Ceny ropy wzrosły w poniedziałek o ponad 3% po tym, jak Iran doniósł o ataku na amerykański okręt wojenny, zmuszając go do wycofania się z Cieśniny Ormuz. Stany Zjednoczone zaprzeczyły, jakoby doszło do ataku, jednak sprzeczne doniesienia wywołały nową zmienność na rynkach energii.

Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 3,64 USD, czyli 3,4%, osiągając 111,81 USD za baryłkę do godziny 11:24 GMT, odrabiając stratę 2,23 USD z piątku. Podobnie, cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) wzrosła o 3,40 USD, czyli 3,3%, do 105,34 USD za baryłkę, odrabiając stratę 3,13 USD w poprzedniej sesji.

Sprzeczne doniesienia w Cieśninie

Irańska agencja prasowa Fars, powołując się na lokalne źródła, poinformowała, że siły irańskie zaatakowały amerykański okręt wojenny, który zamierzał przepłynąć przez Cieśninę, skutecznie zmuszając go do zawrócenia. Jednak Centralne Dowództwo USA (CENTCOM) jednoznacznie zaprzeczyło, jakoby w poniedziałek zaatakowano jakiekolwiek okręty marynarki wojennej USA.

Pomimo sprzecznych informacji, ceny pozostały wysokie, ponieważ utrzymują się zakłócenia w dostawach. Giovanni Staunovo, analityk UBS, zauważył: „Trajektoria cen pozostaje przechylona w górę, dopóki przepływ ropy przez Cieśninę będzie ograniczony”.

Stanowisko geopolityczne i militarne

* Inicjatywa Pomocy USA: Prezydent Donald Trump ogłosił, że Stany Zjednoczone podejmą działania mające na celu pomoc statkom utkniętym w Cieśninie Ormuz. Jednak bez porozumienia pokojowego i zniesienia ograniczeń w żegludze, ceny ropy utrzymują się powyżej 100 dolarów za baryłkę.

* Ostrzeżenie ze strony Iranu: Irańskie siły zbrojne wydały w poniedziałek stanowcze ostrzeżenie dla sił zbrojnych USA, stwierdzając, że „zareagują stanowczo” na każde zauważone zagrożenie.

* Impas dyplomatyczny: Podczas gdy administracja Trumpa uznała za priorytet zawarcie nowej umowy nuklearnej, Teheran stara się opóźnić rozmowy nuklearne do czasu zakończenia konfliktu, domagając się najpierw natychmiastowego zniesienia blokad morskich w Zatoce Perskiej.

Dodatkowe incydenty morskie

Brytyjskie Morskie Operacje Handlowe (UKMTO) poinformowało, że tankowiec został trafiony „nieznanymi pociskami” podczas tranzytu w pobliżu Fudżajry w Zjednoczonych Emiratach Arabskich w poniedziałek. Fakt ten dodatkowo uwypuklił wysokie ryzyko, z jakim obecnie boryka się żegluga handlowa w tym regionie.

OPEC+ Dostosowania produkcji

W niedzielę OPEC+ ogłosiło zwiększenie celów produkcyjnych o 188 000 baryłek dziennie (bpd) w czerwcu dla siedmiu swoich członków, co oznacza trzecią z rzędu miesięczną podwyżkę. Liczba ta jest zgodna z porozumieniem z maja, z wyłączeniem kwoty dla Zjednoczonych Emiratów Arabskich, które oficjalnie wycofały się z OPEC 1 maja.

Analitycy uważają, że wzrost produkcji może pozostać jedynie teoretyczny, dopóki wojna z Iranem będzie fizycznie utrudniać przepływ ropy naftowej z Zatoki Perskiej przez Cieśninę Ormuz.

Japoński jen osłabił się częściowo w stosunku do dolara po gwałtownym wzroście z początku poniedziałku, co dodatkowo nasiliło spekulacje na temat interwencji japońskiego rządu w celu wsparcia osłabienia waluty.

Do godziny 04:32 czasu wschodniego (08:32 GMT) jen zyskał 0,1% w stosunku do dolara, osiągając poziom 156,92, nieznacznie spadając z poziomu szczytowego 155,69. Większość tych wzrostów nastąpiła w krótkim okresie około południa czasu singapurskiego (04:00 GMT). Dni wolne od pracy w Japonii i Chinach przyczyniły się do spadku wolumenu obrotów.

W zeszłym tygodniu jen umocnił się o około 1,5% względem dolara, notując największy tygodniowy wzrost od lutego.

Uczestnicy rynku powszechnie wierzą, że władze w Tokio interweniowały na rynkach walutowych w ubiegły czwartek, aby utrzymać kurs USD/JPY poniżej poziomu 160 w tym roku.

Analitycy Barclays zauważyli: „Ponieważ Japonia wchodzi w okres świąteczny Złotego Tygodnia trwający do przyszłej środy, płynność będzie prawdopodobnie niewielka, a wahania cen będą bardziej podatne na trendy jednokierunkowe, więc władze mogły próbować skorygować ten poziom przed upływem tego okresu”.

Według źródeł cytowanych przez Reutersa, japońskie władze po raz pierwszy od dwóch lat przeprowadziły operacje skupu jenów, choć Ministerstwo Finansów nie potwierdziło od razu tych doniesień. Reuters dodał, że dane z rynku pieniężnego z piątku sugerują, że Tokio mogło wydać w zeszłym tygodniu nawet 5,48 biliona jenów (35 miliardów dolarów) na skup walut.

Analitycy BCA Research stwierdzili w nocie: „Interwencja może ograniczyć dalsze osłabienie jena, ale niekoniecznie doprowadzi do trwałego wzrostu, ponieważ czynniki makroekonomiczne nadal działają przeciwko walucie”. Wskazali na wysokie ceny ropy naftowej, stanowisko Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych oraz niskie realne stopy procentowe w Japonii jako czynniki przeciwne, a także niską implikowaną zmienność wspierającą transakcje typu carry trade finansowane jenem.

Dolar notuje ograniczone zyski w obliczu napięć geopolitycznych

Równolegle do wahań kursu jena, inwestorzy uważnie śledzą rozwój sytuacji w konflikcie z Iranem. W weekend prezydent Donald Trump ogłosił nową inicjatywę mającą na celu pomoc statkom utkniętym w Cieśninie Ormuz, choć szczegółowe informacje na ten temat były skąpe.

W poniedziałek wspólne centra informacji morskiej poinformowały, że Stany Zjednoczone ustanowiły „wzmocnioną strefę bezpieczeństwa” na południe od standardowych szlaków żeglugowych. Według Associated Press, statki otrzymały polecenie ścisłej współpracy z władzami Omanu ze względu na przewidywane duże natężenie ruchu.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut, wzrósł o 0,1% do 98,22. Euro pozostało w dużej mierze stabilne na poziomie 1,1722 USD, podczas gdy funt brytyjski spadł o 0,1% do 1,3563 USD. Niemieckie Ministerstwo Gospodarki poinformowało, że jest w kontakcie z Waszyngtonem po ostrzeżeniu Trumpa z piątku dotyczącym potencjalnej podwyżki ceł na samochody osobowe i ciężarowe w Europie o 25%.

Tymczasem w poniedziałek brytyjskie rynki były zamknięte z powodu święta państwowego. Dolar australijski – często postrzegany jako wyznacznik apetytu na ryzyko – spadł o 0,1% przed kluczową decyzją Banku Rezerw Australii w sprawie stóp procentowych w tym tygodniu, w związku z obawami o wpływ wojny na krajową presję inflacyjną.

Ceny srebra spadły w poniedziałek na rynku europejskim o ponad 4%, spadając z tygodniowego maksimum i zmierzając do pierwszej straty od trzech dni. Spadek ten jest spowodowany realizacją zysków i korektami, w połączeniu z presją rosnących cen ropy naftowej na świecie.

Do zdarzenia doszło w czasie eskalacji napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Cieśninie Ormuz. Irańskie media donoszą o ataku rakietowym na amerykański okręt wojenny, podczas gdy przedstawiciel władz USA zdementował te doniesienia.

Przegląd cen

* Ceny srebra dzisiaj: Cena srebra spadła o 4,15% do (72,22 USD) z poziomu otwarcia wynoszącego (75,35 USD), osiągając najwyższą wartość sesji na poziomie (75,99 USD).

* Na zamknięciu sesji w piątek ceny srebra wzrosły o 2,15%, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost i osiąga tygodniowy szczyt na poziomie 76,98 USD za uncję. Przyczynił się do tego spadek światowych cen ropy naftowej.

* W zeszłym tygodniu cena srebra spadła o około 0,5%, co stanowiło drugi z rzędu tygodniowy spadek.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na rynkach światowych wzrosły w poniedziałek o około 4%, powracając do wzrostów bliskich wielotygodniowym maksimom na skutek obaw o eskalację napięć między USA a Iranem w Cieśninie Ormuz.

Według irańskiej agencji informacyjnej Fars, dwa pociski uderzyły w amerykański okręt wojenny w pobliżu wyspy Jask, po tym jak rzekomo zignorował on ostrzeżenia Iranu. Z kolei agencja Axios poinformowała, że amerykański urzędnik zaprzeczył, jakoby jakikolwiek amerykański okręt został zaatakowany rakietowo.

Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że w poniedziałek rano Waszyngton podejmie starania o uwolnienie statków utkniętych w Cieśninie Ormuz w ramach humanitarnego gestu pomocy państwom neutralnym. Tymczasem irańskie media państwowe poinformowały, że Stany Zjednoczone przekazały swoją odpowiedź na 14-punktową propozycję Iranu za pośrednictwem Pakistanu. Teheran domaga się zniesienia blokady przez USA i opóźnienia negocjacji nuklearnych, podczas gdy Waszyngton utrzymuje, że priorytetem jest umowa nuklearna.

Wzrost światowych cen ropy naftowej wywołuje nowe obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić światowe banki centralne do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości — co stanowiłoby radykalne odwrócenie przedwojennych oczekiwań na obniżki stóp procentowych lub dłuższe przerwy w podwyżkach stóp procentowych.

Stopy procentowe w USA

* Prezes Rezerwy Federalnej w Minneapolis Neel Kashkari stwierdził, że im dłużej będzie trwała wojna z Iranem, tym większe będzie ryzyko inflacji i strat gospodarczych, co ograniczy możliwości banku centralnego w zakresie jasnego określania stóp procentowych.

* Prezes Rezerwy Federalnej w Chicago Austan Goolsbee zauważył w sobotę, że po ostatnich „złych” danych dotyczących cen należy zachować ostrożność w obniżaniu stóp procentowych, dopóki inflacja nie zacznie spadać.

* Według narzędzia CME FedWatch: rynkowa wycena prawdopodobieństwa utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA w czerwcu wynosi 95%, przy 5% prawdopodobieństwie obniżki o 25 punktów bazowych.

* Inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze przedstawicieli Rezerwy Federalnej, aby doprecyzować swoje oczekiwania.

Ceny złota na rynku europejskim spadły w poniedziałek, kontynuując spadki drugi dzień z rzędu pod presją rosnących cen ropy naftowej na świecie, które potęgują obawy o inflację i oczekiwania na podwyżki stóp procentowych.

Nastąpiło to w oczekiwaniu na aktualizacje dotyczące negocjacji pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, szczególnie że rynek oczekuje na stanowisko Iranu po odpowiedzi USA na irańską propozycję przedstawioną za pośrednictwem pakistańskich mediatorów.

Przegląd cen

* Ceny złota dzisiaj: Ceny złota spadły o 0,9% do (4573,85 USD) z poziomu otwarcia wynoszącego (4614,10 USD), odnotowując najwyższą wartość sesji na poziomie (4629,43 USD).

* Na zamknięciu w piątek ceny złota spadły o 0,2%, co stanowi czwartą stratę w ciągu pięciu dni z powodu rosnących światowych cen ropy naftowej.

* W zeszłym tygodniu ceny złota spadły o ponad 2%, co oznacza drugą z rzędu tygodniową stratę spowodowaną obawami o inflację i możliwością podwyżek stóp procentowych na całym świecie.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na rynkach światowych wzrosły w poniedziałek o ponad 1%, powracając do wzrostów bliskich wielotygodniowym maksimom na skutek obaw o eskalację napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie Cieśniny Ormuz.

Prezydent USA Donald Trump oświadczył, że Waszyngton rozpocznie w poniedziałek rano działania mające na celu uwolnienie statków utkniętych w Cieśninie Ormuz. Będzie to gest humanitarny mający na celu udzielenie pomocy państwom neutralnym w wojnie USA i Izraela z Iranem.

Oficjalne irańskie media poinformowały, że Stany Zjednoczone przekazały swoją odpowiedź na 14-punktową propozycję Iranu za pośrednictwem Pakistanu. Teheran domaga się zniesienia blokady USA i odroczenia negocjacji nuklearnych, podczas gdy Waszyngton nalega, aby umowa nuklearna była priorytetem.

Rezerwa Federalna i stopy procentowe w USA

* Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie już po raz trzeci z rzędu.

* FOMC zagłosowało stosunkiem głosów 8 do 4 za utrzymaniem referencyjnej stopy funduszy federalnych w przedziale od 3,50% do 3,75%, co stanowi najniższy poziom od września 2022 r.

* Głosowanie wywołało największy sprzeciw w Rezerwie Federalnej od 1992 r., gdyż część członków nie widzi już potrzeby, aby amerykański bank centralny skłaniał się ku łagodzeniu polityki pieniężnej.

* Prezes Rezerwy Federalnej USA Jerome Powell przyznał, że konflikt na Bliskim Wschodzie stworzył „nową presję inflacyjną”, której wcześniej nie uwzględniono.

* Prezes Rezerwy Federalnej w Minneapolis Neel Kashkari stwierdził, że im dłużej będzie trwała wojna z Iranem, tym większe będzie ryzyko wysokiej inflacji i strat gospodarczych, co ograniczy możliwości banku centralnego w zakresie udzielania wskazówek dotyczących polityki stóp procentowych w tym momencie.

* Prezes Rezerwy Federalnej w Chicago Austan Goolsbee powiedział w sobotę, po opublikowaniu „złych” ostatnich danych dotyczących cen, że należy zachować ostrożność w obniżaniu stóp procentowych, dopóki inflacja nie zacznie spadać.

* Według narzędzia CME FedWatch: rynkowa wycena prawdopodobieństwa utrzymania niezmienionych stóp procentowych w USA w czerwcu wynosiła 95%, przy 5% prawdopodobieństwie obniżki o 25 punktów bazowych.

* Aby doprecyzować te prawdopodobieństwa, inwestorzy uważnie śledzą nadchodzące dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze urzędników Rezerwy Federalnej.

Prognoza wyników złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział: „Cena złota wciąż odczuwa skutki jastrzębich oświadczeń Rezerwy Federalnej z zeszłego tygodnia, w szczególności wyraźne głosy sprzeciwu wobec dalszego łagodzenia polityki pieniężnej”.

Waterer dodał: „Spodziewamy się, że do końca roku cena złota będzie się mieścić w przedziale od 4400 do 5500 dolarów. Osiągnięcie górnej granicy tego przedziału wymagałoby trwałej deeskalacji napięć na Bliskim Wschodzie i obniżenia presji inflacyjnej, podczas gdy utrzymujące się wysokie ceny ropy naftowej utrzymają metal w dolnej połowie tego przedziału”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF zabezpieczonym złotem, pozostały w piątek bez zmian. Łączna wartość złota utrzymuje się na poziomie 1035,77 ton metrycznych, najniższym od 16 października 2025 r.