenariuszu zakładającym, że Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta dla normalnej żeglugi przez kolejne dwa miesiące.

Jednocześnie dane amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej (EIA) wykazały spadek zapasów ropy naftowej, benzyny i destylatów w ubiegłym tygodniu, na skutek wzrostu popytu rafineryjnego i konsumenckiego, podczas gdy eksport ropy ze Stanów Zjednoczonych spadł o 1,16 mln baryłek dziennie do 4,4 mln baryłek dziennie.

Kurs dolara amerykańskiego w piątek nieznacznie zmienił się w stosunku do głównych walut, jednak pozostał na dobrej drodze do zakończenia tygodnia na minusie po tym, jak źródła podały, że Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły porozumienie w sprawie przedłużenia zawieszenia broni i zniesienia ograniczeń dotyczących żeglugi przez Cieśninę Ormuz.

Według czterech źródeł, które rozmawiały z agencją Reuters, umowa — która wciąż oczekuje na zatwierdzenie przez prezydenta USA Donalda Trumpa — przedłużyłaby rozejm o dodatkowe 60 dni i pozwoliłaby na wznowienie ruchu morskiego przez strategiczny szlak wodny, podczas gdy negocjatorzy kontynuowaliby dyskusje na temat spornych kwestii, takich jak irański program nuklearny.

Dolar zyskał na wartości we wczesnej fazie konfliktu ze względu na swój status bezpiecznej przystani i stosunkowo niewielką podatność gospodarki USA na inflację związaną z importem energii.

Jednak amerykańska waluta zmierza w kierunku tygodniowego spadku o ok. 0,3%, kończąc dwutygodniową passę wzrostów, gdyż pojawiają się kolejne sygnały, że porozumienie o zawieszeniu broni może być bliskie.

Oczekiwania te spowodowały również, że ceny ropy Brent spadły trzeci dzień z rzędu, a ropa naftowa zmierza w kierunku drugiego z rzędu tygodniowego spadku o ponad 8%.

Kirstine Kundby-Nielsen, główna analityk Danske Bank, stwierdziła, że w perspektywie krótkoterminowej dolar może stanąć w obliczu dodatkowego osłabienia.

Dodała, że dolar może w dłuższej perspektywie zyskać na wartości względem euro, powołując się na silniejszy wzrost gospodarczy w USA w porównaniu ze strefą euro, ekspansywną politykę fiskalną USA, utrzymującą się presję inflacyjną związaną ze sztuczną inteligencją i utrzymującą się dobrą sytuację na amerykańskim rynku pracy.

Kurs euro pozostał na poziomie 1,1643 USD, natomiast funt brytyjski spadł o 0,2% do 1,3418 USD.

Dolar australijski również pozostał stabilny na poziomie 0,7160 USD.

Tymczasem dolar nowozelandzki wzrósł o 0,4% do 0,5963 dolara, osiągając najwyższy poziom od ponad dwóch tygodni, po tym jak prezes Banku Rezerw Nowej Zelandii zasugerował, że stopy procentowe mogą wzrosnąć wcześniej i w szybszym tempie.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, oscylował w pobliżu poziomu 99 po spadku o 0,2% w czwartek i 0,3% w ciągu tygodnia.

Dane opublikowane w czwartek pokazały, że inflacja w USA w kwietniu odnotowała najszybsze tempo wzrostu od trzech lat. Przyczynił się do tego wzrost cen energii na skutek wojny z Iranem. Wzmocniło to oczekiwania ekonomistów, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie do przyszłego roku.

W Japonii jen utrzymywał się na poziomie około 159,30 jenów za dolara, pozostając blisko progu 160 jenów, który wcześniej skłonił japońskie władze do interwencji na rynku walutowym.

Dane opublikowane w piątek pokazały, że roczna inflacja bazowa w Tokio w maju czwarty miesiąc z rzędu pozostała poniżej celu Banku Japonii wynoszącego 2%, podczas gdy produkcja przemysłowa wzrosła w kwietniu.

Samara Hammoud, strateg walutowy w Commonwealth Bank of Australia, powiedziała, że nie spodziewa się, aby dane dotyczące inflacji w Tokio powstrzymały Bank Japonii przed podniesieniem stóp procentowych w czerwcu.

Dodała, że wysokie oczekiwania inflacyjne i silny rynek pracy w dalszym ciągu sprzyjają normalizacji polityki pieniężnej w Japonii.

Ceny złota wzrosły w piątek na giełdach europejskich, kontynuując wzrost już drugą sesję z rzędu od najniższego poziomu od dwóch miesięcy. Wspierane są przez ciągłe zakupy po okazyjnych cenach i niższe ceny ropy naftowej na tle poprawiających się relacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem oraz rosnących oczekiwań na porozumienie, które mogłoby zakończyć wojnę na Bliskim Wschodzie.

Niższe ceny ropy naftowej łagodzą presję inflacyjną na decydentów Rezerwy Federalnej, zmniejszając prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych w USA w tym roku, ponieważ inwestorzy oczekują na dodatkowe dane ekonomiczne i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o około 0,8% do 4530,41 USD z poziomu otwarcia na poziomie 4496,03 USD, osiągając najniższy poziom 4489,17 USD.

• Podczas czwartkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 0,9%, co oznacza pierwszy wzrost w ciągu ostatnich trzech sesji, po wcześniejszym spadku do najniższego poziomu od dwóch miesięcy, wynoszącego 4366,68 USD za uncję.

• Oprócz zakupów po okazyjnych cenach, wzrosła również chęć podejmowania ryzyka na skutek doniesień o dalszych postępach w negocjacjach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Globalne ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w piątek o około 2,0%, notując straty trzecią sesję z rzędu i osiągając najniższe poziomy od pięciu tygodni. Narastają nadzieje na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz dla żeglugi i tankowców.

Niższe ceny ropy naftowej pomagają złagodzić obawy o rosnącą inflację, co potencjalnie daje światowym bankom centralnym większą swobodę w utrzymywaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie w najbliższej przyszłości, podczas gdy oczekiwania dotyczące obniżek stóp w dłuższej perspektywie nadal rosną.

Najnowsze wydarzenia w wojnie irańskiej

• Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły porozumienie, ale musi ono jeszcze zostać ostatecznie zatwierdzone przez Trumpa.

• Porozumienie obejmuje 60-dniowe zawieszenie broni, zniesienie ograniczeń w żegludze przez Cieśninę Ormuz i dalsze negocjacje w sprawie programu nuklearnego.

• Prezydent USA Donald Trump poprosił o kilka dni na rozważenie ostatecznego porozumienia.

Stopy procentowe w USA

• Alberto Musalem, prezes Banku Rezerwy Federalnej w St. Louis, powiedział, że bank centralny może być zmuszony podnieść swoją referencyjną stopę procentową, jeśli inflacja nie zacznie spadać w ciągu najbliższych sześciu miesięcy.

• John Williams, prezes Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku, powiedział, że polityka pieniężna banku centralnego zmierza we właściwym kierunku, biorąc pod uwagę obecne oczekiwania.

• Williams dodał, że spodziewa się, iż inflacja w najbliższym czasie pozostanie wysoka, po czym zacznie spadać w dalszej części roku.

• Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na grudniowym posiedzeniu spadła z 56% do 47%.

• Rynki nadal wyceniają 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 1%.

• Inwestorzy uważnie śledzą dodatkowe dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych oraz komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadły w czwartek o około 2,29 tony metrycznej, co spowodowało zmniejszenie całkowitych zasobów do 1032,56 ton metrycznych, najniższego poziomu od 15 października 2025 r.

W piątek euro osłabiło się w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując straty, które zostały tymczasowo zahamowane w stosunku do dolara amerykańskiego, i zmierzając w kierunku miesięcznego spadku w maju, obciążonego wyższymi rentownościami amerykańskich obligacji skarbowych.

Wspólna waluta europejska znalazła się pod presją, gdy dolar amerykański odzyskał siłę, a rynki oczekiwały ostatecznej zgody prezydenta Donalda Trumpa na wstępne porozumienie pokojowe między Waszyngtonem a Teheranem.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs wymiany euro: Euro osłabiło się o ponad 0,1% w stosunku do dolara, osiągając wartość 1,1636 USD, z dzisiejszego poziomu otwarcia na poziomie 1,1650 USD, i osiągnęło szczyt na poziomie 1,1656 USD.

• Euro zakończyło czwartkowe notowania wzrostem o ponad 0,2% w stosunku do dolara, co stanowiło pierwszy wzrost w ciągu ostatnich trzech sesji, gdyż na rynkach poprawiła się chęć podejmowania ryzyka, szczególnie w obliczu doniesień o dalszych postępach w negocjacjach pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Miesięczna wydajność

• W trakcie handlu w maju, który oficjalnie kończy się dzisiejszym rozliczeniem, euro osłabiło się o 0,85% w stosunku do dolara amerykańskiego i jest na dobrej drodze do poniesienia trzeciej miesięcznej straty w ciągu ostatnich czterech miesięcy.

• Miesięczny spadek odzwierciedla preferencje inwestorów co do dolara amerykańskiego jako bezpieczniejszej alternatywnej inwestycji w obliczu skutków wojny w Iranie i utrzymujących się napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

• Zdarzyło się to również w momencie, gdy rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła do najwyższego poziomu od roku z powodu rosnącej presji inflacyjnej na Rezerwę Federalną.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w piątek o 0,1%, kontynuując wzrosty chwilowo przerwane w poprzedniej sesji i zmierzając w kierunku siedmiotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Wzrost ten nastąpił w wyniku ponownego wzrostu popytu na dolara amerykańskiego jako bezpieczną przystań na tle utrzymującej się niepewności związanej ze wstępnym porozumieniem pokojowym między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które wciąż oczekuje na ostateczną akceptację prezydenta Donalda Trumpa.

Najnowsze wydarzenia w wojnie irańskiej

• Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły porozumienie, ale musi ono jeszcze zostać ostatecznie zatwierdzone przez Trumpa.

• Porozumienie obejmuje 60-dniowe zawieszenie broni, zniesienie ograniczeń w żegludze przez Cieśninę Ormuz i dalsze negocjacje w sprawie programu nuklearnego.

• Prezydent USA Donald Trump poprosił o kilka dni na rozważenie ostatecznego porozumienia.

• Irańska państwowa agencja informacyjna poinformowała, że umowa nie została jeszcze sfinalizowana.

• Stany Zjednoczone ostrzegły Oman przed angażowaniem się w opłaty tranzytowe przez Cieśninę Ormuz.

Europejskie stopy procentowe

• Źródła Reutersa podały w zeszłym tygodniu, że Europejski Bank Centralny najprawdopodobniej podniesie stopy procentowe w czerwcu z powodu niekorzystnych prognoz inflacyjnych.

• W obliczu spadku cen ropy naftowej na świecie rynki pieniężne obniżyły ceny podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych w czerwcu z 70% do 55%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc zweryfikować swoje oczekiwania.