Funt brytyjski wzrósł w czwartek w stosunku do koszyka głównych walut, notując wzrosty trzeci dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od pięciu tygodni, na tle słabych oczekiwań, że Bank Anglii będzie kontynuował łagodzenie polityki pieniężnej i obniżanie stóp procentowych.

Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują dziś na opublikowanie kluczowych danych ekonomicznych z Wielkiej Brytanii na temat wzrostu gospodarczego w drugim kwartale tego roku i w czerwcu.

Przegląd cen

•Funt wzrósł w stosunku do dolara o 0,1% do 1,3592 USD — najwyższego poziomu od 10 lipca — z ceny otwarcia na poziomie 1,3578 USD, przy najniższej cenie 1,3570 USD.

•W środę funt zyskał około 0,6% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost, gdyż amerykańska waluta nadal zmagała się z presją sprzedaży na rynku forex.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

•Po posiedzeniu Banku Anglii, które odbyło się w ubiegłym tygodniu i charakteryzowało się jastrzębią postawą, inwestorzy zredukowali swoje zakłady na dalsze obniżki stóp procentowych przez BOE, obecnie wyceniając dodatkowe 17 punktów bazowych obniżek w tym roku.

•Prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych Banku Anglii o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymuje się obecnie na poziomie około 30%.

Wzrost gospodarczy Wielkiej Brytanii

Aby zweryfikować powyższe oczekiwania, inwestorzy oczekują dziś na opublikowanie kluczowych danych dotyczących wzrostu gospodarczego w Wielkiej Brytanii w drugim kwartale i miesięcznego wzrostu za czerwiec.

Prognozy wskazują, że PKB Wielkiej Brytanii wzrośnie o 0,1% w drugim kwartale, po wzroście o 0,7% w pierwszym kwartale — najlepszym tempie od roku — przy miesięcznym wzroście na poziomie 0,2% w czerwcu, w porównaniu ze spadkiem o 0,1% w maju.

Perspektywy funta

W Economies.com zakładamy, że jeśli dane dotyczące wzrostu gospodarczego w Wielkiej Brytanii okażą się lepsze od prognoz rynkowych, prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Bank Anglii we wrześniu zmniejszy się, co doprowadzi do dalszego umocnienia funta.

Dolar australijski zyskał w czwartek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka głównych walut, notując wzrosty trzeci dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od dwóch tygodni, po opublikowaniu mocnych danych z rynku pracy w Australii za lipiec.

Dane te pokazały dalszą odporność australijskiej gospodarki w trzecim kwartale tego roku, co doprowadziło do zmniejszenia oczekiwań co do obniżki stóp procentowych przez Bank Rezerw Australii na wrześniowym posiedzeniu.

Przegląd cen

•Dolar australijski wzrósł w stosunku do dolara amerykańskiego o około 0,4% do 0,6569 — najwyższego poziomu od 28 lipca — z dzisiejszej ceny otwarcia na poziomie 0,6545, przy najniższej cenie 0,6542.

•W środę dolar australijski wzrósł o 0,25% względem dolara amerykańskiego, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost, na tle trwającego spadku wartości amerykańskiej waluty względem koszyka głównych walut.

Australijski rynek pracy

Dane Australijskiego Biura Statystycznego opublikowane w czwartek pokazały, że stopa bezrobocia spadła w lipcu do 4,2% z 4,3% w czerwcu — najwyższego poziomu od listopada 2021 r. — zgodnie z oczekiwaniami rynku na poziomie 4,2%.

Gospodarka australijska utworzyła w lipcu ok. 24 500 nowych miejsc pracy, co jest wynikiem nieznacznie gorszym od rynkowych oczekiwań na poziomie ok. 25 300 miejsc pracy, po tym jak w czerwcu powstało ok. 1000 miejsc pracy (zrewidowano w dół liczbę 2000).

Przyspieszenie na rynku pracy jest najnowszym wskaźnikiem odporności australijskiej gospodarki w trzecim kwartale tego roku, co zmniejsza potrzebę dalszego łagodzenia polityki pieniężnej i obniżania stóp procentowych przez Bank Rezerw Australii.

Australijskie stopy procentowe

•Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Banku Australii obniżyła w tym tygodniu stopy procentowe o 25 punktów bazowych do przedziału 3,60% — najniższego poziomu od kwietnia 2023 r.

•RBA stwierdził, że dalsze luzowanie polityki pieniężnej może okazać się konieczne w celu osiągnięcia celów inflacyjnych i zatrudnienia, biorąc pod uwagę, że gospodarka nieco straciła dynamikę.

•Gubernator RBA Michele Bullock zasugerowała możliwość dalszego złagodzenia polityki pieniężnej o co najmniej 50 punktów bazowych, jeśli inflacja bazowa będzie nadal spadać z obecnego poziomu 2,7% w kierunku docelowego przedziału banku centralnego wynoszącego 2%–3%.

•W ślad za danymi z rynku pracy, rynkowe wycena obniżki stóp procentowych RBA o 25 punktów bazowych we wrześniu spadła z 75% do 65%.

Ceny soi na giełdzie Chicago Board of Trade wzrosły w środę, osiągając najwyższy poziom od pięciu tygodni.

Stało się to po tym, jak Departament Rolnictwa Stanów Zjednoczonych ogłosił we wtorek, że zmniejszył areał zasiewów soi w Stanach Zjednoczonych, co spowodowało wzrost ceny tego produktu rolnego do najwyższego poziomu od 3 lipca.

W związku ze zmniejszeniem powierzchni zasiewów soi, przewiduje się, że całkowite zapasy soi w USA w nadchodzącym sezonie 2025–2026 spadną do najniższego poziomu od około trzech lat.

Stało się to po tym, jak amerykańscy rolnicy zmniejszyli już areał zasiewów z powodu sporu handlowego między USA a Chinami.

Warto zauważyć, że prezydent USA Donald Trump na początku tego tygodnia wezwał Chiny do czterokrotnego zwiększenia zakupów amerykańskiej soi w stosunku do obecnego poziomu.

Kukurydza

Na zamknięciu sesji cena kontraktów terminowych na kukurydzę z dostawą w grudniu wzrosła o 0,6% do 3,97 USD za buszel.

Soja

Kontrakty terminowe na soję z dostawą w listopadzie wzrosły o 0,9% do 10,44 dolarów za buszel.

Pszenica

Kontrakty terminowe na pszenicę z dostawą we wrześniu wzrosły o 0,4% do 5,07 dolarów za buszel.

Ceny złota wzrosły w środę, gdyż dolar amerykański osłabił się względem większości głównych walut, a rynki przeanalizowały dane o inflacji w USA i ich wpływ na decyzję Rezerwy Federalnej.

Dane rządowe pokazały, że roczna stopa wzrostu amerykańskiego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w lipcu utrzymała się na poziomie 2,7%, co jest wartością niższą od oczekiwań zakładających wzrost do 2,8%.

Bazowy wskaźnik CPI — który nie uwzględnia zmiennych cen żywności i energii — wzrósł w lipcu do 3,1%, przekraczając oczekiwania na poziomie 3% i w porównaniu z 2,9% w czerwcu.

Według narzędzia FedWatch Tool inwestorzy widzą 99% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu, w porównaniu z 94% wczoraj i 57% miesiąc temu.

Analitycy widzą również 61-procentowe prawdopodobieństwo kolejnej obniżki o 25 punktów bazowych w październiku, w porównaniu z 34% miesiąc wcześniej, a także 51-procentowe prawdopodobieństwo podobnej obniżki w grudniu, w porównaniu z 25% miesiąc wcześniej.

Gdzie indziej indeks dolara amerykańskiego spadł o 0,2% do 97,8 o godz. 20:04 GMT, po osiągnięciu maksimum na poziomie 98,1 i minimum na poziomie 97,6.

Cena złota spot wzrosła o 0,1% do 3403,4 dolara za uncję o godz. 20:05 GMT.