Ceny palladu spadły w środę w oczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych na rynkach.

Rezerwa Federalna ma ogłosić swoją decyzję w sprawie polityki pieniężnej jeszcze dziś, a oczekiwania wskazują na obniżkę stóp procentowych.

W zeszłym miesiącu UBS podniósł prognozy cen palladu o 50 dolarów za uncję we wszystkich horyzontach czasowych, powołując się na oczekiwania, że rynek będzie nadal borykał się z niewielkim deficytem podaży w przyszłym roku.

UBS poinformował, że na rynku opcji nastawienie do palladu pozostaje umiarkowanie pozytywne, choć w porównaniu z początkiem roku przesunęło się bliżej neutralnego.

Sugerowana różnica w zmienności pomiędzy opcjami kupna i sprzedaży na okres od jednego do sześciu miesięcy wynosi obecnie od 1,8% do 2,4%, co stanowi spadek w porównaniu ze szczytowym zakresem od 3,4% do 9,1% odnotowanym na początku roku.

Wcześniejszy wzrost optymizmu, od początku listopada 2024 r. do końca stycznia 2025 r., prawdopodobnie wynikał z obaw o potencjalne nowe sankcje wobec rosyjskiego eksportu palladu. Rosja odpowiada za około 40% światowego zapotrzebowania na rudę, ale wraz z ciągłym napływem rosyjskiego metalu na rynki, obawy o zakłócenia w dostawach zmalały.

Krótkoterminowa zmienność cen zależeć będzie w dużej mierze od wyników dochodzenia prowadzonego na podstawie art. 232 Departamentu Handlu USA w sprawie minerałów krytycznych, a także od petycji antydumpingowej złożonej przez Sibanye i związek zawodowy United Steelworkers.

Uczestnicy rynku oczekują na decyzję administracji USA w sprawie ewentualnego nałożenia ceł na import palladu.

Pomimo podniesienia ceny docelowej, UBS zauważył, że widzi większy potencjał wzrostu w przypadku innych metali szlachetnych w porównaniu z palladem, nawet jeśli przewiduje się, że rynek palladu pozostanie w stanie niewielkiego deficytu podaży do 2026 r.

Tymczasem indeks dolara spadł o 0,2% do 99,02 punktów o godz. 16:32 GMT, po osiągnięciu maksimum 99,2 punktów i minimum 99,00 punktów.

Jeśli chodzi o handel, kontrakty terminowe na pallad z dostawą w marcu spadły o 2,8% do 1500,0 USD za uncję o godz. 16:32 GMT.

Bitcoin odnotował wzrosty w środę po łagodnym odbiciu, ponieważ inwestorzy ustawili się w oczekiwaniu na powszechnie oczekiwaną decyzję Rezerwy Federalnej o obniżce stóp procentowych, która zostanie podjęta później tego samego dnia. Jednak wzrosty były nadal ograniczone przez oczekiwania na jastrzębie sygnały polityczne.

Największa na świecie kryptowaluta wzrosła o 1,2%, osiągając cenę 92 672,7 USD o godz. 01:55 czasu wschodniego (06:55 GMT), po wzroście powyżej 94 000 USD we wtorek.

Bitcoin w ostatnich dniach pozostawał w pewnym przedziale cenowym po jednym z największych miesięcznych spadków od lat, który miał miejsce w listopadzie, kiedy to aktywa ryzykowne ogólnie się wycofały.

Oczekuje się, że Fed dokona „jastrzębiej obniżki”

Oczekiwania rynkowe wskazują na 25-punktową redukcję w dalszej części dnia, przy czym prawdopodobieństwo wynosi ponad 85%.

Inwestorzy spodziewają się jednak, że decydenci dadzą sygnał, iż dalsze łagodzenie polityki pieniężnej nie jest pewne, biorąc pod uwagę wciąż wysoką inflację i głębokie podziały w Federal Open Market Committee.

W związku z tym, że decyzja ma zostać podjęta dziś wieczorem, komentarze prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella — wraz z uaktualnionymi prognozami ekonomicznymi — będą miały kluczowe znaczenie dla kształtowania nastrojów na rynkach.

Bardziej jastrzębie nastawienie mogłoby wzmocnić dolara amerykańskiego i spowodować wzrost rentowności obligacji skarbowych, co ograniczyłoby popyt na niedochodowe aktywa wysokiego ryzyka, takie jak Bitcoin.

Może to również spowolnić napływ środków do obrotu giełdowego produktami kryptowalutowymi, na które popyt wzrósł na początku roku na tle optymizmu związanego z globalnym cyklem inwestycji w sztuczną inteligencję i rosnącym zaangażowaniem instytucji w aktywa cyfrowe.

Biorąc pod uwagę, że rynki światowe znajdują się w fazie wyczekiwania, a zmienność jest wysoka, analitycy spodziewają się, że cena Bitcoina będzie się wahać w wąskim paśmie, dopóki Fed nie określi wyraźniejszego kierunku.

Regulatorzy z USA: banki mogą działać jako pośrednicy w transakcjach kryptowalutowych

Urząd Kontrolera Waluty Stanów Zjednoczonych poinformował we wtorek, że amerykańskie banki mogą teraz działać jako pośrednicy w transakcjach dotyczących aktywów cyfrowych. Jest to krok wzmacniający integrację tradycyjnego sektora finansowego z gospodarką opartą na aktywach cyfrowych.

Zgodnie z nowymi wytycznymi banki krajowe będą mogły przeprowadzać transakcje kryptowalutowe „bez ryzyka kapitałowego” — kupując i odsprzedając aktywa jednocześnie, bez konieczności trzymania ich w swoich bilansach.

Decyzja ta wpisuje się w szersze działania regulacyjne obecnej administracji, mające na celu zmniejszenie barier między Wall Street a sektorem kryptowalut.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: Ethereum skacze o 7%

Większość głównych altcoinów odnotowała w środę wzrosty, przewyższając Bitcoina.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta na świecie, wzrosła o 6,8% do 3323,92 dolarów.

XRP, trzeci co do wielkości token, zyskał 2% do 2,08 USD.

Ceny ropy naftowej w środę utrzymywały się na stabilnym poziomie, gdyż inwestorzy monitorowali postępy w rozmowach pokojowych między Rosją a Ukrainą, oczekując jednocześnie na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych.

Po spadku o około 1% w poprzedniej sesji, ropa Brent wzrosła o 0,07 USD, czyli 0,1%, do 62,01 USD za baryłkę o godz. 10:39 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 0,10 USD, czyli 0,2%, do 58,35 USD za baryłkę.

Dwa źródła rynkowe, powołujące się na dane Amerykańskiego Instytutu Naftowego (API), podały we wtorek, że zapasy ropy naftowej w USA spadły w zeszłym tygodniu o 4,78 mln baryłek, podczas gdy zapasy benzyny wzrosły o 7 mln baryłek, a zapasy destylatów wzrosły o 1,03 mln baryłek. Oficjalne dane rządowe zostaną opublikowane o godzinie 15:30 GMT.

Tymczasem inwestorzy spodziewali się, że w środę Rezerwa Federalna obniży swoją stopę referencyjną o ćwierć punktu procentowego w celu wsparcia schłodzenia na rynku pracy.

Niższe stopy procentowe mogą zwiększyć popyt na ropę naftową poprzez stymulację wzrostu gospodarczego, choć wzrosty są nadal ograniczone obawami, że podaż może przewyższyć konsumpcję. Analitycy ING zauważyli, że rynek ropy zmierza w kierunku większej nadwyżki, podczas gdy podaż z Rosji pozostaje kluczowym ryzykiem.

Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski powiedział, że jego kraj i jego europejscy partnerzy wkrótce przekażą Stanom Zjednoczonym „poprawione dokumenty” dotyczące propozycji pokojowej, której celem jest zakończenie wojny z Rosją.

Porozumienie pokojowe między Rosją a Ukrainą może doprowadzić do zniesienia międzynarodowych sankcji wobec rosyjskich firm, co potencjalnie umożliwi uwolnienie obecnie ograniczonych dostaw ropy naftowej.

W oddzielnym komunikacie, Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) poinformowała, że spodziewa się w tym roku większego wzrostu produkcji ropy naftowej w USA niż przewidywano wcześniej. Podniosła prognozę produkcji na 2025 rok o 20 000 baryłek, do rekordowego poziomu 13,61 mln baryłek dziennie, ale obniżyła prognozę na 2026 rok o 50 000 baryłek, do 13,53 mln baryłek dziennie.

Funt nieznacznie umocnił się w stosunku do dolara amerykańskiego i utrzymał się na zasadniczo stabilnym poziomie w stosunku do euro w środę, gdyż inwestorzy oczekiwali na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, która zostanie podjęta później w trakcie sesji, a także na dane dotyczące PKB Wielkiej Brytanii, które mają zostać opublikowane w piątek.

Dolar amerykański osłabił się względem euro i jena, gdyż rynki przygotowały się na obniżkę stóp procentowych, której towarzyszyć będzie potencjalnie jastrzębi komunikat ze strony Rezerwy Federalnej.

Funt wzrósł o 0,10% w stosunku do dolara, osiągając poziom 1,3313, po osiągnięciu w zeszłym tygodniu poziomu 1,3385 – najwyższego od 21 października. Od czasu przedstawienia budżetu przez minister finansów Rachel Reeves 26 listopada funt umocnił się o około 1%.

Francesca Fornasari, szefowa działu walutowego w Insight Investment, stwierdziła, że funt skorzystał na „uldze pobudżetowej”, zauważając, że „wiele złych wiadomości zostało już uwzględnionych w cenach przed 26 listopada”.

Dodała, że patrząc w przyszłość, funt będzie potrzebował lepszych danych dotyczących wzrostu, aby prześcignąć swoich europejskich konkurentów.

Niektórzy analitycy zwrócili uwagę na umiarkowanie pozytywne rewizje ubiegłotygodniowych wskaźników PMI, co sugeruje, że brytyjska gospodarka nie zwalnia tak gwałtownie, jak wcześniej się obawiano. Jednocześnie kilka firm poinformowało o opóźnieniu inwestycji z powodu niepewności związanej z budżetem Reevesa.

Oczekiwania co do perspektyw wzrostu gospodarczego w Wielkiej Brytanii pozostają mieszane.

Mark Dowding, dyrektor ds. inwestycji w BlueBay w RBC BlueBay Asset Management, powiedział: „Słabsze oczekiwania dotyczące wzrostu w Wielkiej Brytanii sugerują, że Bank Anglii ma szansę zaskoczyć rynki większą liczbą obniżek stóp procentowych, niż jest to obecnie uwzględniane w cenach”.

Dane dotyczące PKB Wielkiej Brytanii zostaną opublikowane w piątek.

Inwestorzy oczekują również na decyzję Banku Anglii w sprawie stóp procentowych, która ma się odbyć w przyszłym tygodniu. We wtorek kilku decydentów wyraziło rozbieżne poglądy na temat przyszłości polityki pieniężnej, co uwypukliło utrzymujący się podział w Komitecie Polityki Pieniężnej.

Rynki wyceniają obniżkę stóp o 50 punktów bazowych do przyszłego lata, przy czym prawdopodobieństwo obniżki stóp w przyszłym tygodniu wynosi około 90%.

Euro zyskało 0,02% w stosunku do funta szterlinga, osiągając poziom 87,43 pensa, po osiągnięciu we wtorek poziomu 87,21 pensa — najniższego poziomu od 24 października.

Rynki pieniężne ostatnio obniżyły oczekiwania na potencjalną obniżkę stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny, co wsparło euro.