W piątek cena bitcoina spadła poniżej 110 000 dolarów, zmierzając do gwałtownego spadku w ciągu tygodnia. Rynek przygotowywał się na wygaśnięcie opcji kryptowalutowych o wartości prawie 22 miliardów dolarów. Inwestorzy zachowywali ostrożność w oczekiwaniu na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA.

Największa na świecie kryptowaluta spadła o 1,8% do 109 552,6 USD o godz. 02:20 czasu wschodniego (06:20 czasu GMT), po wcześniejszym spadku poniżej 109 000 USD — najniższego poziomu od sześciu tygodni.

Bitcoin jest na dobrej drodze do tygodniowego spadku o ponad 5%, a inne altcoiny również są przygotowane na duże tygodniowe spadki.

Bitcoin spada przed wygaśnięciem masowych opcji

Wygaśnięcie kontraktów opcyjnych zaplanowane na piątek na godzinę 08:00 GMT oznacza koniec trzeciego kwartału, wywierając presję spadkową na Bitcoina i inne aktywa cyfrowe.

Według giełdy instrumentów pochodnych Deribit, opcje na Bitcoina o wartości ponad 17 miliardów dolarów miały wygasnąć, przy czym znaczna część otwartych pozycji koncentrowała się w kontraktach byczych.

Raporty wskazują, że tak duże wygaśnięcia mogą zwiększyć zmienność cen, zwłaszcza jeśli kluczowe poziomy wsparcia nie zostaną utrzymane.

Na początku tygodnia spadek wartości Bitcoina przypisywano fali likwidacji na rynkach instrumentów pochodnych, która uszczupliła rynki kryptowalut o prawie 1,5 miliarda dolarów. Raporty wskazywały na nasilenie sprzedaży, ponieważ inwestorzy utrzymywali zakłady na kierunki za pośrednictwem kontraktów opcyjnych, które korzystają z gwałtownych ruchów cen, co podkreśla utrzymującą się zmienność rynku.

Perspektywy Fed w centrum uwagi; oczekiwane dane o inflacji PCE

Tymczasem ostatnie dane ekonomiczne USA zmniejszyły oczekiwania na zdecydowane obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Wzrost PKB w drugim kwartale został w czwartek zrewidowany w górę do 3,8% w ujęciu rocznym, co rozbudziło spekulacje, że bank centralny może przyjąć ostrożniejsze stanowisko w kwestii łagodzenia polityki pieniężnej.

Inwestorzy oczekują teraz na publikację indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, który będzie źródłem dodatkowych sygnałów dotyczących kierunku polityki pieniężnej.

TeraWulf planuje rozbudowę centrum danych o wartości 3 miliardów dolarów

TeraWulf Inc. (NASDAQ: WULF) planuje pozyskać około 3 miliardów dolarów na sfinansowanie rozbudowy centrum danych za pośrednictwem struktury finansowania wspieranej przez Google (NASDAQ: GOOGL), powiedział dyrektor finansowy Patrick Flury w wywiadzie dla Bloomberga.

W raporcie Bloomberga dodano, że Morgan Stanley zajmuje się organizacją potencjalnej transakcji dotyczącej TeraWulf, zaznaczając, że mogłaby ona zostać przeprowadzona za pośrednictwem rynków obligacji o wysokim oprocentowaniu lub pożyczek lewarowanych.

Ceny ropy naftowej wzrosły w piątek, zmierzając do tygodniowego wzrostu o ponad 4%, po tym jak ukraińskie ataki na rosyjską infrastrukturę energetyczną skłoniły Moskwę do ograniczenia eksportu paliw.

Kontrakty terminowe na ropę Brent zyskały 13 centów, czyli 0,2%, do 69,55 dolarów za baryłkę do godziny 09:10 GMT, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) wzrosła o 16 centów, czyli 0,3%, do 65,14 dolarów.

Tamas Varga, analityk PVM, powiedział: „Premia za ryzyko geopolityczne, która rosła przez ostatnie dwa miesiące w miarę jak Ukraina nasilała ataki dronów, przełożyła się teraz na faktyczny niedobór podaży, co uderza w Europę, która boryka się ze strukturalnym niedoborem średnich destylatów”.

Oba indeksy są na dobrej drodze do osiągnięcia największych tygodniowych wzrostów od połowy czerwca.

Wicepremier Rosji Aleksandr Nowak ogłosił w czwartek, że Rosja wprowadzi częściowy zakaz eksportu oleju napędowego do końca roku i przedłuży obowiązujący zakaz eksportu benzyny.

Ograniczone zdolności rafineryjne sprawiły, że w kilku regionach Rosji brakuje niektórych gatunków paliw.

Daniel Hynes, analityk ANZ Bank, zauważył, że ostrzeżenie NATO dotyczące reakcji na wszelkie dalsze naruszenia przestrzeni powietrznej zaostrzyło napięcia wynikające z wojny na Ukrainie, zwiększając prawdopodobieństwo nałożenia dodatkowych sankcji na rosyjski przemysł naftowy.

Jeśli chodzi o stronę podaży, dwóch urzędników irackiego ministerstwa ropy naftowej poinformowało w czwartek agencję Reuters, że dostawy ropy z irackiego Kurdystanu do Turcji zostaną wznowione w sobotę.

Część zysków ograniczył raport Departamentu Handlu USA, w którym podano, że PKB wzrósł w ostatnim kwartale w ujęciu rocznym o 3,8% (w górę), zgodnie z najnowszymi danymi Biura Analiz Ekonomicznych opublikowanymi w czwartek.

Lepsze od oczekiwanych dane ekonomiczne mogą sprawić, że Rezerwa Federalna będzie ostrożniejsza w kwestii dalszych obniżek stóp procentowych po tym, jak w ubiegłym tygodniu obniżono je o 25 punktów bazowych — po raz pierwszy od grudnia ubiegłego roku.

Dolar utrzymał się w piątek na stabilnym poziomie względem euro i funta brytyjskiego, utrzymując silne zyski, ponieważ inwestorzy oczekiwali na dane dotyczące wydatków konsumenckich w USA. Dane o wzroście okazały się lepsze od oczekiwań, co zmniejszyło oczekiwania na dalsze łagodzenie polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną w tym roku.

Euro utrzymywało się blisko trzytygodniowego minimum na poziomie 1,1669 dolara, a funt ustabilizował się na poziomie 1,3347 dolara po osiągnięciu w czwartek najniższego poziomu od prawie dwóch miesięcy. Jen notowany był na ośmiotygodniowym minimum po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił nowy pakiet ceł, obejmujący 100% podatek na markowe produkty farmaceutyczne, 25% podatek na ciężarówki i 50% podatek na szafki kuchenne.

Ograniczona reakcja rynków walutowych na oczekiwania dotyczące zwolnień

Akcje największych europejskich firm farmaceutycznych ustabilizowały się po początkowym spadku, gdyż analitycy zauważyli, że zwolnienia dla firm budujących fabryki w Stanach Zjednoczonych mogą ograniczyć wpływ tych zmian na regionalnych gigantów, takich jak Roche i Novo Nordisk.

Nick Rees, szef badań makroekonomicznych w Monex Europe, powiedział: „Nie dziwi ograniczona reakcja na rynkach walutowych, ponieważ rynki przeszły już przez kilka rund takich działań i zazwyczaj postrzegają te zapowiedzi jako pozycjonowanie się Białego Domu”. Dodał, że dwustronne umowy handlowe podpisane przez kilka krajów z administracją Trumpa nie były tak destabilizujące, jak początkowo się obawiano, co złagodziło wrażliwość rynków.

Indeks dolara, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut, zmierzał w kierunku największego tygodniowego wzrostu od dwóch miesięcy, po tym jak dane z USA dotyczące wzrostu gospodarczego, wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, dóbr trwałego użytku i zapasów hurtowych w czwartek przewyższyły oczekiwania.

Zakłady na obniżki stóp procentowych maleją

Uwaga skupia się teraz na publikacji danych o wydatkach konsumentów w USA, które zostaną opublikowane w piątek wieczorem. Mogą one dostarczyć dalszych wskazówek, czy gospodarka potrzebuje dodatkowych bodźców ze strony Rezerwy Federalnej.

Według narzędzia CME FedWatch, inwestorzy wyceniają obecnie 12% szans na brak zmian stóp procentowych w przyszłym miesiącu, w porównaniu z 8,1% dzień wcześniej. Całkowite luzowanie polityki pieniężnej uwzględnione do końca roku również spadło do mniej niż 40 punktów bazowych.

W czwartek Departament Handlu USA poinformował o korekcie wzrostu PKB w górę do 3,8% w okresie kwiecień-czerwiec, w porównaniu z pierwotnym szacunkiem na poziomie 3,3%. Ekonomiści ankietowani przez Reuters nie spodziewali się tej korekty w górę. Według sondażu Reutersa, indeks cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) – preferowany przez Fed wskaźnik inflacji – ma wzrosnąć w sierpniu o 0,3% miesięcznie i o 2,7% rocznie.

Bansi Madhavani, starsza ekonomistka w ANZ, powiedziała: „W czasach, gdy członkowie Fed obawiają się wysokiej inflacji, uważamy, że taki raport byłby zachęcający”. Dodała, że dopóki miesięczne dane inflacyjne będą nadal sygnalizować trend wzrostowy, „oczekujemy, że Fed będzie kontynuował stopniowe luzowanie polityki pieniężnej, dokonując cięć o 25 punktów bazowych”.

W Japonii, gdzie bank centralny prowadzi działania mające na celu zacieśnienie polityki pieniężnej, dane pokazały, że inflacja bazowa w Tokio we wrześniu utrzymała się powyżej celu wynoszącego 2%, podtrzymując oczekiwania na rychłą podwyżkę stóp procentowych.

Na rynkach kryptowalut cena Bitcoina wzrosła o 0,4% do 109 639,28 USD, podczas gdy cena Etheru wzrosła o 1,3% do 3 939,60 USD.

Ceny złota wzrosły w piątek na rynku europejskim, notując wzrosty drugi dzień z rzędu i utrzymując się w pobliżu historycznych maksimów. Zbliża się szósty z rzędu tygodniowy wzrost, wspierany przez osłabienie dolara amerykańskiego względem koszyka głównych walut.

W związku z bardziej ostrożnym tonem przedstawicieli Rezerwy Federalnej i opublikowaniem mocnych danych ekonomicznych USA, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych w październiku zmalało.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują dziś na opublikowanie raportu o wydatkach konsumpcyjnych w USA (PCE), preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji.

Przegląd cen

• Ceny złota wzrosły o około 0,2% do 3755,24 USD z poziomu otwarcia wynoszącego 3749,39 USD, po osiągnięciu najniższego poziomu 3734,58 USD.

• W czwartek cena złota wzrosła o 0,35%, kontynuując wzrosty po przerwie z poprzedniego dnia spowodowanej realizacją zysków i korektami od historycznego maksimum na poziomie 3791,13 USD za uncję.

Handel tygodniowy

W ciągu tego tygodnia, który oficjalnie kończy się dzisiejszym rozliczeniem, ceny złota wzrosły o około 1,9%, co oznacza szósty z rzędu tygodniowy wzrost. Będzie to najdłuższa seria wzrostów od końca grudnia 2024 r.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w piątek o około 0,1%, obniżając się z trzytygodniowego maksimum na poziomie 98,61 punktów. Odzwierciedla to przerwę w umacnianiu się amerykańskiej waluty względem koszyka światowych walut.

Oprócz realizacji zysków, dolar amerykański osłabił się w niewielkim przedziale, ponieważ inwestorzy unikali budowania nowych długich pozycji przed publikacją miesięcznego raportu PCE.

Stopy procentowe w USA

• Prezes Rezerwy Federalnej USA Jerome Powell powiedział we wtorek, że bank centralny będzie nadal równoważyć obawy dotyczące osłabienia rynku pracy z narastającymi obawami o inflację.

• Dane opublikowane w czwartek pokazały, że gospodarka USA w drugim kwartale odnotowała najszybsze tempo wzrostu od ponad dwóch lat, przewyższając oczekiwania rynku, podczas gdy liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych gwałtownie spadła w zeszłym tygodniu.

• W odpowiedzi na komentarze i dane, a także według narzędzia CME FedWatch, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w październiku spadło z 92% do 88%, podczas gdy prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian wzrosło z 8% do 12%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują dziś na opublikowanie w sierpniu raportu PCE, na którym Fed w dużym stopniu opiera ocenę trendów inflacyjnych.

Perspektywy złota

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że normalizacja dolara stanowi potencjalną barierę dla złota i jego dążenia do osiągnięcia ceny 3800 dolarów.

Dodał, że niedawne ogłoszenie przez prezydenta USA Donalda Trumpa nowych taryf może ograniczyć ewentualny bezpośredni spadek cen złota.

Waterer wyjaśnił również, że złoto jest przedmiotem raczej powolnego handlu, a inwestorzy wahają się przed zakupem tego szlachetnego kruszcu z przekonaniem, obawiając się, że podstawowy raport PCE, nawet w niewielkim stopniu, może odzwierciedlać wzrost odczytów PKB.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, pozostał w czwartek bez zmian i wyniósł 996,85 ton metrycznych.