Euro osłabiło się we wtorek w handlu europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, obniżając się z dwutygodniowego maksimum w stosunku do dolara amerykańskiego. Było to pod presją realizacji zysków i niechęci do budowania nowych długich pozycji przed opublikowaniem kluczowych danych o inflacji w strefie euro za sierpień.

Oczekuje się, że dane te wyjaśnią obecną presję inflacyjną, z jaką zmagają się decydenci Europejskiego Banku Centralnego, dostarczając kluczowych dowodów na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych pod koniec tego miesiąca.

Przegląd cen

• Kurs wymiany euro dzisiaj: euro osłabiło się względem dolara o 0,2% do 1,1691 USD z poziomu otwarcia 1,1711 USD, po osiągnięciu maksimum na poziomie 1,1718 USD.

• Euro zakończyło poniedziałkową sesję wzrostem o ponad 0,2% w stosunku do dolara, co oznacza trzeci z rzędu dzienny wzrost i osiągnęło dwutygodniowe maksimum na poziomie 1,1736 USD. Wsparły to wyższe od oczekiwań dane o inflacji w Niemczech, największej gospodarce strefy euro.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o około 0,2%, odnotowując pierwszy wzrost od sześciu sesji i odrabiając straty od pięciotygodniowego minimum na poziomie 97,54 punktów. Odzwierciedla to ponowne umocnienie amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Oprócz okazji zakupowych na niższych poziomach, ożywienie dolara amerykańskiego następuje przed serią kluczowych raportów z amerykańskiego rynku pracy, które dostarczą rozstrzygających dowodów na prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na wrześniowym posiedzeniu.

Europejskie stopy procentowe

• Pięć źródeł poinformowało agencję Reuters, że Europejski Bank Centralny prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian w przyszłym miesiącu, choć dyskusje na temat dalszych obniżek mogą zostać wznowione jesienią, jeśli gospodarka strefy euro osłabnie.

• Prezes EBC Christine Lagarde powiedziała niedawno w Jackson Hole, że cykl zacieśniania polityki pieniężnej wprowadzony w latach 2022 i 2023 nie doprowadził do recesji ani gwałtownego wzrostu bezrobocia, co miało miejsce w przeszłości.

• Ceny na rynku pieniężnym dotyczące obniżki stóp procentowych EBC o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymują się obecnie poniżej 30%.

Inflacja w strefie euro

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują dziś na publikację kluczowych danych o inflacji w strefie euro za sierpień, które pokażą skalę presji inflacyjnej, z jaką muszą się zmierzyć decydenci EBC.

O godzinie 10:00 GMT zostanie opublikowany roczny wskaźnik cen konsumpcyjnych dla strefy euro. Prognozy rynkowe wskazują na wzrost o 2,1% w sierpniu, w porównaniu z 2,0% w lipcu. Oczekuje się, że bazowy wskaźnik CPI wzrośnie o 2,2%, w porównaniu z 2,3% w poprzednim odczycie.

Perspektywy dla euro

• W Economies.com spodziewamy się, że: jeśli dane dotyczące inflacji okażą się wyższe od obecnych oczekiwań rynkowych, prawdopodobieństwo dalszych obniżek stóp procentowych przez EBC w tym roku zmniejszy się, co wesprze umocnienie euro na rynku walutowym.

Jen japoński osłabił się we wtorek na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, pogłębiając straty po raz trzeci z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego, ponieważ zmniejszyło się prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii pod koniec miesiąca.

Zmniejszenie presji inflacyjnej na bank centralny zmniejszyło oczekiwania co do normalizacji polityki pieniężnej w krótkim terminie, a inwestorzy oczekują na dalsze dane na temat przyszłego kształtu stóp procentowych w czwartej co do wielkości gospodarce świata.

Przegląd cen

• Kurs wymiany jena dzisiaj: dolar wzrósł w stosunku do jena o około 0,4% do 147,73 jenów z poziomu otwarcia 147,17 jenów, po osiągnięciu minimum na poziomie 147,05 jenów.

• Jen zakończył poniedziałkową sesję spadkiem o 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny spadek.

Dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego wzrósł we wtorek o około 0,2%, odnotowując pierwszy wzrost od sześciu sesji i odrabiając straty od pięciotygodniowego minimum na poziomie 97,54 punktów. Odzwierciedla to ponowne umocnienie się amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka walut światowych.

Oprócz okazji zakupowych z niższych poziomów, odbicie dolara amerykańskiego nastąpiło przed serią kluczowych danych z amerykańskiego rynku pracy, które dostarczą istotnych wskazówek co do prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną na wrześniowym posiedzeniu.

Japońskie stopy procentowe

• Członek zarządu Banku Japonii Nakagawa ostrzegł przed ryzykami związanymi z polityką handlową i wskazał na zbliżający się raport Tankan jako wskazówkę na drodze normalizacji polityki.

• Najnowsze dane dotyczące cen w Japonii wskazują na słabnącą presję inflacyjną na decydentów banku centralnego.

• Ceny rynkowe dotyczące podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu Banku Japonii utrzymują się obecnie na poziomie 35%.

• Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy czekają na dodatkowe dane dotyczące inflacji, bezrobocia i płac w Japonii, a także na komentarze przedstawicieli Banku Japonii.

W poniedziałek złoto osiągnęło najwyższy poziom od ponad czterech miesięcy, handlując w przedziale o ok. 23 dolarów od historycznego szczytu. Wzrost cen wspierały oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i osłabienie dolara amerykańskiego. Srebro z kolei po raz pierwszy od 2011 r. przekroczyło 40 dolarów za uncję.

Cena złota spot wzrosła o 0,9% do 3477,56 USD za uncję o godz. 9:37 czasu wschodniego (13:37 GMT), osiągając najwyższy poziom od 22 kwietnia, kiedy to osiągnęła rekordowy poziom 3500,05 USD. Grudniowe kontrakty terminowe na złoto wzrosły o te same 0,9% do 3547,70 USD.

Cena spot srebra wzrosła o 2,6% do 40,69 dolarów za uncję, co stanowi najwyższy poziom od września 2011 r.

Rynki w Stanach Zjednoczonych były w poniedziałek zamknięte z powodu święta Pracy.

Indeks dolara amerykańskiego spadł w stosunku do koszyka walut do poziomu zbliżonego do najniższego od 28 lipca, co sprawiło, że kruszce wyceniane w dolarach stały się tańsze dla zagranicznych nabywców.

Ole Hansen, szef strategii surowcowej w Saxo Bank, powiedział: „Złoto, a zwłaszcza srebro, kontynuowały silne wzrosty od piątku, wspierane przez wysoką inflację w USA, słabe zaufanie konsumentów i oczekiwania na obniżki stóp procentowych… a także obawy dotyczące niezależności Rezerwy Federalnej”.

Dane opublikowane w piątek pokazały, że wskaźnik wydatków konsumpcyjnych w USA (PCE) wzrósł o 0,2% w ujęciu miesięcznym i o 2,6% w ujęciu rocznym, co jest zgodne z oczekiwaniami.

Tim Waterer, główny analityk rynku w KCM Trade, powiedział: „Ceny srebra rosną w odpowiedzi na oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, podczas gdy ograniczona podaż na rynku przyczynia się do wzmocnienia trendu wzrostowego”.

Mary Daly, prezes Rezerwy Federalnej w San Francisco, w zeszłym tygodniu ponownie wyraziła poparcie dla obniżek stóp procentowych w poście zamieszczonym w mediach społecznościowych, powołując się na zagrożenia związane z rynkiem pracy.

Giovanni Staunovo, analityk UBS, powiedział: „Rynek z niecierpliwością oczekuje piątkowego raportu o zatrudnieniu w USA, spodziewając się, że pozwoli on Fed na wznowienie obniżek stóp procentowych począwszy od września, co sprzyja popytowi inwestycyjnemu”.

Według prognoz agencji Reuters liczba etatów poza rolnictwem wzrosła w sierpniu o ok. 78 tys., w porównaniu z 73 tys. w lipcu.

Złoto, które nie przynosi odsetek, zazwyczaj radzi sobie dobrze w otoczeniu niskich stóp procentowych.

W innym wydarzeniu przedstawiciel USA ds. handlu Jamieson Greer powiedział w niedzielę, że administracja prezydenta Donalda Trumpa kontynuuje rozmowy z partnerami handlowymi, pomimo orzeczenia amerykańskiego sądu, który uznał większość taryf za nielegalną.

Spośród innych metali szlachetnych cena platyny wzrosła o 3,2% do 1408,54 dolarów, podczas gdy cena palladu wzrosła o 1,9% do 1129,70 dolarów.

W poniedziałek rynki amerykańskie będą zamknięte z powodu Święta Pracy, a handel akcjami i obligacjami zostanie wznowiony we wtorek.

Dane rządowe opublikowane w zeszły piątek pokazały, że amerykański indeks wydatków konsumpcyjnych (PCE) – preferowany przez Rezerwę Federalną wskaźnik inflacji – silnie wzrósł w lipcu, podczas gdy inflacja bazowa przyspieszyła, ponieważ cła podniosły ceny niektórych towarów. Indeks PCE wzrósł o 0,2% w ujęciu miesięcznym i o 2,6% w ujęciu rocznym, co jest zgodne z oczekiwaniami.

Według narzędzia FedWatch inwestorzy zwiększyli swoje zakłady na to, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu, zwiększając prawdopodobieństwo tego scenariusza do około 89%, z 85% przed publikacją danych.

Na piątkowym zamknięciu indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,2% (92 punkty) do 45 545 punktów, odnotowując tygodniową stratę w wysokości 0,2%, ale miesięczny wzrost o 4,5%. Indeks osiągnął maksimum na poziomie 45 616 punktów i minimum na poziomie 45 377 punktów.

Szerszy indeks S&P 500 spadł o 0,6% (41 punktów) do 6460 punktów, odnotowując tygodniową stratę w wysokości 0,1%, ale miesięczny wzrost o 3,6% w sierpniu. Maksymalny poziom indeksu wyniósł 6491 punktów, a minimalny 6444.

Nasdaq spadł o 1,2% (249 punktów) do 21 455 punktów, notując tygodniową stratę 0,2%, ale miesięczny wzrost o 3,9%. Indeks spółek technologicznych osiągnął maksimum na poziomie 21 631 punktów i minimum na poziomie 21 398 punktów.