Wartość bitcoina gwałtownie spadła w poniedziałek, obniżając się z najwyższego poziomu od miesiąca, jaki osiągnął w zeszłym tygodniu. Inwestorzy zignorowali obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i oczekiwali na wyraźniejsze sygnały dotyczące gospodarki USA, a także na falę komentarzy przedstawicieli banku centralnego na temat polityki pieniężnej.

Największa na świecie kryptowaluta ostatnio była notowana na poziomie 112 843 USD, co oznacza spadek o 2,5% o godz. 02:11 czasu wschodniego (06:11 GMT), po tym jak cena spadła z ubiegłotygodniowego szczytu wynoszącego około 118 000 USD, co stanowi najwyższy poziom od połowy sierpnia.

Bitcoin zakończył ubiegły tydzień na zasadniczo stabilnym poziomie, ponieważ ostrożność dotycząca przyszłego luzowania polityki pieniężnej zniwelowała zyski napędzane optymizmem związanym z obniżką stóp procentowych przez Fed. W międzyczasie altcoiny odnotowały w poniedziałek jeszcze większe spadki, a Ethereum spadło o prawie 10%.

Nastroje na rynkach kryptowalut uległy pogorszeniu po tym, jak Praetorian Group International, firma zajmująca się handlem kryptowalutami, przyznała się przed Departamentem Sprawiedliwości USA do prowadzenia piramidy finansowej, która kosztowała ponad 90 tys. inwestorów co najmniej 62 mln dolarów.

Rynki kryptowalut zmagają się również z wątpliwościami inwestorów dotyczącymi korporacyjnych obligacji skarbowych, takich jak Strategy (dawniej MicroStrategy – NASDAQ:MSTR), w obliczu narastających pytań o ich długoterminową stabilność.

Traderzy czekają na przemówienia Rezerwy Federalnej, które określą ścieżkę stóp procentowych

Spadek nastąpił po tym, jak Rezerwa Federalna obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych w ubiegłym tygodniu, co początkowo wsparło popyt na aktywa ryzykowne poprzez osłabienie dolara i obniżenie kosztów finansowania.

Jednak wyważone uwagi prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella po ogłoszeniu decyzji, w których podkreślił on, że wszelkie przyszłe działania będą zależeć od napływających danych ekonomicznych, ograniczyły oczekiwania na wejście w cykl silnego łagodzenia polityki pieniężnej.

Inwestorzy oczekują obecnie na komentarze w tym tygodniu od ponad 10 przedstawicieli Fed, w tym Powella, które mogą przynieść więcej jasności co do perspektyw polityki pieniężnej. W piątek zaplanowano również publikację bazowego wskaźnika cen konsumpcyjnych (PCE) – preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji.

Jastrzębi ton prawdopodobnie wywrze presję na Bitcoina i inne aktywa ryzykowne, podczas gdy sugestie dalszych cięć mogą ożywić dynamikę.

Pomimo niedawnego spadku, Bitcoin utrzymuje się we wrześniu na poziomie około 5%, wspierany przez poprawiającą się płynność. Zyskał również ponad 20% od początku 2025 roku, dzięki napływowi kapitału instytucjonalnego i optymizmowi co do szerszej adopcji, ale nadal jest znacznie poniżej swojego historycznego maksimum, przekraczającego 124 000 dolarów z początku tego roku.

Ceny ropy naftowej w poniedziałek nie uległy większym zmianom, a obawy dotyczące rozwoju sytuacji w Rosji i na Bliskim Wschodzie równoważyły obawy związane z nadpodażą.

Kontrakty terminowe na ropę Brent, których cena od początku sierpnia wahała się w przedziale od około 65,50 do 69 dolarów za baryłkę, spadły o 12 centów, czyli 0,2%, do 66,56 dolarów za baryłkę o godz. 10:00 GMT. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate (WTI) z dostawą w październiku spadła o 3 centy, czyli 0,1%, do 62,65 dolarów za baryłkę.

Kontrakt na ropę WTI z dostawą w październiku wygasa w poniedziałek, natomiast bardziej aktywny kontrakt listopadowy spadł o 18 centów (0,3%) do 62,22 dolarów za baryłkę.

Polskie Siły Zbrojne, członek NATO, poinformowały, że w sobotę rano polskie i sojusznicze samoloty zostały wysłane w celu zabezpieczenia przestrzeni powietrznej kraju po tym, jak Rosja przeprowadziła naloty na zachodnią Ukrainę w pobliżu granicy z Polską.

Do rozmieszczenia doszło po incydencie z piątku, kiedy trzy rosyjskie samoloty wojskowe naruszyły na 12 minut przestrzeń powietrzną Estonii, państwa członkowskiego NATO.

Na Bliskim Wschodzie cztery państwa zachodnie uznały państwo palestyńskie, co wywołało gniewną reakcję Izraela i zwiększyło obawy w regionie bogatym w ropę naftową.

Ropy Brent i WTI zakończyły piątkową sesję spadkiem o ponad 1%, notując niewielki tygodniowy spadek pod presją dużych zapasów i słabnącego popytu.

Analitycy z SEB Bank stwierdzili: „Obecna sytuacja na rynku ropy naftowej wskazuje, że globalny popyt na ropę spadnie z trzeciego do czwartego kwartału, a następnie ponownie do pierwszego kwartału 2026 roku. Jednocześnie produkcja OPEC+ rośnie”.

Dodali: „Najważniejsze pytanie brzmi oczywiście, czy Chiny wchłoną rosnącą nadwyżkę do swoich magazynów, czy też ceny ropy spadną do poziomu 50 dolarów. Preferujemy ten drugi scenariusz”.

Iracki państwowy dystrybutor ropy naftowej SOMO poinformował, że kraj ten, będący drugim co do wielkości producentem ropy w OPEC, zwiększył eksport ropy naftowej w ramach porozumienia OPEC+.

SOMO przewiduje, że średni eksport we wrześniu wyniesie od 3,4 do 3,45 mln baryłek dziennie.

Bagdad wstępnie zatwierdził również plan wznowienia eksportu ropy naftowej rurociągiem z półautonomicznego regionu Kurdystanu przez Turcję, po tym jak spodziewano się wznowienia dostaw z opóźnieniem, twierdzą źródła zaznajomione z rozmowami, na które powołuje się agencja Reuters.

Ceny srebra na rynku europejskim wzrosły w poniedziałek, kontynuując wzrosty trzeci dzień z rzędu i osiągając nowy 14-letni szczyt. Srebro jest na dobrej drodze do przekroczenia bariery 44 dolarów za uncję po raz pierwszy od 2011 r. Wspierane jest to przez obecny spadek wartości dolara amerykańskiego.

Wzrost ten wspierany jest również przez rosnący popyt ze strony inwestorów detalicznych, gdyż biały metal jest uważany za niedowartościowany w porównaniu do złota, które wciąż osiąga nowe rekordowe maksima.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny srebra: Cena srebra wzrosła o 1,6% do 43,79 USD, co stanowi najwyższy poziom od września 2011 r., z poziomu otwarcia 43,09 USD, a najniższa cena wyniosła 43,03 USD.

W piątek cena srebra wzrosła o 3,4%, co stanowiło drugi z rzędu dzienny wzrost, na skutek dużego popytu na ten biały metal.

W ciągu ostatniego tygodnia cena srebra wzrosła o 2,15%, co było piątym z rzędu tygodniowym wzrostem.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł w poniedziałek o 0,25%, obniżając się z dwutygodniowego maksimum na poziomie 97,8 punktów, co odzwierciedlało niższe poziomy amerykańskiej waluty względem koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Pomimo korekty i realizacji zysków, kurs dolara amerykańskiego pozostaje pod presją rosnących oczekiwań na dalsze obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w nadchodzącym okresie.

W tym tygodniu zaplanowano wystąpienia kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej, a prezes Jerome Powell wygłosi przemówienie we wtorek. Inwestorzy uważnie śledzą ich komentarze, szukając wskazówek dotyczących przyszłej ścieżki polityki pieniężnej. Uwaga rynków skupia się również na publikacji danych o bazowych cenach PCE w USA w piątek, które mogą wskazywać na tempo dalszych obniżek stóp procentowych.

Popyt detaliczny

W obliczu poszukiwań przez inwestorów detalicznych aktywów finansowych, które mogłyby zabezpieczyć ich przed ryzykiem związanym z obecną zmianą polityki pieniężnej światowych banków centralnych w kierunku bardziej elastycznej polityki pieniężnej, srebro jest postrzegane jako optymalny i najbardziej niedowartościowany wybór w chwili obecnej.

Obecny wzrost cen srebra odzwierciedla rosnącą świadomość wśród inwestorów detalicznych, że ten biały metal nadal znacznie odbiega od swojej uczciwej wartości w porównaniu ze złotem, które wciąż osiąga nowe historyczne maksima.

Dolar amerykański nieznacznie wzrósł w poniedziałek, ponieważ inwestorzy oczekiwali na serię przemówień przedstawicieli Rezerwy Federalnej, które miały się odbyć w ciągu tygodnia. Mogłyby one dostarczyć dodatkowych sygnałów dotyczących perspektyw stóp procentowych w USA po tym, jak bank centralny wznowił cykl łagodzenia polityki pieniężnej w zeszłym tygodniu.

Dolar zbliżył się do poziomów sprzed ostatniej decyzji Fed. Analitycy stwierdzili, że obecne ceny są zgodne z komunikatami banku centralnego, które uwypukliły narastające obawy dotyczące rynku pracy jako kluczowego czynnika napędzającego politykę pieniężną.

Amerykańskie dane ekonomiczne opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały spadek liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, co odwróciło wzrost odnotowany w poprzednim tygodniu.

Bob Savage, szef strategii makroekonomicznej ds. rynków w BNY Mellon, powiedział: „Brak istotnych danych ekonomicznych do czasu publikacji bazowego indeksu cen PCE w piątek sprawia, że inwestorzy są gotowi rozważyć ponowne rozważenie ścieżki obniżek stóp procentowych i przyszłych planów”.

Dodał: „Przemówienia przedstawicieli Rezerwy Federalnej będą niezwykle ważne, zaplanowano ponad 18 wydarzeń”, wskazując na prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella, Beth Hammack z Rezerwy Federalnej w Cleveland i Alberto Musalema z Rezerwy Federalnej w St. Louis, biorąc pod uwagę ich jastrzębie stanowisko przed ostatnim posiedzeniem Rezerwy Federalnej.

Nowy prezes Rezerwy Federalnej Steven Miran bronił się w piątek jako niezależny decydent po tym, jak sprzeciwił się konsensusowi na rzecz większej obniżki o 50 punktów bazowych. W poniedziałkowym przemówieniu zobowiązał się do przedstawienia szczegółowych argumentów na poparcie swojego stanowiska.

Analitycy zauważyli, że jedyny sprzeciw Mirana był przemyślanym krokiem pozostałych członków FOMC, mającym na celu pokazanie jedności wokół Powella i wzmocnienie niezależności instytucji.

Tymczasem prezydent USA Donald Trump skrytykował Fed, wzywając bank centralny do bardziej zdecydowanego obniżania stóp procentowych.

Dolar nieznacznie stracił na wartości po odbiciu w zeszłym tygodniu, kiedy Fed zasygnalizował brak pośpiechu w łagodzeniu polityki pieniężnej w nadchodzących miesiącach. Dolar wzrósł o 0,05% do 97,66 w stosunku do koszyka walut.

Euro utrzymało się na poziomie 1,1748 dolara. Korona szwedzka spadła o 0,10% do 9,4140 wobec dolara przed wtorkowym posiedzeniem Riksbanku.

Giada Giani, główny ekonomista Citi, powiedział: „Jeśli obniżka stóp procentowych zostanie zatwierdzona, będzie to prawdopodobnie ostatnia obniżka w tym cyklu dla Riksbanku”.

Jen osłabił się o 0,10% do 148,06 wobec dolara, niwelując wzrosty z ubiegłego tygodnia, napędzane jastrzębim tonem Banku Japonii, który wzbudził spekulacje na temat rychłej podwyżki stóp procentowych.

Kurs funta spadł do najniższego poziomu od dwóch tygodni, 1,3453 dolara, pod presją wewnętrznych przeciwności po gwałtownym wzroście zadłużenia sektora publicznego w Wielkiej Brytanii i decyzji Banku Anglii, która uwypukliła wyzwanie, przed jakim stoją decydenci w zakresie równoważenia wzrostu gospodarczego i inflacji.

Jane Foley, dyrektor ds. strategii walutowej w Rabobank, powiedziała: „Odłożyliśmy nasze oczekiwania dotyczące kolejnego ruchu na 2026 rok. Ponieważ jednak w dużej mierze zostało to już uwzględnione w cenach, a funt brytyjski koncentruje się na perspektywach fiskalnych Wielkiej Brytanii, nadal uważamy, że funt będzie pod presją jesienią, a potencjalnie także później”.

Na innych rynkach dolar australijski osłabił się o 0,17% do 0,6575 USD, najniższego poziomu od 8 września.

Kurs juana chińskiego wobec dolara wzrósł do poziomu 7,1136, wspierany przez złagodzenie napięć handlowych między Pekinem a Waszyngtonem oraz decyzję Chin o pozostawieniu referencyjnych stóp procentowych bez zmian.