Kontrakty terminowe na pszenicę spadły na giełdzie Chicago Board of Trade w piątek, kończąc tydzień spadkiem o 1,1%, ponieważ duża podaż na świecie wynikająca z trwających zbiorów na półkuli północnej przyćmiła siłę eksportu ze Stanów Zjednoczonych.

Kontrakty terminowe na kukurydzę również spadły po tym, jak amerykańska sprzedaż eksportowa wywołała w poprzedniej sesji rundę pokrywania krótkich pozycji, odnotowując tygodniową stratę w wysokości 1,7% w obliczu oczekiwań na obfite zbiory w Stanach Zjednoczonych.

Ceny soi spadły o 1,3% w ciągu tygodnia, po tym jak tygodniowa sprzedaż eksportowa USA znalazła się w dolnej granicy szacunków handlowych.

Silna sprzedaż pszenicy w USA

Sprzedaż netto amerykańskiej pszenicy na eksport w tygodniu kończącym się 17 lipca wyniosła 712 000 ton metrycznych, co jest wartością wyższą od szacunków handlowych.

Obecnie amerykańska pszenica jest tańsza niż europejska lub rosyjska (ta druga zaczęła napływać na rynek po dużych zbiorach), przy czym ceny pszenicy CBOT spadły w maju do najniższego poziomu od pięciu lat, wynosząc 5,06¼ dolara za buszel.

W tym samym kontekście uczestnicy corocznej wycieczki po uprawach w Dakocie Północnej oczekiwali, że średni plon jarej czerwonej pszenicy twardej w tym wiodącym stanie wyniesie około 49,0 buszli z akra, co oznacza spadek w porównaniu z rekordowymi 54,5 buszlami zgłoszonymi w ubiegłym roku.

Jednakże, według analityka Rabobanku, Vitora Pistouy, liczby te nadal utrzymują się powyżej pięcioletniej średniej, a ponadto dodano: „W tym regionie wciąż odnotowuje się duże zbiory”.

Pistoua zauważył, że w miarę postępu sezonu zbiorów na półkuli północnej „mało prawdopodobne, aby zmieniły się oczekiwania dotyczące podaży” i wskazał, że duża podaż kukurydzy oraz niskie ceny również wywierają presję na rynek pszenicy.

Powiedział: „Nikt nie spodziewa się podwyżki cen”.

Eksport kukurydzy i soi

Jeśli chodzi o kukurydzę, Departament Rolnictwa Stanów Zjednoczonych (USDA) poinformował w czwartek o sprzedaży eksportowej wynoszącej 135 000 ton do Korei Południowej i 284 196 ton do nieznanych miejsc docelowych.

Soja znalazła się pod dodatkową presją w czwartek ze względu na słabość na rynku śruty sojowej po doniesieniach, że chińscy nabywcy zakupili dodatkowe ilości argentyńskiej śruty sojowej, chociaż w piątek ceny nieco wzrosły.

Kukurydza

Na koniec sesji kontrakty terminowe na kukurydzę z dostawą w grudniu zakończyły sesję spadkiem o 0,4% do 4,19 USD za buszel.

Soja

Kontrakty terminowe na soję z dostawą w listopadzie spadły o 0,2% do 10,21 dolarów za buszel.

Pszenica

Kontrakty terminowe na pszenicę z dostawą we wrześniu spadły o 0,4% do 5,38 USD za buszel.

Większość kryptowalut zanotowała spadki podczas piątkowych notowań, pomimo poprawy apetytu na ryzyko na rynkach po ogłoszeniu porozumień handlowych między Stanami Zjednoczonymi a ich partnerami.

Decyzja ta nawiązuje do optymizmu co do postępów w rozmowach handlowych między USA a Unią Europejską. Komisja Europejska ogłosiła bowiem, że osiągnięcie porozumienia ze Stanami Zjednoczonymi jest już w zasięgu ręki, po tym jak Waszyngton ogłosił wcześniej w tym tygodniu umowę handlową z Japonią.

Jeśli chodzi o zyski przedsiębiorstw, dane FactSet pokazują, że 82% spółek notowanych na indeksie S&P 500, które opublikowały dotychczas swoje wyniki, przekroczyło oczekiwania Wall Street, w tym Alphabet, który ogłosił kwartalne zyski wyższe od szacunków.

Prezydent USA Donald Trump oświadczył w piątek, że odbył udane spotkanie z przewodniczącym Rezerwy Federalnej Jerome’em Powellem i odniósł wrażenie, że szef banku centralnego może być gotowy obniżyć stopy procentowe.

Wczoraj Trump odwiedził siedzibę Rezerwy Federalnej w Waszyngtonie, gdzie zwiedził prace remontowe w dwóch budynkach w siedzibie banku.

Trump wykorzystał okazję, aby ponownie publicznie zaapelować do Powella o natychmiastowe obniżenie stóp procentowych. Prezydent powiedział dziennikarzom w piątek: „Mieliśmy bardzo dobre spotkanie… Myślę, że to było bardzo dobre spotkanie na temat stóp procentowych”.

Dodał: „Powiedział mi [Powell]: «Gratulacje, gospodarka ma się bardzo dobrze» i z tego wywnioskowałem, że na podstawie tej rozmowy może zacząć rekomendować obniżki stóp procentowych”.

Ethereum

Jeśli chodzi o handel, Ethereum spadło o 2,5% do 3643,7 USD o godz. 21:08 GMT na CoinMarketCap, mimo że cyfrowa waluta odnotowała tygodniowy wzrost o 3,5%.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział kilku swoim współpracownikom i sojusznikom, że nie ulegnie wezwaniom prezydenta Donalda Trumpa do ustąpienia, podkreślając jednocześnie, że jest zdecydowany znosić miesiące bezprecedensowych ataków ze strony prezydenta za odmowę obniżenia stóp procentowych.

Według osób zaznajomionych z tymi dyskusjami, Powell powiedział w prywatnych rozmowach, że pozostanie na stanowisku to nie tylko osobisty wybór, ale także obrona instytucjonalnej niezależności Rezerwy Federalnej. Uważa, że rezygnacja w tej chwili podważyłaby długoletnią tradycję nieingerencji politycznej w bankowość centralną.

Republikański senator Mike Rounds z Dakoty Południowej, który osobiście rozmawiał z Powellem na ten temat, powiedział: „Jest głęboko przekonany, że jego obowiązkiem jest zachowanie tej niezależności. Zapytałem go o to, a on powiedział, że nie, ponieważ rezygnacja osłabiłaby niezależność Rezerwy Federalnej”.

Upór Powella na kontynuowanie pełnienia funkcji do maja 2026 roku oznacza, że pozostaje on celem ataków Białego Domu, mających na celu wywarcie presji na Fed w celu obniżenia stóp procentowych. Ta skoordynowana kampania poddała tradycyjne decyzje Fed intensywnej analizie i wywołała nowe obawy dotyczące ekonomicznych konsekwencji politycznej ingerencji w politykę pieniężną.

Znany jako spokojny, zorientowany na dane ekonomista, który pracował za prezydentury George'a H.W. Busha, Powell zachował reputację bezstronnego polityka. Jego dystans do bieżącej polityki i umiarkowanie konserwatywne poglądy pomogły mu uzyskać ponadpartyjne poparcie w Senacie, gdy Trump mianował go w 2017 roku.

Jednak pragmatyczne podejście, które kiedyś pociągało Trumpa, stało się teraz źródłem frustracji. Trump wielokrotnie wyrażał rozczarowanie odmową Powella, który nie reagował na jego apele o obniżki stóp procentowych, i nie próbował go osobiście pozyskać.

Na początku tego miesiąca Trump powiedział: „Uważam, że jest okropny. Rozmowa z nim to jak rozmowa z krzesłem. Nie ma żadnej osobowości”.

Skakać albo gotować

Trump ostatnio nasilił swoje ataki, otwarcie domagając się rezygnacji Powella i oskarżając go o sabotowanie jego prezydentury. Nazwał Powella „głupim”, „głupcem” i „jednym z najgorszych, jakich dokonałem”.

Doradcy i sojusznicy Trumpa powtórzyli tę krytykę i rozpowszechnili bezpodstawne pogłoski o rychłej rezygnacji Powella. Biały Dom niedawno skupił się na wartym 2,5 miliarda dolarów projekcie renowacji Rezerwy Federalnej, wszczynając dochodzenia budżetowe i sugerując, że może to stanowić podstawę do dymisji.

W czwartek Trump odwiedził siedzibę Fed, aby dokonać inspekcji remontów, i osobiście oprowadził go Powell. Podczas wizyty Trump ponownie nawoływał do obniżek stóp procentowych, a nawet poklepał Powella po plecach i zażartował: „Byłbym zachwycony, gdybyś obniżył stopy procentowe”.

Trump powiedział później: „Chcę tylko jednego: stopy procentowe muszą spaść”.

Mimo ostrej krytyki Trump potwierdził, że nie planuje zwolnić Powella, po tym jak doradcy ostrzegli, że taki ruch mógłby wstrząsnąć rynkami finansowymi i wywołać kryzys gospodarczy.

Mimo to współpracownicy Trumpa robią wszystko, aby kadencja Powella była „tak niewygodna, jak to tylko możliwe”, licząc na to, że zaszkodzi to jego wiarygodności lub wymusi rezygnację.

Sojusznicy Trumpa postrzegają reformę Rezerwy Federalnej jako punkt krytyczny, porównując koszty do „trudności przeciętnego Amerykanina z zakupem domu” — kryzysu, który ich zdaniem można by złagodzić obniżkami stóp procentowych.

Jeden z doradców Trumpa powiedział: „Każdy dzień, w którym Jerome Powell przebywa w Waszyngtonie, to dar dla prezydenta”. Porównując presję do metafory gotującej się żaby, dodał: „Albo Powell skacze, albo się gotuje”.

Rzecznik Fed odmówił komentarza w tej sprawie, odnosząc się jedynie do wcześniejszych oświadczeń Powella, w których zobowiązał się do pełnienia swojej funkcji do końca kadencji.

Zachowanie profesjonalizmu

Mimo presji Powell powiedział swoim powiernikom, że skupia się wyłącznie na wykonywaniu swoich obowiązków i nie zwraca uwagi na polityczne dramaty.

Podczas wizyty Trumpa interakcja ta zdawała się chwilowo łagodzić napięcia, a Trump nazwał spotkanie „bardzo produktywnym”.

Trump dodał później: „Nie chcę być jednym z tych, którzy narzekają po fakcie. Sytuacja wymknęła się spod kontroli i tak się zdarza”.

Jednak spokój może okazać się krótkotrwały, ponieważ oczekuje się, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym tygodniu, co potencjalnie opóźni wszelkie zmiany w polityce pieniężnej do jesieni — posunięcie to może zdenerwować Trumpa, który zabiega o stymulację gospodarczą przed nadchodzącymi wyborami uzupełniającymi.

Mimo wszystko Powell nadal twierdzi, że decyzje Rezerwy Federalnej powinny być podejmowane wyłącznie na podstawie przesłanek ekonomicznych, a nie pod wpływem czynników politycznych.

Bill English, profesor ekonomii na Uniwersytecie Yale i były dyrektor ds. polityki pieniężnej w Fed, powiedział: „Najlepszą obroną Fed jest podejmowanie właściwych decyzji w zakresie polityki pieniężnej”.

„Współczuję mu, ale najlepsze, co może teraz zrobić, to trzymać się obranej ścieżki i dobrze wykonywać swoją pracę” – dodał.

Demokraci gromadzą się wokół Powella

Poza otoczeniem Trumpa Powell zyskał odnowione poparcie ze strony Demokratów — nawet od tych, którzy kiedyś krytykowali go za podwyższanie stóp procentowych za prezydentury Bidena w celu walki z inflacją.

Choć podwyżki stóp procentowych budziły wcześniej obawy wśród urzędników Białego Domu i Demokratów, że mogą wywołać recesję, teraz byli urzędnicy bronią Powella, bojąc się konsekwencji nagłej rezygnacji.

Jared Bernstein, były szef Rady Doradców Ekonomicznych Bidena, powiedział: „Stawia interesy instytucji ponad własne. Gdybym miał 72 lata i codziennie obrażał mnie prezydent, przejście na emeryturę byłoby kuszące. Ale wierzę, że Powell naprawdę uważa, że chroni instytucję”.

Niektórzy Republikanie wezwali Biały Dom do zaprzestania ataków, argumentując, że zmniejszenie presji politycznej sprawi, że wszelkie przyszłe obniżki stóp procentowych będą skuteczniejsze i mniej kontrowersyjne.

Senator Rounds powiedział: „Większość senatorów rozumie dynamikę rynku i jak szkodliwe byłyby oznaki, że Fed jest zmuszany do działania”. „Powell jest we właściwym miejscu. To trudne stanowisko, ale szanuję go za to, że pozostał stanowczy”.

Amerykańskie indeksy giełdowe wzrosły w piątkowej sesji, zbliżając się do rekordowych poziomów, dzięki dalszemu napływowi zysków korporacyjnych.

Akcje firmy Intel spadły o ponad 9% po tym, jak inwestorzy przeanalizowali wypowiedzi prezesa Pata Gelsingera dotyczące planów firmy dotyczących ograniczenia działalności związanej z produkcją układów scalonych przez podmioty trzecie.

Dane FactSet pokazały, że 82% spółek notowanych w indeksie S&P 500, które do tej pory opublikowały swoje zyski, przekroczyło oczekiwania Wall Street, w tym Alphabet, który odnotował kwartalne zyski wyższe od szacunków.

Podczas handlu indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,1% (co odpowiada 50 punktom) do 44 744 punktów o godz. 16:43 GMT, podczas gdy szerszy indeks S&P 500 wzrósł o 0,2% (co odpowiada 14 punktom) do 6377 punktów, a indeks Nasdaq Composite wzrósł o 0,2% (co odpowiada 48 punktom) do 21 105 punktów.