Ceny niklu w środę nieznacznie spadły, na co wpływ miało umocnienie dolara amerykańskiego względem większości głównych walut i mieszane prognozy dotyczące tego metalu przemysłowego.

Analitycy UBS prognozują, że globalna nadwyżka niklu utrzyma się do 2026 roku, pomimo niedawnych zapowiedzi cięć produkcji. Raport banku odnotował „znaczną nadwyżkę” na rynku w latach 2022-2024, stwierdzając, że obecne ceny niklu odzwierciedlają już słabe perspektywy fundamentalne. Analitycy przewidują również niewielką poprawę popytu w najbliższej przyszłości, powołując się na niższą produkcję stali nierdzewnej i malejące prawdopodobieństwo odbicia popytu na baterie.

Chociaż dostosowania po stronie podaży przyniosły pewien postęp w kierunku zrównoważenia rynku w 2024 r. – w tym 250 000 ton zapowiedzianych cięć produkcji i 140 000 ton opóźnionych projektów – UBS uważa, że te wysiłki są nadal niewystarczające. Indonezja nadal zwiększa moce produkcyjne pomimo pewnych ograniczeń w dostępności rudy.

Chociaż globalny popyt na nikiel w ostatnich latach wykazywał odporność w porównaniu z innymi metalami nieszlachetnymi, nadpodaż wymusiła cięcia w produkcji stali nierdzewnej w Chinach i Indonezji. UBS prognozuje, że popyt na nikiel będzie rósł w solidnym tempie od 4% do 5% rocznie w latach 2025-2028, w porównaniu z 9% rocznie w latach 2021-2024.

UBS przewiduje mniejsze nadwyżki rynkowe między 2025 a 2028 rokiem, ale pozostaną one „wystarczająco duże, aby doprowadzić do wzrostu zapasów rafinowanego niklu na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME)”. W raporcie zauważono, że obecne ceny niklu na LME plasują się w górnych 75% krzywej kosztów – historycznie korzystny poziom – ale ostrzega się, że nikiel był wcześniej przedmiotem obrotu w ramach krzywej kosztów przez dłuższy czas.

Druga połowa 2025 roku może przynieść odbicie

Analitycy spodziewają się obecnie znaczącego wzrostu cen niklu w drugiej połowie 2025 r. ze względu na zacieśnianie się rynku rud i zamykanie kopalń w Indonezji.

W połowie czerwca 2025 roku rząd Indonezji cofnął koncesje na wydobycie kilku kopalni niklu po odkryciu, że wydobycie odbywa się na prawnie chronionych wyspach. Chociaż te cztery kopalnie stanowiły niewielką część całkowitego rocznego wydobycia Indonezji, to właśnie one zawierały znaczną część pozostałych w kraju zasobów rudy niklu o wysokiej zawartości niklu.

Spadająca jakość indonezyjskiej rudy — zwłaszcza złóż średniej i wysokiej jakości — zaczęła negatywnie wpływać na produkcję surówki niklowej (NPI) jeszcze przed zawieszeniem wydobycia.

Reforma celna UE i siła dolara

Państwa członkowskie UE niezależnie uzgodniły szeroko zakrojoną reformę systemu celnego UE, mającą na celu dostosowanie go do transformacji cyfrowej i dynamiki globalnego handlu. Jednak pierwszy etap reform – ograniczony do firm e-commerce – wejdzie w życie dopiero w 2028 roku, jako część długoterminowej strategii.

Tymczasem indeks dolara amerykańskiego wzrósł o 0,6% do 99,4 punktu o godz. 15:28 GMT, osiągając maksimum na poziomie 99,5 i minimum na poziomie 98,7 punktu.

Jeśli chodzi o handel towarami, ceny spot niklu spadły o mniej niż 0,1% do 14 900 USD za tonę o godz. 15:39 GMT.

Ceny bitcoinów nieznacznie spadły w środę, pogłębiając straty w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy zachowali ostrożność w oczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych i ostateczny termin nałożenia nowych ceł ustalony przez prezydenta Donalda Trumpa na 1 sierpnia.

Wartość największej na świecie kryptowaluty spadła o 0,8% do 117 911,3 USD o godz. 01:32 czasu wschodniego (05:32 GMT), po stosunkowo stabilnym kursie po wzroście w połowie lipca powyżej 123 000 USD.

Chociaż Bitcoin nadal zmierza w kierunku silnych wzrostów w lipcu, ostatni wzrost uczynił go podatnym na realizację zysków. Otrzymał również ograniczone wsparcie od „Strategy” (nowej nazwy MicroStrategy, notowanej na Nasdaq jako MSTR), pomimo ogłoszenia przez firmę zebrania 2,5 miliarda dolarów na zakup 21 021 bitcoinów.

Decyzja Rezerwy Federalnej i groźby taryfowe ograniczają dynamikę kryptowalut

Rynki przyjęły generalnie postawę wyczekującą przed decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej w środę. Powszechnie oczekuje się, że bank centralny utrzyma stopy procentowe bez zmian, pomimo narastającej presji ze strony Trumpa i jego sojuszników, by rozpocząć obniżanie stóp.

Niektórzy analitycy uważają, że Fed może przyjąć mniej jastrzębie podejście, biorąc pod uwagę rosnące obawy dotyczące wpływu taryf Trumpa na gospodarkę i oznaki ochłodzenia na rynku pracy.

Jednak niepewność co do kierunku działań Rezerwy Federalnej sprawiła, że inwestorzy zachowali ostrożność. Bitcoin odnotował jedynie ograniczone zyski nawet po niedawnym zawarciu umowy handlowej między USA a Unią Europejską.

Chociaż porozumienie z UE oznacza postęp w szerszym dążeniu Trumpa do restrukturyzacji światowego handlu, wiele głównych gospodarek nadal stoi w obliczu groźby wysokich ceł amerykańskich obowiązujących od piątku, 1 sierpnia. Trump jasno dał do zrozumienia, że nie zamierza przedłużać terminu, który mógłby spowodować nałożenie ceł wynoszących od 15% do 50% na kilku kluczowych partnerów handlowych.

Chociaż stopy procentowe i cła nie mają bezpośredniego wpływu na kryptowaluty, mają istotny wpływ na ogólną sytuację na rynku, co z kolei oddziałuje na aktywa spekulacyjne.

„Strategia” zbiera 2,5 miliarda dolarów i kupuje 21 021 bitcoinów

We wtorek firma Strategy – kierowana przez Michaela Saylora – ogłosiła, że pozyskała około 2,5 miliarda dolarów poprzez nową emisję akcji uprzywilejowanych.

Firma przeznaczyła uzyskane środki na nabycie około 21 021 bitcoinów po średniej cenie zakupu wynoszącej 117 256 dolarów za sztukę, co zwiększyło jej całkowite zasoby do 628 791 bitcoinów.

Kraken podobno żąda 500 milionów dolarów przy wycenie na poziomie 15 miliardów dolarów

Jak donosił portal The Information we wtorek wieczorem, giełda kryptowalut Kraken – zajmująca 14. miejsce na świecie pod względem dziennego wolumenu obrotów – zamierza pozyskać 500 milionów dolarów w rundzie finansowania, której celem jest wycena na poziomie 15 miliardów dolarów.

Ten ruch idzie w parze z podobnymi działaniami innych giełd, ponieważ platformy starają się wykorzystać odrodzone zainteresowanie instytucji aktywami cyfrowymi. Ta zmiana, w połączeniu z optymizmem co do polityki bardziej przyjaznej kryptowalutom w drugiej kadencji Trumpa, przyczyniła się do silnego wzrostu wartości Bitcoina w 2025 roku.

PayPal rozkręca kryptowalutowy trend dzięki integracji płatności z 400 milionami użytkowników

PayPal wywołał kolejną falę ekscytacji na rynku kryptowalut po ogłoszeniu, że umożliwi ponad 400 milionom użytkowników dokonywanie płatności za pomocą Bitcoinów i ponad 100 innych kryptowalut.

Nie jest to tylko drobna aktualizacja aplikacji – może ona oznaczać punkt zwrotny w ewolucji Bitcoina w powszechnie dostępną metodę płatności, torując drogę do długo oczekiwanego celu, jakim jest osiągnięcie 250 000 dolarów do 2025 roku.

Funkcja ta, będąca częścią nowej inicjatywy „Płać kryptowalutami”, umożliwia sprzedawcom w USA akceptowanie płatności kryptowalutami za pośrednictwem portfeli takich jak MetaMask, Coinbase i Kraken. Obsługuje ona natychmiastową konwersję kryptowalut na waluty fiducjarne lub stablecoiny, takie jak PYUSD, w momencie zakupu.

System umożliwia bezproblemowe dokonywanie płatności kryptowalutowych firmom każdej wielkości, oferując nowe modele szybkich rozliczeń, niskie opłaty, a nawet 4% roczną stopę zwrotu z sald PYUSD.

Dzięki natychmiastowej konwersji sprzedawcy nie będą musieli martwić się o wahania cen – otrzymają płatności w dolarach, a konsumenci obeznani z kryptowalutami będą mogli płacić swoimi monetami. To usuwa istotną przeszkodę w realnej adopcji kryptowalut i zbliża Bitcoina do funkcjonowania jako realna waluta, a nie „złoto w skarbcu”.

MicroStrategy nadal dominuje na pierwszych stronach gazet dzięki swojej nieustannej fali zakupów bitcoinów. W miarę jak wiodąca kryptowaluta zbliża się do swoich historycznych maksimów, wielu zastanawia się, dlaczego Michael Saylor i jego zespół wciąż nie zrealizowali zysków.

Zamiast tego strategia MicroStrategy wydaje się jasna: gromadzić jak najwięcej bitcoinów — bez względu na cenę lub zmienność rynku.

Kolejna duża runda zakupów

We wtorek współzałożyciel i prezes Michael Saylor ogłosił za pośrednictwem X, że MicroStrategy nabyło dodatkowe 21 021 bitcoinów w okresie od 21 do 28 lipca. Łączna wartość transakcji wynosiła około 2,5 miliarda dolarów, a średnia cena za bitcoina wyniosła 117 256 dolarów.

Po tym ostatnim przejęciu MicroStrategy jest obecnie w posiadaniu rekordowej liczby 628 791 bitcoinów, zakupionych po średniej cenie 73 273 dolarów za sztukę, co daje łączną wartość około 46,08 miliardów dolarów.

Strategia o wysokiej stawce

Saylor po raz pierwszy zainwestował w bitcoina w 2020 roku, aby zabezpieczyć się przed inflacją. Początkowo firma wykorzystała swoje rezerwy gotówkowe do zakupu bitcoinów, ale później zdecydowała się na obligacje zamienne i oferty akcji, aby sfinansować dalsze zakupy.

W 2024 roku Saylor potwierdził swoje zaangażowanie, ogłaszając plany pozyskania 42 miliardów dolarów w ciągu najbliższych trzech lat, aby kontynuować zwiększanie zasobów bitcoinów.

Do tej pory w 2024 roku bitcoin przyniósł zwrot na poziomie 64%, co cieszy Saylora. Postrzega on każdego kolejnego bitcoina jako potężną dźwignię wzrostu, co plasuje MicroStrategy jako unikatowy przypadek w historii finansów.

To agresywne podejście wzbudziło zarówno podziw, jak i zainteresowanie wśród inwestorów kryptowalutowych. Kupując bitcoiny w pobliżu historycznych maksimów, MicroStrategy wysyła jasny sygnał: ten instrument pozostaje cenny nawet przy wysokich cenach.

Co więcej, firma transparentnie informuje o swoich celach — maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy poprzez uczynienie bitcoina centralnym filarem swojej strategii finansowej.

Metaplanet podąża za przykładem

Japońska firma Metaplanet również powiększyła swoje zasoby bitcoinów, nabywając 780 dodatkowych bitcoinów między 15 a 27 lipca za 92,53 mln dolarów — po średniej cenie 118 622 dolarów za monetę.

Dzięki temu posunięciu łączna liczba bitcoinów w posiadaniu firmy wynosi obecnie 17 132 jednostek, wartych około 1,73 miliarda dolarów, przy średnim koszcie nabycia wynoszącym 101 029 dolarów za monetę.

Jest to odzwierciedlenie odważnego podejścia MicroStrategy i świadczy o rosnącym zaufaniu instytucji do aktywów cyfrowych.

Ceny ropy naftowej spadły w środę, gdyż inwestorzy uważnie śledzili najnowsze ultimatum prezydenta USA Donalda Trumpa skierowane do Rosji w sprawie wojny na Ukrainie, a także jego groźby nałożenia ceł na kraje, które kontynuują handel rosyjską ropą.

Kontrakty terminowe na ropę Brent, będące najpopularniejszym kontraktem na rynku, spadły o 58 centów, czyli 0,81%, do 71,10 USD za baryłkę do godziny 10:14 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) również spadła o 58 centów, czyli 0,84%, do 68,63 USD za baryłkę.

Kontrakt terminowy na ropę Brent z dostawą we wrześniu, który wygasa w środę, spadł o 59 centów, czyli 0,81%, do 71,92 dolarów za baryłkę.

Spadek ten nastąpił po silnej sesji we wtorek, podczas której kontrakty terminowe na ropę zamknęły się na najwyższym poziomie od 20 czerwca.

We wtorek Trump ogłosił, że podejmie działania przeciwko Rosji – w tym nałoży cła wtórne w wysokości 100% na jej partnerów handlowych – jeśli w ciągu najbliższych 10–12 dni nie nastąpi postęp w zakończeniu wojny. To nowe ultimatum znacznie skraca poprzedni termin 50 dni.

John Evans, analityk PVM Associates, zauważył w swoim briefingu, że głównymi beneficjentami rosyjskiej ropy naftowej są Chiny i Indie, ale Indie są bardziej narażone na potencjalne negatywne skutki.

Dodał: „Trzeba będzie znaleźć alternatywne źródła ropy naftowej i chociaż Arabia Saudyjska i jej partnerzy z OPEC chcą i są w stanie wypełnić tę lukę, czas potrzebny na tę korektę zapewni dodatkowe krótkoterminowe wsparcie cen”.

Analitycy JPMorgan napisali, że Chiny raczej nie zastosują się do amerykańskich sankcji, podczas gdy Indie zasygnalizowały gotowość do ich przyjęcia. Ta rozbieżność może wpłynąć na eksport rosyjskiej ropy naftowej nawet do 2,3 miliona baryłek dziennie.

Vandana Hari, założycielka firmy zajmującej się analizą cen ropy naftowej Vanda Insights, powiedziała: „Oczekuje się, że premia za ryzyko podaży, która w ostatnich dniach wzrosła o około 4–5 dolarów za baryłkę, utrzyma się, chyba że prezydent Putin podejmie kroki pojednawcze”.

Tymczasem sekretarz skarbu USA Scott Besant ostrzegł na konferencji prasowej w Sztokholmie, że Chiny – największy odbiorca rosyjskiej ropy – mogą spotkać się ze znacznymi cłami, jeśli będą nadal kupować ropę z Moskwy.

Analityk Barclays Amarpreet Singh wyraził jednak sceptycyzm co do rychłego zniknięcia rosyjskich baryłek z rynku.

Wyjaśnił, że niskie ceny energii pozostają jednym z głównych priorytetów administracji Trumpa, a zdolność Rosji do obejścia zachodnich sankcji od czasu inwazji na Ukrainę sprawiła, że jej eksport jest bardziej odporny na mechanizmy limitów cenowych.