Ceny ropy naftowej wzrosły w środę, gdyż na rynkach pojawiły się wątpliwości, czy potencjalny plan Międzynarodowej Agencji Energetycznej, zakładający uwolnienie rekordowych ilości ropy naftowej, wystarczy, aby zrównoważyć ewentualny szok podażowy będący skutkiem konfliktu między Stanami Zjednoczonymi, Izraelem i Iranem.

Cena ropy Brent wzrosła o 3,52 dolara, czyli o około 4%, do 91,32 dolara za baryłkę o godz. 09:22 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate również wzrosła o 3,69 dolara, czyli o 4,4%, do 87,14 dolara za baryłkę.

Wzrosty nastąpiły po wtorkowej sesji, podczas której odnotowano gwałtowny spadek o ponad 11% w przypadku obu indeksów, pomimo początkowego wzrostu cen ropy naftowej w USA o około 5% na otwarciu giełdy.

Według doniesień „Wall Street Journal” proponowane uwolnienie rezerw może przekroczyć 182 mln baryłek, przewyższając tym samym ilość wprowadzoną na rynek przez członków Międzynarodowej Agencji Energetycznej podczas dwóch uwolnień rezerw w 2022 r. po inwazji Rosji na Ukrainę.

Analitycy Goldman Sachs twierdzą, że redukcja na taką skalę zrekompensowałaby jedynie około 12 dni zakłóceń w dostawach szacowanych na około 15,4 mln baryłek dziennie pochodzących z eksportu z Zatoki Perskiej.

Bjarne Schieldrop powiedział: „Rynek ropy naftowej najwyraźniej nie wierzy, że największe w historii uwolnienie rezerw strategicznych pomoże w rozwiązaniu obecnego kryzysu”.

Rosnące napięcia militarne

Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły we wtorek zmasowane ataki powietrzne na Iran. Pentagon i irańscy urzędnicy określili to jako najintensywniejszy dzień ataków od początku wojny.

Centralne Dowództwo USA ogłosiło również, że armia amerykańska zniszczyła 16 irańskich statków minujących w pobliżu Cieśniny Ormuz po tym, jak prezydent Donald Trump ostrzegł, że wszelkie miny umieszczone w cieśninie muszą zostać natychmiast usunięte.

Pomimo wielokrotnych oświadczeń Trumpa, że Stany Zjednoczone są gotowe eskortować tankowce przez cieśninę, jeśli zajdzie taka potrzeba, źródła Reutersa poinformowały, że Marynarka Wojenna USA do tej pory odrzuciła prośby firm żeglugowych o zapewnienie eskorty wojskowej z powodu zwiększonego ryzyka ataków.

Międzynarodowe wysiłki mające na celu powstrzymanie kryzysu

Przedstawiciele Grupy Siedmiu odbyli spotkanie online, aby omówić możliwość uwolnienia rezerw ropy naftowej w celu uspokojenia rynków. Prezydent Francji Emmanuel Macron ma również zorganizować wirtualny szczyt przywódców G7, aby omówić wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie na rynki energii.

Trwające obawy dotyczące dostaw

Abu Dhabi National Oil Company ADNOC zamknęła rafinerię w Ruwais po tym, jak w jednym z obiektów kompleksu wybuchł pożar na skutek ataku dronów. To kolejne poważne zakłócenie infrastruktury energetycznej spowodowane wojną.

Dane dotyczące przewozów pokazują również, że Arabia Saudyjska stara się zwiększyć eksport przez Morze Czerwone, korzystając z portu Janbu, jednak wolumeny nadal pozostają znacznie poniżej poziomów niezbędnych do zrekompensowania spadku dostaw przez Cieśninę Ormuz.

Firma konsultingowa zajmująca się energią Wood Mackenzie podała, że wojna obecnie powoduje zmniejszenie dostaw ropy naftowej i produktów rafinowanych z Zatoki Perskiej o około 15 milionów baryłek dziennie, co może spowodować wzrost cen do 150 dolarów za baryłkę.

Morgan Stanley ostrzegł również, że nawet szybkie rozwiązanie konfliktu może oznaczać tygodnie zakłóceń na rynkach energii.

W Stanach Zjednoczonych dane Amerykańskiego Instytutu Naftowego wykazały, że zapasy ropy naftowej, benzyny i destylatów spadły w zeszłym tygodniu, co świadczy o większym popycie.

Dolar amerykański utrzymywał się w środę na stabilnym poziomie, gdyż inwestorzy zachowali ograniczoną chęć podejmowania ryzyka w obliczu utrzymujących się obaw o eskalację wojny na Bliskim Wschodzie.

Chociaż sygnały sugerujące możliwe szybkie zakończenie wojny między Stanami Zjednoczonymi i Izraelem z jednej strony, a Iranem z drugiej, przyczyniły się do ograniczenia zysków dolara, sprzeczne wydarzenia sprawiły, że inwestorzy nie mieli jasnego kierunku działania.

Prezydent USA Donald Trump zasugerował w poniedziałek, że wojna może zakończyć się szybciej niż oczekiwano, co pomogło w odzyskaniu aktywów obarczonych większym ryzykiem. Jednak Iran nadal zakłócał dostawy ropy przez Cieśninę Ormuz, co rozgniewało Waszyngton.

Chris Beauchamp powiedział: „Rynek nie wierzy, że konflikt jest bliski rozwiązania. Inwestorzy z niecierpliwością czekają na pozytywne wieści, ale raczej nie otrzymają ich w najbliższym czasie”.

Ruchy walutowe

Euro utrzymało się na poziomie 1,1607 USD po wzroście o ok. 0,3% na początku sesji.

Kurs jena japońskiego nieznacznie spadł do 158,26 jenów za dolara.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, nieznacznie wzrósł do 98,95.

Analitycy z Capital Economics zauważyli, że wpływ konfliktu na globalny wzrost gospodarczy i inflację będzie zależał od czasu trwania i skali podwyżek cen energii, które pozostają niepewne. Dodali, że skrajny scenariusz – w którym konflikt potrwa kilka miesięcy i doprowadzi do uszkodzeń infrastruktury energetycznej – może doprowadzić globalną gospodarkę do stagflacji i wzrostu stóp procentowych w większości gospodarek.

Zmienność i niepewność cen ropy naftowej

Ceny ropy naftowej odbiły w środę po wcześniejszych spadkach w trakcie sesji, pośród wątpliwości, czy potencjalny plan Międzynarodowej Agencji Energetycznej dotyczący uwolnienia rezerw ropy naftowej będzie wystarczający, aby zrównoważyć ewentualny szok podażowy.

Khalid Azim stwierdził, że rynki finansowe są w stanie amortyzować duże wstrząsy, jeśli tylko strategia będzie jasno określona, i dodał: „Rynki tak naprawdę cierpią z powodu niepewności”.

Gdy konflikt trwał już dwunasty dzień, Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły naloty na siły irańskie na Bliskim Wschodzie. Jednocześnie rząd Iranu ostrzegał, że jego siły bezpieczeństwa są gotowe stawić czoła wszelkim potencjalnym wewnętrznym protestom.

Perspektywy polityki pieniężnej

Handlowcy ostrożnie wyceniają ryzyko. Christina Clifton powiedziała, że oczekiwania sugerują, iż wojna może potrwać miesiące, a nie tygodnie, co utrzymuje wysoki poziom niepewności.

Kontrakty terminowe na stopy procentowe w USA wskazują, że rynki wyceniają obniżki stóp o około 39,7 punktów bazowych do końca roku, co odzwierciedla wątpliwości co do możliwości drugiej obniżki stóp w tym roku.

W ciągu ostatniego tygodnia rynki zaczęły również uwzględniać w cenach możliwość podwyżki stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny, chociaż decydenci podkreślili potrzebę wstrzymania się i ponownej oceny polityki pieniężnej.

Nadchodzące dane ekonomiczne

Inwestorzy oczekują również na publikację danych o inflacji w USA za luty, która odbędzie się w środę. Ekonomiści ankietowani przez Reuters spodziewają się wzrostu inflacji bazowej o 0,2% w tym miesiącu i inflacji ogólnej o 0,3%.

Ceny złota wzrosły w środę na giełdach europejskich, utrzymując się na plusie drugi dzień z rzędu i utrzymując się w pobliżu tygodniowego maksimum, podczas gdy dolar amerykański osłabił się względem koszyka walut światowych.

Wraz ze spadkiem cen ropy naftowej na rynkach światowych, obawy o przyspieszenie inflacji w Stanach Zjednoczonych osłabły, co ożywiło oczekiwania na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Inwestorzy oczekują obecnie na publikację kluczowych danych o inflacji w USA, która odbędzie się później w nocy, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota wzrosła o 0,6% do 5223,09 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 5192,02 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 5175,75 USD.

Podczas wtorkowego rozliczenia cena złota wzrosła o 1,05%, osiągając tygodniowe maksimum na poziomie 5238,60 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,2%, powracając do spadków, które na krótko zatrzymały się w poprzedniej sesji, i znajduje się w pobliżu najniższego poziomu od tygodnia. Odzwierciedla to słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił w momencie, gdy popyt na dolara, jako preferowane bezpieczne aktywa, spada, a rosną nadzieje na rychłe zakończenie wojny z Iranem w wyniku wzmożonych wysiłków dyplomatycznych USA mających na celu osiągnięcie porozumienia o zawieszeniu broni za pośrednictwem Rosji.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie spadły w środę o około 5% po tym, jak Wall Street Journal poinformował, że Międzynarodowa Agencja Energetyczna zaproponowała największe w swojej historii uwolnienie rezerw ropy naftowej w celu zrównoważenia rynku mocno nadwyrężonego skutkami wojny z Iranem i zamknięciem Cieśniny Ormuz.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia CME FedWatch firmy CME Group, rynki wyceniają 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na marcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 1%.

Rynki wyceniają również 87% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione na kwietniowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 13%.

Dane dotyczące inflacji w USA

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za luty, która ma nastąpić później dziś. Oczekuje się, że dane te wpłyną na ścieżkę polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej w tym roku.

Perspektywy dla złota

Bart Melek, globalny dyrektor ds. strategii surowcowych w TD Securities, powiedział: „Ceny ropy spadły ze szczytu powyżej 100 dolarów, co nadal przyczynia się do inflacji, a tym samym wspiera złoto”.

Dodał: „Ceny ropy nie są już na tyle wysokie, aby znacząco ograniczyć zdolność Rezerwy Federalnej do obniżania stóp procentowych — inwestorzy czują się pewniej, wiedząc, że handel deprecjacją waluty może z czasem powrócić”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrósł we wtorek o 2,87 tony metrycznej, osiągając łączny poziom 1073,57 ton metrycznych, co stanowi wzrost w porównaniu z 1070,70 tonami metrycznymi, który był najniższym poziomem od 9 stycznia.

Euro zyskało w środę na europejskich giełdach w stosunku do koszyka walut światowych, kontynuując wzrosty, które wczoraj na krótko zamarły w stosunku do dolara amerykańskiego, i zmierzając w kierunku tygodniowego maksimum, ponieważ amerykańska waluta osłabiła się przed opublikowaniem kluczowych danych o inflacji w USA.

Wspólna waluta europejska zyskała również na wartości dzięki spadającym światowym cenom ropy naftowej po tym, jak raport Wall Street Journal wskazał, że Międzynarodowa Agencja Energetyczna rozważa największe uwolnienie rezerw ropy naftowej w swojej historii.

Przegląd cen

Dzisiejszy kurs wymiany euro: euro wzrosło o ponad 0,2% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając poziom 1,1636 USD, z poziomu otwarcia wynoszącego 1,1611 USD, i osiągnęło najniższy poziom 1,1603 USD.

Euro zamknęło wtorkową sesję spadkiem o 0,2% w stosunku do dolara, co oznacza pierwszą stratę w ciągu ostatnich trzech dni po osiągnięciu tygodniowego maksimum na poziomie 1,1667 USD.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w środę o 0,2%, powracając do spadków, które na krótko zatrzymały się w poprzedniej sesji, i znajduje się w pobliżu najniższego poziomu od tygodnia. Odzwierciedla to słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił w momencie, gdy popyt na dolara, jako preferowane bezpieczne aktywa, spada, a rosną nadzieje na rychłe zakończenie wojny z Iranem w wyniku wzmożonych wysiłków dyplomatycznych USA mających na celu osiągnięcie porozumienia o zawieszeniu broni za pośrednictwem Rosji.

Dziś po południu zostaną opublikowane kluczowe dane dotyczące inflacji w USA za luty, które mogą stanowić silny i decydujący sygnał dotyczący prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w pierwszej połowie tego roku.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie spadły w środę o około 5% po tym, jak Wall Street Journal poinformował, że Międzynarodowa Agencja Energetyczna zaproponowała największe w swojej historii uwolnienie rezerw ropy naftowej w celu zrównoważenia rynku mocno nadwyrężonego skutkami wojny z Iranem i zamknięciem Cieśniny Ormuz.

Europejskie stopy procentowe

Rynki pieniężne wyceniają obecnie około 5% prawdopodobieństwo, że Europejski Bank Centralny obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych w marcu.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dalsze dane ekonomiczne ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i wzrostu płac.