Bitcoin w poniedziałek odzyskał poziom 60 000 USD, po spadku o prawie 6% i zamknięciu poniżej kluczowego progu technicznego w poprzedniej sesji.

Do niewielkiego ożywienia doszło wraz z poprawą apetytu inwestorów na ryzyko po zawarciu porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w sprawie wstrzymania niedawnych ataków i wznowienia negocjacji dotyczących Cieśniny Ormuz, co zapewniło wsparcie szerszemu rynkowi kryptowalut.

Jednak sprzedaż instytucjonalna nadal ciążyła na największej na świecie kryptowalucie pod względem kapitalizacji rynkowej, po tym jak fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały w zeszłym tygodniu odpływ netto w wysokości 1,79 miliarda dolarów, co stanowiło największy tygodniowy odpływ od końca lutego.

Porozumienie USA-Iran łagodzi presję na aktywa ryzykowne

Według agencji Reuters Stany Zjednoczone i Iran zgodziły się zaprzestać niedawnych działań wojennych w Zatoce Perskiej i wznowić rozmowy dotyczące sporu o Cieśninę Ormuz.

Rozwój sytuacji w niewielkim stopniu poprawił nastroje na rynku, ożywiając nadzieję na utrzymanie tymczasowego porozumienia pokojowego po tym, jak kilkudniowe ataki odwetowe zagroziły jego stabilności.

Osłabienie napięć geopolitycznych pomogło wesprzeć aktywa wrażliwe na ryzyko, pozwalając Bitcoinowi odzyskać poziom 60 000 dolarów w poniedziałek po gwałtownej wyprzedaży w poprzednim tygodniu.

Mimo to inwestorzy zachowują ostrożność, ponieważ niepewność geopolityczna pozostaje wysoka. Każde załamanie negocjacji lub ponowna eskalacja działań militarnych między tymi dwoma krajami może osłabić apetyt na ryzyko i wywołać kolejną falę wyprzedaży Bitcoina.

Sprzedaż instytucjonalna ogranicza odbicie Bitcoina

W ubiegłym tygodniu popyt instytucjonalny na Bitcoina pozostawał słaby, a fundusze ETF na Bitcoina odnotowały odpływ netto w wysokości 1,70 mld USD, co stanowiło największy tygodniowy odpływ od końca lutego.

Ubiegły tydzień był siódmym z rzędu tygodniem odpływu środków z funduszy ETF opartych na Bitcoinie. To najdłuższa seria wypłat od momentu wprowadzenia tych produktów.

W czerwcu fundusze ETF oparte na Bitcoinie odnotowały miesięczny odpływ netto środków o wartości ok. 4,06 mld USD, co oznacza drugi miesiąc z rzędu wypłat i największy miesięczny odpływ od momentu wprowadzenia tych funduszy.

Dane wskazują na utrzymującą się słabość popytu instytucjonalnego i sugerują, że duzi inwestorzy jak dotąd nie byli w stanie zapewnić wystarczającego wsparcia cenom Bitcoina.

Jeśli ta tendencja utrzyma się w bieżącym tygodniu, Bitcoin może stawić czoła dodatkowej presji spadkowej, pomimo niedawnego ożywienia.

Ceny ropy naftowej w poniedziałek praktycznie nie uległy zmianie po tym, jak Iran i Stany Zjednoczone zgodziły się na zakończenie niedawnych działań wojennych w Zatoce Perskiej i na całym Bliskim Wschodzie. Jednocześnie regionalni producenci kontynuowali załadunek ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego pomimo kolejnych ataków na statki.

Oba kraje zgodziły się również na wznowienie rozmów dotyczących Cieśniny Ormuz, co zwiększyło nadzieje na utrzymanie tymczasowego porozumienia pokojowego, które zostało nadszarpnięte po kilku dniach odwetowych ataków między obiema stronami.

Kontrakty terminowe na ropę Brent z dostawą w sierpniu wzrosły o 4 centy do 72,03 dolarów za baryłkę o godz. 08:03 GMT, natomiast kontrakty terminowe na amerykańską ropę West Texas Intermediate z dostawą w sierpniu zyskały 44 centy, czyli 0,6%, do 69,67 dolarów za baryłkę.

Analitycy ING napisali w nocie z poniedziałku: „Rynek ropy naftowej wciąż jest narażony na liczne ryzyka. Uczestnicy rynku zdają się jednak koncentrować na tym, jak utrzymująca się poprawa przepływów ropy naftowej wpłynie na globalną równowagę popytu i podaży”.

Dodali: „To poczucie komfortu wydaje się niezwykłe i niesie ze sobą znaczne ryzyko wzrostu, jeśli ożywienie podaży ulegnie spowolnieniu”.

Ceny ropy Brent spadły w zeszłym tygodniu o 10,6%, co oznacza trzeci z rzędu tygodniowy spadek, po tym jak transport ropy przez Cieśninę Ormuz osiągnął najwyższy poziom od wybuchu konfliktu USA, Izraela i Iranu pod koniec lutego.

Dane dotyczące przewozów morskich wykazały, że producenci z Bliskiego Wschodu nadal załadowują ropę naftową i LNG, pomimo nowych ataków na statki w Cieśninie Ormuz i wznowienia wymiany ognia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w ostatnich dniach.

Saudi Aramco wznowiło w piątek załadunek ropy naftowej ze swojego terminalu Ras Tanura, położonego na zachód od Cieśniny Ormuz, po trwającej blisko cztery miesiące przerwie.

Operacje załadunku były kontynuowane pomimo katastrofy śmigłowca firmy w niedzielę w Ras Tanura, w której zginęło 14 obywateli Arabii Saudyjskiej. Przyczyna wypadku nie została jeszcze ustalona.

Ceny srebra spadły w poniedziałek o prawie 3% na giełdach europejskich, rozpoczynając nowy tydzień na minusie. Metal wznowił spadki po dwudniowym odbiciu i ponownie zbliżył się do siedmiomiesięcznych minimów. Spadek został częściowo ograniczony przez osłabienie dolara amerykańskiego po zawarciu porozumienia między Stanami Zjednoczonymi a Iranem o zaprzestaniu działań wojennych i wznowieniu negocjacji technicznych.

Podczas gdy rynki dokonują ponownej oceny oczekiwań co do ścieżki stóp procentowych w USA w tym roku, inwestorzy uważnie śledzą komentarze prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha na Forum Europejskiego Banku Centralnego, a także szereg kluczowych raportów dotyczących rynku pracy w USA, które mają zostać opublikowane w tym tygodniu.

Cena

• Dzisiejsze ceny srebra: Srebro spadło o około 3,0% do 57,42 USD za uncję, z poziomu otwarcia 59,15 USD, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 59,48 USD.

• W piątek cena srebra wzrosła o 2,2%, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost, gdyż nadal rośnie od najniższego poziomu od siedmiu miesięcy, który wyniósł 55,62 USD za uncję.

• Biały metal stracił w zeszłym tygodniu 8,8%, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek na skutek presji ze strony silniejszego dolara amerykańskiego i rosnących rentowności obligacji skarbowych, napędzanych przez jastrzębią postawę Rezerwy Federalnej.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w poniedziałek o ponad 0,2%, notując straty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się słabość amerykańskiej waluty względem koszyka walut światowych.

Spadek ten nastąpił po tym, jak zmniejszyło się napięcie militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w Cieśninie Ormuz, a obie strony zgodziły się na wznowienie negocjacji technicznych zgodnie z wcześniej ustalonym 60-dniowym harmonogramem.

Rozwój wojny w Iranie

• Stany Zjednoczone i Iran wstrzymały działania wojenne, a ruch morski przez Cieśninę Ormuz został wznowiony po weekendowych starciach.

• Stany Zjednoczone przeprowadziły ataki na cele irańskie w odpowiedzi na ataki Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej na statki w Cieśninie Ormuz.

• Państwa Zatoki Perskiej potępiły irańskie ataki rakietowe i dronowe na Bahrajn i Kuwejt.

• Izrael ogłosił wznowienie ataków na pozycje Hezbollahu w południowym Libanie.

• Negocjacje techniczne mają zostać wznowione we wtorek w Dosze. Obie strony skoncentrują się na sporach związanych z Cieśniną Ormuz, w szczególności na swobodzie żeglugi i ramach zarządzania korytarzem morskim.

Forum Europejskiego Banku Centralnego

Rynki uważnie śledzą odbywające się w tym tygodniu w Sintrze w Portugalii doroczne Forum Europejskiego Banku Centralnego, gdyż inwestorzy dokonują ponownej oceny perspektyw światowej polityki pieniężnej w obliczu niższych cen ropy naftowej i utrzymującej się zmienności na rynkach akcji.

Prezes EBC Christine Lagarde otworzy forum w poniedziałek przemówieniem inauguracyjnym, natomiast na środę zaplanowano panel dyskusyjny na wysokim szczeblu z udziałem prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha oraz prezesów kilku najważniejszych banków centralnych.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia FedWatch firmy CME Group, rynki obecnie wyceniają 70-procentowe prawdopodobieństwo, że Rezerwa Federalna pozostawi stopy procentowe bez zmian na swoim lipcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 30%.

• Rynki wskazują również na 20-procentowe prawdopodobieństwo, że stopy procentowe pozostaną niezmienione do grudnia, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych wynosi 80%.

• Inwestorzy będą nadal śledzić napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych i komentarze urzędników Rezerwy Federalnej, aby na nowo ocenić te oczekiwania.

• W tym tygodniu zostanie opublikowana seria niezwykle ważnych raportów z amerykańskiego rynku pracy. We wtorek zostaną opublikowane dane o wolnych miejscach pracy za maj, a w środę raport ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym za czerwiec. W czwartek spodziewane są cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz oficjalny raport o zatrudnieniu za czerwiec.

Dolar amerykański w poniedziałek zmierzał ku największemu miesięcznemu wzrostowi od prawie roku, wspierany przez rosnące oczekiwania na wyższe stopy procentowe i coraz większy optymizm co do amerykańskiej gospodarki. Jednocześnie inwestorzy śledzili rozwój sytuacji w Zatoce Perskiej w oczekiwaniu na opublikowanie w tym tygodniu uważnie śledzonego raportu o zatrudnieniu w USA.

Stany Zjednoczone i Iran wymieniły się kolejnymi atakami w ciągu weekendu, zanim zgodziły się na zaprzestanie działań wojennych i rozpoczęcie rozmów w Katarze we wtorek. Utwierdziło to inwestorów w obawie o trwałość porozumienia o zawieszeniu broni i pomogło utrzymać ceny ropy naftowej.

Euro wzrosło o 0,2% do 1,1399 USD po osiągnięciu w zeszłym tygodniu 13-miesięcznego minimum wobec amerykańskiej waluty, choć nadal zmierzało w kierunku miesięcznej straty w wysokości 2,4%.

Indeks dolara amerykańskiego, mierzący wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, pozostał na poziomie 101,34, pozostając blisko 13-miesięcznego maksimum osiągniętego w zeszłym tygodniu.

Dolar zyskał w tym miesiącu w stosunku do wszystkich głównych walut, przy czym najlepiej radził sobie w stosunku do walut skandynawskich oraz dolara australijskiego i nowozelandzkiego, których wartości spadły o 4,7%–7%.

Rosnąca presja inflacyjna w połączeniu z nieoczekiwanie jastrzębim początkiem kadencji prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha zmieniły oczekiwania rynku co do stóp procentowych w tym roku, podczas gdy napędzany sztuczną inteligencją rajd na giełdach amerykańskich nadal przyciąga znaczne napływy kapitału.

W rezultacie dolar jest na dobrej drodze do umocnienia się o ok. 2,5% w czerwcu, co będzie najlepszym wynikiem miesięcznym od lipca 2025 r.

„To bardzo istotne, ponieważ od kwietnia ubiegłego roku dużo mówi się o strukturalnym spadku wartości dolara” – powiedziała Jane Foley, szefowa strategii walutowej w Rabobank.

„Ale nawet jeśli głęboko wierzysz w ten pogląd, musisz przyznać, że istnieje przestrzeń na cykliczny wzrost wartości waluty”.

„I właśnie to dzieje się teraz. Częściowo wynika to z faktu, że oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną były uwzględniane w cenach wolniej niż oczekiwania Banku Anglii i Europejskiego Banku Centralnego, których perspektywy zmieniły się od początku wojny. Ponadto rynki akcji – szczególnie od początku konfliktu – odnotowały wyraźną zmianę alokacji na korzyść Stanów Zjednoczonych” – dodała.

Tygodniowe dane amerykańskiego regulatora rynku pokazują, że inwestorzy utrzymują największą byczą pozycję w dolarze w stosunku do głównych walut od 2019 r., o wartości około 36,4 mld dolarów, zgodnie z danymi zebranymi przez London Stock Exchange.

Uwaga skupiona na forum EBC i danych o zatrudnieniu w USA

Inwestorzy oczekują na miesięczny raport o zatrudnieniu w USA, który zostanie opublikowany pod koniec tygodnia. Może on dać wyraźniejszy obraz tego, czy rynki właściwie wyceniają prawdopodobieństwo kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym roku.

Rynki pieniężne obecnie uwzględniają już jedną podwyżkę stóp procentowych w tym roku, przy czym prawdopodobieństwo drugiej podwyżki wynosi około 50%.

Na innych rynkach walutowych funt szterling handlował się w okolicach 1,321 USD, powyżej najniższego poziomu od siedmiu miesięcy osiągniętego w ubiegłym tygodniu, przed ważnym przemówieniem, które odbędzie się później w dniu dzisiejszym i wygłosi Andy Burnham, jeden z głównych kandydatów na następcę Keira Starmera na stanowisku premiera.

Kurs jena japońskiego wynosił 161,83 jenów za dolara, co oznacza niewielką zmianę w ciągu dnia i zbliża się do najniższego poziomu od 40 lat.

Kurs franka szwajcarskiego wzrósł trzecią sesję z rzędu, osiągając poziom 0,8092, pozostając w pobliżu 11-miesięcznego minimum osiągniętego w zeszłym tygodniu.

Doroczne forum Europejskiego Banku Centralnego rozpocznie się w poniedziałek przemówieniem otwierającym prezes EBC Christine Lagarde. Następnie inwestorzy skupią się na środowym panelu dyskusyjnym poświęconym polityce, w którym udział weźmie przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh, szukając dalszych wskazówek dotyczących jego perspektyw dla stóp procentowych i polityki pieniężnej w USA.