Ceny ropy spadają, ponieważ łagodzenie napięć między USA a Iranem zniwelowało znaczną część premii za ryzyko geopolityczne z zeszłego tygodnia

Ceny ropy naftowej w poniedziałkowe popołudnie pozostawały pod silną presją, gdyż inwestorzy nadal niwelowali premię geopolityczną wliczoną w ceny ropy naftowej podczas eskalacji napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w ubiegłym tygodniu.

Cena ropy Brent spadła o około 7%, osiągając poziom około 89,5 dolara za baryłkę, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) spadła o około 7% do około 84,2 dolara za baryłkę. Gwałtowna wyprzedaż zniwelowała znaczną część ubiegłotygodniowego rajdu, kiedy to obawy przed zakłóceniami w dostawach na krótko zepchnęły ceny w kierunku wielomiesięcznych maksimów.

Dlaczego ceny ropy spadają?

Głównym katalizatorem jest szybka poprawa nastrojów rynkowych w regionie Bliskiego Wschodu.

W weekend zarówno Waszyngton, jak i Teheran zasygnalizowały wstrzymanie działań wojennych, co wzbudziło nadzieję, że niedawny konflikt nie przerodzi się w szerszą wojnę regionalną. Inwestorzy są również coraz bardziej optymistyczni co do możliwości kontynuowania żeglugi handlowej przez Cieśninę Ormuz bez większych zakłóceń, co łagodzi obawy dotyczące jednego z najważniejszych szlaków dostaw energii na świecie.

Gdy obawy dotyczące podaży osłabły, inwestorzy rzucili się na realizację zysków po ubiegłotygodniowym wzroście, co przyspieszyło spadek cen ropy naftowej.

Premia za ryzyko znika, ale niepewność pozostaje

Chociaż rynek wycenił już znaczną część bezpośredniego ryzyka geopolitycznego, niewielu analityków uważa, że zmienność już się skończyła.

Zawieszenie broni pozostaje kruche, a wszelkie ponowne działania militarne lub groźby dla żeglugi przez Cieśninę Ormuz mogą szybko doprowadzić do ponownego wzrostu cen ropy. Około jedna piąta światowego zużycia ropy naftowej przepływa przez Cieśninę Ormuz, co czyni ją jednym z najważniejszych strategicznie punktów newralgicznych dla dostaw energii na świecie.

Oznacza to, że inwestorzy prawdopodobnie pozostaną bardzo wrażliwi na nagłówki wydarzeń politycznych, nawet jeśli dzisiejsze wahania cen sugerują powrót spokojniejszych warunków.

Co obserwują inwestorzy?

Wraz z chwilowym osłabieniem obaw geopolitycznych, uwaga zaczyna ponownie skupiać się na podstawach ekonomicznych.

Inwestorzy będą uważnie śledzić posiedzenie Rezerwy Federalnej w tym tygodniu, nadchodzące dane gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych oraz prognozy globalnego popytu na paliwa. Wszelkie oznaki, że wyższe stopy procentowe mogą spowolnić aktywność gospodarczą, mogą zwiększyć presję na ceny ropy naftowej, a silniejsze niż oczekiwano dane o wzroście gospodarczym mogą pomóc ustabilizować rynek.

Na razie jednak nastroje pozostają pod wpływem przede wszystkim wydarzeń na Bliskim Wschodzie. O ile napięcia nie zaostrzą się ponownie, ceny ropy mogą pozostać pod presją w najbliższym czasie, ponieważ rynek nadal będzie redukować premię za ryzyko zgromadzoną podczas konfliktu w zeszłym tygodniu.