Ceny kryptowalut i powiązanych z nimi akcji wzrosły w środę, ponieważ inwestorzy zignorowali przeszkodę legislacyjną, która pokrzyżowała plany dotyczące udanego tygodnia w zakresie regulacji aktywów cyfrowych.

Według Coin Metrics, cena Bitcoina wzrosła o 2% do 119 114,79 USD, podczas gdy cena Etheru wzrosła o 3%, osiągając 3156 USD.

Akcje Circle, emitenta stablecoina, wzrosły o ponad 1% w handlu przedsesyjnym, podczas gdy Coinbase zyskał około 0,5%, odrabiając straty po tym, jak obie spółki zamknęły się poprzedniego dnia na minusie. Akcje spółek skarbowych opartych na etherze kontynuowały wzrosty, przy czym BitMine zyskał 24%, SharpLink 14%, a Bit Digital 5%.

We wtorek ceny kryptowalut na krótko spadły po tym, jak Izba Reprezentantów USA nie uchwaliła dwóch kluczowych aktów prawnych dotyczących kryptowalut: ustawy „GENIUS Act” regulującej stablecoiny — która została już zatwierdzona przez Senat — oraz bardziej kompleksowej ustawy „CLARITY Act”, która wciąż oczekuje na głosowanie w Izbie Reprezentantów.

Kilka podmiotów z branży, w tym Coinbase, liczyło na jednoczesne przyjęcie obu projektów ustaw, jednak Senat zatwierdził tylko jeden z nich, a całe prawodawstwo nie zostało jeszcze poddane pod głosowanie w Izbie Reprezentantów.

Analityk Oppenheimer, Owen Lau, powiedział w rozmowie z CNBC, że rynek zareagował zbyt gwałtownie, podkreślając, że nie jest kwestią tego, „czy” projekty ustaw zostaną uchwalone, lecz „kiedy”.

„Nie jest tak źle” – powiedział Lau. „Dlatego Coinbase i Circle odbiły w późnych godzinach handlu. Akcje te mogą pozostać pod presją do czasu głosowania, ale ostatecznie ustawa zostanie uchwalona po zakończeniu negocjacji”.

Lau dodał, że dla długoterminowej wartości akcji mniej istotne jest, czy projekty ustaw zostaną przyjęte łącznie czy osobno, choć rynki zareagowałyby bardziej pozytywnie na jednolite głosowanie, ponieważ usunęłoby to niepewność trwającą od trzech do czterech miesięcy.

We wtorek wieczorem prezydent Donald Trump poinformował w mediach społecznościowych, że kilku republikanów z Izby Reprezentantów, którzy początkowo blokowali ustawę, zmieniło swoje stanowisko po spotkaniu w Białym Domu i teraz poprze jej uchwalenie.

Obecna wersja ustawy GENIUS Act zabrania emitentom stablecoinów oferowania użytkownikom odsetek, co zwiększa rolę ekosystemu Ethereum — preferowanego przez instytucje — ponieważ stanowi podstawę wielu stablecoinów i zdecentralizowanych aplikacji.

Jednakże ostatni wzrost Etheru jest w dużej mierze napędzany dynamiką i spekulacjami, a nie silnymi fundamentami.

Zdaniem Markusa Thielena z 10x Research: „Liczba aktywnych adresów nie wzrosła, przychody z sieci pozostają na tym samym poziomie, a opłaty za gaz wzrosły tylko nieznacznie”.

Cena Etheru wzrosła dwukrotnie w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Tymczasem Bitcoin, którego wartość spadła na początku tego tygodnia po poniedziałkowej długiej wyprzedaży 360 milionów dolarów, ponownie zanurkował po opóźnieniach legislacyjnych, ale szybko odbił. W poniedziałek osiągnął rekordowy poziom powyżej 120 000 dolarów.

Dane SoSoValue pokazały, że we wtorek fundusze ETF oparte na Bitcoinie przyciągnęły 402,99 mln USD napływu kapitału instytucjonalnego, podczas gdy fundusze ETF oparte na Etherze odnotowały napływ kapitału w wysokości 192,3 mln USD.

Ceny ropy naftowej w środę utrzymały się na stabilnym poziomie, gdyż oznaki rosnącego zużycia surowca w Chinach zostały zniwelowane przez ostrożność inwestorów dotyczącą szerszego wpływu amerykańskich taryf na gospodarkę.

Ceny utrzymywały się w wąskim przedziale, przy stabilnym popycie — napędzanym zwiększoną liczbą podróży latem na półkuli północnej — rywalizującym z obawami, że amerykańskie cła nałożone na partnerów handlowych mogą spowolnić globalny wzrost gospodarczy i zmniejszyć zużycie paliwa.

Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 17 centów, czyli 0,3%, do 68,54 dolarów za baryłkę do godziny 08:44 GMT. Kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate (WTI) spadły o 11 centów, czyli 0,2%, do 66,41 dolarów za baryłkę.

Prezydent USA Donald Trump zagroził nałożeniem 30-procentowych ceł na import z Unii Europejskiej od 1 sierpnia. Urzędnicy UE uznali ten poziom za niedopuszczalny i ostrzegli, że może on skutecznie położyć kres normalnej wymianie handlowej między dwoma największymi rynkami świata.

Komisja Europejska przygotowuje się do odwetu w postaci potencjalnych ceł na towary amerykańskie o wartości 84,1 mld dolarów (72 mld euro), jeśli rozmowy z Waszyngtonem nie doprowadzą do zawarcia umowy handlowej.

Trump powiedział w poniedziałek, że Stany Zjednoczone nałożą na Rosję „bardzo wysokie” cła w ciągu 50 dni, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie kończące wojnę na Ukrainie.

W notatce PVM Oil Associates, napisanej przez analityka Tamasa Vargę, stwierdzono: „Najnowsza ofensywa USA przeciwko Rosji nie zdołała ponownie rozbudzić obaw o długotrwałe zakłócenia w dostawach. W rezultacie ceny ropy naftowej wczoraj nadal spadały”.

Mimo to zwiększone oczekiwania dotyczące popytu w Chinach pomogły ograniczyć straty.

Według handlowców i analityków chińskie państwowe rafinerie zwiększają produkcję po przeprowadzeniu prac konserwacyjnych, mając na celu zaspokojenie większego popytu na paliwo w trzecim kwartale oraz odbudowanie zapasów oleju napędowego i benzyny, które spadły do najniższych poziomów od wielu lat.

Odrębnie, miesięczny raport OPEC opublikowany we wtorek prognozował lepszą globalną sytuację gospodarczą w drugiej połowie roku, co wsparłoby popyt na ropę. W raporcie zauważono, że Brazylia, Chiny i Indie osiągają wyniki lepsze od oczekiwań, podczas gdy USA i UE nadal odrabiają straty po ubiegłorocznym kryzysie gospodarczym.

Tymczasem dane Amerykańskiego Instytutu Naftowego (API), cytowane we wtorek przez źródła rynkowe, pokazały, że zapasy ropy naftowej w USA, a także zapasy benzyny i destylatów wzrosły w tygodniu kończącym się 11 lipca.

Według źródeł zapasy ropy naftowej wzrosły o 839 000 baryłek, zapasy benzyny wzrosły o 1,93 miliona baryłek, a zapasy destylatów (w tym oleju napędowego i opałowego) wzrosły o 828 000 baryłek.

Dolar amerykański osłabił się w środę względem euro i jena japońskiego, po osiągnięciu kilkutygodniowych maksimów dzień wcześniej. Spadek nastąpił po opublikowaniu danych z USA, które pokazały inflację napędzaną cłami, co skłoniło inwestorów do ograniczenia zakładów na obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Rosnące ceny wielu towarów — m.in. kawy, sprzętu audio i mebli domowych — przyczyniły się do wzrostu inflacji w czerwcu, przy czym znaczące wzrosty odnotowano w przypadku towarów w dużej mierze importowanych.

Początkowo doprowadziło to do wzmocnienia dolara i wzrostu rentowności amerykańskich obligacji, jednak później rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o jeden punkt bazowy podczas sesji londyńskiej do 4,48%, czyli o 4,491% mniej niż we wtorek, kiedy wyniosła 4,491% — była to najwyższa wartość od 11 czerwca.

Inwestorzy uwzględniają obecnie obniżki stóp procentowych przez Fed o około 44 punkty bazowe do grudnia, w porównaniu z ponad 50 punktami bazowymi na początku tygodnia.

Dolar osłabił się wobec jena o 0,1% do 148,65, po osiągnięciu trzyipółmiesięcznego maksimum na poziomie 149,19.

Euro zakończyło pięciodniową serię spadków, zyskując 0,20% do 1,1625 dolara. Funt brytyjski również wzrósł o 0,15% do 1,3405 dolara, po osiągnięciu poprzedniego dnia najniższego poziomu od trzech tygodni.

Tiffany Wilding, ekonomistka z PIMCO, powiedziała: „Wzrost inflacji cen towarów związany z taryfami uzasadnia ostrożną postawę Fed, natomiast ciągły spadek cen usług będzie sprzyjał obniżkom stóp procentowych we wrześniu i później”.

Dodała: „Koncentracja inflacji w podstawowych kategoriach dóbr ułatwi Fed uzasadnienie obniżek stóp procentowych, nawet jeśli ogólna inflacja utrzyma się powyżej celu”.

Teraz uwaga rynków skupia się na danych o amerykańskim indeksie cen produkcji, które mają zostać opublikowane później dziś, w oczekiwaniu na dalsze sygnały potwierdzające, czy presja cenowa faktycznie zaczyna narastać.

Indeks dolara amerykańskiego — śledzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut — spadł o 0,16% do poziomu 98,46.

Innym czynnikiem wpływającym na nastroje inwestorów są spekulacje, że następca Jerome'a Powella na stanowisku prezesa Fed może opowiadać się za obniżkami stóp procentowych.

Prezydent Donald Trump wielokrotnie atakował Powella za brak obniżek stóp procentowych, wzywając go do rezygnacji. We wtorek Trump stwierdził, że przekroczenie kosztów projektu renowacji siedziby Fed o wartości 2,5 miliarda dolarów może być podstawą do dymisji.

Michael Pfister, analityk walutowy w Commerzbanku, skomentował: „Ataki Trumpa na niezależność Fed raczej nie ustaną. Obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych go nie usatysfakcjonuje, ponieważ postuluje obniżkę o 300 punktów. To sprawia, że obecne ożywienie dolara raczej nie potrwa długo”.

W wiadomościach handlowych Indonezja ogłosiła w środę, że osiągnęła porozumienie ze Stanami Zjednoczonymi po „wyjątkowej bitwie negocjacyjnej”, w wyniku czego proponowane cła na towary indonezyjskie zostały obniżone z 32% do 19%.

W oddzielnym oświadczeniu Trump stwierdził we wtorek, że zawarcie umowy handlowej z Wietnamem jest bliskie, dodając, że w przygotowaniu są kolejne umowy handlowe, a także ujawniając nowe szczegóły dotyczące planowanych ceł na produkty farmaceutyczne.

Ceny złota wzrosły w środę na rynku europejskim, wznawiając wzrosty po dwudniowej przerwie i wracając do trzytygodniowego maksimum. Stało się to w momencie, gdy niedawny wzrost dolara amerykańskiego na rynku walutowym wyhamował.

Po drugim z rzędu miesięcznym wzroście cen konsumpcyjnych w USA inwestorzy oczekują teraz na kolejne dane dotyczące inflacji, które dostarczą mocniejszych wskazówek co do prawdopodobieństwa obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

Cena

Ceny złota wzrosły o 0,55% do 3343,10 USD, w porównaniu z poziomem otwarcia sesji wynoszącym 3324,38 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 3323,69 USD.

Podczas wtorkowego rozliczenia ceny złota spadły o 0,6%, co oznacza drugą z rzędu dzienną stratę na skutek kontynuowanej realizacji zysków z ostatniego trzytygodniowego maksimum na poziomie 3375,01 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o 0,2%, obniżając się z trzytygodniowego maksimum na poziomie 98,70, co odzwierciedla osłabienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i mniej ważnych walut.

Oprócz realizacji zysków, spadek wartości dolara wynika również z niechęci inwestorów do otwierania nowych długich pozycji przed opublikowaniem danych o inflacji.

Stopy procentowe w USA

• W poniedziałek prezydent Donald Trump ponowił swoją krytykę prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella, stwierdzając, że stopy procentowe powinny wynosić 1% lub mniej.

• Wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrósł w czerwcu o 2,7% w ujęciu rocznym – to już drugi miesięczny wzrost – w porównaniu z 2,4% w maju i przekroczył prognozę rynkową na poziomie 2,6%. Jest to najwyższy odczyt od lutego.

• Wzrost cen takich towarów jak kawa, sprzęt audio i meble domowe przyczynił się do wzrostu inflacji w czerwcu, przy czym ceny towarów importowanych odnotowały znaczne wzrosty z powodu ceł Trumpa.

• Po opublikowaniu danych narzędzie FedWatch firmy CME Group wykazało spadek prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w lipcu z 5% do 2%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp na niezmienionym poziomie wzrosło z 95% do 98%.

• We wrześniu prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów spadło z 62% do 55%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku zmiany wzrosło z 38% do 45%.

• Według danych London Stock Exchange inwestorzy obecnie wyceniają obniżki stóp procentowych na mniej niż 50 punktów bazowych do końca roku, przy czym pierwszą spodziewaną obniżkę o 25 punktów prognozuje się obecnie na październik.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś w nocy wskaźnika cen produkcji (PPI) za czerwiec, który jest uważany za wiodący wskaźnik trendów inflacji konsumenckiej w lipcu.

Perspektywy złota

• Brian Lan, dyrektor zarządzający singapurskiej firmy dealerskiej Gold Silver Central, powiedział: „Cena złota jest obecnie stabilna, z lekką tendencją spadkową, zwłaszcza biorąc pod uwagę siłę dolara amerykańskiego”.

• Dodał: „Jednak wiele krajów nadal negocjuje ze Stanami Zjednoczonymi cła. Na rynku wciąż panuje duża niepewność, a wiele z nich szuka bezpiecznych przystani”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust — największym na świecie funduszu ETF zabezpieczonym złotem — pozostały wczoraj niezmienione drugi dzień z rzędu, a całkowite zasoby ustabilizowały się na poziomie 947,64 ton metrycznych.