Bitcoin utrzymuje się na poziomie 115 000 dolarów w obliczu rosnących obaw makroekonomicznych i spadku cen akcji

Na początku tygodnia rynki kryptowalut odnotowały gwałtowny spadek, a narastające obawy makroekonomiczne doprowadziły do przymusowej likwidacji długich pozycji o wartości ponad 500 mln dolarów.

Bitcoin spadł o 1,1% do 116 394,87 USD po osiągnięciu rekordowego poziomu 124 496 USD w zeszłym tygodniu – czwartego najwyższego poziomu w historii w tym roku. W pewnym momencie handlu Bitcoin spadł do dziennego minimum 114 706 USD. Ethereum również spadło o 2,5% do 4354 USD, zbliżając się do rekordowego poziomu około 4800 USD w zeszłym tygodniu. Spadek nastąpił po tym, jak lipcowe dane o inflacji producentów okazały się bardziej optymistyczne niż oczekiwano, co wzbudziło wątpliwości co do obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu.

Realizacja zysków doprowadziła do powszechnych likwidacji na rynku. Według danych CoinGlass, w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano 123 836 pozycji traderów na łączną kwotę 530,79 mln USD, w tym około 124 mln USD w długich pozycjach na Bitcoinie i 184 mln USD w Etherze. Takie likwidacje mają miejsce, gdy traderzy są zmuszeni do sprzedaży aktywów po cenie rynkowej w celu pokrycia długów, co wywiera dalszą presję spadkową.

Nastawienie inwestorów zostało jeszcze bardziej popsute przez Sekretarza Skarbu Scotta Bessenta, który w czwartek doprecyzował, że strategiczne rezerwy Bitcoina prezydenta Donalda Trumpa, ogłoszone w marcu, będą ograniczone do monet przejętych przez rząd, jako część „neutralnego fiskalnie” podejścia do rozszerzania zasobów.

Główne kryptowaluty spadły wraz z tokenami blue chip, a indeks CoinDesk 20, śledzący szerszy rynek, spadł o 1,2%. Spadły również akcje spółek powiązanych z kryptowalutami – Bitmine Immersion stracił 5,4%, a Bullish, który zadebiutował na giełdzie w zeszłym tygodniu, stracił 8,9%. Coinbase zyskał 1,0%, a Galaxy Digital wzrósł o 2,2%.

Skup się na Jackson Hole

Inwestorzy oczekują w tym tygodniu na doroczne sympozjum ekonomiczne Rezerwy Federalnej w Jackson Hole w stanie Wyoming, gdzie poznają wskazówki dotyczące nadchodzących decyzji w sprawie polityki pieniężnej. Inwestorzy kryptowalut zwracają również uwagę na czwartkowe dane dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.

Zeszłotygodniowe testy rekordów dla Bitcoina i Etheru zaskoczyły inwestorów, którzy spodziewali się sezonowego osłabienia w sierpniu, ponieważ obawy makroekonomiczne przyćmiły dynamikę adopcji instytucjonalnej aż do wrześniowego posiedzenia Fed. Mimo to wielu postrzega to wycofanie jako bardziej strategiczne niż alarmujące, wspierane przez utrzymujący się popyt ze strony ETF-ów i stałe skupowanie Bitcoina i Etheru przez firmy.

Pomimo odpływu netto z ETF-ów Bitcoin i Ethereum w piątek, tydzień zakończył się napływem netto 547 milionów dolarów dla Bitcoina i rekordowymi 2,9 miliarda dolarów dla Ethereum – co oznacza 14. z rzędu tydzień napływu Etheru. Bitcoin pozostaje bez zmian od początku miesiąca, podczas gdy Ether zyskuje 15%.

Geopolityka i polityka Fed zwiększają presję

Niepewność polityczna również wpływała na nastroje, ponieważ rynki zareagowały na poniedziałkowy szczyt w Białym Domu, na którym prezydent Trump spotkał się z prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim i europejskimi przywódcami, aby omówić wysiłki na rzecz pokoju.

Trump zasugerował potencjalne bezpośrednie rozmowy zarówno z Moskwą, jak i Kijowem, a nawet ewentualny szczyt trójstronny, podczas gdy Zełenski wyraził ostrożny optymizm, nie spodziewając się konkretnych rezultatów. Utrzymujące się ryzyko geopolityczne zwiększyło presję na aktywa wysokiego ryzyka, takie jak kryptowaluty.

Uwaga skupia się również na piątkowym przemówieniu prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella w Jackson Hole. Wraz ze spadkiem oczekiwań na większą obniżkę stóp procentowych we wrześniu, rynki wyceniają obecnie 83% prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych, w porównaniu z zakładami na bardziej agresywny ruch.

Firmy kupują w dołku

Pomimo wtorkowego spadku poniżej 115 000 USD – prawie 6% poniżej ostatniego rekordu – firmy skarbowe, takie jak Metaplanet i Strategy, dodały w poniedziałek łącznie 1185 Bitcoinów, korzystając z niższych cen.

Według QCP Capital, implikowana zmienność pozostaje stosunkowo niska, co sugeruje, że rynki nie oczekują znaczącego wybicia cenowego. Analitycy stwierdzili: „Handel w ramach przedziału prawdopodobnie się utrzyma, przy czym spadki w okolicach 112 000 USD przyciągną kupujących, a wzrosty w kierunku 120 000 USD będą wytrzymywać presję sprzedaży – przynajmniej do piątkowego przemówienia Powella”.

Dane CryptoQuant dotyczące rentowności długoterminowych posiadaczy (LTH) pokazują, że obecne poziomy pozostają dodatnie, choć umiarkowane, z zyskami poniżej szczytów z cykli 2017, 2018–2019 i 2022–2023. Sugeruje to, że Bitcoin notowany jest w pobliżu historycznych maksimów, ale z możliwą do opanowania presją sprzedaży, co pozostawia miejsce na dalsze wzrosty.

Perspektywy: Wskaźniki dynamiki wskazują na słabość

Bitcoin osiągnął szczyt na poziomie 124 474 dolarów w zeszły czwartek, ale szybko stracił impet, spadając o 4% tego samego dnia, zamykając się w okolicach 117 300 dolarów w weekend. W poniedziałek kontynuował spadki, zamykając się poniżej 116 300 dolarów. Od wtorku kurs kontynuował spadki, przełamując linię trendu wzrostowego ustanowioną od początku kwietnia.

Jeśli cena Bitcoina zamknie się poniżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie 115 046 USD oraz dziennej linii trendu wzrostowego, straty mogą sięgnąć kolejnego wsparcia na poziomie 111 980 USD.

Na wykresie dziennym wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi 44, poniżej neutralnego poziomu 50, co odzwierciedla spadkowy impet. MACD również w niedzielę pokazał ujemne przecięcie, wysyłając sygnał sprzedaży sugerujący dalsze spadki.

Jeśli jednak Bitcoin znajdzie wsparcie w pobliżu EMA na poziomie 115 046 USD i zamknie się powyżej 116 000 USD, szanse na odbicie w kierunku kluczowego poziomu 120 000 USD mogą się poprawić.