Srebro gwałtownie odbija od najniższego poziomu od trzech miesięcy – co napędza to ożywienie?

Ceny srebra wzrosły w czwartek o ponad 2% na rynkach europejskich, wyraźnie odrabiając straty od najniższego poziomu od trzech miesięcy i zmierzając do pierwszego wzrostu od czterech sesji, co jest efektem nasilenia się polowania na okazje.

Ożywienie gospodarcze było wspierane przede wszystkim przez powszechną słabość dolara amerykańskiego względem koszyka walut światowych oraz spadek rentowności amerykańskich obligacji skarbowych do najniższych poziomów od trzech tygodni.

Mniej jastrzębie wypowiedzi kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej zmniejszyły oczekiwania rynku na podwyżkę stóp procentowych w USA w październiku. Inwestorzy oczekują teraz na dalsze dane dotyczące inflacji w USA, które zostaną opublikowane później dziś, aby zweryfikować te oczekiwania.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny srebra: Cena srebra wzrosła o 2,2% do 56,88 USD, w porównaniu z ceną otwarcia na poziomie 55,64 USD, osiągając jednocześnie najniższy poziom sesji na poziomie 55,49 USD.

• W środę, w momencie zamknięcia, srebro spadło o prawie 6%, co oznacza trzecią z rzędu dzienną stratę i najgłębszy jednodniowy spadek od czerwca. Metal ten osiągnął również najniższy poziom od trzech miesięcy, 55,40 USD za uncję, po opublikowaniu wyższych niż oczekiwano danych o inflacji w USA.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w czwartek o 0,65%, obniżając się z 18-miesięcznego maksimum na poziomie 102,95 punktów i odzwierciedlając powszechną słabość amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar osłabił się, gdyż popyt na walutę jako preferowaną inwestycję spadł, szczególnie w obliczu malejących oczekiwań na agresywne podwyżki stóp procentowych w USA w październiku.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła w czwartek o 2,25%, pogłębiając straty trzecią sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od trzech tygodni na poziomie 5,077%. Rentowność zmierza obecnie w kierunku potencjalnego przełamania progu 5%, wywierając znaczną presję spadkową na dolara amerykańskiego.

Mniej jastrzębie uwagi Fed

Prezes Rezerwy Federalnej Michelle Bowman stwierdziła, że bank centralny miał wystarczająco dużo czasu, aby odczekać i ocenić rozwój sytuacji na rynkach finansowych i w gospodarce po wrześniowej podwyżce stóp procentowych, zanim zdecyduje, czy konieczne będzie podjęcie dalszych działań.

Prezes Rezerwy Federalnej w San Francisco, Mary Daly, stwierdziła, że prawdopodobnie konieczna będzie kolejna podwyżka stóp procentowych, ale nie ma pilnej potrzeby działania. Zaznaczyła, że bank centralny może sobie pozwolić na czekanie, aż perspektywy gospodarcze się poprawią.

Stopy procentowe w USA

• W następstwie tych uwag, według narzędzia FedWatch firmy CME Group, oczekiwania rynku, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na październikowym posiedzeniu, wzrosły do 68% z 46%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 54% do 32%.

• Oczekiwania rynku, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na grudniowym posiedzeniu, wzrosły do 10% z 6%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych spadło z 94% do 90%.

• Inwestorzy czekają na publikację wrześniowego amerykańskiego indeksu cen producenta (PPI) oraz danych o sprzedaży detalicznej i pierwszych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych, które zostaną opublikowane później dziś, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

Perspektywy cen srebra

Spodziewamy się, że jeśli nadchodzące dane gospodarcze ze Stanów Zjednoczonych okażą się niższe od oczekiwań rynku, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w październiku spadnie, co wywrze dalszą presję spadkową na dolara amerykańskiego i rentowność obligacji skarbowych oraz doprowadzi do wzrostu cen srebra.