Kurs funta brytyjskiego nieznacznie wzrósł w środę na europejskich giełdach w stosunku do koszyka głównych walut, notując wzrosty trzecią sesję z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i pozostając blisko najwyższego poziomu od dwóch tygodni. Dolar pozostawał bowiem pod presją w oczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej.

Inwestorzy oczekują na kluczowe dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii, które mają zostać opublikowane w dalszej części dnia. Mogą one odegrać istotną rolę w zmianie oczekiwań co do przyszłej ścieżki stóp procentowych Banku Anglii.

Akcja cenowa

• Para GBP/USD wzrosła o niecałe 0,1% do 1,3434 USD, z poziomu otwarcia wynoszącego 1,3427 USD, po osiągnięciu dziennego minimum na poziomie 1,3422 USD.

• Funt zyskał we wtorek ponad 0,1% w stosunku do dolara, notując drugi z rzędu dzienny wzrost. W poprzedniej sesji osiągnął również dwutygodniowe maksimum na poziomie 1,3461 USD, wspierany optymizmem związanym z porozumieniem USA-Iran.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o mniej niż 0,1%, notując straty trzecią sesję z rzędu, podczas gdy amerykańska waluta nadal osłabiała się względem koszyka walut światowych.

Spadek ten nastąpił na tle utrzymującego się optymizmu związanego z tymczasowym porozumieniem pokojowym między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które zwiększyło apetyt na ryzyko i zmniejszyło popyt na dolara amerykańskiego jako tradycyjne bezpieczne aktywo.

Osłabienie dolara nastąpiło również przed wynikami pierwszego posiedzenia Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem Kevina Warsha. Rynki wyczekują jakichkolwiek oznak, że obniżki stóp procentowych będą rozważane w dalszej części roku.

Ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w środę o ponad 1%, notując spadki już czwartą sesję z rzędu i osiągając najniższe poziomy od trzech miesięcy, a obawy dotyczące globalnych niedoborów podaży nadal słabną.

Porozumienie USA-Iran

• Prezydent Donald Trump powiedział, że może przedstawić Kongresowi szczegóły wstępnego porozumienia z Iranem.

• Szwajcarskie Ministerstwo Spraw Zagranicznych poinformowało, że podpisanie potencjalnego memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem planowane jest na 19 czerwca w Bürgenstock w środkowej Szwajcarii.

• Dziennik „Wall Street Journal” doniósł, że umowa umożliwi Iranowi wznowienie sprzedaży ropy naftowej natychmiast po jej podpisaniu.

• Minister spraw zagranicznych Iranu powiedział, że negocjacje będą kontynuowane przez 60 dni po zakończeniu fazy początkowej w celu osiągnięcia ostatecznego porozumienia obejmującego kwestię programu nuklearnego i złagodzenia sankcji.

• Według źródła w agencji Reuters umowa obejmuje fundusz na odbudowę w wysokości 300 miliardów dolarów, z czego ponad połowa została już przeznaczona na projekty w Iranie.

• Fundusz nie zawiera żadnych rządowych pieniędzy i nie jest związany z dyskusjami na temat zamrożonych irańskich aktywów.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

• Międzynarodowy Fundusz Walutowy stwierdził w zeszłym miesiącu, że Bank Anglii nie musi podnosić stóp procentowych i być może prędzej czy później będzie musiał je obniżyć.

• Obecne ceny rynkowe wskazują jedynie na 2% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii na czwartkowym posiedzeniu.

Dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii

Inwestorzy uważnie śledzą publikację danych o inflacji w Wielkiej Brytanii za maj, które zostaną opublikowane później dziś, gdyż dane te mogą znacząco wpłynąć na oczekiwania co do przyszłych decyzji Banku Anglii.

Oczekuje się, że o godzinie 06:00 GMT główny wskaźnik cen konsumpcyjnych wzrośnie w maju do 3,0% w ujęciu rok do roku z 2,8% w kwietniu, podczas gdy prognozowany jest wzrost bazowego wskaźnika cen konsumpcyjnych do 2,7% rocznie z 2,5%.

Perspektywy dla funta brytyjskiego

Według serwisu Economies.com, jeśli dane dotyczące inflacji w Wielkiej Brytanii okażą się niższe od oczekiwań rynkowych, prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Bank Anglii w tym roku prawdopodobnie zmaleje, co potencjalnie wywoła ponowną presję na spadek funta brytyjskiego.

Kurs jena japońskiego nieznacznie wzrósł w środę na giełdach azjatyckich w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut, próbując odrobić straty po trzech kolejnych sesjach spadków w stosunku do dolara amerykańskiego. Ruch ten był wspierany przez ograniczone zakupy okazyjne, podczas gdy amerykańska waluta pozostawała pod presją w oczekiwaniu na decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej.

Gołębie wypowiedzi wiceprezesa Banku Japonii, Shinichiego Uchidy, pomogły złagodzić obawy rynku dotyczące tempa zacieśniania polityki pieniężnej w Japonii. Przemawiając na konferencji prasowej po posiedzeniu w imieniu prezesa Kazuo Uedy, który obecnie przebywa w szpitalu, Uchida przekazał mniej jastrzębi komunikat, niż oczekiwali inwestorzy, zmniejszając prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp procentowych przed grudniem.

Akcja cenowa

• Para USD/JPY spadła o niecałe 0,1% do 160,27 jenów z poziomu otwarcia wynoszącego 160,37 jenów, po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 160,44 jenów.

• Jen zamknął wtorek spadkiem o mniej niż 0,1% w stosunku do dolara, co oznacza trzeci z rzędu dzienny spadek, po komentarzach Uchidy.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł w środę o mniej niż 0,1%, notując straty trzecią sesję z rzędu, podczas gdy amerykańska waluta nadal osłabiała się względem koszyka walut światowych.

Spadek nastąpił na tle utrzymującego się optymizmu związanego z tymczasowym porozumieniem pokojowym między Stanami Zjednoczonymi a Iranem, które poprawiło nastawienie do ryzyka i zmniejszyło popyt na dolara jako tradycyjne bezpieczne aktywo.

Obecna słabość amerykańskiej waluty jest również oznaką zbliżającego się wyniku pierwszego posiedzenia Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem nowego przewodniczącego Kevina Warsha. Rynki wypatrują sygnałów, że w dalszej części roku można będzie rozważyć obniżkę stóp procentowych.

Ceny ropy naftowej

Światowe ceny ropy naftowej spadły w środę o ponad 1%, notując spadki już czwartą sesję z rzędu i osiągając najniższe poziomy od trzech miesięcy, a obawy dotyczące zakłóceń w dostawach nadal maleją.

Porozumienie USA-Iran

• Prezydent Donald Trump powiedział, że może przedstawić Kongresowi szczegóły wstępnego porozumienia z Iranem.

• Szwajcarskie Ministerstwo Spraw Zagranicznych poinformowało, że potencjalne memorandum o porozumieniu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem ma zostać podpisane 19 czerwca w Bürgenstock w środkowej Szwajcarii.

• Dziennik „Wall Street Journal” doniósł, że umowa umożliwi Teheranowi wznowienie sprzedaży ropy naftowej natychmiast po jej podpisaniu.

• Minister spraw zagranicznych Iranu powiedział, że po zakończeniu fazy wstępnej negocjacje będą kontynuowane przez 60 dni w celu osiągnięcia ostatecznego porozumienia obejmującego kwestię programu nuklearnego i złagodzenia sankcji.

• Według źródła Reutersa umowa między USA a Iranem obejmuje fundusz w wysokości 300 miliardów dolarów, z czego ponad połowa została już przeznaczona na projekty odbudowy Iranu.

• Fundusz nie zawiera żadnych pieniędzy rządowych i nie jest zaangażowany w negocjacje dotyczące zamrożonych irańskich aktywów.

Japońskie stopy procentowe

• We wtorek Bank Japonii podniósł swoją referencyjną stopę procentową o 25 punktów bazowych do 1,0%, najwyższego poziomu od 1995 r., co stanowi kolejny historyczny krok w kierunku normalizacji polityki pieniężnej w czwartej co do wielkości gospodarce świata.

• Wiceprezes Shinichi Uchida powiedział, że bank centralny będzie kontynuował stopniowe podnoszenie stóp procentowych w odpowiedzi na zmiany aktywności gospodarczej i inflacji, podkreślając, że decydenci nie będą się spieszyć z agresywnym zacieśnianiem polityki.

• Uchida dodał, że obecnie trudno jest określić dokładną skalę przyszłych podwyżek stóp procentowych i że bank dokładnie oceni napływające dane ekonomiczne, zanim podejmie dalsze działania.

• Ceny rynkowe podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na spotkaniu w lipcu spadły z 50% do 25%.

• Badania ekonomiczne wskazują, że najbardziej prawdopodobnym scenariuszem pozostaje kolejna podwyżka o 25 punktów bazowych w grudniu.

• Inwestorzy będą nadal monitorować dane dotyczące inflacji, zatrudnienia i płac, aby uzyskać dalsze wskazówki na temat przyszłej ścieżki japońskiej polityki pieniężnej.

Indeks Dow Jones Industrial Average osiągnął we wtorek nowy rekordowy poziom, wspierany przez spadające ceny ropy naftowej i rosnący optymizm co do potencjalnego porozumienia pokojowego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem. SpaceX kontynuowało swoją zwyżkę i prześcignęło Amazon pod względem wartości rynkowej, stając się piątą co do wielkości firmą w USA.

Akcje SpaceX wzrosły o około 9,5%, co pomogło firmie pod przewodnictwem Elona Muska wyprzedzić Amazon pod względem kapitalizacji rynkowej.

Firma ogłosiła również przejęcie firmy programistycznej Anysphere za kwotę 60 miliardów dolarów. Posunięcie to ma na celu wzmocnienie jej obecności na rynku sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw.

Akcje spółek związanych z układami pamięci odnotowały znaczne wzrosty, przy czym Western Digital wzrósł o 9%, a Seagate Technology o 6%.

Jednakże sektor technologiczny wchodzący w skład indeksu S&P 500 spadł o 0,5% po gwałtownych wzrostach odnotowanych w poprzedniej sesji.

Siedem z jedenastu głównych sektorów objętych indeksem S&P 500 odnotowało wzrosty, gdyż inwestorzy skłaniali się ku akcjom ściślej powiązanym z aktywnością gospodarczą.

Liderem wzrostów były akcje spółek finansowych, a sektor ten wzrósł o 1,1%.

Goldman Sachs wzrósł o 1,3%, wspierając Dow Jones, podczas gdy akcje JPMorgan zyskały 1,8%, a Bank of America wzrósł o 1,2%.

Tymczasem sektor energetyczny zanotował spadek o 0,4%, a ceny ropy naftowej utrzymywały się na najniższych poziomach od prawie trzech miesięcy.

Giełda amerykańska zanotowała znaczny wzrost w poprzedniej sesji po tym, jak prezydent Donald Trump ogłosił podpisanie wstępnego porozumienia mającego na celu zakończenie konfliktu z Iranem.

Mimo to wokół umowy utrzymuje się niepewność, gdyż operatorzy żeglugi ostrzegają, że przywrócenie zaufania do żeglugi przez Cieśninę Ormuz może zająć tygodnie, nawet po jej ponownym otwarciu.

Rynki czekają na decyzję Rezerwy Federalnej

Uwaga inwestorów skupia się obecnie na decyzji Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, która ma zostać ogłoszona w środę.

Powszechnie oczekuje się, że amerykański bank centralny utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie w przedziale 3,50%–3,75%, podczas gdy inwestorzy uważnie śledzą komentarze prezesa Rezerwy Federalnej Kevina Warsha dotyczące inflacji, bezrobocia i perspektyw gospodarczych.

„Wszystkie oczy zwrócone są na konferencję prasową Warsha, jego wskazówki i prognozy dla rynków” – powiedział Thomas Hayes, prezes Great Hill Capital.

Dodał: „Jednak biorąc pod uwagę, że porozumienie między USA a Iranem wydaje się bliskie sfinalizowania, daje mu to więcej możliwości, aby zachować wyważony ton”.

Hayes zauważył również, że w pierwszym roku urzędowania nowego prezesa Rezerwy Federalnej na rynkach często panuje większa zmienność.

Inflacja nadal jest o ponad jeden punkt procentowy wyższa od celu Rezerwy Federalnej wynoszącego 2%, co sprawia, że ocena Warsha dotycząca trendów inflacyjnych i momentu ewentualnego ograniczenia inflacji jest kluczowym czynnikiem dla przyszłej polityki pieniężnej.

Według narzędzia CME FedWatch, inwestorzy obecnie oceniają 42% prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w grudniu, podczas gdy rynki nie wyceniają żadnych obniżek stóp przed połową 2027 r.

Do godziny 9:42 czasu wschodniego indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 360,77 punktów, czyli 0,70%, do poziomu 52 031,80. Indeks S&P 500 zyskał 0,10%, osiągając poziom 7 561,78, a indeks Nasdaq Composite wzrósł o 0,13%, osiągając poziom 26 719,01.

Indeks S&P 500 zbliżył się również do rekordowych poziomów z początku czerwca po wcześniejszej korekcie spowodowanej obawami o wysokie wyceny akcji spółek technologicznych i konflikt między USA a Iranem.

Spośród akcji pojedynczych, Qualcomm zyskał 3,6% po tym, jak opublikowano raport wskazujący, że firma prowadzi rozmowy w sprawie przejęcia producenta układów AI Tenstorrent za kwotę od 8 do 10 miliardów dolarów.

Akcje Robinhood wzrosły o 1,1% po tym, jak platforma handlowa ogłosiła plany zwolnienia 10% etatowych pracowników i likwidacji pozostałych otwartych pozycji.

Szerokość rynku pozostała dodatnia, przy czym na New York Stock Exchange liczba akcji zyskujących przewyższała liczbę akcji tracących w stosunku 2,19 do 1, a na Nasdaq 1,39 do 1.

Indeks S&P 500 odnotował 12 nowych 52-tygodniowych maksimów i nie ustanowił żadnego nowego minima, podczas gdy indeks Nasdaq Composite odnotował 46 nowych maksimów wobec 31 nowych minimów.

Ceny aluminium spadły do najniższych poziomów od ponad dwóch miesięcy po tym, jak tymczasowe porozumienie między Stanami Zjednoczonymi a Iranem otworzyło drogę do wznowienia dostaw metalu przez Cieśninę Ormuz.

Cena powszechnie używanego metalu w przemyśle lekkim spadła o 4,4% do 3379,50 USD za tonę metryczną na London Metal Exchange, co stanowi najniższy poziom od 27 marca.

Porozumienie z Iranem

Stany Zjednoczone i Iran osiągnęły wstępne porozumienie w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. Oficjalne podpisanie umowy planowane jest na piątek, jednak ostateczne szczegóły są wciąż przedmiotem negocjacji.

Konflikt z Iranem spowodował poważne zakłócenia w dostawach aluminium po tym, jak huty w całym regionie Bliskiego Wschodu zostały zaatakowane rakietami, a zamknięcie strategicznego szlaku wodnego zakłóciło przepływ surowców przywożonych do kraju i transport metali na rynki światowe.

Producenci zwrócili się w stronę alternatywnych rozwiązań logistycznych, aby utrzymać działalność, ale konflikt spowodował, że branża stanęła w obliczu znacznego deficytu dostaw.

„Ceny aluminium wydają się w najbliższym czasie podatne na wahania, ponieważ ryzyko związane z podażą maleje, a obawy dotyczące popytu pozostają” – stwierdzili w notatce analitycy Bank of America pod przewodnictwem Michaela Widmera.

Dodali, że produkcja na Bliskim Wschodzie, która stanowi około 10% globalnej podaży, spadła w kwietniu o 35% w ujęciu rok do roku, chociaż część tej straty może zostać zrekompensowana przez wyższą produkcję w Chinach, największym producencie aluminium na świecie.

Dodatkowe naciski na ceny

Analitycy banku zwrócili również uwagę na inne czynniki niekorzystne, w tym potencjalne uwolnienie zapasów aluminium z Bliskiego Wschodu w przypadku ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, a także rosnącą podaż z hut w Indonezji.

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że zezwala na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz „bez opłat tranzytowych”.

Jednak irańska agencja prasowa Fars, powołując się na dobrze poinformowane źródło, poinformowała, że Iran zezwoli na swobodne przepływanie przez cieśninę jedynie na 60 dni.

Mimo to armatorzy twierdzą, że potrzebują więcej szczegółów, zanim ocenią, czy żegluga komercyjna będzie mogła zostać bezpiecznie wznowiona, podczas gdy niektórzy analitycy uważają, że przemysł aluminiowy nadal będzie miał trudności z odbudową uszczuplonych zapasów w obliczu ciągłych ograniczeń w dostawach.

Chiny zwiększyły eksport od początku konfliktu, jednak teraz producenci muszą zmierzyć się z ograniczeniami produkcji narzuconymi przez rząd.

Producenci zmniejszają również zapasy przechowywane w magazynach giełdowych i prywatnych magazynach, a zapasy te najprawdopodobniej będą się nadal zmniejszać, dopóki przepływy z Bliskiego Wschodu pozostaną ograniczone, twierdzi Gregory Shearer, szef badań metali nieszlachetnych i szlachetnych w JPMorgan Chase.

„Jeśli cieśnina zostanie ponownie otwarta, możemy być świadkami gwałtownego spadku cen, ponieważ aluminium jest ściśle powiązane z rynkami energii” – powiedział Shearer.

„Nadal jednak uważamy, że rynek stoi w obliczu znacznej luki podażowej. Kluczowe pytanie brzmi, jak długo potrwa, zanim zapasy niewidoczne się wyczerpią, zanim zapasy widoczne zaczną się zmniejszać” – dodał.