Ceny palladu wzrosły podczas wtorkowej sesji, gdyż powrócił popyt na metale, zwłaszcza przemysłowe. Jednocześnie osłabił się dolar amerykański względem większości głównych walut, a na rynkach zmniejszyła się chęć podejmowania ryzyka.

W zeszłym miesiącu UBS poinformował w nocie do klienta, że podwyższył prognozę ceny palladu o 300 dolarów za uncję, do 1800 dolarów, powołując się na gwałtowny wzrost napływu inwestycji w ten metal.

Analityk Giovanni Staunovo stwierdził, że rewizja danych wynika z dużego popytu inwestycyjnego w ostatnich miesiącach, zauważając, że stosunkowo niewielka wielkość rynku palladu często prowadzi do gwałtownych wahań cen.

Bank wyjaśnił, że ostatni wzrost cen nie był spowodowany tradycyjnym wykorzystaniem przemysłowym, ale raczej postawą inwestorów w oczekiwaniu na niższe stopy procentowe w USA, słabszego dolara i rosnącą niepewność geopolityczną.

Staunovo dodał, że jeśli popyt inwestycyjny utrzyma się na wysokim poziomie, ceny mogą wzrosnąć, ale ostrzegł, że w przypadku braku napływu inwestycji rynek prawdopodobnie będzie w dużej mierze zrównoważony, co pomaga wyjaśnić preferencje UBS dotyczące inwestowania w złoto.

W ostatnich latach nastąpiła zmiana popytu na pallad po tym, jak jego wykorzystanie w katalizatorach samochodowych osiągnęło szczyt w 2019 r. — w tym samym roku ceny wzrosły powyżej cen platyny — co skłoniło do zastąpienia go innymi metalami.

Popularność pojazdów elektrycznych, które nie posiadają katalizatorów, również wpłynęła na popyt na pallad.

Bank zauważył jednak, że pallad zyskuje na wartości, podobnie jak platyna i srebro, od połowy 2025 roku. Ponieważ pallad jest teraz znacznie tańszy od platyny, UBS spodziewa się, że producenci katalizatorów z czasem powrócą do stosowania palladu.

Aktywność inwestycyjna w pallad wyraźnie wzrosła, a UBS wskazuje na rosnące zasoby ETF-ów od połowy 2025 r., wraz ze znacznym wzrostem pozycji spekulacyjnych na kontraktach terminowych po tym, jak przez większość ubiegłego roku byliśmy w krótkiej pozycji.

Chiny również mogą wesprzeć popyt, gdyż Staunovo stwierdził, że uruchomienie w Kantonie kontraktów terminowych na platynę denominowanych w juanach prawdopodobnie wsparło popyt na pallad w ramach szerszej działalności handlowej dotyczącej metali z grupy platynowców.

W innym miejscu indeks dolara amerykańskiego spadł o mniej niż 0,1%, do 96,7 punktów o godz. 15:37 GMT, osiągając maksimum na poziomie 97,01 i minimum na poziomie 96,6.

W handlu marcowym kontrakty terminowe na pallad wzrosły o 0,6% do 1755,5 USD za uncję o godz. 15:38 GMT.

Cena bitcoina spadła poniżej poziomu 70 000 USD podczas wtorkowej sesji azjatyckiej, po raz kolejny nie potrafiąc utrzymać ostatnich zysków po odbiciu od minimów w okolicach 60 000 USD. Inwestorzy zachowali ostrożność w oczekiwaniu na publikację kluczowych danych o zatrudnieniu i inflacji w USA.

Wartość największej na świecie kryptowaluty spadła o 2,2% do 69 392,7 USD o godz. 05:58 GMT.

Bitcoin utknął między 68 000 a 72 000 dolarów przed publikacją danych w USA

W ostatnich sesjach rynek poruszał się w przedziale 68 000–72 000 USD po tygodniu dużej zmienności, w którym cena Bitcoina spadła do około 60 000 USD — poziomów nieobserwowanych od października 2024 r. — zanim fala odbicia wywindowała cenę tokena z powrotem powyżej 70 000 USD.

Wycofanie się nastąpiło na tle wyprzedaży spowodowanej likwidacją aktywów, a inwestorzy wycofywali się z pozycji lewarowanych w obliczu gwałtownych spadków.

Inwestorzy skupiają teraz uwagę na danych makroekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, które mogą wpłynąć na oczekiwania Rezerwy Federalnej co do polityki pieniężnej.

Publikacja miesięcznych danych o zatrudnieniu w USA — opóźniona z powodu krótkiego zawieszenia działalności rządu — ma się ukazać w środę.

W dalszej części tygodnia, w piątek, zostaną opublikowane dane dotyczące wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI), będącego kluczowym wskaźnikiem inflacji, który może mieć wpływ na oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych.

Rynki zachowują ostrożność w związku ze zbliżającą się zmianą przywództwa w Rezerwie Federalnej po tym, jak prezydent USA Donald Trump nominował Kevina Warsha na stanowisko szefa banku centralnego.

Handlowcy oceniają, jak potencjalnie bardziej jastrzębia postawa Warsha mogłaby wpłynąć na warunki płynności i aktywa spekulacyjne, takie jak Bitcoin.

Południowokoreańska platforma omyłkowo wysłała użytkownikom 44 miliardy dolarów w Bitcoinach

Południowokoreańska giełda kryptowalut Bithumb omyłkowo wysłała użytkownikom Bitcoiny o wartości około 44 miliardów dolarów podczas wydarzenia promocyjnego, co wywołało apele o wprowadzenie bardziej rygorystycznego nadzoru regulacyjnego przez krajowy organ nadzoru finansowego.

Błąd wystąpił w piątek, gdy platforma przypadkowo przypisała 620 000 Bitcoinów do kont użytkowników zamiast drobnych nagród pieniężnych, co wywołało falę wyprzedaży, zanim problem został wykryty. Około 99,7% monet udało się później odzyskać.

Prezes Służby Nadzoru Finansowego Lee Chan-jin powiedział, że incydent obnażył strukturalne słabości elektronicznych systemów aktywów wirtualnych i podkreślił potrzebę silniejszych mechanizmów nadzoru i bardziej rygorystycznych ram regulacyjnych dla aktywów cyfrowych.

Dzisiejsze ceny kryptowalut: altcoiny pozostają pod presją

Większość alternatywnych kryptowalut również zanotowała we wtorek spadki.

Ethereum, druga co do wielkości kryptowaluta, spadła o 2% do 2052,92 USD.

XRP, trzecia co do wielkości kryptowaluta, spadła o 1% do 1,43 USD.

Ceny ropy naftowej nieznacznie wzrosły we wtorek, gdyż inwestorzy oceniali ryzyko zakłóceń w dostawach po wydaniu przez USA wytycznych dla statków przepływających przez Cieśninę Ormuz. W centrum uwagi rynków pozostawały napięcia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Kontrakty terminowe na ropę Brent wzrosły o 37 centów, czyli 0,5%, do 69,41 USD za baryłkę o godz. 11:36 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate wzrosła o 25 centów, czyli 0,4%, do 64,61 USD za baryłkę.

Tamas Varga, analityk rynku ropy naftowej w domu maklerskim PVM, powiedział, że rynek nadal koncentruje się na napięciach na linii USA–Iran.

Dodał, że o ile nie pojawią się konkretne oznaki zakłóceń w dostawach, ceny najprawdopodobniej zaczną spadać, zaznaczając, że rynek porusza się w wąskim przedziale ze względu na dużą podaż rekompensującą ryzyko geopolityczne.

Ceny wzrosły w poniedziałek o ponad 1% po tym, jak administracja morska Departamentu Transportu USA wydała wytyczne dla komercyjnych statków pływających pod banderą USA, aby trzymały się jak najdalej od irańskich wód terytorialnych i odmawiały wszelkich irańskich próśb o abordaż.

Przez Cieśninę Ormuz, między Omanem a Iranem, przepływa około jednej piątej światowego zużycia ropy naftowej. W związku z tym eskalacja konfliktu w tym regionie stanowi poważne zagrożenie dla światowych dostaw ropy.

Iran, wraz z partnerami OPEC, do których należą Arabia Saudyjska, ZEA, Kuwejt i Irak, eksportuje większość dostaw ropy przez cieśninę, w szczególności na rynki azjatyckie.

Wytyczne te zostały wydane pomimo komentarzy wyrażonych w ubiegłym tygodniu przez głównego dyplomatę Iranu, który stwierdził, że rozmowy nuklearne ze Stanami Zjednoczonymi, prowadzone przy udziale Omanu, rozpoczęły się „dobrze” i będą kontynuowane.

Analitycy Goldman Sachs napisali we wtorkowej nocie, że na ceny wpływają czynniki geopolityczne, w tym zwiększone dostawy ropy naftowej na tankowcach, ponieważ kupujący starają się zabezpieczyć dodatkowe wolumeny w obliczu rosnącej niepewności.

Analityk IG, Tony Sycamore, powiedział, że chociaż rozmowy w Omanie przebiegały w ostrożnie pozytywnym tonie, utrzymująca się niepewność co do potencjalnej eskalacji, zaostrzenia sankcji lub zakłóceń w dostawach przez Cieśninę Ormuz sprawiła, że ceny utrzymują się na umiarkowanym poziomie premii za ryzyko.

Tymczasem Unia Europejska zaproponowała rozszerzenie sankcji wobec Rosji, tak aby objąć nimi porty w Gruzji i Indonezji, które obsługują rosyjską ropę naftową. Wynika to ze projektu dokumentu, do którego dotarła agencja Reuters. Ma to być pierwszy krok wymierzony w porty w krajach trzecich.

Krok ten jest częścią szerszych działań mających na celu zaostrzenie ograniczeń dotyczących eksportu rosyjskiej ropy naftowej, która była kluczowym źródłem dochodów Moskwy podczas wojny na Ukrainie.

Odrębnie, inwestorzy poinformowali, że Indian Oil Corp. kupiła sześć milionów baryłek ropy naftowej z Afryki Zachodniej i Bliskiego Wschodu. Indie chcą uniknąć kupowania rosyjskiej ropy, jednocześnie starając się sfinalizować umowę handlową z Waszyngtonem, którą obie strony mają nadzieję sfinalizować do marca.

Funt brytyjski osłabił się we wtorek względem dolara amerykańskiego i euro, gdyż ogólna wyprzedaż amerykańskiej waluty wyhamowała. Jednocześnie utrzymujące się obawy dotyczące sytuacji politycznej w Wielkiej Brytanii i perspektyw polityki pieniężnej Banku Anglii w dalszym ciągu ciążyły na funcie szterlingu.

Rentowność dwuletnich obligacji rządowych Wielkiej Brytanii pozostała na niezmienionym poziomie po spadku o około 11 punktów bazowych od czwartku, kiedy Bank Anglii nie zmienił stóp procentowych po nieoczekiwanym głosowaniu większością 5–4.

Bank centralny poinformował również, że koszty pożyczek prawdopodobnie spadną, jeśli w nadchodzącym okresie utrzyma się oczekiwane spowolnienie inflacji.

Starmer nie zrezygnuje

Premier Wielkiej Brytanii Keir Starmer odrzucił w poniedziałek wezwania do swojej rezygnacji po tym, jak drugi doradca zrezygnował z zespołu zmagającego się z kryzysem związanym z mianowaniem Petera Mandelsona na stanowisko ambasadora w Waszyngtonie.

Była wicepremier Angela Rayner, którą uważa się za potencjalną rywalkę, ogłosiła w poniedziałek swoje poparcie dla Starmera.

Lee Hardman, starszy analityk walutowy w MUFG, poinformował, że źródła w Partii Pracy donoszą o silnym oporze wewnątrz partii wobec konieczności przeprowadzenia konkursu na lidera przed wyborami lokalnymi zaplanowanymi na maj.

Dodał, że rozwój sytuacji „powinien pomóc zmniejszyć ryzyko gwałtownej wyprzedaży funta brytyjskiego w najbliższej przyszłości”.

Euro wzrosło o 0,26% w stosunku do funta szterlinga do 87,19 pensa, po osiągnięciu w poniedziałek poziomu 86,96 pensa, co stanowiło najwyższy poziom od 21 stycznia.

Michael Pfister, analityk rynku walutowego w Commerzbanku, stwierdził: „Wciąż niepewne jest, czy Starmer będzie nadal premierem do końca roku, pomimo jego zdecydowanego zwycięstwa w wyborach w 2024 r. i wysiłków na rzecz zapewnienia stabilności”, odnotowując jednocześnie wczesne oznaki ożywienia gospodarczego w Wielkiej Brytanii i zmniejszającą się presję inflacyjną.

Dodał: „Funt Sterling zmaga się obecnie z niepewnością i prawdopodobnie sytuacja ta będzie się utrzymywać do czasu, aż problem zostanie rozwiązany w sposób zrównoważony”.

Funt osłabił się wobec dolara o 0,2% do 1,3669 USD.

Dolar amerykański pozostawał na stabilnym poziomie w stosunku do walut europejskich przed publikacją kluczowych danych ekonomicznych USA, które mają się odbyć w środę.

Enrique Díaz-Álvarez, główny ekonomista globalnej firmy świadczącej usługi finansowe Ebury, powiedział, że „ryzyko przesunięcia się kursu w lewo w rządzie – szczególnie pod przywództwem Partii Pracy pod przewodnictwem Angeli Rayner – stanowi ryzyko spadkowe dla funta szterlinga i brytyjskich aktywów w ogóle”.