Ceny ropy spadły w czwartek, gdyż inwestorzy rozważali obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w kontekście utrzymujących się obaw o spowolnienie gospodarcze w USA.

Kontrakty terminowe na ropę Brent potaniały o 30 centów, czyli 0,4%, do 67,65 dolarów za baryłkę do godziny 09:37 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) spadła o 30 centów, czyli 0,5%, do 63,75 dolarów za baryłkę.

W środę Fed obniżył stopę referencyjną o 25 punktów bazowych i zasygnalizował, że będzie kontynuował stopniowe obniżanie kosztów pożyczek do końca roku w odpowiedzi na oznaki osłabienia rynku pracy. Niższe koszty pożyczek zazwyczaj wspierają popyt na ropę i jej ceny.

Kuwejcki minister ds. ropy naftowej Tareq Al-Roumi powiedział, że spodziewa się wzrostu popytu na ropę naftową w następstwie działań Fed, zwłaszcza na rynkach azjatyckich.

Inni analitycy byli jednak sceptyczni co do możliwości trwałego ożywienia. Jorge Montepeque, dyrektor zarządzający Onyx Capital Group, powiedział: „Podjęli tę decyzję teraz, ponieważ gospodarka wyraźnie zwalnia. Fed stara się przywrócić wzrost gospodarczy”.

Prezes Rezerwy Federalnej USA Jerome Powell zauważył, że zagrożenia dla rynku pracy rosną w porównaniu z zagrożeniami inflacyjnymi, chociaż presję inflacyjną nadal należy monitorować i kontrolować.

Na rynek wywierała też presję utrzymująca się nadpodaż i słaby popyt na paliwo w USA, największym konsumencie ropy naftowej na świecie.

Dane Agencji Informacji Energetycznej (EIA) pokazały, że zapasy ropy naftowej w USA gwałtownie spadły w zeszłym tygodniu, ponieważ import netto spadł do rekordowo niskiego poziomu, a eksport wzrósł do najwyższego poziomu od prawie dwóch lat. Jednak zapasy destylatów wzrosły o 4 miliony baryłek, znacznie przekraczając oczekiwania na wzrost o milion baryłek, co podsyciło obawy o popyt na rynku amerykańskim i wpłynęło na ceny.

Dolar amerykański notował w czwartek niestabilne notowania, gdyż inwestorzy nadal analizowali ostrożne stanowisko Fed w sprawie dalszych obniżek stóp procentowych. Jednocześnie uwaga skupiła się na nadchodzącej decyzji Banku Anglii, w której nie oczekuje się żadnej zmiany polityki.

Kurs funta spadł o 0,1% do 1,3615 USD, po wzroście w poprzedniej sesji do 1,3726 USD, co było najwyższą wartością od 2 lipca. Euro ustabilizowało się na poziomie 1,1823 USD, po spadku z maksimum 1,19185 USD osiągniętego tuż po ogłoszeniu Fed, które było najwyższą wartością od czerwca 2021 r.

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, Rezerwa Federalna obniżyła w środę stopy procentowe o 25 punktów bazowych. Jej prezes Jerome Powell nazwał to „cięciem w ramach zarządzania ryzykiem” w odpowiedzi na słabość rynku pracy, podkreślając jednocześnie, że nie ma potrzeby pochopnego wprowadzania głębszego luzowania polityki pieniężnej.

Analitycy byli podzieleni w kwestii komunikatu Fed: Goldman Sachs zasugerował, że środowa obniżka może oznaczać początek serii obniżek, podczas gdy stratedzy ANZ twierdzili, że ton Powella „wcale nie był gołębi”.

Tuż po podjęciu decyzji indeks dolara spadł do 96,224, co stanowi najniższy poziom od lutego 2022 r., po czym nastąpił gwałtowny wzrost i zakończył dzień wzrostem o 0,44% na poziomie 97,06.

Elliot Clarke, szef działu ekonomii międzynarodowej w Westpac, powiedział, że skorygowane prognozy Fed „uwydatniły niepewność, jaka wciąż otacza perspektywy”, zauważając, że oczekiwany termin i skala obniżek odzwierciedlają bieżące ryzyko inflacyjne.

Powszechnie oczekuje się, że Bank Anglii utrzyma stopy procentowe na 4% na czwartkowym posiedzeniu, a rynki skupią się na tempie redukcji luzowania ilościowego. Francesco Pesole, strateg walutowy w ING, ostrzegł, że „każda gołębia niespodzianka w sprawie QE może wywołać wyprzedaż obligacji skarbowych i mocno wpłynąć na funta szterlinga”.

Oficjalne dane opublikowane w środę pokazały, że inflacja w Wielkiej Brytanii wzrosła w sierpniu o 3,8% w ujęciu rok do roku, co wzmocniło oczekiwania, że nie dojdzie do natychmiastowej obniżki stóp procentowych.

Norwegia obniża stopy procentowe po raz drugi w ciągu trzech miesięcy

Korona norweska nie zareagowała znacząco po tym, jak bank centralny dokonał powszechnie oczekiwanej obniżki stóp procentowych, drugiej w ciągu trzech miesięcy. Decydenci zasugerowali, że dalsze obniżki stóp procentowych są prawdopodobne w przyszłym roku, jeśli gospodarka będzie się rozwijać zgodnie z prognozami.

Euro osłabiło wcześniejsze zyski w stosunku do korony, rosnąc zaledwie o 0,1% do poziomu 0,86775.

Jen czeka na decyzję Banku Japonii

Dolar zyskał na wartości 147,215 jenów przed piątkowym posiedzeniem Banku Japonii. Rynki nie spodziewają się żadnych zmian stóp procentowych, ale wyceniają ich podwyżkę o ćwierć punktu procentowego do marca. Prawdopodobieństwo takiego ruchu w tym roku wynosi 50%.

Inwestorzy śledzą również wybory lidera LDP, które odbędą się 4 października i mają wyłonić następcę ustępującego premiera Shigeru Ishibę. Stanie się to po dotkliwej porażce partii w wyborach do izby wyższej.

Presja na spadek PKB Nowej Zelandii w NZD

Dane opublikowane w czwartek pokazały, że gospodarka Nowej Zelandii skurczyła się w drugim kwartale o 0,9% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Jest to wynik gorszy od oczekiwań i zwiększył presję na RBNZ.

Słabe dane podsyciły spekulacje na temat dalszego luzowania polityki pieniężnej, co spowodowało spadek kursu funta nowozelandzkiego o około 1% do 0,5895 USD, najniższego poziomu od 8 września.

Bank Anglii opublikował w czwartek szczegóły głosowania nad brytyjskimi stopami procentowymi na zakończenie posiedzenia, które odbyło się 18 września. Siedmiu członków opowiedziało się za utrzymaniem stóp bez zmian, podczas gdy dwóch członków zagłosowało za obniżką o 25 punktów bazowych.

Wynik odbiegał od oczekiwań rynkowych, które wskazywały na podział 8–1 na rzecz utrzymania stóp procentowych na dotychczasowym poziomie.

• Głosowanie to uznaje się za negatywne dla funta brytyjskiego.

Bank Anglii w czwartek 18 września podjął decyzję o utrzymaniu stóp procentowych bez zmian na poziomie 4,00%, najniższym poziomie od lutego 2023 r., zgodnie z oczekiwaniami rynku.

Decyzja ta jest następstwem obniżki stóp o 25 punktów bazowych na poprzednim posiedzeniu, co wskazuje na ostrożniejsze podejście decydentów, którzy oceniają warunki gospodarcze i trendy inflacyjne przed rozważeniem dalszych korekt.