Funt brytyjski zyskał we wtorek na wartości w stosunku do koszyka głównych walut w handlu europejskim, odrabiając straty w stosunku do dolara amerykańskiego po trzech kolejnych sesjach spadków. Wsparcie zapewniło osłabienie amerykańskiej waluty, a także rosnące nadzieje na to, że wysiłki dyplomatyczne pomogą powstrzymać eskalację militarną między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Inwestorzy oczekują na kluczowe dane z rynku pracy w Wielkiej Brytanii, które mają zostać opublikowane w dalszej części dnia. Mogą one wpłynąć na oczekiwania dotyczące ścieżki stóp procentowych Banku Anglii w pozostałej części roku.

Cena

• Funt wzrósł o około 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając 1,3440 USD, z poziomu otwarcia 1,3431 USD. Osiągnął dzienne minimum na poziomie 1,3422 USD.

• Funt osłabił się w poniedziałek o około 0,2% w stosunku do dolara, notując trzeci z rzędu dzienny spadek, gdyż inwestorzy kontynuowali realizację zysków po osiągnięciu dwumiesięcznego maksimum na poziomie 1,3558 USD.

dolar amerykański

Indeks dolara amerykańskiego spadł we wtorek o 0,1%, notując pierwszy spadek od czterech sesji. Odzwierciedla to ogólną słabość amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Wycofanie się nastąpiło w momencie, gdy popyt na dolara jako bezpieczne aktywo spadł, a nastroje inwestorów poprawiły się, a apetyt na ryzyko wzrósł dzięki rosnącemu optymizmowi, że wysiłki dyplomatyczne mogą skutecznie powstrzymać eskalację konfliktu zbrojnego między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Ceny ropy naftowej

Ceny ropy naftowej na świecie spadły we wtorek o ponad 0,5%, obniżając się w stosunku do sześciotygodniowego maksimum na skutek realizacji zysków i rosnących nadziei, że wysiłki dyplomatyczne złagodzą napięcia wokół Cieśniny Ormuz, zapewniając dalszy przepływ ropy przez ten kluczowy szlak wodny.

Aktualizacja konfliktu w Iranie

• Wojsko amerykańskie ogłosiło nową rundę nalotów na irańskie cele wojskowe. Działania te będą miały miejsce dziesiąty dzień z rzędu.

• Ataki były wymierzone w centra dowodzenia, wyrzutnie rakiet, instalacje dronów i systemy obrony powietrznej. Były one częścią wysiłków Waszyngtonu zmierzających do ograniczenia możliwości Iranu zagrażającego żegludze przez Cieśninę Ormuz.

• Iran zapowiedział, że będzie kontynuował swoją reakcję militarną, a doniesienia wskazują na ataki na amerykańskie bazy wojskowe i obiekty w całym regionie.

• Prezydent USA Donald Trump powiedział: „Za każdym razem, gdy Iran zabije amerykańskiego żołnierza, zapłaci za to wielokrotnie”.

• Międzynarodowi mediatorzy złożyli formalną propozycję w Teheranie, wzywając do 10-dniowego zawieszenia broni w celu wznowienia wcześniej uzgodnionego tymczasowego porozumienia i zmniejszenia napięć militarnych.

• Ministerstwo Spraw Zagranicznych Iranu potwierdziło, że pośrednie kontakty oraz wymiana wiadomości i propozycji z Waszyngtonem za pośrednictwem mediatorów nadal trwają, pomimo ciągłych nalotów.

Stopy procentowe w Wielkiej Brytanii

Zgodnie z danymi na światowych rynkach kontraktów terminowych na stopy procentowe, inwestorzy wyceniają obecnie około 25% prawdopodobieństwo, że Bank Anglii podniesie stopy procentowe na swoim lipcowym posiedzeniu.

Rynek pracy w Wielkiej Brytanii

Inwestorzy oczekują na najważniejsze dane z rynku pracy w Wielkiej Brytanii, które zostaną opublikowane później dzisiaj, w tym dane dotyczące liczby osób ubiegających się o zasiłek za czerwiec, a także dane dotyczące bezrobocia i wzrostu płac za maj, które powinny pomóc doprecyzować oczekiwania rynku co do perspektyw polityki Banku Anglii.

Perspektywy funta

Spodziewamy się, że jeśli dane z brytyjskiego rynku pracy okażą się słabsze od prognoz rynkowych, oczekiwania co do dalszych podwyżek stóp procentowych Banku Anglii w tym roku osłabną, co ponownie wywrze presję spadkową na funta brytyjskiego.

Dolar nowozelandzki zyskał na wartości na giełdach azjatyckich we wtorek, osiągając najwyższy poziom od siedmiu tygodni w stosunku do dolara amerykańskiego, po tym jak Nowa Zelandia opublikowała lepsze od oczekiwanych dane dotyczące inflacji za drugi kwartał.

Dane te uwypukliły rosnącą presję inflacyjną, z jaką mierzą się decydenci w Banku Rezerwowym Nowej Zelandii (RBNZ), co wzmocniło oczekiwania rynku, że bank centralny będzie kontynuował normalizację polityki pieniężnej.

Dane te wzmocniły również oczekiwania, że RBNZ podniesie stopy procentowe na wrześniowym posiedzeniu. Byłby to drugi wzrost stóp procentowych w tym kraju od początku roku.

Cena

• Dolar nowozelandzki wzrósł o 0,6% w stosunku do dolara amerykańskiego, osiągając 0,5873, najwyższy poziom od 5 czerwca, po otwarciu sesji na poziomie 0,5838. Osiągnął on dzienne minimum na poziomie 0,5832.

• Waluta zakończyła poniedziałek spadkiem o niecałe 0,1% w stosunku do dolara amerykańskiego, co oznacza drugą stratę w ciągu ostatnich trzech sesji, ponieważ rosnące napięcia militarne między Stanami Zjednoczonymi a Iranem zwiększyły popyt na bezpieczne aktywa.

Inflacja w Nowej Zelandii

Statistics New Zealand poinformował w środę, że roczny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł o 4,1% w drugim kwartale 2026 r., co stanowi najwyższy wynik od czwartego kwartału 2023 r. Wynik ten przekroczył rynkowe oczekiwania na poziomie 4,0% i nastąpił po wzroście o 3,1% w pierwszym kwartale.

W ujęciu kwartalnym wskaźnik CPI wzrósł o 1,5% w drugim kwartale 2026 r., w porównaniu z 0,9% w poprzednim kwartale i przekroczył rynkowe oczekiwania na poziomie 1,4%.

Dane pokazały, że roczna stopa inflacji w Nowej Zelandii przez trzeci kwartał z rzędu utrzymywała się powyżej średnioterminowego celu RBNZ wynoszącego od 1% do 3%.

Ponowna presja inflacyjna wzmocniła argumenty za tym, aby Rezerwa Banku Nowej Zelandii kontynuowała zacieśnianie polityki pieniężnej i podnosiła stopy procentowe w najbliższej przyszłości.

Stopy procentowe w Nowej Zelandii

• Po lipcowym posiedzeniu Rezerwa Banku Nowej Zelandii stwierdziła, że konieczne mogą być dalsze podwyżki stóp procentowych, jednak czas i skala przyszłych zmian zależeć będą od napływających danych ekonomicznych, trendów inflacyjnych i siły aktywności gospodarczej.

• Po opublikowaniu danych o inflacji, rynkowe wycena podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu wzrosła z 85% do 95%.

• Inwestorzy będą uważnie śledzić nadchodzące dane ekonomiczne Nowej Zelandii dotyczące inflacji, zatrudnienia i wzrostu gospodarczego, aby doprecyzować oczekiwania co do kierunku polityki banku centralnego.

Analiza i komentarz

Satish Ranchhod, główny ekonomista Westpac, powiedział, że dane dotyczące inflacji nie są tak alarmujące, jak obawiał się Bank Rezerw Nowej Zelandii, zwłaszcza biorąc pod uwagę utrzymujący się spadek inflacji bazowej, „jednak inflacja zasadnicza pozostaje podwyższona”.

Ranchhod dodał, że Westpac spodziewa się, że Rezerwa Banku Nowej Zelandii podniesie oficjalną stopę procentową na wrześniowym i grudniowym posiedzeniu politycznym.

Ceny ropy naftowej wzrosły w poniedziałek po tym, jak prezydent USA Donald Trump ostrzegł Iran, że zapłaci „wysoką cenę” za śmierć trzech amerykańskich żołnierzy, a jemeński ruch Huti ogłosił blokadę morską Arabii Saudyjskiej, co wzmogło obawy dotyczące globalnych dostaw energii.

Globalna ropa Brent wzrosła o około 1,3%, zamykając się na poziomie 89,22 USD za baryłkę, podczas gdy amerykańska ropa West Texas Intermediate zyskała 0,9%, zamykając się na poziomie 83,23 USD za baryłkę. Ceny ropy wzrosły o około 20% od początku miesiąca, w związku z zaostrzeniem się napięć militarnych między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

„Za każdym razem, gdy Iran zabije amerykańskiego żołnierza, zapłaci za to wielokrotnie” – powiedział Trump w poście na portalu Truth Social.

Dodał, że jego instrukcje zostały przekazane Sekretarzowi Wojny Pete’owi Hegsethowi, Przewodniczącemu Kolegium Połączonych Szefów Sztabów Danielowi Caine’owi i wyższym dowódcom wojskowym.

Cena ropy Brent wzrosła w ciągu nocy o prawie 4%, przekraczając 90 dolarów za baryłkę po tym, jak Stany Zjednoczone potwierdziły, że trzech ich żołnierzy zginęło w ostatnich starciach z Iranem. Ceny później zmniejszyły wzrosty po komentarzach rzecznika irańskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych Esmaeila Baghaeia, który zasugerował, że negocjacje z Waszyngtonem mogą zostać wznowione, jeśli będą służyć interesom narodowym Iranu.

Odrębnym wydarzeniem był fakt, że wspierany przez Iran ruch Huti ogłosił blokadę morską Arabii Saudyjskiej. Może to dodatkowo zakłócić dostawy ropy naftowej, które i tak zostały nadszarpnięte w wyniku irańskich ataków na tankowce przepływające przez Cieśninę Ormuz.

Huti powtórzyli również groźby zamknięcia Cieśniny Bab el-Mandab, która łączy Morze Czerwone z rynkami światowymi i jest jednym z najważniejszych szlaków transportu ropy naftowej i handlu międzynarodowego.

Arabia Saudyjska przekierowuje miliony baryłek ropy naftowej dziennie rurociągiem prowadzącym do terminalu eksportowego nad Morzem Czerwonym, zapewniając rynkom światowym alternatywne, ważne źródło zbytu w czasie konfliktu między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Tymczasem Stany Zjednoczone przeprowadzały naloty na terytorium Iranu dziewiątą noc z rzędu w odpowiedzi na powtarzające się ataki na tankowce przepływające przez Cieśninę Ormuz, ponieważ Teheran stara się zmusić statki do tranzytu przez swoje wody terytorialne. Według doniesień, w wyniku ataków zginęło dwóch marynarzy, a ponad 12 osób zostało rannych w tym miesiącu.

Według brytyjskiej jednostki UK Maritime Trade Operations (UKMTO) w weekend również tankowiec przewożący produkty rafinowane u wybrzeży Omanu został trafiony pociskiem, co wywołało pożar na pokładzie. Załoga bezpiecznie opuściła statek, zanim została uratowana przez holownik.

Międzynarodowa Organizacja Morska (IMO) zidentyfikowała tankowiec jako pływający pod banderą Malty Kavomaleas.

Jednocześnie Iran kontynuował odwetowe ataki na amerykańskie ataki, wystrzeliwując pociski w kierunku sojuszników Waszyngtonu na Bliskim Wschodzie. Według doniesień „Kuwait Times”, w weekend Iran po raz drugi w ciągu dwóch dni zaatakował elektrownię i zakład odsalania wody w Kuwejcie. Kuwejt jest w dużym stopniu zależny od takich obiektów w zakresie zaopatrzenia w wodę pitną.

Według danych AAA, średnia cena benzyny w USA dla konsumentów wzrosła w tym miesiącu do 4 dolarów za galon, ponieważ ceny ropy naftowej w USA wzrosły o około 18%. To tyle samo, ile odnotowano 17 czerwca, kiedy Stany Zjednoczone i Iran podpisały tymczasowe porozumienie mające na celu ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz i przerwanie walk.

Amrita Sen, założycielka i dyrektor ds. badań w Energy Aspects, powiedziała, że gwałtowne spowolnienie żeglugi przez Cieśninę Ormuz, w połączeniu ze spadkiem światowych zapasów, może spowodować wzrost cen ropy powyżej 100 dolarów za baryłkę.

„Pomimo gwałtownego wzrostu cen ropy naftowej rynek nadal podchodzi do całej sytuacji z zadziwiającym spokojem” – powiedział Sen w wywiadzie dla CNBC.

Ceny złota w poniedziałek praktycznie nie uległy zmianie, gdyż inwestorzy oceniali rozwój sytuacji w konflikcie między Stanami Zjednoczonymi a Iranem i jego wpływ na ceny ropy naftowej. Jednocześnie urzędnicy Rezerwy Federalnej zasygnalizowali, że stopy procentowe mogą wymagać podniesienia w celu ograniczenia presji inflacyjnej.

Cena spot złota spadła o 0,2% do 4006,74 USD za uncję, podczas gdy cena kontraktów terminowych na złoto w USA z dostawą w sierpniu spadła o 0,1% do 4015,90 USD za uncję.

Rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie

„Ceny złota nadal zmieniają się odwrotnie proporcjonalnie do cen ropy naftowej, podczas gdy uczestnicy rynku uważnie śledzą rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie” – powiedział Giovanni Staunovo, analityk UBS.

Siły USA kontynuowały ataki na Iran dziewiąty dzień z rzędu, jednocześnie narastały obawy o żeglugę przez Cieśninę Ormuz po tym, jak Iran poinformował, że dwa tankowce zostały uszkodzone w wyniku eksplozji, które je unieruchomiły.

Ceny ropy naftowej zmniejszyły wcześniejsze wzrosty po osiągnięciu najwyższego poziomu od ponad miesiąca. Stało się tak po komentarzach rzecznika irańskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych, który zasugerował, że negocjacje ze Stanami Zjednoczonymi mogą zostać wznowione, jeśli będą służyły interesom narodowym Iranu.

Wyższe ceny ropy naftowej potęgują obawy inflacyjne i wzmacniają oczekiwania, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas. Chociaż złoto jest tradycyjnie uważane za zabezpieczenie przed inflacją, wyższe stopy procentowe zmniejszają atrakcyjność tego metalu niedochodowego.

Polityka Rezerwy Federalnej

W kwestii polityki pieniężnej, Beth Hammack, prezes Rezerwy Federalnej w Cleveland, dołączyła do rosnącej grupy przedstawicieli Rezerwy Federalnej, którzy uważają, że stopy procentowe mogą wymagać podniesienia w celu rozwiązania problemu utrzymującej się inflacji. Stworzyło to podwaliny pod burzliwą debatę na kolejnym posiedzeniu banku centralnego i możliwy sprzeciw podczas drugiego posiedzenia, któremu przewodniczył Kevin Warsh.

Według narzędzia CME FedWatch, rynki zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu do 80%, w porównaniu z 73% w poprzednim tygodniu.

„Oczekujemy, że słabszy dolar będzie wspierał ceny złota w ciągu najbliższych sześciu do dwunastu miesięcy, a metal ten prawdopodobnie znów wzrośnie powyżej 5000 dolarów za uncję” – dodał Staunovo.