Ripple kontynuował straty trzecią sesję z rzędu, notując cenę w okolicach 1,46 USD, co stanowi spadek o ponad 9% od tygodniowego szczytu na poziomie 1,61 USD, ponieważ nastroje na rynku pogorszyły się po wypowiedziach prezesa Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella, które osłabiły oczekiwania na obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie.

Presja sprzedaży w obliczu słabnącego popytu

Token ten zmaga się z coraz większą presją, gdyż zainteresowanie nim ze strony klientów indywidualnych maleje, a otwarte pozycje na rynkach instrumentów pochodnych spadły do 2,67 mld dolarów z 2,79 mld dolarów w poprzedniej sesji, co wskazuje na zmniejszoną aktywność na rynku kontraktów terminowych.

Poprzednio wzrost otwartych pozycji z 2,11 mld USD — najniższego poziomu w marcu — do 2,87 mld USD we wtorek zbiegł się w czasie z odbiciem w kierunku 1,61 USD, co podkreśla znaczenie przepływów płynności w podtrzymywaniu cen.

Po stronie instytucjonalnej, apetyt pozostaje słaby. Dane z amerykańskich ETF-ów Ripple wykazały zerowy napływ netto, a łączny skumulowany napływ utrzymał się na poziomie 1,21 mld dolarów, podczas gdy aktywa w zarządzaniu wynosiły około 1,02 mld dolarów.

Od początku tygodnia fundusze te odnotowały również odpływ netto w wysokości 1,34 mln USD, co odzwierciedla malejące zainteresowanie instytucji.

Perspektywy techniczne: ryzyko głębszego spadku

Z technicznego punktu widzenia, Ripple nadal porusza się w niedźwiedzim trendzie, pozostając poniżej swoich kluczowych średnich kroczących. 50-dniowa EMA wynosi około 1,51 USD, 100-dniowa 1,69 USD, a 200-dniowa 1,94 USD, wzmacniając średnioterminowy trend spadkowy.

Wskaźnik MACD sygnalizuje słabnący impet wzrostowy, pomimo utrzymywania się powyżej linii sygnałowej, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) oscyluje wokół 52, pozostając w strefie neutralnej, sugerując trwającą korektę bez potwierdzenia odwrócenia trendu.

Token pozostaje również poniżej długoterminowej spadkowej linii trendu, co wskazuje, że obecna sytuacja cenowa jest częścią fazy korekcyjnej, a nie początkiem nowego trendu wzrostowego.

Jeśli chodzi o kluczowe poziomy, początkowe wsparcie znajduje się na poziomie 1,45 USD, a jego przebicie może otworzyć drogę do 1,40 USD. W górę opór znajduje się na poziomie 1,50 USD, a następnie 1,61 USD, co oznacza niedawny szczyt, który zakończył poprzedni rajd.

Ceny ropy naftowej i gazu gwałtownie wzrosły w czwartek na skutek rosnących obaw o globalne niedobory dostaw w wyniku ataków na kluczową infrastrukturę energetyczną na Bliskim Wschodzie.

Katar ogłosił, że irańskie ataki rakietowe uszkodziły duży zakład eksportu skroplonego gazu ziemnego. Stało się to po tym, jak Teheran zagroził atakiem na infrastrukturę energetyczną w Katarze, Arabii Saudyjskiej i Zjednoczonych Emiratach Arabskich w odwecie za izraelskie ataki na zakład przetwarzania gazu w Iranie.

Ceny gazu w Europie na holenderskim węźle TTF – będącym punktem odniesienia w regionie – wzrosły o ponad 11% do około 61 euro za megawatogodzinę.

Na rynkach ropy naftowej ropa Brent, światowy benchmark, wzrosła o ponad 1% do 108,78 USD za baryłkę po krótkotrwałym osiągnięciu poziomu 119 USD na początku sesji, zanim zniwelowała wzrosty. Cena amerykańskiej ropy West Texas Intermediate również wzrosła do około 96,58 USD za baryłkę.

Ceny gazu ziemnego w USA wzrosły o 3,8%, a ceny kontraktów terminowych na benzynę osiągnęły najwyższy poziom od prawie czterech lat.

QatarEnergy potwierdziło, że irańskie ataki spowodowały „rozległe zniszczenia” w mieście przemysłowym Ras Laffan, największym na świecie centrum eksportu LNG. Zespołom ratunkowym udało się opanować pożary, nie odnotowano żadnych ofiar śmiertelnych.

Dyrektor generalny firmy, Saad Al-Kaabi, oświadczył, że ataki zakłóciły około 17% krajowych zdolności eksportowych LNG, co dodatkowo obciążyło globalne dostawy.

W oficjalnej odpowiedzi katarskie ministerstwo spraw zagranicznych określiło atak jako „poważną eskalację” i wyraźne naruszenie suwerenności, ostrzegając przed jego konsekwencjami dla bezpieczeństwa i stabilności regionu. Jednocześnie potwierdziło prawo Kataru do reakcji na mocy prawa międzynarodowego.

Wydarzenia te mają miejsce w czasie, gdy Cieśnina Ormuz – przez którą przepływa około 20% światowych dostaw ropy naftowej – nadal zmaga się z poważnymi zakłóceniami w ruchu tankowców, co zwiększa ryzyko wystąpienia szoku podażowego.

Jednocześnie przedstawiciel Białego Domu poinformował, że Stany Zjednoczone nie rozważają obecnie wprowadzenia ograniczeń w eksporcie ropy naftowej i gazu, a wiceprezydent J.D. Vance spotkał się z liderami przemysłu naftowego i podkreślił, że ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz pozostaje najwyższym priorytetem administracji.

Analitycy ostrzegają, że dalsze ataki na infrastrukturę energetyczną mogą popchnąć rynki w stronę scenariusza „utraty kontroli”, w którym kryzys eskaluje od zakłóceń w łańcuchu dostaw do faktycznych niedoborów produkcji, co może wywołać nagłą zmienność i znaczne skoki cen, gdy kraje będą się starać zabezpieczyć dostawy energii.

Ceny złota wzrosły w czwartek po osiągnięciu najniższych poziomów od ponad miesiąca, wspierane przez osłabienie dolara amerykańskiego. Jednak zyski pozostały ograniczone ze względu na jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej, które zmniejszyło oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w najbliższym czasie.

Cena złota spot wzrosła o 0,8% do 4856,82 USD za uncję, osiągając najniższy poziom od 6 lutego na początku sesji, po gwałtownym spadku o 3,7% w poprzedniej sesji. Tymczasem amerykańskie kontrakty terminowe na złoto z dostawą w kwietniu spadły o 0,8% do 4858,60 USD.

Odbicie było wspierane przez słabszego dolara, dzięki czemu ten szlachetny kruszec stał się tańszy dla posiadaczy innych walut i pomógł zrekompensować część niedawnych strat.

Tim Waterer, główny analityk rynkowy w KCM Trade, powiedział, że „spowolnienie dynamiki dolara pozwoliło na odbicie cen złota, choć w umiarkowanym stopniu”, zaznaczając, że oczekiwania na obniżki stóp procentowych w USA były kluczowym czynnikiem napędzającym wzrost ceny złota, jednak rosnące ceny ropy naftowej zmniejszyły te oczekiwania i osłabiły dynamikę wzrostową.

Ceny ropy naftowej wzrosły powyżej 110 dolarów za baryłkę po irańskich atakach na infrastrukturę energetyczną Bliskiego Wschodu, do których doszło po ataku na złoże gazu w Południowym Parsie. Nasiliło to obawy o inflację, a zamknięcie Cieśniny Ormuz utrzymało wysokie ceny, zwiększając koszty transportu i produkcji.

W powiązanych wydarzeniach administracja prezydenta USA Donalda Trumpa podobno rozważa wysłanie tysięcy żołnierzy w celu wzmocnienia działań na Bliskim Wschodzie, co uwypukla utrzymujące się napięcia geopolityczne.

Pomimo niedawnego odbicia, cena złota pozostaje niższa o ponad 9% od rozpoczęcia 28 lutego amerykańsko-izraelskich ataków na Iran, pod presją siły dolara amerykańskiego, który stał się wiodącym bezpiecznym aktywem.

Spośród innych metali szlachetnych cena srebra wzrosła o 1,5% do 76,52 dolarów za uncję, platyny o 0,6% do 2035,25 dolarów, a palladu o 1,2% do 1492,25 dolarów.

Ceny złota spadły w czwartek na rynkach europejskich, notując straty drugi dzień z rzędu i osiągając najniższy poziom od sześciu tygodni, ponieważ kontynuacja wyprzedaży na rynkach metali szlachetnych była spowodowana obawami o globalną inflację na tle zaostrzającej się wojny z Iranem.

Dolar amerykański utrzymał zyski w stosunku do koszyka walut po tym, jak Rezerwa Federalna po raz drugi z rzędu utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie i ostrzegła przed rosnącą inflacją spowodowaną wyższymi cenami energii.

Przegląd cen

Dzisiejsze ceny złota: cena złota spadła o 2,75% do 4687,03 dolarów za uncję, najniższego poziomu od 9 lutego, z poziomu otwarcia 4818,34 dolarów, po osiągnięciu maksimum 4867,17 dolarów.

Na zamknięciu w środę złoto straciło 3,75%, co oznacza piątą stratę w ciągu ostatnich sześciu sesji, na którą wpływ miał silniejszy dolar po jastrzębim posiedzeniu Rezerwy Federalnej.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w czwartek o 0,1%, notując zyski drugą sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

W obliczu eskalacji wojny z Iranem i rosnących cen energii na świecie, które potęgują obawy o inflację, uwaga inwestorów nadal koncentruje się na zakupie dolara amerykańskiego jako preferowanej alternatywnej inwestycji.

Rezerwa Federalna

Zgodnie z oczekiwaniami, po zakończeniu drugiego w tym roku posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej, Rezerwa Federalna utrzymała w środę stopy procentowe na niezmienionym poziomie po raz drugi z rzędu.

Federal Open Market Committee zagłosował stosunkiem głosów 11–1 za utrzymaniem referencyjnej stopy procentowej w przedziale 3,50%–3,75%, co stanowi najniższy poziom od września 2022 r.

Oświadczenie dotyczące polityki pieniężnej

Oświadczenie Rezerwy Federalnej wskazało, że wpływ wojny z Iranem na gospodarkę USA pozostaje niepewny, lecz należy się spodziewać, że w krótkim okresie doprowadzi to do wzrostu inflacji ze względu na szok cenowy związany z energią.

Fed podał, że obecne wskaźniki ekonomiczne pokazują solidny wzrost aktywności gospodarczej, natomiast wzrost zatrudnienia pozostaje stosunkowo umiarkowany, stopa bezrobocia w ostatnich miesiącach utrzymuje się na stabilnym poziomie, a inflacja jest nadal stosunkowo wysoka.

Bank centralny powtórzył swój podwójny cel: osiągnięcie maksymalnego zatrudnienia i utrzymanie inflacji na poziomie 2% w długim okresie.

Zauważono również, że niepewność w dalszym ciągu wpływa na perspektywy gospodarcze, zwłaszcza jeśli chodzi o wpływ wydarzeń geopolitycznych na Bliskim Wschodzie.

Federal Open Market Committee będzie nadal monitorować napływające dane i jest gotowy dostosować politykę pieniężną, jeśli pojawią się ryzyka mogące utrudnić realizację jego celów.

Projekcje ekonomiczne

Kwartalne prognozy gospodarcze Rezerwy Federalnej opublikowane w środę zawierały kilka rewizji:

Wzrost gospodarczy: Fed podwyższył prognozę wzrostu gospodarczego USA na ten rok z 2,3% do 2,4%, na 2027 r. z 1,9% do 2,3% i na 2028 r. z 1,9% do 2,1%.

Inflacja ogólna: Fed podniósł prognozę inflacji na ten rok do 2,7% z 2,6% w prognozach grudniowych, na 2027 r. do 2,2% z 2,1%, utrzymując jednocześnie prognozę na 2028 r. na niezmienionym poziomie 2,0%.

Inflacja bazowa: Fed podniósł prognozę inflacji bazowej na ten rok z 2,5% do 2,7%, pozostawiając prognozę na 2027 r. na poziomie 2,2%, a na 2028 r. na poziomie 2,0%.

Docelowa stopa procentowa: Fed utrzymał prognozowaną stopę na poziomie 3,50% na ten rok oraz na poziomie 3,25% na lata 2027 i 2028.

Jerome Powell

Kluczowe komentarze prezesa Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella wygłoszone podczas środowej konferencji prasowej:

Konsekwencje wydarzeń na Bliskim Wschodzie pozostają niepewne.

Wysoki poziom inflacji jest w dużej mierze odzwierciedleniem cen towarów, których wzrost jest częściowo spowodowany taryfami.

Krótkoterminowe oczekiwania inflacyjne wzrosły w ostatnich tygodniach ze względu na wydarzenia na Bliskim Wschodzie.

Wyższe ceny energii spowodują wzrost inflacji w krótkim okresie.

Seria szoków inflacyjnych spowolniła ostatnie postępy w walce z inflacją.

Nie można ignorować inflacji cen energii, dopóki inflacja cen towarów się nie ustabilizuje.

Prognozy cen ropy naftowej zależą od oczekiwań inflacyjnych i szerszego kontekstu wyższej od zakładanej inflacji w ciągu ostatnich pięciu lat.

Mediana stóp procentowych nie uległa zmianie, jednak nastąpiło przesunięcie w stronę mniejszej liczby obniżek stóp.

Oczekuje się postępu w kwestii inflacji, jednak nie tak dużego, jak wcześniej oczekiwano.

Jeśli inflacja się nie poprawi, obniżki stóp procentowych nie będą miały miejsca.

Część szoku naftowego odzwierciedla się w rosnących oczekiwaniach inflacyjnych i ograniczonym postępie w ograniczaniu inflacji.

Ostatecznym skutkiem szoku naftowego będzie presja na spadek wydatków i zatrudnienia oraz presja na wzrost inflacji.

Nie twierdzę, że bezrobocie jest bardziej zagrożone niż inflacja.

Jeżeli do końca mojej kadencji nie zostanie zatwierdzony nowy przewodniczący Rezerwy Federalnej, przejmę obowiązki pełniącego obowiązki przewodniczącego.

Nie mam zamiaru opuszczać Rezerwy Federalnej, dopóki dochodzenie Departamentu Sprawiedliwości nie zostanie zakończone.

Ten szok energetyczny jest wydarzeniem jednorazowym.

Dyskutowano o możliwości podwyżki stóp procentowych.

W krótkiej perspektywie rozbudowa centrów danych nieznacznie obniży inflację i może również spowodować wzrost stopy neutralnej.

Stopy procentowe w USA

Według narzędzia FedWatch firmy CME, po spotkaniu prawdopodobieństwo utrzymania stóp bez zmian na kwietniowym posiedzeniu spadło z 99% do 95%, podczas gdy prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych wzrosło z 1% do 5%.

Perspektywy dla złota

Ole Hansen, szef strategii surowcowej w Saxo Bank, powiedział, że cena złota gwałtownie spadła drugi dzień z rzędu po przełamaniu kluczowego poziomu wsparcia poniżej 5000 dolarów. Stało się tak na skutek umocnienia dolara i bardziej jastrzębich komentarzy prezesa Rezerwy Federalnej USA Jerome'a Powella po ostatnim posiedzeniu FOMC.

Nitesh Shah, strateg ds. surowców w WisdomTree, powiedział: „Ryzyko geopolityczne będzie się utrzymywać i pozostanie silnym katalizatorem wzrostu cen złota. Pomimo krótkoterminowej konsolidacji, z łatwością przewiduję, że do końca roku cena złota osiągnie 6000 dolarów”.

Fundusz SPDR

Stan posiadania SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF opartego na złocie, spadł w środę o 2,57 tony metrycznej, co oznacza piąty z rzędu dzienny spadek i sprawia, że całkowite zasoby spadły do 1066,99 ton metrycznych, najniższego poziomu od 9 stycznia.