Ceny bitcoinów spadły we wtorek, tracąc większość zysków osiągniętych w weekend, ponieważ apetyt na ryzyko osłabł w oczekiwaniu na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA, co w dużej mierze osłabiło optymizm co do perspektyw korzystniejszych regulacji dotyczących kryptowalut w Stanach Zjednoczonych.

Zakup dokonany przez Metaplanet, szóstego co do wielkości instytucjonalnego posiadacza kryptowaluty, nie wpłynął na wzrost cen, a inne alternatywne monety również zatrzymały swoje wzrosty po silnych weekendowych zyskach.

O godz. 1:31 czasu wschodniego (05:31 GMT) cena bitcoina spadła o 2,8% do 118 630,4 USD.

Bitcoin i kryptowaluty tracą na wartości, gdy dane CPI zajmują centralne miejsce

Roczny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w USA wyniósł 2,7%, w porównaniu z szacunkami ekonomistów na poziomie 2,8%. Bazowy wskaźnik CPI, który nie uwzględnia sektorów o dużej zmienności, takich jak energetyka i żywność, wyniósł 3,1%, przewyższając prognozy o 0,1 punktu procentowego.

Analitycy uważają te dane za pozytywny sygnał dla hossy na rynku kryptowalut, gdyż mogą one skłonić amerykańską Rezerwę Federalną do obniżenia stóp procentowych na zbliżającym się wrześniowym posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku.

Rezerwa Federalna zakłada, że inflacja utrzyma się na zdrowym poziomie około 2%, a najnowsze dane w ostatnich miesiącach zbliżają się do tego poziomu.

Warto zauważyć, że dane o wskaźniku CPI nie są jedynym czynnikiem branym pod uwagę przez Fed przy podejmowaniu decyzji o ewentualnej obniżce stóp procentowych. Najnowszy raport o zatrudnieniu w USA pokazał, że gospodarka jest słabsza, niż oczekiwano, co zwiększa prawdopodobieństwo obniżenia stopy referencyjnej.

Bitcoin (BTC) zareagował pozytywnie na publikację wskaźnika CPI, na krótko wzrastając powyżej 119 000 USD, podczas gdy Ethereum (ETH) radziło sobie jeszcze lepiej, rosnąc do 4350 USD.

Metaplanet kupuje dodatkowe 518 Bitcoinów

Metaplanet Inc (giełda w Tokio: 3350) ogłosiła we wtorek zakup dodatkowych 518 Bitcoinów, co zwiększyło całkowite zasoby japońskiej firmy hotelarskiej przekształconej w kryptoinwestycyjny skarbiec inwestycyjny do 118 113 BTC.

Wartość transakcji wyniosła 61,4 miliona dolarów, przy średniej cenie 118 519 dolarów za monetę. Najnowsze przejęcie jest kontynuacją wcześniejszego ogłoszenia Metaplanet o planie pozyskania 3,7 miliarda dolarów poprzez emisję akcji, której głównym celem jest zakup większej ilości Bitcoinów.

Firma posiada obecnie Bitcoiny o wartości około 1,85 miliarda dolarów, po intensywnym skupowaniu ich w ciągu ostatniego roku.

Strategia ta jest bardzo podobna do strategii MicroStrategy Michaela Saylora, która opierała się na kilku dużych ofertach akcji, aby sfinansować zakupy Bitcoinów. MicroStrategy pozostaje największym instytucjonalnym posiadaczem kryptowaluty na świecie, odnotowując znaczne zyski zarówno pod względem wyceny, jak i posiadanych aktywów, w miarę jak ceny Bitcoinów gwałtownie rosły w ciągu ostatniego roku.

Portfele wielorybów osiągają rekordową wysokość, ponieważ dynamika cen przyspiesza

Dane z Bitcoin Magazine Pro pokazują, że obecnie około 19 000 indywidualnych adresów portfeli przechowuje co najmniej 100 Bitcoinów, co stanowi nowy rekord.

Ten kamień milowy wskazuje, że duzi posiadacze – zwani „wielorybami” – nadal budują swoje pozycje, nawet gdy ceny Bitcoina zbliżają się do historycznych maksimów. Historycznie, wzrost liczby portfeli wielorybów wiązał się z większym zaufaniem do długoterminowego wzrostu cen i gotowością do utrzymania pozycji pomimo zmienności rynku.

Ta akumulacja kontynuuje trend zapoczątkowany na początku 2024 r., kiedy liczba adresów posiadających ponad 100 Bitcoinów wynosiła około 16 000, przekraczając 18 500 do połowy 2025 r., a następnie przekraczając granicę 19 000 w tym miesiącu.

Analitycy zauważają, że taka akumulacja często poprzedza warunki „ograniczenia podaży” na rynku, ponieważ liczba aktywnie handlowanych monet maleje. Podczas gdy inwestorzy detaliczni zazwyczaj dążą do krótkoterminowych zysków, wieloryby kupują w okresach spadków i trzymają w czasie cykli rynkowych – strategia, która okazała się skuteczna w poprzednich hossach.

Biorąc pod uwagę rosnącą cenę Bitcoina oraz większą koncentrację zasobów wśród wielorybów, rynek może wejść w nową fazę niedoboru podaży i wzmożonej konkurencji o kryptowaluty.

Ceny ropy naftowej we wtorek pozostały na stabilnym poziomie po tym, jak USA i Chiny przedłużyły wstrzymanie podwyższania taryf, łagodząc obawy, że eskalacja wojny handlowej wpłynie negatywnie na konsumpcję ropy.

Cena kontraktów terminowych na ropę Brent spadła o 2 centy do 66,61 dolarów za baryłkę o godz. 09:04 GMT, natomiast cena kontraktów terminowych na amerykańską ropę West Texas Intermediate spadła o 10 centów, czyli 0,2%, do 63,86 dolarów.

Prezydent USA Donald Trump przedłużył zawieszenie broni celnej z Chinami do 10 listopada, zapobiegając tym samym wprowadzeniu trzycyfrowych ceł na towary chińskie. Tymczasem amerykańscy sprzedawcy detaliczni przygotowują się na krytyczny okres świąteczny pod koniec roku.

Ten krok zwiększył nadzieje na porozumienie między dwiema największymi gospodarkami świata, pozwalające uniknąć faktycznego zakazu handlu. Cła stanowią zagrożenie dla globalnego wzrostu gospodarczego, co może zmniejszyć popyt na paliwa i wywrzeć presję na ceny ropy naftowej.

Według Priyanki Sachdevy, starszej analityczki rynkowej w domu maklerskim Phillip Nova, ropa naftowa znalazła również wsparcie w postaci nowych oznak słabości na amerykańskim rynku pracy, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe we wrześniu.

Inwestorzy oczekują również na dane o inflacji w USA, które zostaną opublikowane później dziś, a które mogą wpłynąć na decyzję Fed o podjęciu decyzji o stopach procentowych. Obniżki stóp procentowych zazwyczaj stymulują aktywność gospodarczą i zwiększają popyt na ropę.

Potencjalne zagrożenia dla rynku ropy naftowej wiążą się ze zbliżającym się spotkaniem Trumpa z prezydentem Rosji Władimirem Putinem na Alasce w piątek, w celu omówienia zakończenia wojny na Ukrainie.

Do spotkania doszło w momencie, gdy USA zwiększają presję na Rosję, grożąc nałożeniem surowszych sankcji na odbiorców rosyjskiej ropy, takich jak Chiny i Indie, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie pokojowe.

Trump wyznaczył termin, do którego Rosja musi do ubiegłego piątku wyrazić zgodę na zawarcie pokoju na Ukrainie, w przeciwnym razie zostaną nałożone na jej odbiorców sankcje. Jednocześnie Trump nalegał na Indie i Chiny, aby ograniczyły zakupy rosyjskiej ropy.

W nocie Commerzbank napisał: „Jeśli piątkowe spotkanie doprowadzi do postępów w kierunku zawieszenia broni, a nawet porozumienia pokojowego na Ukrainie, Trump może zawiesić cła wtórne nałożone na Indie w zeszłym tygodniu, zanim wejdą one w życie za dwa tygodnie. W przeciwnym razie możemy spodziewać się surowszych sankcji wobec innych nabywców rosyjskiej ropy, takich jak Chiny”.

Ceny złota wzrosły we wtorek na rynku europejskim, w ramach próby odzyskania części strat z poprzedniej sesji, ponieważ rynek przyjął decyzję prezydenta USA Donalda Trumpa o nienakładaniu ceł na importowane sztabki złota.

Jednakże zyski te zostały ograniczone przez ciągły wzrost wartości dolara amerykańskiego na rynku walutowym przed publikacją kluczowych danych o inflacji w USA, które powinny dać nowe wyobrażenie o prawdopodobieństwie obniżek stóp procentowych w USA w dalszej części roku.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o ok. 0,5% do 3358,23 USD z poziomu otwarcia 3342,55 USD, a najniższa cena osiągnęła 3342,32 USD.

• Podczas poniedziałkowego rozliczenia cena złota spadła o 1,6%, co oznacza pierwszy spadek od trzech tygodni, gdyż korekty i realizacja zysków przyspieszyły od dwutygodniowego maksimum na poziomie 3409,10 USD za uncję.

• Oprócz realizacji zysków, złoto odnotowało największą dzienną stratę od 14 maja, na co wpływ miał wzrost wartości dolara i odmowa nałożenia ceł na kruszce.

Cła na sztabki złota

Prezydent Donald Trump oświadczył w poniedziałek, że nie zostaną nałożone żadne cła na importowane sztabki złota, co złagodziło napięcia na rynku.

Amerykańskie kontrakty terminowe na złoto z dostawą w grudniu osiągnęły pod koniec ubiegłego tygodnia rekordowy poziom po tym, jak Financial Times poinformował, że Stany Zjednoczone nałożyły cła na import złota o wadze jednego kilograma, powołując się na pismo Amerykańskiej Służby Celnej i Ochrony Granic.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o mniej niż 0,1%, utrzymując wzrosty trzeci dzień z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Prezydent Trump przedłużył zawieszenie ceł na towary i produkty importowane z Chin o dodatkowe 90 dni, do początku listopada, w celu złagodzenia napięć handlowych między Waszyngtonem a Pekinem.

W związku z tym, że USA i Chiny pracują nad nową umową handlową, przedstawiciel władz USA poinformował agencję Reuters, że producenci układów scalonych Nvidia i AMD zgodzili się przekazywać 15% przychodów ze sprzedaży w Chinach rządowi USA w celu uzyskania licencji eksportowych na półprzewodniki.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group: prawdopodobieństwo obniżki amerykańskich stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu szacuje się obecnie na około 85%, przy czym prawdopodobieństwo, że stopy pozostaną niezmienione, wynosi 15%.

• Prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w październiku wynosi obecnie 94%, przy 6% prawdopodobieństwie braku zmian.

Dane o inflacji w USA

Aby ponownie wycenić powyższe prawdopodobieństwa, inwestorzy oczekują na opublikowanie dziś w nocy kluczowych danych o inflacji w USA za lipiec, które prawdopodobnie będą miały istotny wpływ na ścieżkę polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej.

Oczekuje się, że o godzinie 13:30 GMT główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrośnie w lipcu o 2,8% w ujęciu rok do roku, w porównaniu ze wzrostem o 2,7% w czerwcu, podczas gdy bazowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrośnie o 3,0% w ujęciu rok do roku, w porównaniu ze wzrostem o 2,9% w poprzednim miesiącu.

Perspektywy dla złota

• Kelvin Wong, analityk rynku Azji i Pacyfiku w OANDA, powiedział: „Uczestnicy rynku będą teraz z pewnością skupiać się na nadchodzącej obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, która jest już niemal w pełni uwzględniona w cenach na wrzesień”.

• Wong dodał: „Jeśli dane bazowe dotyczące wskaźnika CPI okażą się nieznacznie niższe od oczekiwań, może to dodatkowo wzmocnić oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych, co może obniżyć koszt posiadania złota i przyczynić się do wzrostu cen”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w SPDR Gold Trust, największym na świecie funduszu ETF opartym na złocie, wzrosły w poniedziałek o około 4,58 tony metrycznej, co oznacza trzeci z rzędu dzienny wzrost i daje łącznie 964,22 tony metryczne — najwięcej od 12 września 2022 r.

Funt brytyjski osłabił się we wtorek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty drugi dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i oddalając się od trzytygodniowego maksimum. Jednocześnie trwała korekta i realizacja zysków, a towarzyszyła temu awersja do ryzyka przed publikacją danych z brytyjskiego rynku pracy.

Amerykańska waluta nadal pozostaje na plusie po przedłużeniu o 90 dni zawieszenia broni handlowej między USA a Chinami i w obliczu kluczowych danych o inflacji za lipiec w największej gospodarce świata.

Przegląd cen

• Funt osłabił się względem dolara o 0,1% do 1,3424 USD z poziomu otwarcia 1,3434 USD, osiągając szczyt na poziomie 1,3440 USD.

• W poniedziałek funt stracił 0,15% w stosunku do dolara, co oznaczało pierwszą dzienną stratę w ciągu ostatnich siedmiu sesji. Było to wynikiem korekty i realizacji zysków po osiągnięciu wcześniejszego trzytygodniowego maksimum na poziomie 1,3477 USD.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

• Po ostatnim, jastrzębim posiedzeniu Banku Anglii inwestorzy zmniejszyli swoje oczekiwania co do obniżek stóp procentowych, spodziewając się obecnie dodatkowego łagodzenia polityki pieniężnej o 17 punktów bazowych w tym roku.

• Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych Banku Anglii o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu jest obecnie wyceniane na mniej niż 25%.

Rynek pracy w Wielkiej Brytanii

Równie ważny dla funta jest raport dotyczący rynku pracy w Wielkiej Brytanii, który ma zostać opublikowany dzisiaj wieczorem, gdyż spodziewane jest pojawienie się kolejnych sygnałów spowolnienia na rynku pracy.

Coraz więcej wskazuje na to, że podatek od pracy zaproponowany przez Rachel Reeves obciąża rynek pracy, co prawdopodobnie doprowadzi do jeszcze większej utraty miejsc pracy.

Przedsiębiorcy muszą się również zmierzyć z problemem mało wiarygodnych danych z badania rynku pracy w Wielkiej Brytanii, ponieważ niektóre elementy badania uznaje się obecnie za niedokładne.

Słaby raport o zatrudnieniu mógłby dodatkowo potwierdzić tezę Banku Anglii, że kryzys gospodarczy postępuje i uzasadnia dalsze obniżki stóp procentowych.

Biorąc pod uwagę, że rynki forex ponownie skupiają się na względnych stopach procentowych, przyspieszenie obniżek stóp procentowych przez Bank Anglii negatywnie wpłynęłoby na funta.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek nieznacznie o mniej niż 0,1%, utrzymując wzrosty trzeci dzień z rzędu, co odzwierciedla utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych walut.

Prezydent Donald Trump przedłużył zawieszenie ceł na chiński import o kolejne 90 dni, do początku listopada. Jego celem jest złagodzenie napięć handlowych między Waszyngtonem a Pekinem, zmniejszenie niepewności i wsparcie apetytu inwestorów na ryzyko.

W związku z tym, że USA i Chiny pracują nad nową umową handlową, przedstawiciel władz USA poinformował agencję Reuters, że firmy Nvidia i AMD zgodziły się przekazywać 15% przychodów ze sprzedaży w Chinach rządowi USA w celu uzyskania licencji na eksport półprzewodników.

Według narzędzia FedWatch opracowanego przez CME Group, rynki obecnie wyceniają 85% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu, przy 15% szansie, że stopa ta nie ulegnie zmianie.

Inwestorzy oczekują dziś na kluczowe dane dotyczące inflacji w USA za lipiec, które pokażą, w jakim stopniu wyższe cła wpłynęły na ceny i z jaką presją inflacyjną mierzą się decydenci w Fed.

Perspektywy funta

My w Economies.com zakładamy, że jeśli dane z brytyjskiego rynku pracy okażą się mniej agresywne, niż przewidują rynki, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii we wrześniu wzrośnie, co doprowadzi do dalszych spadków funta.