Euro kontynuuje spadki do najniższego poziomu od czterech tygodni pod presją USA

W poniedziałek podczas handlu w Europie euro osłabiło się w stosunku do koszyka walut światowych, pogłębiając straty wobec dolara amerykańskiego trzeci dzień z rzędu i osiągając najniższy poziom od czterech tygodni. Jest to spowodowane presją ze strony silniejszej waluty amerykańskiej i rosnących rentowności długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej.

Doniesienia wskazują, że Europejski Bank Centralny rozważa podniesienie stóp procentowych na swoim październikowym posiedzeniu po raz drugi z rzędu w związku z rosnącą presją inflacyjną spowodowaną wyższymi cenami ropy naftowej i gazu ziemnego oraz narastającymi napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie.

Cena

• Euro osłabiło się o ponad 0,3% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając 1,1558 USD, najniższy poziom od 14 sierpnia, z ceny otwarcia 1,1595 USD, podczas gdy jego maksimum wyniosło 1,1598 USD.

• Euro zakończyło piątkowe notowania spadkiem o 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek na skutek presji ze strony USA.

• Euro straciło w zeszłym tygodniu około 0,15% w stosunku do dolara, co stanowiło drugi tygodniowy spadek w ciągu ostatnich trzech tygodni, na co wpływ miała presja rosnących rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł w poniedziałek o 0,3%, osiągając dwutygodniowe maksimum na poziomie 99,40 punktów, co odzwierciedlało szersze zyski amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła dziś o 0,3%, kontynuując wzrosty szóstą sesję z rzędu i zbliżając się do trzyletniego maksimum w pobliżu progu 5%, co zapewnia dalsze wsparcie dla dolara amerykańskiego.

Ruch na amerykańskim rynku obligacji następuje w momencie, gdy światowe ceny ropy naftowej zbliżają się do najwyższych poziomów od czterech miesięcy, co zwiększa presję inflacyjną, z którą mierzą się decydenci Rezerwy Federalnej.

Rezerwa Federalna rozpoczyna posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej we wtorek, a decyzja w tej sprawie ma zostać podjęta w środę. Rynki wyceniają 86% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych, co byłoby pierwszą podwyżką od lipca 2023 roku.

Europejski Bank Centralny

• Europejski Bank Centralny podniósł w zeszłym tygodniu główne stopy procentowe o 25 punktów bazowych do 2,65%, najwyższego poziomu od marca 2025 r. Oznacza to drugą podwyżkę stóp procentowych w tym roku.

• Decyzja EBC była jednomyślna i miała na celu stawienie czoła ponownej presji inflacyjnej wynikającej z szoku cenowego na rynku energii i zakłóceń w żegludze morskiej.

• Europejski Bank Centralny jest coraz bardziej zaniepokojony możliwością utrzymania się wysokiej inflacji przez dłuższy czas i oczekuje się, że ceny pozostaną powyżej docelowego poziomu 2% przez dłuższy okres.

• Prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde ostrzegła, że konflikt na Bliskim Wschodzie w dalszym ciągu generuje presję inflacyjną i że inflacja prawdopodobnie utrzyma się powyżej celu przez dłuższy czas.

Europejskie stopy procentowe

• Źródła w EBC podały, że prawdopodobne jest dalsze zacieśnianie polityki pieniężnej, a już w październiku może być omawiana możliwość kolejnej podwyżki stóp procentowych.

• Rynki pieniężne obecnie wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych EBC o około 25 punktów bazowych w październiku na poziomie poniżej 50%.

• Inwestorzy oczekują na ważne przemówienie prezes EBC Christine Lagarde, które odbędzie się później dziś w Wiedniu podczas dyskusji na temat gospodarki, Europy i odporności, co może skłonić rynki do ponownej oceny tych oczekiwań.

Perspektywy dla strefy euro

Oczekujemy, że euro utrzyma się na minusie wobec dolara amerykańskiego, z dużym prawdopodobieństwem spadku do nowych, wielotygodniowych minimów. Jeśli komentarze Lagarde okażą się bardziej jastrzębie, niż obecnie oczekują rynki, spadki euro mogą się zatrzymać, a waluta zacznie odrabiać straty w stosunku do koszyka walut globalnych.