Dzisiejsze nagłówki na rynku kryptowalut koncentrują się wokół gwałtownego spadku cen. Największe obawy inwestorów budzi możliwość spadku ceny Bitcoina poniżej poziomu 77 000 USD.

Spadek nastąpił na tle silnej presji związanej z obawami o inflację, rosnącą rentownością amerykańskich obligacji skarbowych, napięciami geopolitycznymi i nową falą długoterminowych wyprzedaży aktywów z wykorzystaniem dźwigni finansowej, która w ciągu kilku godzin wyparowała z rynku setki milionów dolarów.

Bitcoin spada z powodu słabych wolumenów obrotu

Wartość bitcoina spadła o ponad 4% podczas poniedziałkowych notowań i na krótko osiągnęła poziom 76 000 dolarów, po czym nastąpiła lekka odbudowa.

Wielu traderów zauważyło, że spadek nastąpił przy stosunkowo niskich wolumenach obrotu w porównaniu z poprzednimi wyprzedażami.

Obserwatorzy rynku kryptowalut zwrócili uwagę, że gwałtowny spadek nastąpił pomimo niższej niż przeciętna aktywności sprzedażowej, co podsyciło spekulacje, że duzi inwestorzy, czyli tzw. „wieloryby”, napędzają spadek rynku, podczas gdy inwestorzy detaliczni w panice rzucili się do sprzedaży.

Według kilku traderów wieloryby stopniowo obniżały ceny, co doprowadziło do poziomów likwidacji związanych z długimi pozycjami lewarowanymi.

W miarę likwidacji tych pozycji presja sprzedaży wzrosła, gdyż mniejsi inwestorzy starali się chronić swój kapitał.

Dane z CoinGlass pokazały, że w ciągu ostatnich 24 godzin zlikwidowano ponad 670 milionów dolarów pozycji w kryptowalutach. Inwestorzy z długimi pozycjami odpowiadali za około 95% całkowitych strat.

Szerokie straty na rynku kryptowalut

Szeroki rynek kryptowalut również znalazł się pod silną presją – wartość Ethereum spadła o około 6%, zbliżając się do poziomu 2100 USD, podczas gdy Solana, XRP, BNB i Dogecoin odnotowały spadki na poziomie od 5% do 12%.

Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła o około 3,8% do około 2,56 biliona dolarów, co odzwierciedla słabszą chęć podejmowania ryzyka w stosunku do aktywów cyfrowych.

Sprzedaż związana z BlackRock zwiększa presję

Jednym z głównych czynników zwiększających presję na rynku był odpływ środków związanych z funduszami BlackRock w Bitcoinie i Ethereum w dniu 15 maja.

Według danych udostępnionych przez Crypto Patel, firmę śledzącą rynek kryptowalut, klienci BlackRock sprzedali około 1722 Bitcoinów o wartości około 136 milionów dolarów.

Sprzedaż Ethereum przekroczyła 22 600 ETH, co stanowi równowartość prawie 50 milionów dolarów.

Pomimo niedawnej aktywności sprzedażowej, BlackRock nadal posiada ponad 817 000 Bitcoinów o wartości około 63 miliardów dolarów, za pośrednictwem swoich produktów inwestycyjnych opartych na Bitcoinach.

Firma jest również właścicielem ponad 3,3 miliona Ethereum o wartości około 7,2 miliarda dolarów za pośrednictwem funduszy powiązanych z Ethereum.

Mimo to inwestorzy na rynku kryptowalut uznali te odpływy za kolejny sygnał ostrożności wśród inwestorów instytucjonalnych w momencie, gdy nastroje na rynku są już słabe.

Inflacja i rentowność obligacji wywierają presję na rynek

Poza rynkiem kryptowalut, inwestorzy reagują również na ostatnie dane dotyczące inflacji w USA.

Amerykański indeks cen producenta (PPI) wzrósł o 6% w ujęciu rocznym po tym, jak dane o indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) również okazały się lepsze od oczekiwań.

Osłabiło to nadzieje na szybką obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, podczas gdy wielu inwestorów spodziewa się obecnie, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas.

W tym samym czasie rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła z ok. 4,5% do 4,6%, co sprawiło, że bezpieczniejsze aktywa stały się atrakcyjniejsze w porównaniu z aktywami wysokiego ryzyka, takimi jak kryptowaluty.

Wyższe zyski zazwyczaj odciągają płynność od Bitcoina i altcoinów, ponieważ inwestorzy zwracają się w stronę obligacji i inwestycji o niższym ryzyku.

Czy Bitcoin i altcoiny zdołają się odrodzić?

Mimo gwałtownego spadku niektórzy zwolennicy kryptowalut nadal wierzą, że rynek może się ustabilizować, gdy tylko opadnie presja likwidacji.

Bitcoinowi udało się nieznacznie odrobić straty po przełamaniu kluczowych poziomów wsparcia i obecnie kurs wynosi około 76 904,8 USD, co sugeruje, że kupujący pozostają aktywni w okolicach niższych poziomów cenowych.

Uczestnicy rynku obserwują obecnie, czy Bitcoin będzie w stanie w krótkim terminie odzyskać poziom 77 000–78 000 USD.

Niektórzy analitycy uważają również, że ostatni spadek mógł przyczynić się do wyeliminowania nadmiernej dźwigni finansowej z rynku, co może ograniczyć zmienność w nadchodzących dniach.

Jednocześnie altcoiny pozostają pod presją, chociaż wielu inwestorów spodziewa się, że ich wartość wzrośnie podobnie jak wartość Bitcoina, jeśli największej kryptowalutze na rynku uda się znaleźć wsparcie i poprawić ogólny nastrój.

Na razie głównymi czynnikami wpływającymi na ceny pozostają dane inflacyjne, rentowność obligacji skarbowych oraz przepływy inwestycji instytucjonalnych. Dopóki te naciski nie osłabną, inwestorzy spodziewają się, że rynek pozostanie bardzo wrażliwy na nagłe ruchy i likwidacje.

Ceny ropy naftowej spadły we wtorek, a światowy benchmark w postaci ropy Brent potaniał o 1,5% po tym, jak prezydent USA Donald Trump ogłosił zawieszenie planowanego ataku na Iran, aby umożliwić negocjacje mające na celu zakończenie wojny na Bliskim Wschodzie.

Trump w poniedziałek poinformował w mediach społecznościowych, że podjął decyzję o przełożeniu zaplanowanego na wtorek ataku militarnego na Iran, jednocześnie informując, że nadal trwają wysiłki na rzecz osiągnięcia porozumienia. Dodał, że Stany Zjednoczone są gotowe wznowić ataki, jeśli nie zostanie osiągnięte porozumienie.

Kontrakt terminowy na ropę Brent z dostawą w lipcu spadł o 1,73 USD, czyli 1,5%, do 110,37 USD za baryłkę do godziny 08:25 GMT, podczas gdy cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate z dostawą w czerwcu – której termin ważności upływa we wtorek – spadła o 63 centy, czyli 0,60%, do 108,03 USD za baryłkę. Bardziej aktywny kontrakt lipcowy również spadł o 82 centy, czyli 0,8%, do 103,56 USD za baryłkę.

Ole Hansen z Saxo Bank powiedział:

„Wciąż przemieszczamy się z jednego cyklu informacyjnego do drugiego, jest dużo szumu informacyjnego, ale jak dotąd nie ma żadnych realnych wydarzeń wskazujących na początek końca wojny”.

Dodał, że wypowiedzi Trumpa były głównym powodem spadku cen ropy.

Ropy Brent i WTI osiągnęły w poprzedniej sesji najwyższe poziomy od 5 maja i 30 kwietnia.

Cieśnina Ormuz nadal wywiera presję na rynki

Konflikt na Bliskim Wschodzie skutecznie sparaliżował Cieśninę Ormuz, kluczowy szlak wodny, przez który zazwyczaj przepływa jedna piąta światowych dostaw ropy naftowej i skroplonego gazu ziemnego. Jak podaje Międzynarodowa Agencja Energetyczna, jest to największa przerwa w dostawach ropy naftowej na świecie.

Irańskie media państwowe poinformowały we wtorek, że najnowsza propozycja pokojowa Teheranu złożona Stanom Zjednoczonym obejmuje zakończenie działań wojennych na wszystkich frontach, w tym w Libanie, wycofanie sił amerykańskich z obszarów w pobliżu Iranu oraz rekompensatę za zniszczenia związane z wojną.

W odrębnym wydarzeniu sekretarz skarbu USA Scott Bessent przedłużył zwolnienie z sankcji na 30 dni, aby umożliwić krajom „wrażliwym na kryzys energetyczny” kontynuowanie zakupów rosyjskiej ropy transportowanej drogą morską.

Spadek zapasów w USA

W Stanach Zjednoczonych dane Departamentu Energii wykazały, że w ubiegłym tygodniu zapasy Strategicznych Rezerw Ropy Naftowej pobrano o 9,9 mln baryłek, co stanowi poziom rekordowy i zmniejsza zapasy do około 374 mln baryłek, najniższego poziomu od lipca 2024 r.

Według danych amerykańskiej Agencji Informacji Energetycznej, których publikacja planowana jest na środę, oczekuje się, że zapasy ropy naftowej w USA spadną o około 3,4 mln baryłek w tygodniu kończącym się 15 maja.

Dolar amerykański zyskał we wtorek, gdyż inwestorzy zrównoważyli ostrożne nadzieje na pokojowe porozumienie na Bliskim Wschodzie z obawami, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe w celu powstrzymania inflacji wywołanej wyższymi cenami energii.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w poniedziałek, że istnieje obecnie „bardzo duża szansa” na osiągnięcie porozumienia w sprawie ograniczenia irańskiego programu nuklearnego.

Wartość dolara wzrosła w marcu po tym, jak Iran skutecznie zamknął Cieśninę Ormuz, co spowodowało gwałtowny wzrost cen ropy naftowej. Odbiło się to negatywnie na gospodarkach zależnych od ropy, takich jak Japonia i strefa euro, a jednocześnie zwiększyło popyt na amerykańską walutę jako bezpieczną przystań.

Jednakże we wtorek po wypowiedzi Trumpa ceny ropy spadły o 2%.

Paul Mackel, globalny dyrektor ds. badań rynku walutowego w HSBC, powiedział: „Są powody, dla których dolar nie powrócił do poziomów z marca”.

Dodał: „Głównymi powodami jest to, że globalny apetyt na ryzyko znacznie się poprawił, napięcie na rynkach jednodniowych swapów indeksowanych do dolara amerykańskiego (OIS) nie osiągnęło poziomów zgodnych z wyceną silnego cyklu zacieśniania polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną, a miesięczna dynamika globalnego wzrostu gospodarczego pozostaje dodatnia”.

Jednocześnie, według narzędzia CME FedWatch Tool, inwestorzy uwzględniają obecnie około 48,5% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu oraz 98,8% prawdopodobieństwo, że stopy pozostaną niezmienione na kolejnym posiedzeniu w czerwcu.

Thierry Wizman, globalny strateg ds. walut i stóp procentowych w Macquarie Group, powiedział: „Nawet jeśli Rezerwa Federalna zasygnalizuje neutralne stanowisko w czerwcu, może to nie wystarczyć do ustabilizowania oczekiwań inflacyjnych i rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych”.

Dodał: „Fed będzie miał okazję zmienić swoją retorykę w kierunku wyraźniejszego zacieśniania polityki pieniężnej dzięki nadchodzącej serii przemówień przedstawicieli banku centralnego, które odbędą się między teraz a 6 czerwca”.

Wyniki głównych walut

Indeks dolara amerykańskiego, który mierzy wartość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka sześciu głównych walut, wzrósł o 0,2% do 99,18 punktów po przerwaniu pięciodniowej passy wzrostów w poniedziałek, w miarę jak obawy przed eskalacją wojny osłabły.

Euro spadło o 0,2% do 1,1633 dolara.

Jen japoński zbliża się do strefy interwencji

Dolar amerykański wzrósł w stosunku do jena japońskiego o 0,15% do 159,10 jenów po tym, jak opublikowane we wtorek dane rządowe pokazały, że gospodarka Japonii w pierwszym kwartale wzrosła w ujęciu rocznym o 2,1%, co wzmocniło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Bank Japonii w czerwcu.

Japoński minister finansów Satsuki Katayama powiedział w poniedziałek reporterom, że Japonia jest gotowa przeciwdziałać nadmiernej zmienności kursów walut, podkreślając, że wszelka interwencja mająca na celu wsparcie jena i sprzedaż dolarów będzie przeprowadzona w sposób, który nie spowoduje wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

Inwestorzy uważnie obserwują kolejne sygnały interwencji mające na celu wsparcie jena, który pozostaje nieco mocniejszy od poziomów obserwowanych przed pierwszą od prawie dwóch lat bezpośrednią interwencją na rynku przeprowadzoną przez japońskie władze w zeszłym miesiącu.

Inne waluty

Dolar australijski osłabił się o 0,5% do 0,71345 USD po opublikowaniu protokołu z posiedzenia Banku Rezerw Australii w dniu 5 maja.

Dolar nowozelandzki również osłabił się o 0,4% do 0,5854 USD, będąc pod presją zmian kursu waluty australijskiej.

W obrocie zagranicznym dolar amerykański wzrósł wobec juana chińskiego o 0,1% do 6,8031 juana.

Ceny złota na rynku europejskim spadły we wtorek, kontynuując straty, które chwilowo zatrzymały się wczoraj, i ponownie zbliżając się do dwumiesięcznych minimów. Wpływ na nie ma ponowne umocnienie się dolara amerykańskiego w kierunku kilkutygodniowych maksimów w stosunku do koszyka walut światowych, na tle rosnących napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i rosnących obaw o wznowienie wojny z Iranem.

W miarę jak presja inflacyjna nadal narasta na decydentów Rezerwy Federalnej, wzrosły oczekiwania na co najmniej jedną podwyżkę stóp procentowych w USA w tym roku. Jednocześnie inwestorzy oczekują na publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej w środę.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota spadła o około 0,8% do 4531,19 USD za uncję z poziomu otwarcia na poziomie 4566,56 USD, osiągając jednocześnie dzienne maksimum na poziomie 4589,42 USD.

• Podczas poniedziałkowego rozliczenia cena złota wzrosła o około 0,6%, co oznaczało pierwszy wzrost od pięciu sesji, po osiągnięciu wcześniej tego samego dnia prawie dwumiesięcznego minimum na poziomie 4480,43 USD za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł we wtorek o ponad 0,3%, kontynuując wzrosty, które wczoraj chwilowo ustały, i zbliżając się do nowego sześciotygodniowego maksimum. Odzwierciedla to odnowioną siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Dolar nadal korzysta na popycie na bezpieczne aktywa, gdyż nastroje na rynkach pozostają niestabilne, pomimo decyzji prezydenta USA Donalda Trumpa o odroczeniu ataku militarnego na Iran po mediacji w Zatoce Perskiej. Jednocześnie rynki czekają na oznaki namacalnego postępu w negocjacjach pokojowych wspieranych przez Pakistan.

Rozwój wojny w Iranie

• Trump oświadczył w Truth Social, że zgodził się przełożyć atak wojskowy zaplanowany na wtorek po intensywnych rozmowach z przywódcami Zatoki Perskiej, aby dać pakistańskiej mediacji więcej czasu.

• Trump nakazał Pentagonowi pozostanie w pełnej gotowości i przygotowanie się do podjęcia działań militarnych „z każdego kierunku”, jeśli negocjacje zakończą się fiaskiem.

• Biały Dom potwierdził, że wszelkie ostateczne porozumienie musi obejmować ścisły i absolutny zakaz posiadania przez Iran broni jądrowej.

• Teheran oficjalnie przedstawił zaktualizowaną, 14-punktową odpowiedź administracji USA za pośrednictwem pakistańskiego mediatora. Iran domaga się długoterminowego zawieszenia broni, gwarancji międzynarodowych i zniesienia blokady morskiej.

• Urzędnicy amerykańscy opisali nową irańską propozycję jako „niewystarczającą i niewprowadzającą znaczących ulepszeń”, choć Trump później opisał negocjacje jako wykazujące „bardzo pozytywny postęp” po decyzji o odroczeniu.

• Stany Zjednoczone domagają się 20-letniego zamrożenia irańskiego programu nuklearnego, podczas gdy Teheran w dalszym ciągu odrzuca tę propozycję.

Stopy procentowe w USA

• Kevin Warsh zostanie zaprzysiężony na stanowisko prezesa Rezerwy Federalnej w piątek.

• Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 45% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu, w porównaniu z nieco ponad 16% na początku maja.

• Rynki wyceniają również 99% prawdopodobieństwo, że stopy procentowe w USA pozostaną niezmienione na czerwcowym posiedzeniu, podczas gdy prawdopodobieństwo obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi zaledwie 1%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy nadal uważnie śledzą napływające dane ekonomiczne ze Stanów Zjednoczonych, a także protokoły z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, które mają zostać opublikowane w środę.

Oczekiwania dotyczące wyników złota

Strateg ds. rynków finansowych Ilja Spiwak, odnosząc się do protokołu z kwietniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej, powiedział: „Dominującym tematem na rynkach jest dziś to, że warunki uspokajają się po piątkowych wydarzeniach, a rynki próbują określić swój kolejny kierunek, czekając na ryzyka związane z wydarzeniami w środku tygodnia”.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, wzrosły w poniedziałek o 1,43 tony metrycznej, co daje łącznie 1038,85 ton metrycznych.