Dolar amerykański spadł we wtorek niemal do najniższego poziomu od siedmiu tygodni, ponieważ inwestorzy oczekiwali na rewizje danych z USA, które mogą ujawnić, że rynek pracy jest w gorszej kondycji, niż wcześniej sądzono. Wzmogło to oczekiwania, że Rezerwa Federalna zdecyduje się na większą obniżkę stóp procentowych.

Dolar osłabił się o 0,2% względem jena japońskiego, osiągając poziom 147,21 jena, podczas gdy funt brytyjski wzrósł o 0,1% do 1,3558 dolara. Euro spadło do 1,1752 dolara, osiągając najwyższy poziom od 24 lipca.

W stosunku do koszyka głównych walut indeks dolara spadł do 97,25, najniższego poziomu od końca lipca, tuż przed wstępnymi rewizjami danych o zatrudnieniu obejmujących okres od kwietnia 2024 r. do marca 2025 r.

Ekonomiści spodziewają się korekty w dół nawet o 800 000 miejsc pracy, co może sugerować, że Fed ma opóźnienia w realizacji celu „pełnego zatrudnienia”.

Oczekiwania rynku dotyczące odważniejszej polityki luzowania polityki pieniężnej przez Fed stopniowo rosły. Inwestorzy w pełni uwzględnili w cenach obniżkę o 25 punktów bazowych, podczas gdy prawdopodobieństwo większej obniżki o 50 punktów bazowych wzrosło do około 12%, według narzędzia CME FedWatch.

Kenneth Brooks, dyrektor ds. badań korporacyjnych w zakresie walut i stóp procentowych w Société Générale, powiedział: „Obecne ceny rynkowe odzwierciedlają poważne wątpliwości co do tego, czy Fed rzeczywiście dokona obniżki stóp o 50 punktów bazowych, ale jeśli rewizje okażą się istotne, mogą uzasadnić podjęcie bardziej zdecydowanych działań”.

W podobnym kontekście dziennik „Wall Street Journal”, powołując się na anonimowe źródła, poinformował, że doradcy administracji prezydenta Donalda Trumpa przygotowują raport na temat tego, co uważają za niedociągnięcia w działaniu amerykańskiego Biura Statystyki Pracy; raport ten może zostać opublikowany w nadchodzących tygodniach.

Rosnące oczekiwania na łagodzenie polityki pieniężnej w USA również przyczyniły się do wzrostu cen złota na rynku spot do rekordowego poziomu 3659,10 USD za uncję we wtorek.

Spośród innych walut, korona norweska zyskała około 0,2% w stosunku do dolara i euro, po tym jak w poniedziałek mniejszościowy rząd Partii Pracy zapewnił sobie drugą kadencję.

Wydarzenia polityczne od Tokio po Buenos Aires pozostają w centrum uwagi inwestorów po rezygnacji premiera Japonii Shigeru Ishiby, odsunięciu premiera Francji François Bayrou i zaskakującej dymisji ministra finansów Indonezji w ostatnich dniach.

Lee Hardman, starszy analityk walutowy w MUFG, napisał w nocie: „Chociaż niepewność polityczna jest zjawiskiem niekorzystnym, uważamy, że sama w sobie nie wystarczy, aby osłabić euro”.

Europejski Bank Centralny ma odbyć w czwartek posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej. Powszechne jest oczekiwanie, że stopy procentowe pozostaną niezmienione.

Ekonomiści byli w zeszłym miesiącu podzieleni w kwestii prawdopodobieństwa dalszych cięć wydatków przez bank, ale najnowsze dane pokazujące inflację zbliżoną do celu 2% i bezrobocie na historycznie niskim poziomie zmieniły te oczekiwania.

W Indonezji rupia spadła o 0,8% po tym, jak rząd w poniedziałek zdymisjonował ministra finansów. Inwestorzy poinformowali, że Bank Indonezji interweniował we wtorek, skupując długoterminowe obligacje rządowe w celu ustabilizowania rynku.

Ceny złota wzrosły we wtorek na rynku europejskim, notując wzrosty trzeci dzień z rzędu i bijąc kolejne rekordy, zbliżając się po raz pierwszy w historii do poziomu 3700 dolarów za uncję. Wspiera je obecny spadek wartości dolara amerykańskiego.

Seria słabych danych z amerykańskiego rynku pracy zwiększyła oczekiwania na głębsze obniżki stóp procentowych ze strony Rezerwy Federalnej. Aby zweryfikować te oczekiwania, inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych o inflacji w USA w tym tygodniu.

Przegląd cen

• Dzisiejsze ceny złota: Cena złota wzrosła o 0,65% do (3659,41 USD), najwyższego poziomu w historii, z ceny otwarcia wynoszącej (3636,47 USD), odnotowując najniższy poziom na poziomie (3628,44 USD).

• W momencie rozliczenia w poniedziałek ceny złota wzrosły o 1,4%, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost, po przekroczeniu po raz pierwszy w historii bariery 3600 dolarów za uncję.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o około 0,1%, pogłębiając spadki trzecią sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od siedmiu tygodni, tj. 97,26 punktów. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił na tle trwającej wyprzedaży dolara amerykańskiego, zwłaszcza po tym, jak ostatnie dane z USA pokazały dalsze pogorszenie sytuacji na rynku pracy, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna dokona głębszych obniżek stóp procentowych.

Stopy procentowe w USA

• Według narzędzia CME FedWatch prawdopodobieństwo obniżki amerykańskich stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu wynosi obecnie 100%, przy czym prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych wynosi 12%.

• Prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych na posiedzeniu w październiku jest obecnie szacowane na 100%, przy 10% szansie na obniżkę o 50 punktów bazowych.

• Aby potwierdzić powyższe ceny, inwestorzy oczekują na publikację kluczowych danych o inflacji w USA za sierpień w tym tygodniu, przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej w przyszłym tygodniu.

Perspektywy wyników złota

• Han Tan, główny analityk rynkowy w Nymo Money, powiedział: Optymiści rynkowi czerpali siłę z przekonania o konieczności obniżek stóp procentowych, które wywindowały cenę złota do nowych rekordowych poziomów.

• Tan dodał: Słabość dolara umożliwiła również handel powyżej 3600 dolarów, podczas gdy przepływy zabezpieczone złotem i zakupy dokonywane przez banki centralne wzmacniają silny zestaw czynników wspierających.

• Tan wyjaśnił: W tym tygodniu możemy zobaczyć cenę spot złota zbliżającą się do 3700 dolarów, jeśli na rynkach nastąpią gwałtowne korekty w dół danych o zatrudnieniu w USA i szokująco niskie dane o wskaźniku CPI.

• Tan powiedział: Rynki złota najprawdopodobniej wstrzymają się z największą reakcją na zmiany cen do czasu pojawienia się najnowszych sygnałów politycznych z posiedzenia Federal Open Market Committee w przyszłym tygodniu.

Fundusz SPDR

Zasoby złota w posiadaniu SPDR Gold Trust, największego na świecie funduszu ETF zabezpieczonego złotem, spadły w poniedziałek o około 2,29 ton metrycznych, co dało łączną wartość 979,68 ton metrycznych, najniższą od 29 sierpnia.

Euro zyskało we wtorek na rynku europejskim w stosunku do koszyka walut światowych, umacniając się trzeci dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od siedmiu tygodni. Jednocześnie trwa wyprzedaż amerykańskiej waluty na rynku walutowym, przyćmiewając obawy o stabilność polityczną we Francji, drugiej co do wielkości gospodarce strefy euro.

Jutro, w środę, Europejski Bank Centralny rozpoczyna ważne posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej. Oczekuje się, że stopy procentowe pozostaną bez zmian po raz drugi z rzędu. Rynki oczekują na dalsze sygnały dotyczące możliwości wznowienia cyklu luzowania polityki pieniężnej w pozostałej części roku.

Przegląd cen

• Kurs euro dzisiaj: Euro wzrosło w stosunku do dolara amerykańskiego o 0,15% do (1,1778$), co stanowi najwyższy poziom od 24 lipca, z dzisiejszej ceny otwarcia na poziomie (1,1763$), odnotowując najniższy poziom na poziomie (1,1758$).

• Euro zakończyło poniedziałkowe notowania wzrostem o 0,4% w stosunku do dolara, co oznacza drugi z rzędu dzienny wzrost, po tym jak słabe dane o zatrudnieniu w USA wzmocniły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w tym kraju.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o ponad 0,1%, pogłębiając spadki trzecią sesję z rzędu i osiągając najniższy poziom od siedmiu tygodni, tj. 97,32 punktów. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił na tle trwającej wyprzedaży dolara amerykańskiego, zwłaszcza po tym, jak ostatnie dane z USA pokazały dalsze pogorszenie sytuacji na rynku pracy, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna dokona głębszych obniżek stóp procentowych.

Według narzędzia CME FedWatch inwestorzy wyceniają 89% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej oraz 11% prawdopodobieństwo większej obniżki o 50 punktów bazowych.

Upadek François Bayrou

Premier Francji François Bayrou stracił mandat po przegranej w głosowaniu nad wotum zaufania w parlamencie. Przeciwko rządowi zagłosowało 364 deputowanych, a za 194. Ten polityczny upadek zadał poważny cios autorytetowi prezydenta Emmanuela Macrona.

Niedawno wewnętrzne niezadowolenie wzrosło w związku z proponowanymi przez Bayrou planami oszczędnościowymi, które zakładały cięcia w budżetach publicznych i odwołanie dwóch świąt państwowych. Miały one na celu rozwiązanie problemu wysokiego zadłużenia kraju, wynoszącego około 114% PKB.

W związku z tym oczekuje się, że prezydent Macron w najbliższych dniach wyznaczy nowego premiera, ale jak wynika z doniesień i analiz, które wskazują na obawy przed przedłużającym się paraliżem legislacyjnym, będzie on musiał stawić czoła poważnemu wyzwaniu w postaci zapewnienia sobie stabilnego poparcia parlamentarnego.

Europejski Bank Centralny

• Europejski Bank Centralny spotyka się w środę i czwartek, aby przeanalizować odpowiednią politykę pieniężną w kontekście najnowszych wydarzeń gospodarczych w strefie euro.

• Oczekuje się, że bank utrzyma europejskie stopy procentowe bez zmian na poziomie 2,15%, najniższym poziomie od października 2022 r., po raz drugi z rzędu.

• Rynki oczekują na dalsze dowody dotyczące terminu wznowienia przez Europejski Bank Centralny luzowania polityki pieniężnej i obniżek stóp procentowych przed końcem tego roku.

Dolar australijski zyskał we wtorek na rynku azjatyckim w stosunku do koszyka walut światowych, notując wzrosty trzeci dzień z rzędu w stosunku do dolara amerykańskiego i osiągając najwyższy poziom od siedmiu tygodni. Przyczyniła się do tego trwająca wyprzedaż amerykańskiej waluty na rynku walutowym.

Wzrostowi wartości dolara australijskiego sprzyja również ponowna presja inflacyjna wywierana na decydentów w Banku Rezerw Australii, co doprowadziło do zmniejszenia się prawdopodobieństwa obniżki stóp procentowych w Australii we wrześniu.

Przegląd cen

• Dzisiejszy kurs dolara australijskiego: Dolar australijski wzrósł w stosunku do swojego odpowiednika amerykańskiego o około 0,2% do poziomu (0,6605), najwyższego od 24 lipca, z dzisiejszej ceny otwarcia na poziomie (0,6593), odnotowując najniższy poziom na poziomie (0,6589).

• W poniedziałek dolar australijski zyskał 0,55% w stosunku do dolara amerykańskiego, co stanowiło drugi z rzędu dzienny wzrost, po tym jak słabe dane o zatrudnieniu w USA wzmocniły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w tym kraju.

Dolar amerykański

Indeks dolara spadł we wtorek o ponad 0,1%, pogłębiając spadki trzecią sesję z rzędu i odnotowując najniższy poziom od półtora miesiąca, tj. 97,32 punktów. Odzwierciedla to ciągły spadek wartości amerykańskiej waluty w stosunku do koszyka głównych i drugorzędnych walut.

Spadek ten nastąpił na tle trwającej wyprzedaży dolara amerykańskiego, zwłaszcza po tym, jak ostatnie dane z USA pokazały dalsze pogorszenie sytuacji na rynku pracy, co wzmocniło oczekiwania, że Rezerwa Federalna dokona głębszych obniżek stóp procentowych.

Według narzędzia CME FedWatch inwestorzy wyceniają 89% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu Rezerwy Federalnej oraz 11% prawdopodobieństwo większej obniżki o 50 punktów bazowych.

Australijskie stopy procentowe

• Najnowsze dane z Sydney pokazują, że inflacja w kraju wzrosła do najwyższego poziomu od roku, co ponownie wywarło presję inflacyjną na decydentów w Banku Rezerw Australii.

• W związku z powyższymi danymi dotyczącymi inflacji, cena obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Bank Rezerw Australii we wrześniu spadła z 30% do 22%.

• Aby zweryfikować te szanse, inwestorzy czekają na więcej danych na temat inflacji, bezrobocia i płac w Australii przed zbliżającym się spotkaniem zaplanowanym na 30 września.