Euro kontynuowało w poniedziałek spadek wartości względem dolara amerykańskiego podczas handlu na rynkach europejskich, spadając trzecią sesję z rzędu, ponieważ popyt na dolara pozostał silny w obliczu rosnących obaw o eskalację konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Rosnące na świecie ceny ropy naftowej na początku tygodnia ponownie wywarły presję inflacyjną na decydentów Europejskiego Banku Centralnego, wzbudzając obawy, że inflacja w strefie euro może ponownie przyspieszyć.

Europejski Bank Centralny ma zebrać się w środę i czwartek na swoim piątym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej w 2026 r. Na rynkach przeważa oczekiwanie, że stopy procentowe pozostaną niezmienione.

Cena

• Euro osłabiło się o około 0,2% w stosunku do dolara, osiągając poziom 1,1424 USD po otwarciu na poziomie 1,1438 USD i osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 1,1444 USD.

• Euro zakończyło piątek spadkiem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek na tle odnowionych obaw dotyczących konfliktu w Iranie.

• Wspólna waluta zyskała 0,2% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, notując drugi tygodniowy wzrost w ciągu ostatnich trzech tygodni i odrabiając straty z niższych poziomów.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o około 0,2%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Inwestorzy nadal faworyzują dolara jako bezpieczne aktywo, w obliczu nasilenia się ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i spadku ruchu statków przez Cieśninę Ormuz.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek o około 3%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od sześciu tygodni na tle rosnących napięć na Bliskim Wschodzie i irańskich gróźb wstrzymania całego ruchu przez Cieśninę Ormuz.

Wzrost światowych cen ropy naftowej wywołuje nowe obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić banki centralne do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości, co stanowi radykalne odwrócenie przedwojennych oczekiwań, że stopy pozostaną niezmienione lub zostaną obniżone na dłuższy okres.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Stany Zjednoczone dziewiąty dzień z rzędu rozpoczęły nową falę nalotów na cele w Iranie.

• Ataki USA miały na celu wymierzenie w obiekty wojskowe powiązane z irańskim potencjałem rakietowym i obronnym w celu osłabienia zdolności Teheranu do kontrolowania Cieśniny Ormuz.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna przeprowadziła skoordynowane ataki odwetowe przy użyciu rakiet balistycznych i dronów na bazy wojskowe, w których stacjonują siły amerykańskie w całym regionie.

• Iran oświadczył, że ani „jedna kropla” ropy ani gazu nie przedostanie się przez Cieśninę Ormuz, jeśli działania militarne USA będą kontynuowane. Zwiększyło to zagrożenie związane z jednym z najważniejszych szlaków energetycznych na świecie.

• Ruch statków przez Cieśninę Ormuz gwałtownie spadł z powodu ciągłych zagrożeń bezpieczeństwa, inspekcji i ataków wzajemnych.

• Marynarka Wojenna USA poinformowała o przechwyceniu i przekierowaniu sześciu statków handlowych oraz unieruchomieniu siódmego w ramach wysiłków mających na celu wprowadzenie ścisłej blokady morskiej irańskich portów i odizolowanie linii brzegowej kraju.

Europejskie stopy procentowe

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej na świecie, rynki pieniężne zwiększyły prawdopodobieństwo podniesienia przez Europejski Bank Centralny stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu do poziomu powyżej 95%.

• Inwestorzy czekają na dodatkowe dane ze strefy euro dotyczące inflacji, bezrobocia i płac, aby móc ponownie ocenić te oczekiwania.

• Europejski Bank Centralny zbierze się w tym tygodniu w środę i czwartek na piątym posiedzeniu w sprawie polityki pieniężnej w 2026 r., a rynki niemal w pełni wyceniają brak zmian stóp procentowych.

W poniedziałek japoński jen osłabił się w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut na giełdach azjatyckich, powracając do strat względem dolara amerykańskiego po krótkiej przerwie w piątek i osiągając najniższy poziom od dwóch tygodni.

Waluta zbliża się do najniższego poziomu od 40 lat, gdyż inwestorzy coraz częściej zwracają się w stronę dolara amerykańskiego jako preferowanego bezpiecznego aktywa w obliczu nasilających się ataków militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ceny ropy naftowej na świecie wzrosły do najwyższego poziomu od sześciu tygodni z powodu zakłóceń w dostawach przez Cieśninę Ormuz, co wzbudziło obawy o rosnącą presję inflacyjną na Bank Japonii i wzmocniło oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w Japonii w październiku.

Cena

• Dolar wzrósł o 0,15% w stosunku do jena do 162,58 jenów, najwyższego poziomu od 9 lipca, po otwarciu na poziomie 162,36 jenów i osiągnięciu najniższego poziomu 162,31 jenów.

• Jen zakończył piątek wzrostem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza trzeci wzrost w ciągu czterech sesji na skutek spekulacji, że japońskie władze mogą interweniować na rynku walutowym.

• Jen stracił 0,45% w stosunku do dolara w zeszłym tygodniu, notując drugi z rzędu tygodniowy spadek wartości w związku z zaostrzeniem się konfrontacji militarnej między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Władze japońskie

Jen ponownie znalazł się w centrum uwagi po tym, jak zbliżył się do najniższego poziomu wobec dolara amerykańskiego od 1986 r., co wzbudziło oczekiwania, że japońskie władze mogą interweniować w celu ochrony waluty przed nadmierną deprecjacją.

dolar amerykański

Indeks dolara wzrósł w poniedziałek o około 0,2%, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu i odzwierciedlając utrzymującą się siłę amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Inwestorzy coraz częściej kupują dolara jako bezpieczne aktywo, ponieważ ataki militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem nadal się nasilają, a ruch morski przez Cieśninę Ormuz maleje.

Globalne ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek o około 3%, kontynuując wzrosty drugą sesję z rzędu i osiągając najwyższy poziom od sześciu tygodni na tle narastających zagrożeń na Bliskim Wschodzie i gróźb Iranu o wstrzymaniu całego ruchu przez Cieśninę Ormuz.

Wzrost światowych cen ropy naftowej wywołuje nowe obawy o przyspieszenie inflacji, co może skłonić banki centralne na całym świecie do podniesienia stóp procentowych w najbliższej przyszłości. Oznacza to zdecydowane odwrócenie przedwojennych oczekiwań, że stopy zostaną obniżone lub utrzymane na stałym poziomie przez dłuższy okres.

Najnowsze wydarzenia w konflikcie irańskim

• Stany Zjednoczone dziewiąty dzień z rzędu rozpoczęły nową falę nalotów na cele w Iranie.

• Ataki USA miały na celu wymierzenie w obiekty wojskowe powiązane z irańskim potencjałem rakietowym i obronnym w celu osłabienia zdolności Teheranu do kontrolowania Cieśniny Ormuz.

• Irańska Gwardia Rewolucyjna przeprowadziła skoordynowane ataki odwetowe przy użyciu rakiet balistycznych i dronów na bazy wojskowe stacjonujące w regionie pod amerykańskimi siłami.

• Iran oświadczył, że ani „jedna kropla” ropy ani gazu nie przedostanie się przez Cieśninę Ormuz, jeśli działania militarne USA będą kontynuowane. Zwiększyło to zagrożenie związane z jednym z najważniejszych szlaków energetycznych na świecie.

• Ruch statków przez Cieśninę Ormuz gwałtownie spadł z powodu ciągłych zagrożeń bezpieczeństwa, inspekcji i ataków wzajemnych.

• Marynarka Wojenna USA poinformowała o przechwyceniu i przekierowaniu sześciu statków handlowych oraz unieruchomieniu siódmego w ramach wysiłków mających na celu wprowadzenie ścisłej blokady morskiej irańskich portów i odizolowanie linii brzegowej kraju.

Japońskie stopy procentowe

• W obliczu rosnących cen ropy naftowej na świecie, rynki zwiększyły prawdopodobieństwo podniesienia przez Bank Japonii stóp procentowych o 25 punktów bazowych na lipcowym posiedzeniu, do poziomu ponad 30%.

• Oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu procentowego na październikowym posiedzeniu Banku Japonii wzrosły powyżej 90%.

• Inwestorzy czekają na dalsze dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, aby móc zweryfikować te oczekiwania.

Ceny ropy naftowej wzrosły w piątek po tym, jak Kuwejt ogłosił, że irański atak wymierzył w zakład wytwarzania energii i odsalania wody, a starcia zbrojne w Zatoce Perskiej nadal się zaostrzają.

Globalne notowania kontraktów terminowych na ropę Brent wzrosły o 4,6%, zamykając się na poziomie 88,10 USD za baryłkę, podczas gdy notowania kontraktów terminowych na amerykańską ropę West Texas Intermediate wzrosły o 4,5%, zamykając się na poziomie 82,49 USD za baryłkę.

Ministerstwo Energii Elektrycznej, Wodnej i Odnawialnych Źródeł Energii Kuwejtu poinformowało, że atak spowodował uszkodzenia obiektu i wywołał pożar, który strawił dużą liczbę jednostek wytwarzających energię elektryczną, podaje Kuwait Times.

Kuwejt w dużym stopniu opiera się na zakładach odsalania wody pitnej, a analitycy od dawna ostrzegają, że Iran może zaatakować krytyczną infrastrukturę niezbędną do życia ludności na Bliskim Wschodzie.

Narastający konflikt zagraża dostawom energii

Iran poinformował, że w odwecie za ostatnią falę ataków USA zaatakował pozycje USA w Bahrajnie, Jordanii, Kuwejcie, Omanie, Katarze i Syrii, jak podała państwowa telewizja Press.

W odrębnym komunikacie brytyjskie Morskie Operacje Handlowe (UKMTO) poinformowało, że tankowiec został trafiony pociskiem u wybrzeży Omanu, co spowodowało niewielkie szkody, zgodnie z raportem opublikowanym w piątek.

Agencja dodała, że Iran nasilił ataki na tankowce w ciągu ostatniego tygodnia, najwyraźniej w celu zmuszenia statków handlowych do przepływu przez Cieśninę Ormuz na wodach znajdujących się pod jego kontrolą.

Tymczasem Centralne Dowództwo Stanów Zjednoczonych (CENTCOM) poinformowało o szóstej z rzędu nocy nalotów na Iran, których celem były dziesiątki obiektów wojskowych, w tym obiekty logistyczne i zasoby morskie.

CENTCOM dodał, że obecnie na Bliskim Wschodzie rozmieszczono ponad 50 000 żołnierzy amerykańskich, którzy pozostają „w pełni czujni i gotowi”.

Do eskalacji doszło po zerwaniu kruchego zawieszenia broni osiągniętego w zeszłym miesiącu, co po raz kolejny zakłóciło przepływ energii przez Cieśninę Ormuz, przez którą zazwyczaj przepływa około 20% światowego handlu ropą naftową.

Rosnące zagrożenia budzą obawy przed szerszym konfliktem

W wywiadzie dla Fox News we wtorek prezydent USA Donald Trump powiedział, że siły amerykańskie zaatakują irańską infrastrukturę w przyszłym tygodniu, jeśli obie strony nie dojdą do porozumienia dyplomatycznego.

Jak wynika z oświadczenia opublikowanego w czwartek na Telegramie, wysocy rangą przedstawiciele irańskich sił zbrojnych ostrzegli, że jeśli groźby Trumpa zostaną spełnione, „wszystko, co pozostało... cała infrastruktura w regionie zostanie zniszczona”.

Trzy niezależne źródła agencji Reuters poinformowały, że Iran zwrócił się do jemeńskich Hutich z prośbą o zamknięcie szlaku transportu ropy naftowej przez Morze Czerwone, jeśli Stany Zjednoczone zaatakują irańską infrastrukturę energetyczną.

Mimo eskalacji Rystad Energy nadal uważa, że najbardziej prawdopodobnym scenariuszem będzie ograniczone porozumienie między Waszyngtonem a Teheranem, choć – jak twierdzi Jorge Leon, dyrektor ds. analiz geopolitycznych w firmie – zaufanie do tej oceny osłabło.

Leon powiedział, że zarówno Iran, jak i Stany Zjednoczone nadal mają silne bodźce ekonomiczne, aby uniknąć całkowitego załamania negocjacji. Waszyngton chce utrzymać ceny ropy naftowej pod kontrolą przed listopadowymi wyborami parlamentarnymi, podczas gdy Teheran nadal nie chce rezygnować z potencjalnych korzyści gospodarczych.

„Teheran ma do zaproponowania znaczący pakiet gospodarczy, obejmujący dostęp do zamrożonych aktywów i potencjalne złagodzenie sankcji eksportowych, korzyści, których prawdopodobnie nie zrezygnuje na stałe” – powiedział.

Ceny złota w piątek odnotowały największy tygodniowy spadek od sześciu tygodni, ponieważ zaostrzający się konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Iranem doprowadził do wzrostu cen ropy naftowej, zwiększając presję inflacyjną i wzmacniając oczekiwania, że stopy procentowe w USA będą nadal rosły.

Cena spot złota wzrosła o 1,1% do 4015,09 dolarów za uncję, po wcześniejszym osiągnięciu najniższego poziomu od 1 lipca.

Amerykańskie kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu wzrosły o 0,7%, zamykając się na poziomie 4018,80 USD za uncję.

Mimo piątkowego odbicia, metal szlachetny stracił około 3% w ciągu tygodnia, co oznacza największy tygodniowy spadek od tygodnia kończącego się 1 czerwca.

Wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie przeważył nad poparciem w postaci słabszych od oczekiwań danych o inflacji w USA za czerwiec, opublikowanych na początku tego tygodnia.

Rosnące ceny ropy naftowej wzmacniają oczekiwania dotyczące stóp procentowych

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział, że złoto zaczęło ostrożnie zyskiwać na wartości po tym, jak jego cena spadła poniżej 4000 dolarów, przyciągając nabywców okazyjnych ofert.

Dodał, że ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie pozostaje wysokie, jednak głównymi czynnikami ograniczającymi zyski złota pozostają obawy o inflację i wyższa rentowność obligacji.

Ceny ropy naftowej wzrosły o około 12% w ciągu tygodnia, gdyż zaostrzający się konflikt między Stanami Zjednoczonymi a Iranem zwiększył obawy o globalne zapasy.

Podwyżka ta grozi ożywieniem obaw inflacyjnych i zwiększeniem prawdopodobieństwa dalszych podwyżek stóp procentowych. Wywiera to presję na złoto niedochodowe, ponieważ inwestorzy zwykle preferują aktywa oferujące wyższe zyski w przypadku wzrostu kosztów pożyczek.

Przedstawiciele Rezerwy Federalnej wzmacniają oczekiwania dotyczące zacieśniania

Prezes Rezerwy Federalnej w Dallas Lorie Logan została pierwszym nowym urzędnikiem w zespole przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha, który publicznie wezwał do podwyżki stóp procentowych.

Wiceprzewodniczący Rezerwy Federalnej Philip Jefferson stwierdził również, że byłby skłonny podnieść stopy procentowe, gdyby inflacja nie uległa znaczącej poprawie w najbliższym czasie.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki obecnie wyceniają 73% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu w grudniu.

Na rynkach fizycznych rabaty na złoto w Indiach wzrosły do najwyższego poziomu od miesiąca, gdyż kupujący wstrzymywali się z zakupami w obawie przed dalszymi spadkami cen, podczas gdy premie w Chinach pozostały na ogół stabilne.